{"id":27598,"date":"2021-08-18T09:20:36","date_gmt":"2021-08-18T13:20:36","guid":{"rendered":"http:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/?p=27598"},"modified":"2021-08-30T10:54:40","modified_gmt":"2021-08-30T14:54:40","slug":"que-es-un-derivado","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/es\/que-es-un-derivado\/","title":{"rendered":"\u00bfQu\u00e9 es un Derivado? | Tipos, Ejemplos y Riesgos"},"content":{"rendered":"\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El t\u00e9rmino derivado se refiere a algo que &#8220;tiene un valor derivado de un activo subyacente variable&#8221;. Los derivados financieros pueden ser usados en escenarios de cobertura o como un medio para asumir una posici\u00f3n especulativa en un determinado activo. Debido a la estructura de un derivado financiero, un movimiento relativamente peque\u00f1o en el valor del activo subyacente puede afectar significativamente el valor del derivado. Esta diferencia se debe al apalancamiento, que es solo una de las muchas caracter\u00edsticas de los derivados. \u00bfQu\u00e9 m\u00e1s hace que los derivados financieros sean \u00fanicos en el mundo del trading? Profundicemos en el tema para descubrirlo. <\/p>\n\n\n\n\n\n<div class=\"earn2-ads_pt1_desktop\" id=\"earn2-2500270200\"><div id=\"earn2-1505113752\" style=\"margin-left: auto;margin-right: auto;text-align: center;\"><a href=\"https:\/\/www.earn2trade.com\/trader-career-path?a_pid=E2TLLC&#038;chan=code330&#038;utm_source=Affiliate_track&#038;utm_medium=Top_Banner&#038;utm_campaign=Affiliate_blog&#038;utm_id=TCP_English\" target=\"_blank\" aria-label=\"910x300_earn2trade_ad\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" src=\"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/wp-content\/uploads\/2020\/04\/910x300-Dark-II_EN.png\" alt=\"910x300_earn2trade_ad\"  srcset=\"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/wp-content\/uploads\/2020\/04\/910x300-Dark-II_EN.png 910w, https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/wp-content\/uploads\/2020\/04\/910x300-Dark-II_EN-300x99.png 300w, https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/wp-content\/uploads\/2020\/04\/910x300-Dark-II_EN-150x49.png 150w, https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/wp-content\/uploads\/2020\/04\/910x300-Dark-II_EN-768x253.png 768w, https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/wp-content\/uploads\/2020\/04\/910x300-Dark-II_EN-770x254.png 770w\" sizes=\"(max-width: 910px) 100vw, 910px\" class=\"no-lazyload\" width=\"910\" height=\"300\"  style=\"display: inline-block;\" \/><\/a><\/div><\/div><h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-qu-son-los-derivados-en-el-trading\"><strong>\u00bfQu\u00e9 son los Derivados en el Trading?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Muchas personas se sorprenden cuando preguntan &#8220;qu\u00e9 son los derivados&#8221; y descubren que se utilizan principalmente para cobertura. Muchas personas asocian autom\u00e1ticamente los derivados con inversores especulativos y no con traders que buscan proteger\/cubrir sus posiciones existentes. Incluso aquellos que compran derivados sin activos que cubrir pueden dise\u00f1ar estrategias que limiten las p\u00e9rdidas y maximicen las ganancias. No deber\u00edamos verlos como una simple apuesta.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Tambi\u00e9n es com\u00fan que los inversores utilicen derivados para proteger y mantener el valor de un portafolio existente. Adem\u00e1s de eso, tambi\u00e9n existe el elemento comercial para aquellos que quieren comprar o vender commodities como parte de sus actividades comerciales. La oportunidad de asegurar el suministro mucho antes de la fecha de entrega es esencial al planificar la transacci\u00f3n a un precio predeterminado.<\/p>\n\n\n<figure class=\"wp-block-embed-youtube wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio\"><div class=\"lyte-wrapper\" title=\"&iquest;Qu&eacute; es un Derivado? Tipos de Activos Financieros, sus Riesgos y Ejemplos\" style=\"width:853px;max-width:100%;margin:5px auto;\"><div class=\"lyMe\" id=\"WYL_LAWer-g9DXk\" itemprop=\"video\" itemscope itemtype=\"https:\/\/schema.org\/VideoObject\"><div><meta itemprop=\"thumbnailUrl\" content=\"https:\/\/i.ytimg.com\/vi\/LAWer-g9DXk\/hqdefault.jpg\" \/><meta itemprop=\"embedURL\" content=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/LAWer-g9DXk\" \/><meta itemprop=\"duration\" content=\"PT15M42S\" \/><meta itemprop=\"uploadDate\" content=\"2021-08-18T14:21:31Z\" \/><\/div><div id=\"lyte_LAWer-g9DXk\" data-src=\"https:\/\/i.ytimg.com\/vi\/LAWer-g9DXk\/hqdefault.jpg\" class=\"pL\"><div class=\"tC\"><div class=\"tT\" itemprop=\"name\">\u00bfQu\u00e9 es un Derivado? Tipos de Activos Financieros, sus Riesgos y Ejemplos<\/div><\/div><div class=\"play\"><\/div><div class=\"ctrl\"><div class=\"Lctrl\"><\/div><div class=\"Rctrl\"><\/div><\/div><\/div><noscript><a href=\"https:\/\/youtu.be\/LAWer-g9DXk\" rel=\"nofollow\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" src=\"https:\/\/i.ytimg.com\/vi\/LAWer-g9DXk\/0.jpg\" alt=\"&iquest;Qu&eacute; es