Comment fonctionne l\u2019\u00e9cart haussier<\/strong><\/h3>\n\n\n\nComme son nom l’indique, pour que l’\u00e9cart haussier fonctionne, il doit y avoir un “\u00e9cart” et un mouvement haussier \u00e0 venir sur le march\u00e9. La strat\u00e9gie fonctionne par l’achat et la vente simultan\u00e9s d’une option d’achat et de vente dans le but de profiter de la diff\u00e9rence entre leurs prix d’exercice.<\/p>\n\n\n\n
Le Bull Call Spread (\u00e9cart haussier sur options d\u2019achat)<\/h4>\n\n\n\n La strat\u00e9gie de bull call spread<\/strong>, par exemple, exige que le trader place une option d’achat dont le prix d’exercice est plus \u00e9lev\u00e9 que celui du march\u00e9 actuel des options d’achat longues. Pour que cela fonctionne, le trader devrait simultan\u00e9ment acheter et vendre une option d’achat avec la m\u00eame date d’expiration (c’est-\u00e0-dire une option d’achat courte). Il obtient alors une prime qui suffit \u00e0 couvrir une partie des co\u00fbts de la premi\u00e8re option d\u2019achat longue.<\/p>\n\n\n\nAu final, l’investisseur profite de la diff\u00e9rence (appel\u00e9e \u00e9cart) entre les prix d’exercice des options longues et courtes, moins leurs co\u00fbts nets. La perte maximale \u00e0 laquelle il est potentiellement expos\u00e9 est plafonn\u00e9e \u00e0 la prime qu’il a pay\u00e9e pour les options.<\/p>\n\n\n\n
Le<\/strong> Bull Put Spread (\u00e9cart haussier sur options de vente)<\/strong><\/h4>\n\n\n\nLe bull put spread, \u00e9galement appel\u00e9 “credit put spread”, exige en revanche que le trader vende une option de vente dont le prix d’exercice est sup\u00e9rieur \u00e0 celui des options d’achat longues. Lorsque le trader applique cette strat\u00e9gie, il g\u00e9n\u00e8re d’abord un cr\u00e9dit sur son compte car l’option qu’il a achet\u00e9e co\u00fbte g\u00e9n\u00e9ralement moins cher que celle qui a \u00e9t\u00e9 vendue.<\/p>\n\n\n\n
Il paie et se fait payer une prime pour l’ensemble. La prime que le trader paie correspond \u00e0 l’achat de l’option de vente. Et la prime qu’il re\u00e7oit sert \u00e0 la vendre \u00e0 un prix d’exercice plus \u00e9lev\u00e9.<\/p>\n\n\n\n
Quel est donc le b\u00e9n\u00e9fice maximum qu’un trader peut r\u00e9aliser en appliquant cette strat\u00e9gie ? Il est \u00e9gal \u00e0 la diff\u00e9rence entre la prime qu’il a pay\u00e9e et la prime qu’il a re\u00e7ue pour les options de vente trad\u00e9es. Dans ce cas, la perte est plafonn\u00e9e \u00e0 la diff\u00e9rence entre les deux prix d’exercice moins le cr\u00e9dit re\u00e7u initialement.<\/p>\n\n\n\n
Le Bull Call Spread<\/strong><\/h2>\n\n\n\nLe long call spread<\/strong> ou bull call spread, comme on l’appelle plus commun\u00e9ment, s\u2019applique lorsque le trader s’attend \u00e0 une augmentation mod\u00e9r\u00e9e du prix de l’instrument trad\u00e9.<\/p>\n\n\n\nLa strat\u00e9gie consiste \u00e0 acheter une option d’achat en jeu (option d’achat position acheteur) avec un prix d’exercice inf\u00e9rieur et \u00e0 vendre une option d’achat hors-jeu (option d’achat position vendeur) avec un prix d’exercice sup\u00e9rieur, les deux ayant des dates d’expiration identiques.<\/p>\n\n\n\n
Lorsqu’il utilise la strat\u00e9gie du bull call spread, le trader effectue un paiement initial pour acqu\u00e9rir les deux instruments. Cela signifie qu’il r\u00e9alise un investissement initial qu’il esp\u00e8re rentabiliser \u00e0 l’expiration des instruments.<\/p>\n\n\n\n
Lorsque le prix du titre sous-jacent commence \u00e0 augmenter, la rentabilit\u00e9 du bull call spread augmente \u00e9galement. Le b\u00e9n\u00e9fice augmente jusqu’au niveau du prix d’exercice de l’option d’achat courte. Toutefois, si le prix de l’instrument le d\u00e9passe, les gains ne suivent pas. Il reste plafonn\u00e9, de sorte que le trader sait exactement combien il va potentiellement gagner d\u00e8s le d\u00e9part.<\/p>\n\n\n\n
