Esta gu\u00eda analiza todo lo que los traders financiados o los participantes en programas de trading financiado, como el Trader Career Path\u00ae<\/a> y el Gauntlet Mini\u2122<\/a> de Earn2Trade, necesitan saber sobre la fatiga de decisi\u00f3n, incluyendo qu\u00e9 es, c\u00f3mo afecta al rendimiento en el trading y c\u00f3mo protegerse de ella. Vamos a profundizar en el tema.<\/p>\n\n La fatiga de decisi\u00f3n es un estado psicol\u00f3gico de agotamiento mental y emocional provocado por tener que tomar demasiadas decisiones durante un periodo de tiempo. A medida que la energ\u00eda mental del cerebro se va agotando al evaluar las opciones, la capacidad para tomar decisiones meditadas disminuye, lo que da lugar a un juicio err\u00f3neo, a la impulsividad o a evitar tomar decisiones por completo.<\/p>\n\n El concepto de la fatiga decisi\u00f3n tiene una larga trayectoria en psicolog\u00eda, aunque se han cuestionado algunas de las afirmaciones m\u00e1s extendidas sobre la idea de que la fuerza de voluntad es un recurso finito. Por lo tanto, es mejor evitar considerar la fatiga de decisi\u00f3n como una simple bater\u00eda biol\u00f3gica que se agota inevitablemente tras un n\u00famero determinado de decisiones. La evidencia es m\u00e1s matizada, pero hay estudios significativos que demuestran que la toma de decisiones prolongada puede afectar al juicio y aumentar la dependencia de heur\u00edsticas m\u00e1s sencillas. Un estudio<\/a> especialmente relevante, publicado en la revista Journal of Financial Economics, analiz\u00f3 a analistas financieros cuyo trabajo consiste en emitir repetidas previsiones de ganancias. David Hirshleifer, Yaron Levi, Ben Lourie y Siew Hong Teoh descubrieron que la precisi\u00f3n de las previsiones disminu\u00eda a medida que los analistas emit\u00edan m\u00e1s previsiones a lo largo del mismo d\u00eda. Tambi\u00e9n observaron que los analistas que ya hab\u00edan realizado m\u00e1s previsiones tend\u00edan m\u00e1s a recurrir a comportamientos heur\u00edsticos, como acercarse a las previsiones de consenso, repetir sus propias previsiones anteriores y utilizar cifras redondeadas.<\/p>\n\n Esa investigaci\u00f3n no demuestra que un trader de futuros pierda precisi\u00f3n tras, por ejemplo, seis operaciones. No existe un “n\u00famero de decisiones” universal a partir del cual el criterio de un trader se deteriore repentinamente y es obvio que un analista que elabora previsiones de ganancias opera en un entorno diferente al de alguien que opera con el E-mini S&P 500. Sin embargo, lo que s\u00ed aporta el estudio es una \u00fatil demostraci\u00f3n en el mundo real de que la repetici\u00f3n de decisiones financieras puede estar relacionada con cambios en la precisi\u00f3n y con una mayor dependencia de atajos.<\/p>\n\n Un entorno de trading financiado puede agravar la fatiga de decisi\u00f3n, ya que los traders suelen operar con m\u00faltiples objetivos a la vez. En lugar de limitarse a preguntarse si una operaci\u00f3n concreta es rentable, un trader tambi\u00e9n puede estar pensando en la ca\u00edda de su cuenta, el rendimiento del d\u00eda, la distancia hasta un objetivo, la posibilidad de perder la cuenta y en algunos programas, en restricciones espec\u00edficas de trading.<\/p>\n\n Imagina a un trader que obtiene $350 de ganancias poco despu\u00e9s de la apertura. En lugar de cumplir con el plan original, empieza a pensar en lo r\u00e1pido que puede alcanzar un objetivo mayor. Aparece una oportunidad que, normalmente, se considerar\u00eda mediocre y, como el trader ya est\u00e1 obteniendo ganancias, la oportunidad le parece m\u00e1s atractiva; tal vez otros $200 le colocar\u00edan en una posici\u00f3n mucho m\u00e1s s\u00f3lida para el resto de la jornada. Pero entonces la operaci\u00f3n sale mal y el trader deja de evaluar el mercado de forma aislada. Empieza a pensar en recuperar el m\u00e1ximo anterior de su capital y existe un riesgo real de que la siguiente oportunidad no se vea como una operaci\u00f3n, sino como un intento de corregir la decisi\u00f3n anterior.