un Derivado? Tipos de Activos Financieros, sus Riesgos y Ejemplos\" width=\"853\" height=\"460\" \/><br \/>Ver este v\u00eddeo en YouTube<\/a><\/noscript><meta itemprop=\"description\" content=\"El t\u00e9rmino derivado se refiere a algo que \u201ctiene un valor derivado de un activo subyacente variable\u201d. Los derivados financieros pueden ser usados en escenarios de cobertura o como un medio para asumir una posici\u00f3n especulativa en un determinado activo. Debido a la estructura de un derivado financiero, un movimiento relativamente peque\u00f1o en el valor del activo subyacente puede afectar significativamente el valor del derivado. Esta diferencia se debe al apalancamiento, que es solo una de las muchas caracter\u00edsticas de los derivados. \u00bfQu\u00e9 m\u00e1s hace que los derivados financieros sean \u00fanicos en el mundo del trading? Profundicemos en el tema para descubrirlo. Muchas personas se sorprenden cuando preguntan \u201cqu\u00e9 son los derivados\u201d y descubren que se utilizan principalmente para cobertura. Muchas personas asocian autom\u00e1ticamente los derivados con inversores especulativos y no con traders que buscan proteger\/cubrir sus posiciones existentes. Incluso aquellos que compran derivados sin activos que cubrir pueden dise\u00f1ar estrategias que limiten las p\u00e9rdidas y maximicen las ganancias. No deber\u00edamos verlos como una simple apuesta. Tambi\u00e9n es com\u00fan que los inversores utilicen derivados para proteger y mantener el valor de un portafolio existente. Adem\u00e1s de eso, tambi\u00e9n existe el elemento comercial para aquellos que quieren comprar o vender commodities como parte de sus actividades comerciales. La oportunidad de asegurar el suministro mucho antes de la fecha de entrega es esencial al planificar la transacci\u00f3n a un precio predeterminado. 0:00 M\u00fasica de Introducci\u00f3n 0:11 Introducci\u00f3n 0:37 Descargo de Responsabilidad 0:51 \u00bfQu\u00e9 es un Derivado? 1:20 Derivados en el Trading 2:34 Exchanges de Derivados 3:38 Over the Counter 5:08 Tipos Comunes 7:34 Los 10 Futuros M\u00e1s L\u00edquidos 10:02 Contratos Foward (A Plazo) 11:42 Opciones y Swaps 14:23 Conclusi\u00f3n FINANCIAMIENTO GARANTIZADO PARA QUE TE INICIES COMO TRADER PROFESIONAL - \ud83d\udcaa \u00a1Obt\u00e9n Financiamiento Garantizado con Earn2Trade Despu\u00e9s de Ser Aprobado! \ud83d\udcb0 \u00a1Prep\u00e1rate para el desaf\u00edo del Gauntlet Mini\u2122, nuestro examen de trading de futuros intrad\u00eda y recibe una oferta garantizada para trabajar con nuestra empresa de trading! \u00bfAceptas el desaf\u00edo? https:\/\/www.earn2trade.com\/es\/gauntlet-mini Lee m\u00e1s sobre esto en nuestro blog TU CARRERA COMO TRADER PROFESIONAL COMIENZA AQU\u00cd \ud83d\udc47 EDUCACI\u00d3N \u27a1Beginner Crash Course: https:\/\/www.earn2trade.com\/es\/beginner-cc \u27a1Bootcamp: https:\/\/www.earn2trade.com\/es\/bootcamp OBT\u00c9N FINANCIAMIENTO \u27a1Gauntlet Mini: https:\/\/www.earn2trade.com\/es\/gauntlet-mini S\u00edguenos en nuestras redes sociales y s\u00e9 parte de una gran comunidad de traders \ud83d\ude00\ud83d\udcaa Instagram: https:\/\/www.instagram.com\/earn2trade_esp\/ Facebook: https:\/\/www.facebook.com\/Earn2TradeEspanol Twitter: https:\/\/twitter.com\/earn2trade_esp\"><\/div><\/div><div class=\"lL\" style=\"max-width:100%;width:853px;margin:5px auto;\"><\/div><figcaption><\/figcaption><\/figure>\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-exchanges-de-derivados-y-derivados-over-the-counter\"><strong>Exchanges de Derivados y Derivados Over the Counter<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Hay dos formas principales para adquirir derivados: a trav\u00e9s de exchanges reconocidos y a trav\u00e9s de acuerdos over-the-counter.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-exchanges-de-derivados\"><strong>Exchanges de derivados<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Los derivados operados en exchanges pasan por el proceso Mark-to-Market todos los d\u00edas. Este proceso hace ajustes a las llamadas de margen y garant\u00edas, reduciendo el riesgo de incumplimiento. Este bajo riesgo de incumplimiento puede crear un inter\u00e9s colosal, y su profunda liquidez lo refleja. La mayor\u00eda de los grandes inversores los consideran esenciales. Los exchanges con niveles m\u00e1s altos de liquidez crean un ambiente para precios m\u00e1s eficientes, lo que ayuda a evitar anomal\u00edas de precios y posiciones de arbitraje.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Tambi\u00e9n es importante tener en cuenta que puedes comprar y vender derivados operados en exchange cuando lo desees antes del vencimiento. Todas las transacciones pasan por una c\u00e1mara de compensaci\u00f3n, lo que garantiza una liquidaci\u00f3n eficiente y \u00e1gil.