{"id":27035,"date":"2021-07-28T11:24:21","date_gmt":"2021-07-28T15:24:21","guid":{"rendered":"http:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/?p=27035"},"modified":"2023-10-12T16:40:21","modified_gmt":"2023-10-12T20:40:21","slug":"contango-vs-backwardation","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/es\/contango-vs-backwardation\/","title":{"rendered":"Contango vs. Backwardation – Precios de Futuros en un Mercado Invertido"},"content":{"rendered":"\n

El mercado de futuros se encuentra entre los mercados financieros m\u00e1s complejos. Como derivado, los contratos de futuros pueden parecer un poco m\u00e1s complicados para los principiantes que los instrumentos tradicionales como acciones o Forex. La raz\u00f3n principal por la que los inversores y traders tienen dificultades para iniciarse en el mercado de futuros es que ignoran o no comprenden conceptos fundamentales como backwardation<\/strong> y contango<\/strong>. Debido a esto, no est\u00e1n preparados para navegar por mercados invertidos<\/strong> y terminan sufriendo p\u00e9rdidas en sus inversiones en futuros. Esta gu\u00eda te ayudar\u00e1 a comprender de qu\u00e9 se tratan contango<\/strong> y backwardation<\/strong>. Tambi\u00e9n aprender\u00e1s c\u00f3mo esas condiciones del mercado afectan tu portafolio de futuros.<\/p>\n\n\n\n\n\n

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\u00bfQu\u00e9 es un Mercado Invertido?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Un mercado invertido es cuando el precio al contado y el precio de un contrato de vencimiento cercano de un instrumento de futuros son m\u00e1s altos que su contrato de vencimiento lejano. Alternativamente, cuando cueste m\u00e1s hoy de lo que costar\u00e1 en el futuro. <\/p>\n\n\n\n

Los mercados invertidos pueden ser el resultado de varias razones. Una puede ser una disminuci\u00f3n a corto plazo en la oferta del commodity. Para ilustrar esto con un ejemplo, considera situaciones en las que existe un embargo pol\u00edtico sobre los mercados m\u00e1s grandes de Medio Oriente, un evento del cisne negro como el bloqueo del Canal de Suez, una pol\u00edtica de la OPEP para restringir las exportaciones o un hurac\u00e1n que afecta un puerto petrolero. Eventos de ese tipo pueden perjudicar el suministro de petr\u00f3leo a corto plazo. En tales circunstancias, las entregas de hoy son mucho m\u00e1s valiosas que las del futuro. Obviamente, esto afectar\u00e1 el precio de los contratos pr\u00f3ximos al vencimiento.<\/p>\n\n\n\n

El principio funciona en ambos sentidos. Las situaciones que desencadenan una alta demanda a corto plazo conducir\u00e1n a precios m\u00e1s altos para los contratos de futuros con vencimiento a corto plazo. Si el mercado espera relajarse en el futuro, los precios de los contratos a largo plazo seguir\u00e1n siendo m\u00e1s bajos.<\/p>\n\n\n\n

El mercado se conoce como “invertido”, ya que no es normal que el precio al contado de los contratos pr\u00f3ximos al vencimiento sea superior al precio de los futuros lejos del vencimiento. En un “mercado normal”, los precios reaccionan de manera opuesta y los contratos pr\u00f3ximos al vencimiento siempre tienen un precio m\u00e1s bajo.<\/p>\n\n\n

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Contango vs. Backwardation - \u00bfQu\u00e9 son y c\u00f3mo afectan los precios de futuros?<\/div><\/div>
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