La situation est tout \u00e0 fait la m\u00eame lorsqu’il s’agit de pertes. Si le trader se trompe sur la tendance \u00e0 venir et que le prix de l’instrument sous-jacent commence \u00e0 baisser, il subira des pertes. Quelle que soit la baisse du prix, ses pertes ne d\u00e9passeront pas le prix d’exercice de l’option d’achat longue.<\/p>\n\n\n\n
Exemple du Bull Call Spread<\/strong><\/h3>\n\n\n\nImaginons que vous soyez int\u00e9ress\u00e9 par une option d’achat sur l’action XYZ. Vous l’achetez le 15 juin lorsque l’action se trade \u00e0 190 $ et \u00e0 un prix d’exercice de 200 $. Vous payez 5 $ par contrat.<\/p>\n\n\n\n
Simultan\u00e9ment, vous vendez une option d’achat XYZ \u00e0 un prix d’exercice de 210 $ et recevez 2,5 $ par contrat. Le co\u00fbt net de la cr\u00e9ation de cet \u00e9cart est de 2,5 $ (multipli\u00e9 par la taille du contrat, disons 100, cela donne une prime ou un co\u00fbt net de 250 $).<\/p>\n\n\n\n
Maintenant, si XYZ tombe en dessous du prix d’exercice de 200 $, vos deux options expireront sans valeur et vous perdrez la prime pay\u00e9e (le co\u00fbt net de 2,5 $ par contrat).<\/p>\n\n\n\n
Cependant, si l’action XYZ atteint 211 $, la valeur de votre option d’achat de 200 $ augmentera de 10 $ tandis que la valeur de l’option d’achat de 210 $ restera de 1 $. Tout b\u00e9n\u00e9fice suppl\u00e9mentaire sur l’option d’achat de 200 $ est essentiellement perdu. Votre b\u00e9n\u00e9fice total sur les deux options d’achat serait \u00e9gal \u00e0 9 $ (gain de 10 $ – co\u00fbt net de 1 $) par contrat.<\/p>\n\n\n\n
En d’autres termes, m\u00eame si l’action atteint 100 $, votre perte maximale est de 1 $ par contrat. En revanche, m\u00eame si elle atteint 300 $, vous ne gagnerez que 9 $ par contrat.<\/p>\n\n\n\n
La strat\u00e9gie du Bull Call Spread<\/strong><\/h3>\n\n\n\n\u00c0 titre d’exemple, prenons les options d’achat et de vente dont les prix d’exercice sont repr\u00e9sent\u00e9s par les points A et B sur l’image ci-dessous. Votre profit potentiel sera limit\u00e9 \u00e0 la diff\u00e9rence entre les deux prix d’exercice moins la prime pay\u00e9e. La perte est limit\u00e9e au montant de la prime.<\/p>\n\n\n\nLa valeur d’un long call spread augmente au fur et \u00e0 mesure qu’il se rapproche de son point d’expiration. L’objectif final est que l’action soit au niveau ou au-dessus du point B \u00e0 l’expiration. Toutefois, \u00e0 en juger par l’exemple pr\u00e9c\u00e9dent, vous ne devriez pas vous pr\u00e9occuper de la distance qui s\u00e9pare l’action des points A et B puisque cela n’aura aucune incidence sur l’ampleur de vos gains ou de vos pertes.<\/p>\n\n\n\n
Lors de l’application de cette strat\u00e9gie, il convient de mentionner que l’investisseur devrait \u00eatre convaincu que le march\u00e9 est sur le point d’augmenter. Sinon, au cas o\u00f9 le march\u00e9 se retournerait contre vous, m\u00eame si les pertes sont plafonn\u00e9es, votre portefeuille peut rapidement perdre une grande partie de sa valeur lorsqu’il est trad\u00e9 en grande quantit\u00e9.<\/p>\n\n\n\n
Il convient \u00e9galement de garder \u00e0 l’esprit l’effet de la volatilit\u00e9 implicite. Bien que vous soyez \u00e0 la fois acheteur et vendeur et que cet effet puisse \u00eatre neutralis\u00e9 dans une certaine mesure, il vous concerne toujours. Dans le cas o\u00f9 le cours de l’action d\u00e9passe le prix d’exercice B, votre sc\u00e9nario id\u00e9al est que la volatilit\u00e9 implicite diminue. En revanche, lorsque le cours de l’action se rapproche ou descend en dessous du point A, votre sc\u00e9nario id\u00e9al est que la volatilit\u00e9 implicite augmente.<\/p>\n\n\n\n