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-derivados-over-the-counter\">Derivados<strong> over-the-counter<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Muchas veces llamados derivados OTC (over-the-counter o extraburs\u00e1tiles), son transacciones negociadas y completadas fuera de un mercado reconocido. A medida que cubrimos los diferentes exchanges de derivados, notar\u00e1s que muchos tienen tama\u00f1os de contrato est\u00e1ndar, sin espacio para la negociaci\u00f3n. Las dos partes pueden negociar directamente el precio, el volumen y la duraci\u00f3n del contrato de derivados OTC. Al mundo comercial le gusta esa mayor flexibilidad m\u00e1s que a los traders de retail, pero eso tiene un costo. En general, no puedes operar derivados OTC con otras partes despu\u00e9s de la configuraci\u00f3n inicial. Incluso cuando esto es posible, puede ser un gran desaf\u00edo conseguir un precio justo.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Mientras que las bolsas de derivados ajustan las llamadas de margen diariamente, los derivados OTC tienden a liquidarse en efectivo al momento de la entrega. En consecuencia, es posible que no percibas cualquier tipo de problema que pueda surgir con la otra parte hasta que sea necesario liquidar el acuerdo. De hecho, existen instituciones financieras y comerciales gigantescas involucradas en el mercado de derivados OTC. Por lo tanto, es posible reducir los riesgos de incumplimiento operando a trav\u00e9s de empresas reconocidas y con una reputaci\u00f3n s\u00f3lida.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-tipos-comunes-de-derivados\"><strong>Tipos Comunes de Derivados<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Al analizar los derivados, lo ideal es tratarlos en dos niveles diferentes. Primero, tenemos el tipo de derivadas, luego tenemos los activos en los que se basan estos derivados. Los tipos m\u00e1s comunes de derivados son:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Forwards<\/li><li>Futuros<\/li><li>Opciones<\/li><li>Swaps<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Los tipos m\u00e1s comunes de activos subyacentes para derivados son:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Commodities<\/li><li>Acciones<\/li><li>Bonos<\/li><li>Tasas de inter\u00e9s<\/li><li>Monedas<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Aunque puedes operar derivados basados \u200b\u200ben muchos activos diferentes, cada derivado tendr\u00e1 varios factores en com\u00fan, incluyendo:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Activo<\/li><li>Precio<\/li><li>Cantidad<\/li><li>Fecha de entrega<\/li><li>Margen (en el caso de que aplique)<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Algunos derivados son operados individualmente, mientras que otros se operan en paquetes, pero la informaci\u00f3n clave sigue siendo la misma. Al comprar o vender un derivado, a menos que la posici\u00f3n sea cerrada antes del vencimiento, generalmente te comprometes a comprar o entregar un activo.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Al suscribir un derivado (operando en corto), debes proporcionar una garant\u00eda para cubrir un elemento de toda la exposici\u00f3n financiera, esto se llama margen. En consecuencia, es posible crear un apalancamiento significativo con una inversi\u00f3n relativamente baja. El resultado es un entorno en el que puedes sufrir p\u00e9rdidas sustanciales o obtener ganancias sustanciales. \u00a1Ten cuidado!<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-contratos-de-futuros\"><strong>Contratos de Futuros<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Al analizar futuros de petr\u00f3leo, futuros de acciones o futuros del E-mini S&amp;P 500, el concepto es el mismo:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Un comprador es obligado a comprar un activo subyacente a un precio predeterminado y en una fecha futura<\/li><li>Un vendedor es obligado a entregar un activo subyacente a un precio determinado y en una fecha futua<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Mucha personas confunden los contratos de futuros y los contratos a plazo porque son muy similares. La principal diferencia es la forma en que son operados y que los contratos de futuros est\u00e1n <a href=\"http:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/es\/estandarizacion-en-derivados\/\">estandarizados<\/a> por cantidad. Los contratos de futuros pasan por el Mark-to-Market a diario, lo que significa que los requisitos de margen se ajustan constantemente. La llamada de margen necesaria puede aumentar o disminuir durante la duraci\u00f3n de un contrato de futuros.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Como las llamadas de margen de futuros se monitorean de cerca, esto reduce significativamente el riesgo de incumplimiento. En consecuencia, esto facilita el alto volumen de trading de contratos de futuros sobre \u00edndices, divisas y commodities. Entre los commodities, el petr\u00f3leo es uno de los mercados m\u00e1s populares.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Los 10 exchanges de futuros m\u00e1s grandes del mundo son las siguientes:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>CME Group (Chicago Mercantile Exchange), EE. UU.