<\/p>\n\n Esto da lugar a otra decisi\u00f3n. Y luego a otra m\u00e1s. Y, al final, el trader puede pasar toda una tarde tomando decisiones que nunca formaban parte del plan de trading original. Aqu\u00ed es donde la fatiga de decisi\u00f3n puede interactuar con el trading por venganza, overtrading y la aversi\u00f3n a las p\u00e9rdidas.<\/p>\n\n Tambi\u00e9n cabe se\u00f1alar que, cuando una decisi\u00f3n dif\u00edcil resulta cada vez m\u00e1s complicada de asimilar, las personas pueden sentirse m\u00e1s inclinadas a recurrir a la respuesta que les resulte m\u00e1s f\u00e1cil, m\u00e1s familiar o que ya tengan a mano.<\/p>\n\n En los mercados, eso podr\u00eda significar aprovechar una oportunidad conocida sin analizar adecuadamente el contexto, mantener la posici\u00f3n anterior porque cambiarla requiere tomar otra decisi\u00f3n, seguir la narrativa dominante en un chat de trading o, simplemente, aprovechar la siguiente oportunidad disponible porque decidir no operar parece, en s\u00ed mismo, otra decisi\u00f3n m\u00e1s.<\/p>\n\n Por eso la fatiga de decisi\u00f3n puede resultar especialmente enga\u00f1osa: no hace que un trader sea necesariamente irracional, pero s\u00ed puede hacer que sea menos selectivo.<\/p>\n\n Ahora, analicemos todo esto desde la perspectiva del trading de futuros. Es habitual que una sesi\u00f3n normal implique muchas m\u00e1s decisiones de las que sugerir\u00eda el n\u00famero de \u00f3rdenes que aparecen en el historial de la cuenta. Adem\u00e1s, incluso antes de abrir una posici\u00f3n, un trader puede haber decidido ya qu\u00e9 mercado seguir, qu\u00e9 direcci\u00f3n presenta un mejor contexto, c\u00f3mo un anuncio programado cambia la configuraci\u00f3n, si un nivel es relevante, si la volatilidad actual es adecuada o qu\u00e9 nivel de riesgo es apropiado. Una vez que la operaci\u00f3n est\u00e1 en marcha, las decisiones contin\u00faan: mantener o reducir la posici\u00f3n, mover el stop o dejarlo como est\u00e1, recoger ganancias o esperar, volver a entrar o aceptar la p\u00e9rdida, seguir operando o cerrar la plataforma, etc.<\/p>\n\n En ese sentido, el trader no solo gestiona el riesgo de mercado, sino tambi\u00e9n unos recursos limitados de atenci\u00f3n y criterio. Esto cobra especial importancia para los traders financiados o los participantes en programas de trading financiados como el de Earn2Trade. Trader Career Path\u00ae<\/a> y El Gauntlet Mini\u2122<\/a> porque las consecuencias de las malas decisiones suelen ser asim\u00e9tricas; por ejemplo, un trader puede tener un objetivo de ganancias que alcanzar, un l\u00edmite diario de p\u00e9rdidas que respetar y alg\u00fan tipo de drawdown m\u00e1ximo que determine si la cuenta sobrevive. Es importante destacar que la capacidad de toma de decisiones de un trader puede verse considerablemente afectada tras tomar decisiones durante cuatro horas seguidas, pero la verdad es que al mercado no le importar\u00e1 lo m\u00e1s m\u00ednimo. Y es el propio trader quien acabar\u00e1 cargando con todo el peso de la situaci\u00f3n.<\/p>\n\n Una posici\u00f3n abierta a las 9:35 puede haberse basado en una estrategia cuidadosamente probada, mientras que una posici\u00f3n abierta a las 12:20 puede basarse en poco m\u00e1s que la idea de que el mercado ha estado movi\u00e9ndose toda la ma\u00f1ana y de que deber\u00eda haber “una oportunidad m\u00e1s”. Aunque en la cuenta figuran dos operaciones, la mente del trader tom\u00f3 dos decisiones muy diferentes.<\/p>\n\n Al fin y al cabo, una cuenta financiada no recompensa al trader por ser activo, sino que recompensa cualquier comportamiento que sea coherente con las normas y con la ventaja real del trader.<\/p>\n\n En lo que respecta al trading activo, la inactividad puede resultar mentalmente agotadora. Por ello, un trader que realice tres operaciones durante una sesi\u00f3n de cuatro horas puede tener la sensaci\u00f3n de que apenas ha hecho nada, pero, en realidad, es posible que haya dedicado esas cuatro horas a evaluar cientos de situaciones potenciales. Cada nueva vela plantea una nueva pregunta, cada movimiento hacia un nivel clave genera otro posible escenario y cada noticia econ\u00f3mica puede obligar al trader a replantearse el contexto general.