{"id":27399,"date":"2021-08-11T10:04:01","date_gmt":"2021-08-11T14:04:01","guid":{"rendered":"http:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/?p=27399"},"modified":"2021-08-30T11:08:44","modified_gmt":"2021-08-30T15:08:44","slug":"quadruple-witching","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/es\/quadruple-witching\/","title":{"rendered":"\u00bfQu\u00e9 es el Quadruple Witching y C\u00f3mo Funciona?"},"content":{"rendered":"\n

Quien nunca haya o\u00eddo hablar sobre el Quadruple Witching<\/strong> probablemente se est\u00e9 pregunte qu\u00e9 puede ser tan aterrador para recibir un nombre como ese en los mercados financieros. Este evento tambi\u00e9n se puede llamar Quad Witching, d\u00eda de Quadruple Witching u hora de Quadruple Witching. Al final, todos son la misma cosa: un d\u00eda con m\u00e1s volumen de trading y m\u00e1s volatilidad. Esta gu\u00eda explora todo lo que sucede durante un Quadruple Witching. Veremos lo que esto significa para los inversores y el mercado como un todo para que est\u00e9s m\u00e1s preparado para operar. <\/p>\n\n\n\n\n\n

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\u00bfQu\u00e9 es el Quadruple Witching?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Quadruple witching es un t\u00e9rmino para describir los d\u00edas del a\u00f1o en que vencen los futuros sobre acciones, las opciones sobre acciones, los futuros sobre \u00edndices burs\u00e1tiles y las opciones sobre \u00edndices burs\u00e1tiles.<\/p>\n\n\n\n

Lo m\u00e1s importante es la escala a la que esto sucede. Las cuatro clases de activos vencen simult\u00e1neamente una vez por trimestre. Los d\u00edas espec\u00edficos son el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre al cierre del mercado a las 4:00 pm (EST). Como resultado, los contratos que tienen un valor de cientos de miles de millones de d\u00f3lares vencen simult\u00e1neamente el mismo d\u00eda.<\/p>\n\n\n\n

El nombre de este evento de mercado tan importante proviene de un mito centenario de que los seres sobrenaturales comenzar\u00e1n a vagar por la Tierra y causar\u00e1n caos y destrucci\u00f3n despu\u00e9s de la “hora de las brujas” al final del d\u00eda. Dicen que todo aqu\u00e9l que se cruce con esos seres tendr\u00e1 mala suerte. <\/p>\n\n\n\n

Ahora que sabes lo que es el Quadruple Witching y el origen de ese nombre, podemos concluir cu\u00e1l es su efecto en el mercado. Los muchos a\u00f1os de historia del mercado han demostrado que los d\u00edas de Quadruple Witching pueden conducir a un aumento sustancial de la volatilidad y, en situaciones extra\u00f1as, pueden provocar un caos en el mercado. Si bien es cierto que este no es siempre el caso, es esencial tener en cuenta que los mercados pueden ser inestables en estos d\u00edas espec\u00edficos.<\/p>\n\n\n\n

El Quadruple Witching es el mayor de todos los eventos “Witching”. La lista completa tambi\u00e9n incluye el Double Witching, cuando dos clases de activos vencen simult\u00e1neamente, y Triple Witching, cuando tres de los cuatro mercados ganan simult\u00e1neamente.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfCu\u00e1l es el Efecto del Quad Witching en el Mercado?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Para muchos inversores, especialmente los principiantes, aprender c\u00f3mo funciona la din\u00e1mica del mercado es un proceso complicado que puede ser dif\u00edcil de entender. Sin embargo, hay algunos conceptos b\u00e1sicos que debes recordar para prepararte mejor para los eventos de Quad Witching.<\/p>\n\n\n\n

El efecto m\u00e1s significativo de Quadruple Witching en el mercado es el aumento en el volumen de operaciones en ese per\u00edodo espec\u00edfico. Esto ocurre porque muchos participantes del mercado enfrentan la necesidad urgente de lidiar con sus posiciones abiertas.<\/p>\n\n\n\n

Algunos pueden compensar los contratos de opciones y futuros existentes que est\u00e1n generando ganancias al precio de mercado actual. De esta forma, pueden liquidar sus p\u00e9rdidas y ganancias a partir de los precios de compra y venta. Otros pueden optar por extender el contrato, refinanciando el vencimiento, compensando la operaci\u00f3n existente y, al mismo tiempo, abriendo un nuevo contrato de opciones o futuros para ser liquidado en el futuro. <\/p>\n\n\n\n

Todos estos movimiento de mercado generalmente resultan en un aumento en la actividad de trading. A continuaci\u00f3n te dejamos una estimaci\u00f3n del valor promedio operado en d\u00edas de Quad Witching y d\u00edas normales entre los a\u00f1os 2015 y 2020 en el Nasdaq.<\/p>\n\n\n\n