<\/li><li>National Stock Exchange of India, India<\/li><li>B3, Brasil<\/li><li>Intercontinental Exchange, EE. UU. <\/li><li>CBOE Holdings, EE. UU.<\/li><li>Eurex, Europa<\/li><li>NASDAQ, EE. UU. y Europa<\/li><li>Moscow Exchange, Rusia<\/li><li>Korea Exchange, Corea del Sur<\/li><li>Shanghai Futures Exchange, China<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Podemos decir que EE. UU. Tiene una fuerte presencia en el sector de futuros, proporcionando una gran variedad de activos diferentes. El siguiente gr\u00e1fico muestra los 10 contratos de futuros m\u00e1s l\u00edquidos del mundo:<\/p>\n\n\n\n<div class=\"wp-block-image\"><figure class=\"aligncenter size-large\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"700\" height=\"454\" src=\"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/wp-content\/uploads\/2021\/08\/Contratos-de-Futuros-ES.png\" alt=\"Contratos de Futuros ES\" class=\"wp-image-27705\" srcset=\"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/wp-content\/uploads\/2021\/08\/Contratos-de-Futuros-ES.png 700w, https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/wp-content\/uploads\/2021\/08\/Contratos-de-Futuros-ES-300x195.png 300w, https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/wp-content\/uploads\/2021\/08\/Contratos-de-Futuros-ES-150x97.png 150w\" sizes=\"auto, (max-width: 700px) 100vw, 700px\" \/><figcaption>Fuente: <a href=\"https:\/\/tradingsim.com\/blog\/top-10-liquid-futures-contracts\/\">Trading Sim<\/a><\/figcaption><\/figure><\/div>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-la-historia-del-trading-de-futuros\">La Historia del Trading de Futuros<\/h4>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Mucha gente cree que el trading de futuros es un fen\u00f3meno relativamente nuevo, pero este no es el caso. El primer exchange de futuros reconocido se cre\u00f3 en Jap\u00f3n en la d\u00e9cada de 1730. El activo fue creado \u00fanicamente para el trading de futuros de arroz, que representaba una parte fundamental de la econom\u00eda regional. Existe cierto debate sobre el London Metal Exchange (LME), creado oficialmente en 1877, pero las evidencias apuntan a que los futuros de commodities comenzaron a operarse en Inglaterra a principios del siglo XVI.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La Chicago Board of Trade (CBOT) se cre\u00f3 en 1848 despu\u00e9s de una notable inversi\u00f3n en la red de transporte de EE. UU. Esta nueva infraestructura conect\u00f3 a los agricultores con ciudades como Nueva York y Chicago y fue la precursora del s\u00f3lido mercado de futuros que conocemos hoy en d\u00eda. La capacidad de entregar commodities agr\u00edcolas en las principales ciudades de Estados Unidos llev\u00f3 a un aumento de la demanda y, en consecuencia, una mejora de los precios.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-contratos-a-plazo\"><strong>Contratos a plazo<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Como mencionamos anteriormente, las personas tienden a confundir los contratos de futuros y los contratos a plazo, muchas veces vi\u00e9ndolos a ambos como una sola cosa. Tambi\u00e9n es posible operar contratos a plazo de monedas, \u00edndices y acciones individuales, pero se utilizan m\u00e1s para commodities, principalmente commodities agr\u00edcolas.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por encima, los contratos de futuros y a plazo pueden parecer muy similares, pero no hay diferencias significativas.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-sin-un-mercado-central\"><strong><em>Sin un mercado central<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Un contrato a plazo es un acuerdo entre dos partes personalizado para considerar un commodity, una cantidad, un precio y una fecha de entrega. Ver\u00e1s los contratos a plazo como instrumentos extraburs\u00e1tiles (OTC) sin una c\u00e1mara de compensaci\u00f3n centralizada, a diferencia de lo que ocurre con los contratos de futuros.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-sin-ajustes-de-margen\"><strong><em>Sin ajustes de margen<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Los mercados de futuros regulados dependen de una c\u00e1mara de compensaci\u00f3n, que de hecho asume el riesgo colectivo de incumplimiento. Los contratos a plazo no est\u00e1n regulados y, por tanto, los t\u00e9rminos y condiciones son estipulados por ambas partes. Como no existe una c\u00e1mara de compensaci\u00f3n central con contratos a plazo, el riesgo de incumplimiento es m\u00e1s significativo. Mientras que los m\u00e1rgenes de los contratos de futuros se ajustan diariamente, con los contratos a plazo no existe tal ajuste. La liquidaci\u00f3n ocurre simplemente en la fecha de entrega acordada.