<\/p>\n\n Esto se acent\u00faa a\u00fan m\u00e1s cuando hay varios contratos de futuros abiertos al mismo tiempo. Por ejemplo, el ES podr\u00eda estar acerc\u00e1ndose al m\u00e1ximo de la sesi\u00f3n nocturna, mientras que el NQ est\u00e1 rompiendo la resistencia, el petr\u00f3leo crudo reacciona a una noticia y el oro experimenta un movimiento brusco. En una situaci\u00f3n como esta, el trader tiene varios mercados que compiten por su atenci\u00f3n, cada uno con su propia volatilidad, liquidez y estructura t\u00e9cnica. Si a esto le sumamos m\u00faltiples marcos temporales, un calendario econ\u00f3mico, un servicio de noticias y una comunidad de trading, la sesi\u00f3n puede parecer menos como estar observando un solo mercado y m\u00e1s como dirigir un peque\u00f1o centro de procesamiento de informaci\u00f3n.<\/p>\n\n Al fin y al cabo, el problema no es simplemente que haya demasiada informaci\u00f3n, sino que cada dato plantea la posibilidad de tomar otra decisi\u00f3n (por ejemplo: \u00bfdeber\u00edas cambiar de ES a NQ?; \u00bfdeber\u00edas esperar a recibir confirmaci\u00f3n?; \u00bfdeber\u00edas ajustar tus niveles?, etc.).<\/p>\n\n Todo esto pone de manifiesto que la propia elecci\u00f3n puede convertirse en una fuente de carga cognitiva. Investigaciones realizadas fuera de los mercados financieros tambi\u00e9n han demostrado que un mayor n\u00famero de opciones no se traduce autom\u00e1ticamente en mejores decisiones. El famoso estudio de Sheena Iyengar y Mark Lepper del a\u00f1o 2000 “experimento con mermeladas<\/a>” En un supermercado de lujo de California se descubri\u00f3 que una selecci\u00f3n m\u00e1s amplia llamaba m\u00e1s la atenci\u00f3n, pero generaba menos compras reales que una selecci\u00f3n m\u00e1s reducida. Obviamente, el trading es mucho m\u00e1s complejo que elegir un producto de una estanter\u00eda, por lo que el estudio no debe interpretarse como una prueba directa, pero s\u00ed ilustra c\u00f3mo ampliar el n\u00famero de opciones disponibles no mejora necesariamente la calidad de la decisi\u00f3n final.<\/p>\n\n Para los traders financiados, esto hace que la selecci\u00f3n de instrumentos sea m\u00e1s importante de lo que podr\u00eda parecer a primera vista. Si un trader tiene una ventaja real en dos contratos, no tiene sentido hacer un seguimiento de diez simplemente porque la plataforma le permita acceder a ellos. Un mayor n\u00famero de mercados genera m\u00e1s oportunidades potenciales, pero tambi\u00e9n aumenta la tentaci\u00f3n de replantearse el plan original. A veces, la decisi\u00f3n m\u00e1s productiva que puede tomar un trader es dejar de hacer un seguimiento de otro mercado.<\/p>\n\n Una de las formas m\u00e1s sencillas de detectar la fatiga de decisi\u00f3n es fijarte en c\u00f3mo cambian tus propios criterios durante la sesi\u00f3n. Si, por ejemplo, al principio del d\u00eda ves una oportunidad y decides que no cumple del todo tus criterios (por ejemplo, porque el mercado se encuentra justo por debajo de la resistencia), pero dos horas m\u00e1s tarde ves una oportunidad similar y piensas: “Bueno, se acerca bastante”, eso es un signo de la fatiga de decisi\u00f3n.<\/p>\n\n O bien, tomemos otra situaci\u00f3n: al principio, parec\u00eda obvio fijar un stop m\u00e1s all\u00e1 de una oscilaci\u00f3n estructural, pero despu\u00e9s decides cambiarlo porque el stop original “te parece demasiado amplio”.<\/p>\n\n Otro ejemplo ser\u00eda si, al inicio de la jornada de trading, tuvieras previsto dejar de operar tras alcanzar un umbral de p\u00e9rdidas diario, pero m\u00e1s tarde decidieras realizar una \u00faltima operaci\u00f3n debido a una “oportunidad mucho m\u00e1s clara”.<\/p>\n\n Ya te haces una idea: todas estas situaciones revelan una tendencia a la relajaci\u00f3n gradual de las normas. Es m\u00e1s peligroso que un simple error evidente, porque se puede justificar en cada paso y siempre se puede encontrar una raz\u00f3n para la excepci\u00f3n (por ejemplo, no est\u00e1s incumpliendo tus propias normas, solo est\u00e1s haciendo un peque\u00f1o ajuste).