\"Cu\u00e1l<\/figure>\n\n\n\n

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La mayor\u00eda de los usuarios generalmente toman este gran volumen de operaciones como una se\u00f1al de un ambiente de mercado saludable. Sin embargo, puede haber situaciones en las que esto provoque anomal\u00edas en los precios. Por ejemplo, una ventana de mayor liquidez puede hacer que sea dif\u00edcil identificar si los eventos de vencimiento de opciones o un cambio en los fundamentos de la empresa est\u00e1n impulsando el movimiento del precio de las acci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

Picos de Volatilidad<\/h3>\n\n\n\n

Seg\u00fan la din\u00e1mica de compra y venta y las posiciones predominantes, el mercado puede experimentar un aumento de volatilidad. El tama\u00f1o de este aumento depende de varios factores. El primero es el n\u00famero de traders que desean liquidar sus contratos. El segundo es c\u00f3mo lo hacen. Por ejemplo, existe la llamada condici\u00f3n de “long-gamma”, en la que los traders de opciones van en contra de la tendencia en lugar de cubrir sus opciones. Finalmente, esto incluye los eventos que se acumulan en el d\u00eda de Quad Witching. <\/p>\n\n\n\n

Sin embargo, ten en cuenta que las inestabilidades de los precios suelen ser intrad\u00eda y rara vez se extienden a las pr\u00f3ximas sesiones de trading.<\/p>\n\n\n\n

Tipos de Contratos Involucrados<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

El Quadruple Witching involucra cuatro tipos diferentes de instrumentos: contratos de opciones, contratos de futuros, opciones sobre \u00edndices y futuros sobre \u00edndices. Ten en mente que muchos contratos fuera de los Estados Unidos, como los futuros del DAX, tambi\u00e9n pueden vencer en los mismos d\u00edas.<\/p>\n\n\n\n

Aqu\u00ed te contamos un poco m\u00e1s sobre cada uno de los contratos involucrados:<\/p>\n\n\n\n

Contratos de Opciones de Acciones<\/h3>\n\n\n\n

Los contratos de opciones sobre acciones son derivados, lo que significa que su valor se basa en el activo subyacente.<\/p>\n\n\n\n

Los contratos de opciones le dan al comprador la libertad de escoger si desea o no completar una transacci\u00f3n para el instrumento en cuesti\u00f3n antes de una fecha determinada y por un precio de ejercicio predeterminado. \u00c9l no tiene ninguna responsabilidad, entonces puede dejar que el contrato de opciones expire si no cree que sea lo suficientemente bueno como para ser operado. <\/p>\n\n\n\n

Hay dos tipos de opciones: call y put. El primero le da al titular el derecho a comprar una acci\u00f3n, mientras que el segundo le permite vender el instrumento.<\/p>\n\n\n\n

Contratos de Futuros de Acciones<\/h3>\n\n\n\n

Los contratos de futuros son acuerdos de compra o venta de un activo a un precio predeterminado. La fecha de la transacci\u00f3n tambi\u00e9n se especifica en el contrato. Los contratos de futuros son instrumentos estandarizados y se operan en un exchange de futuros.<\/p>\n\n\n\n

En un contrato de futuros, el comprador est\u00e1 obligado a comprar, mientras que el vendedor debe vender el activo subyacente al vencimiento.<\/p>\n\n\n\n

Contratos de Opciones de \u00cdndices<\/h3>\n\n\n\n

Los contratos de opciones de \u00edndices te otorgan el derecho, pero no la obligaci\u00f3n, de comprar un \u00edndice completo como el S&P 500 o el Promedio Industrial Dow Jones.<\/p>\n\n\n\n

En t\u00e9rminos de funcionamiento, los contratos de opciones de \u00edndices se parecen a los ETFs, facilitando la diversificaci\u00f3n al permitir que el trader “compre el mercado”.<\/p>\n\n\n\n

Estos instrumentos se liquidan en efectivo y no te dan la propiedad de los componentes del \u00edndice.<\/p>\n\n\n\n

Contratos de Futuros de \u00cdndices<\/h3>\n\n\n\n

La diferencia entre los contratos de futuros de \u00edndices y los contratos de futuros de acciones es que el primero te permite comprar un \u00edndice completo en lugar de solo acciones de una \u00fanica empresa.<\/p>\n\n\n\n

Las ganancias y p\u00e9rdidas de estos instrumentos se calculan cuando se compensa la posici\u00f3n existente.<\/p>\n\n\n\n

Los inversores acostumbran a usar contratos de futuros sobre \u00edndices que pretenden especular en la direcci\u00f3n del \u00edndice en cuesti\u00f3n. Estos instrumentos tambi\u00e9n son adecuados para inversores que deseen cubrir un portafolio de acciones independientes.<\/p>\n\n\n\n

Las Fechas del Quadruple Witching<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Todas las clases de activos involucradas en el Quadruple Witching vencen cuatro veces al a\u00f1o o una vez por trimestre. Esto ocurre el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre.<\/p>\n\n\n\n

El Quadruple Witching ocurre exactamente cuando cierra el mercado, entre las 3 pm y las 4 pm (EST).<\/p>\n\n\n\n

Las fechas del Quadruple Witching de los a\u00f1os 2021, 2022 y 2023 son las siguientes:<\/p>\n\n\n\n