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-flexibilidad\"><strong><em>Flexibili<\/em><\/strong><em>dad<\/em><\/h4>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Aunque, en teor\u00eda, el riesgo de incumplimiento es mayor con los contratos a plazo en comparaci\u00f3n con los contratos de futuros, los contratos a plazo son m\u00e1s flexibles. En vez de operar tama\u00f1os de contrato nominales, como vemos con los futuros, un contrato a plazo cubrir\u00e1 una cantidad acordada de un activo determinado.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-riesgo-de-incumplimiento\"><strong><em>Riesgo de incumplimiento <\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Como ya mencionamos, el riesgo de incumplimiento es significativamente mayor con un contrato a plazo que con un contrato de futuros operado en un mercado regulado. Pero, \u00bfc\u00f3mo las grandes instituciones financieras lidian con esto?<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Es simple: como son transacciones no reguladas, todo depende de la calidad de las partes con las que est\u00e1 tratando. Ninguna transacci\u00f3n est\u00e1 libre de riesgos, pero negociar contratos a plazo con una empresa reconocida le garantiza un cierto grado de seguridad. Despu\u00e9s de todo, \u00bfpor qu\u00e9 arriesgar\u00edan su reputaci\u00f3n al no cumplir con un contrato de duraci\u00f3n determinada?<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Al analizar en profundidad la industria de inversi\u00f3n a nivel mundial, ver\u00e1s que uno de los commodities m\u00e1s valiosos es la reputaci\u00f3n. B\u00e1sicamente, nadie tratar\u00e1 contigo si tienes mala reputaci\u00f3n en el mercado.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-opciones\"><strong>Opcione<\/strong>s<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Operar <a href=\"http:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/es\/futuros-vs-opciones\/\">opciones<\/a> es una forma interesante de cubrir o tomar una posici\u00f3n especulativa en un determinado activo. A diferencia de los contratos de futuros y contratos a plazo, donde el valor inicial se basa en el precio en tiempo real del activo, las opciones son un poco diferentes. Tienen precios de ejercicio in-the-money, at-the-money y out-of-the-money, con una variedad de fechas de vencimiento.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Antes de analizar todo esto con m\u00e1s detalle, vamos a enumerar las variables de un contrato de opciones:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Activo subyacente<\/li><li>Precio de ejercicio<\/li><li>Precio de la opci\u00f3n<\/li><li>Cantidad<\/li><li>Fecha de vencimiento<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Hay dos tipos diferentes de opciones para operar:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Opciones call, que le dan al comprador el derecho, pero no la obligaci\u00f3n, de adquirir un activo a una fecha y predio predeterminados<\/li><li>Opciones put, que le dan al comprador el derecho, pero no la obligaci\u00f3n, de vender un activo a un precio y una fecha predeterminados<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La mayor\u00eda de los contratos de opciones operados se cierran antes de su fecha de vencimiento, creando un ambiente de liquidez que es bueno para todo el mundo. Descubrir\u00e1 que los contratos de futuros y opciones suelen estar disponibles en los mismos exchanges. Por lo tanto, no ser\u00e1 una sorpresa saber que los seis exchanges de opciones m\u00e1s grandes del mundo son los siguientes:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Chicago Board Options Exchange (CBOE)<\/li><li>NYSE Arca<\/li><li>International Securities Exchange<\/li><li>Boston Options Exchange<\/li><li>Eurex Exchange<\/li><li>Montr\u00e9al Stock Exchange<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Los contratos de opciones se utilizan principalmente para cubrir y tomar posiciones en acciones individuales e \u00edndices internacionales. Las acciones e \u00edndices populares y vol\u00e1tiles atraen la mayor parte de la actividad de trading de opciones, generando una liquidez esencial para el mercado. Si bien estos exchanges est\u00e1n abiertos a individuos y empresas de inversi\u00f3n, est\u00e1n dominados por grandes instituciones financieras, que muchas veces toman posiciones enormes. Como resultado, tienden a operar en mercados m\u00e1s l\u00edquidos.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-activos-operados-como-opciones\">Activos Operados como Opciones<\/h4>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por ejemplo, puedes comprar y vender opciones en los siguientes \u00edndices de Estados Unidos:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>S&amp;P 500<\/li><li>Russell 2000<\/li><li>NASDAQ 100<\/li><li>Promedio Industrial Dow Jones<\/li><li>CBOE Volatility Index<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Debido a la liquidez subyacente al comprar y vender acciones, tambi\u00e9n podr\u00e1s operar opciones en una variedad de empresas internacionales. Las opciones de acciones m\u00e1s comunes que se operan en Estados Unidos son:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Apple<\/li><li>Tesla<\/li><li>Amazon<\/li><li>Bank of America<\/li><li>AMC