<\/p>\n\n Las reglas predefinidas son valiosas incluso para los traders discrecionales, ya que una regla por escrito puede evitar que te replantees una decisi\u00f3n justo en el momento en que tu criterio se ve sometido a presi\u00f3n. No tiene por qu\u00e9 ser complicada: podr\u00eda consistir simplemente en que, tras dos p\u00e9rdidas consecutivas, te tomes un descanso de 20 minutos y reeval\u00faes la situaci\u00f3n. O bien podr\u00eda especificar que no abras nuevas posiciones despu\u00e9s de una hora determinada, a menos que cumplan los criterios de configuraci\u00f3n de m\u00e1xima calidad. Tambi\u00e9n podr\u00eda limitar el n\u00famero de contratos o el riesgo m\u00e1ximo en d\u00f3lares, independientemente de lo atractiva que parezca la operaci\u00f3n.<\/p>\n\n El objetivo es asegurarte de que tus decisiones m\u00e1s importantes no se tomen cuando ya est\u00e9s agotado mentalmente.<\/p>\n\n Si somos 100 % sinceros, a todos nos afecta la fatiga de decisi\u00f3n en alg\u00fan momento. En ese sentido, el objetivo es limitar su impacto negativo en tu rendimiento.<\/p>\n\n A continuaci\u00f3n te presentamos un par de estrategias y principios sencillos, pero eficaces, que pueden ayudarte a combatir la fatiga de decisi\u00f3n y a proteger tu cuenta.<\/p>\n\n Si sabes que tus oportunidades de mayor calidad se dan en torno a la sesi\u00f3n de apertura, ese periodo merece toda tu atenci\u00f3n. No te pases la primera hora de la sesi\u00f3n navegando por las redes sociales, realizando operaciones sin importancia o cambiando entre diez instrumentos, para luego esperar poder tomar la decisi\u00f3n m\u00e1s importante de la ma\u00f1ana con la misma claridad.<\/p>\n\n Piensa en la atenci\u00f3n como un recurso para operar. No gastar\u00edas a sabiendas la mitad de tu l\u00edmite de riesgo diario en operaciones aleatorias antes de que aparezca la mejor oportunidad. No tiene mucho sentido tratar la atenci\u00f3n de otra manera. Si la oportunidad que has analizado m\u00e1s a fondo requiere un an\u00e1lisis minucioso del flujo de \u00f3rdenes y la estructura del mercado, no deber\u00edas abordarla tras una hora de ruido cognitivo innecesario.<\/p>\n\n Esta es una de las razones por las que los traders experimentados suelen desarrollar rutinas que, vistas desde fuera, pueden parecer casi aburridas, pero que resultan muy eficaces a la hora de eliminar decisiones innecesarias. Saben qu\u00e9 informaci\u00f3n es relevante, qu\u00e9 mercados son importantes y qu\u00e9 situaciones no merecen su atenci\u00f3n.<\/p>\n\n La forma m\u00e1s eficaz de reducir la fatiga de decisi\u00f3n consiste en trasladar, fuera de la sesi\u00f3n de trading, tantas decisiones de bajo valor como sea posible.<\/p>\n\n Por ejemplo, antes de que abra el mercado, decide con qu\u00e9 contratos est\u00e1s dispuesto a operar, qu\u00e9 configuraciones te interesan, cu\u00e1l es tu riesgo m\u00e1ximo, qu\u00e9 datos econ\u00f3micos podr\u00edan afectar de forma significativa a la sesi\u00f3n y cu\u00e1ndo dejar\u00e1s de operar. A\u00fan as\u00ed, podr\u00e1s adaptarte cuando surja nueva informaci\u00f3n, pero ya no tendr\u00e1s que empezar de cero cada vez que ocurra algo.<\/p>\n\n Aqu\u00ed tienes un marco sencillo a tener en cuenta:<\/p>\n\n![\"910x300_earn2trade_ad_es\"](\"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/wp-content\/uploads\/2020\/04\/910x300-Dark_ES.png\")
<\/a><\/div><\/div>\u00bfQu\u00e9 es la fatiga de decisi\u00f3n y qu\u00e9 consecuencias tiene realmente?<\/strong><\/h2>\n\n
Por qu\u00e9 la fatiga de decisi\u00f3n es importante para los traders de futuros financiados<\/strong><\/h2>\n\n
El problema de estar todo el d\u00eda pendiente de los mercados<\/strong><\/h2>\n\n
C\u00f3mo reconocer cu\u00e1ndo aparece la fatiga de decisi\u00f3n: cuando “lo suficientemente cerca” pasa a ser “suficiente”<\/strong><\/h2>\n\n
Estrategias y principios para combatir la fatiga de decisi\u00f3n<\/strong><\/h2>\n\n
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