En raison de sa complexit\u00e9, la strat\u00e9gie d’option sur \u00e9cart haussier<\/strong> est destin\u00e9e uniquement aux v\u00e9t\u00e9rans ou aux professionnels.<\/p>\n\n\n\nLe Bull Put Spread<\/strong><\/h2>\n\n\n\nLe bull put spread, ou long put spread<\/strong> comme on l’appelle \u00e9galement, est utile lorsque le trader s’attend \u00e0 des fluctuations de prix haussi\u00e8res \u00e0 venir (g\u00e9n\u00e9ralement une hausse mod\u00e9r\u00e9e). Pour en profiter, le trader ach\u00e8te et vend deux options de vente \u2013 l’une avec un prix d’exercice sup\u00e9rieur et l’autre inf\u00e9rieur (les deux ayant des dates d’expiration \u00e9gales). Une fois qu’il a fait cela, il re\u00e7oit un cr\u00e9dit initial, bas\u00e9 sur la diff\u00e9rence entre les deux primes.<\/p>\n\n\n\nLorsqu’il applique le bull put spread, le trader r\u00e9cup\u00e8re de l’argent \u00e0 l’avance. Son objectif est d’en conserver le plus possible \u00e0 l’expiration de l’option. Ou, en d’autres termes, de conserver une plus grande partie de son b\u00e9n\u00e9fice initial.<\/p>\n\n\n\n
Lorsque l’on trade des bull put spreads, le b\u00e9n\u00e9fice potentiel maximum est \u00e9gal au cr\u00e9dit net. Cela signifie qu’au moment o\u00f9 le trader applique la strat\u00e9gie, il r\u00e9alise le b\u00e9n\u00e9fice maximum. Son prochain objectif est de ne pas le laisser s’\u00e9chapper. Pour \u00e9viter cela et capturer le b\u00e9n\u00e9fice maximum, le prix de l’instrument sous-jacent devrait cl\u00f4turer au-dessus du prix d’exercice sup\u00e9rieur \u00e0 la date d’expiration.<\/p>\n\n\n\n
En revanche, le trader commence \u00e0 perdre de l’argent lorsque le prix de l’instrument est inf\u00e9rieur au prix d’exercice sup\u00e9rieur. La raison en est que le d\u00e9tenteur de l’option de vente va tr\u00e8s probablement l’exercer car le prix sera tr\u00e8s attractif. Le point positif, cependant, est que le cr\u00e9dit net que le trader a re\u00e7u au d\u00e9part couvre les pertes en cas de baisse mod\u00e9r\u00e9e du prix de l’instrument sous-jacent.<\/p>\n\n\n\n
Si le cours de l’action tombe bien en dessous du prix d’exercice inf\u00e9rieur, les deux options de vente commencent \u00e0 perdre de l’argent. La perte maximale est \u00e9gale \u00e0 la diff\u00e9rence entre les deux prix d’exercice et le cr\u00e9dit net re\u00e7u au d\u00e9part.<\/p>\n\n\n\n
Exemple du Bull Put Spread<\/strong><\/h3>\n\n\n\nImaginons que vous souhaitiez acheter des actions de Tesla (TSLA) parce que vous pr\u00e9voyez un sc\u00e9nario haussier au cours du mois prochain. Actuellement, l’action se trade \u00e0 1 000 $. Pour mettre en \u0153uvre la strat\u00e9gie d’\u00e9cart haussier sur options d’achat, vous devriez faire deux choses : tout d’abord, vendre une option de vente avec un prix d’exercice de 1050 $ pour une prime de 15 $ avec une expiration dans un mois. Ensuite, vous achetez une option de vente avec un prix d’exercice de 990 $ et une \u00e9ch\u00e9ance dans un mois pour une prime de 5 $.<\/p>\n\n\n\n
Vous avez maintenant gagn\u00e9 votre cr\u00e9dit net de 10 $ (la diff\u00e9rence entre les deux primes). Sachant qu’un contrat d’option \u00e9quivaut \u00e0 100 actions, vous avez gagn\u00e9 1 000 dollars en une seule transaction.<\/p>\n\n\n\n
Comment conserver vos b\u00e9n\u00e9fices<\/h4>\n\n\n\n Jusqu’ici, tout va bien. Mais voyons les conditions devant \u00eatre remplies pour que vous puissiez conserver l’int\u00e9gralit\u00e9 du b\u00e9n\u00e9fice. N’oublions pas d’examiner \u00e9galement le montant maximum que vous pourriez perdre.<\/p>\n\n\n\n
Si l’action de Tesla commence \u00e0 monter en fl\u00e8che et atteint 1 200 $, par exemple, \u00e0 l’expiration, vous pourrez conserver l’int\u00e9gralit\u00e9 du cr\u00e9dit net que vous avez re\u00e7u initialement (1 000 $). En d’autres termes, le cours de l’action devrait \u00eatre sup\u00e9rieur au prix d’exercice sup\u00e9rieur. Cependant, tant qu’il est au-dessus de ce niveau, peu importe le montant de sa croissance. C’est parce que vos b\u00e9n\u00e9fices maximums sont plafonn\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n