Entertainment Holdings<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Operar opciones permite que los inversores tomen posiciones especulativas o de cobertura y desarrollen diversas estrategias. Algunas de las t\u00e9cnicas m\u00e1s comunes incluyen:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Covered call (call cubierta)<\/li><li>Protective put (put protectora)<\/li><li>Bull spread (spread alcista)<\/li><li>Bear spread (spread bajista)<\/li><li>Protective collar (collar de protecci\u00f3n)<\/li><li>Long straddle<\/li><li>Long strangle<\/li><li>Butterfly spread (spread mariposa)<\/li><\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-swaps\"><strong>Swaps<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Si bien muchos inversores han escuchado sobre los swaps, siendo las tasas de inter\u00e9s el tipo m\u00e1s com\u00fan, es posible que no sepan exactamente c\u00f3mo funcionan. La forma m\u00e1s com\u00fan de describir un swap es que es un instrumento derivado que promueve el intercambio de flujo de efectivo y pasivos entre dos partes. La tasa en un lado de la transacci\u00f3n es fija, mientras que del otro lado es variable, lo que introduce un cierto grado de riesgo.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Como ocurre con todos los derivados, existen diversas variables est\u00e1ndar, como:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Activo<\/li><li>Cantidad (principal)<\/li><li>Duraci\u00f3n<\/li><li>Precio base (tasa de inter\u00e9s)<\/li><li>Prima<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En este caso, adaptamos la lista para reflejar las variables asociadas con un swap de tasa de inter\u00e9s, pero este no es el \u00fanico tipo de transacci\u00f3n de swap. El mercado de swap de tasas de inter\u00e9s es amplio, sin embargo, la mayor\u00eda de las transacciones son operadas mediante contratos over-the-counter.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">A diferencia de los contratos de futuros, en los que hay tama\u00f1os claramente definidos, un swap de tasas de inter\u00e9s es personalizado para atender las necesidades de ambas partes. Como el principal involucrado no se transfiere, apenas el flujo de caja o los pasivos, se reduce el riesgo financiero. Si bien siempre existe un elemento de riesgo de incumplimiento con cualquier transacci\u00f3n, que es parte de la relaci\u00f3n riesgo\/recompensa, este mercado est\u00e1 dominado por empresas y grandes instituciones financieras. Como siempre, el riesgo de incumplimiento se ve reflejado en la calidad de las partes involucradas en la transacci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Para comprender la din\u00e1mica, presentamos un ejemplo de un swap de tasa de inter\u00e9s en la siguiente secci\u00f3n. Hay otros tipos de swaps, incluyendo:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Swaps de monedas<\/li><li>Swaps de commodities<\/li><li>Credit default swaps (CDS o permutas de incumplimiento crediticio)<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Si bien los swaps pueden crear cierta exposici\u00f3n especulativa, tienden a verse m\u00e1s como una herramienta de cobertura. La mayor\u00eda de los derivados de swap son negociados y operados fuera del mercado, reduciendo las protecciones tradicionales disponibles para el trading en exchanges regulados.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-ejemplos-de-derivados-en-el-mundo-real\"><strong>Ejemplos de Derivados en el Mundo Real<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Esta secci\u00f3n re\u00fane algunos ejemplos de derivados de la vida real. Aqu\u00ed abordamos sus funciones en los mercados comerciales y de inversi\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-ejemplo-de-un-contrato-de-futuros\"><strong>Ejemplo de un contrato de futuros<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El \u00edndice S&amp;P 500 es el contrato de futuros m\u00e1s operado del mundo. El contrato de futuros principal del S&amp;P 500 vale $250 por punto, que al nivel actual de 4374 equivale a $1.093.500 por contrato. Incluso usando el margen m\u00e1s bajo del 3%, el requisito de margen m\u00ednimo ser\u00eda de aproximadamente $33.000. Afortunadamente, a medida que el \u00edndice S&amp;P 500 sigui\u00f3 subiendo, vimos la creaci\u00f3n del contrato de futuros E-mini S&amp;P 500, que vale $50 por punto. Un ejemplo de operaci\u00f3n ser\u00eda el siguiente:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>\u00cdndice S&amp;P 500: 4374<\/li><li>Un contrato: $50 x 4374 = $218.700<\/li><li>Ejemplo de llamada de margen: 3% x $218.700 = $6.561<\/li><li>Si el \u00edndice sube a 4400, la situaci\u00f3n ser\u00eda la siguiente:<\/li><li>Valor: $50 x 4400 = $220.000<\/li><li>Costo: $218.700<\/li><li>Ganancia: $1.300<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Seg\u00fan el valor total del contrato de futuros, esto equivale a un retorno de solo 0,6%. Sin embargo, en este ejemplo, el pago de margen fue de solo $6.561, lo que equivale a una ganancia del 19,8%. Ese n\u00famero es el impacto del apalancamiento y t\u00fa solo necesitas pagar una peque\u00f1a parte del valor total del contrato: el margen. Por otro lado, si el \u00edndice cayera a 4348, te habr\u00eda generado una p\u00e9rdida de $1.300.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-ejemplo-del-contrato-a-plazo\"><strong>Ejemplo del contrato a plazo<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Los contratos a plazo son muy comunes al comprar y vender commodities agr\u00edcolas como bushels de ma\u00edz. Aunque muchos contratos a plazo se operan en el llamado mercado over-the-counter, es posible operarlos en exchanges reconocidos. En este ejemplo, vamos a trabajar con 1000 bushels de ma\u00edz por contrato a $5,29 por bushel.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El t\u00edpico contrato a plazo se ver\u00eda as\u00ed:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Compra: 100 contratos<\/li><li>Entrega: diciembre de 2021<\/li><li>Valor de la transacci\u00f3n: $5,29 x 100.000 = $529.000<\/li><li>Ejemplo de margen: 10% x $529.000 = $52.900<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Este contrato a plazo impone una obligaci\u00f3n al comprador de comprar 100.000 bushels de ma\u00edz a $5,29 por bushel. No importa si el precio cae o sube entre la compra y la fecha de entrega. Si el precio cae, eso generar\u00eda una p\u00e9rdida; si sube, entonces generar\u00edamos ganancias.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El objetivo principal de los contratos a plazo en el mundo agr\u00edcola es simplemente garantizar el suministro de, en este caso, bushels de ma\u00edz. Esto permite que las empresas calculen sus costos y el margen de ganancias con un mayor grado de certeza, sabiendo que han asegurado el suministro de bushels de ma\u00edz.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-ejemplo-de-un-contrato-de-opciones\"><strong>Ejemplo de un contrato de opciones<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Puedes crear varias estrategias diferentes usando opciones, calls y puts, pero veremos una opci\u00f3n call simple en este ejemplo.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-opci-n-call\"><strong><em>Opci\u00f3n call<\/em><\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Una opci\u00f3n call le da al comprador la oportunidad, m\u00e1s no la obligaci\u00f3n, de comprar un activo en particular a un precio y fecha predeterminados. Digamos que eres optimista en relaci\u00f3n al precio de las acciones de Tesla y quieres comprar una opci\u00f3n call. <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Aqu\u00ed puedes ver los precios de la opci\u00f3n call en tiempo real de Tesla, que vencen el 20 de agosto de 2021:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Precio de las acciones de Tesla: $653<\/li><li>Precio de ejercicio de la opci\u00f3n: $700<\/li><li>Fecha de vencimiento: agoto de 2021<\/li><li>Precio de la opci\u00f3n: $24,95<\/li><li>Acciones por contrato: 100<\/li><li>N\u00famero de contratos: 10<\/li><li>Costo: 10 x 100 x $24,95 = $24.950<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Si compramos una opci\u00f3n con un precio de ejercicio de $700, eso nos dar\u00eda la opci\u00f3n, pero no la obligaci\u00f3n, de comprar acciones de Tesla a $700 el 20 de agosto de 2021. Cuando el precio de ejercicio es m\u00e1s alto que el precio de la acci\u00f3n, entonces tenemos lo que llamamos una opci\u00f3n out-of-the-money. B\u00e1sicamente, el precio de la opci\u00f3n est\u00e1 relacionado con el valor del tiempo. No existe un valor intr\u00ednseco.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Veamos algunos escenarios de vencimiento:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Precio de la acci\u00f3n al vencimiento: $700<\/li><li>Precio de la opci\u00f3n: $0<\/li><li>Valor de la opci\u00f3n: $0<\/li><li>P\u00e9rdida neta: $24.950<\/li><li>Precio de la acci\u00f3n al vencimiento: $750<\/li><li>Precio de la opci\u00f3n: $50<\/li><li>Valor de la opci\u00f3n: 10 x 100 x $50 = $50.000<\/li><li>Ganancia neta: $50.000 &#8211; $24.950 = $25.050<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En el primer ejemplo, hay una p\u00e9rdida del 100%, ya que la opci\u00f3n vencida no vale nada. En el segundo ejemplo, hay una ganancia de poco m\u00e1s del 100% con una fluctuaci\u00f3n de solo el 14,8% en el precio de las acciones. Estos n\u00fameros reflejan perfectamente la idea de apalancamiento y de una opci\u00f3n call out-of-the-money exitosa.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-ejemplo-de-un-swap\"><strong>Ejemplo de un swap<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Digamos que la Compa\u00f1\u00eda A emite una nota de pr\u00e9stamo con una duraci\u00f3n de cinco a\u00f1os, pagando una tasa de inter\u00e9s anual de 1,5% sobre LIBOR. A la empresa le preocupa que las tasas de inter\u00e9s puedan subir a lo largo de cinco a\u00f1os, lo que podr\u00eda aumentar los intereses que deben pagar a los inversores. Aqu\u00ed hay un resumen de ese escenario:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Nota de pr\u00e9stamo: $10 millones<\/li><li>Duraci\u00f3n: 5 a\u00f1os<\/li><li>Tasa de inter\u00e9s: LIBOR + 1,5% = 4%<\/li><li>Inter\u00e9s anual: $400.000<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Para garantizar una tasa fija durante la vigencia de la nota de pr\u00e9stamo, la Compa\u00f1\u00eda A llev\u00f3 a cabo un swap de tasa de inter\u00e9s. La empresa encontr\u00f3 un tercero, la Compa\u00f1\u00eda B, que est\u00e1 dispuesta a cubrir el cargo de inter\u00e9s anual, actualmente al 4%, a cambio de una prima del 5% por a\u00f1o. Por lo tanto, la Compa\u00f1\u00eda A ahora tiene la obligaci\u00f3n de pagar $500.000 por a\u00f1o a la Compa\u00f1\u00eda B, que, a su vez, cubrir\u00e1 los pagos de intereses a los inversionistas.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Si la tasa LIBOR aumenta en un 2%, esto aumentar\u00e1 el inter\u00e9s anual pagadero al 6%, o $600.000 por a\u00f1o. Sin embargo, si la LIBOR baja un 2%, esto reducir\u00e1 el inter\u00e9s anual pagadero al 2%, o $200.000 por a\u00f1o. En la pr\u00e1ctica, la Compa\u00f1\u00eda A y la Compa\u00f1\u00eda B intercambiaron pasivos de flujo de caja. La Compa\u00f1\u00eda A pagar\u00e1 $500.000 por a\u00f1o en primas fijas, mientras que la Compa\u00f1\u00eda B est\u00e1 expuesta a una tasa variable. Cualquier tasa de inter\u00e9s superior al 5% anual genera una p\u00e9rdida para la Compa\u00f1\u00eda B y cualquier monto inferior al 5% anual generar\u00e1 una ganancia.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En esta situaci\u00f3n, la Compa\u00f1\u00eda B debe estar segura de que las tasas no subir\u00e1n significativamente. La Compa\u00f1\u00eda A simplemente garantiza una tasa fija. Inicialmente, la Compa\u00f1\u00eda A paga una prima anual de $100.000, por encima de la tasa inicial del 4%. Esta prima es el costo de asegurar una tasa fija, que ayudar\u00e1 con el flujo de caja y en la elaboraci\u00f3n del presupuesto de la empresa.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-las-ventajas-de-los-derivados\"><strong>Las Ventajas de los Derivados<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Existen varias ventajas de utilizar derivados:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Precios fijos<\/li><li>Apalancamiento especulativo&nbsp;<\/li><li>Diversificaci\u00f3n<\/li><li>Cobertura contra riesgos<\/li><li>Garant\u00eda de suministro<\/li><li>Fechas de entrega fijas<\/li><li>Riesgo de incumplimiento reducido en exchanges reconocidos<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Tambi\u00e9n es posible crear estrategias utilizando m\u00faltiples derivados para maximizar tus ganancias y minimizar tus p\u00e9rdidas.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-riesgos-asociados-con-los-derivados\"><strong>Riesgos Asociados con los Derivados<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Tambi\u00e9n existen algunas posibles desventajas al usar derivados, incluyendo:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Posible incumplimiento de la contraparte (transacciones OTC)<\/li><li>Los precios de los derivados son sensibles a diversos factores externos<\/li><li>Llamadas de margen<\/li><li>Los derivados pueden ser dif\u00edciles de estimar <\/li><li>Algunos derivados no son negociables<\/li><li>Posibles p\u00e9rdidas abiertas<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En algunos casos, tomar una posici\u00f3n cubierta de derivados para garantizar el valor de un activo existente puede parecer algo caro. En este escenario, debes pensar en este costo como si fuera una prima de seguro.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-consideraciones-finales\"><strong>Consideraciones Finales<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ya sea para proteger una posici\u00f3n existente o para facilitar una inversi\u00f3n especulativa, existen diversas opciones de derivados disponibles. Es fundamental reconocer el tipo de derivado m\u00e1s adecuado para tu situaci\u00f3n. Hay cuatro tipos principales de derivados que podemos usar en conjunto con una gran variedad de activos. Algunos tienen contratos fijos, mientras que otros pueden ser personalizados a partir de una negociaci\u00f3n directa entre ambas partes involucradas.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El grado de apalancamiento disponible atrae a muchos traders a los derivados, principalmente a aquellos con posiciones m\u00e1s especulativas, pero ten en cuenta los efectos que esto puede tener si la inversi\u00f3n no sigue el camino esperado. Esperamos que hayas resuelto todas tus dudas sobre qu\u00e9 es un derivado. \u00a1Cu\u00eddate!<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>El t\u00e9rmino derivado se refiere a algo que &#8220;tiene un valor derivado de un activo subyacente variable&#8221;. Los derivados financieros pueden ser usados en escenarios de cobertura o como un medio para asumir una posici\u00f3n especulativa en un determinado activo. 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