En revanche, si l’action tombe en dessous du prix d’exercice inf\u00e9rieur, vous subirez une perte maximale de 50 $ par contrat (la diff\u00e9rence entre les deux options de vente, moins les primes ou simplement : 1050 $ – 990 $ – 10 $). Multipliez ce chiffre par 100 (le nombre d’actions), et la perte maximale pour cette transaction particuli\u00e8re est de 500 $.<\/p>\n\n\n\n
La strat\u00e9gie du Bull Put Spread<\/strong><\/h3>\n\n\n\nLe potentiel de la strat\u00e9gie du bull put spread est r\u00e9alis\u00e9 lorsque le prix de l’actif sous-jacent \u00e9volue ou reste sup\u00e9rieur au prix d’exercice sup\u00e9rieur. De cette fa\u00e7on, l’option vendue expire tout en perdant sa valeur puisque personne ne voudra exercer une option \u00e0 un prix inf\u00e9rieur \u00e0 celui du march\u00e9. Dans ce cas, le trader conserve l’int\u00e9gralit\u00e9 du cr\u00e9dit qu’il a re\u00e7u initialement.<\/p>\n\n\n\nCe que vous faites ici, c’est acheter une option de vente au point A et en vendre une au point B. Le but ultime est que le prix s’envole au-dessus du point B afin que l’option vendue ne soit pas exerc\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n
Le risque est ici limit\u00e9 \u00e0 la diff\u00e9rence entre les deux prix d’exercice (A et B). Il en va de m\u00eame pour le b\u00e9n\u00e9fice : il ne peut pas d\u00e9passer le cr\u00e9dit net initial, de sorte que la hausse de la valeur de l’actif sous-jacent n’a pratiquement aucune importance.<\/p>\n\n\n\n
Tout comme la strat\u00e9gie de bull call spread, celle-ci doit \u00eatre r\u00e9serv\u00e9e aux professionnels et aux v\u00e9t\u00e9rans chevronn\u00e9s. Avant d’utiliser cette strat\u00e9gie, vous devez obtenir des confirmations fiables que le march\u00e9 est r\u00e9ellement haussier.<\/p>\n\n\n\n
Les avantages et inconv\u00e9nients des \u00e9carts haussiers<\/strong><\/h2>\n\n\n\nExaminons les avantages et les inconv\u00e9nients de la strat\u00e9gie de trading d’options sur \u00e9carts haussiers pour vous aider \u00e0 d\u00e9terminer si elle convient \u00e0 votre style de trading, \u00e0 votre exp\u00e9rience et \u00e0 vos besoins :<\/p>\n\n\n\n
LES AVANTAGES<\/strong><\/h3>\n\n\n\nLimite les pertes potentielles<\/strong><\/h4>\n\n\n\nLa meilleure chose \u00e0 propos de cette strat\u00e9gie est qu’elle ne laissera pas votre position entrer en chute libre. La perte maximale que vous pouvez subir est connue au d\u00e9part. Elle est limit\u00e9e \u00e0 la diff\u00e9rence entre la prime que vous payez et la prime que vous recevez dans le cas des bull call spreads. Dans le cas du bull put spread, c’est la diff\u00e9rence entre les prix d’exercice moins le cr\u00e9dit net.<\/p>\n\n\n\n
Est applicable dans les conditions de march\u00e9 les plus populaires<\/strong><\/h4>\n\n\n\nCette strat\u00e9gie est g\u00e9n\u00e9ralement utilis\u00e9e lorsque le trader s’attend \u00e0 des augmentations mod\u00e9r\u00e9es du prix de l’actif sous-jacent. Cependant, lorsqu’il s’agit de march\u00e9s financiers, les hausses soudaines et massives des prix ou les baisses continues sont beaucoup moins susceptibles de se produire que les hausses mod\u00e9r\u00e9es et r\u00e9guli\u00e8res des prix. Cela signifie que cette strat\u00e9gie est g\u00e9n\u00e9ralement en phase avec l’environnement g\u00e9n\u00e9ral du march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n
R\u00e9duit les co\u00fbts de vente des options<\/strong><\/h4>\n\n\n\nLorsque les traders ach\u00e8tent et vendent simultan\u00e9ment des contrats d’options (soit des options de vente, soit des options d’achat), ils compensent essentiellement les co\u00fbts de vente puisqu’ils paient et re\u00e7oivent simultan\u00e9ment une prime. Cependant, pour que cela fonctionne efficacement, il est essentiel que les deux options soient comparables (elles doivent avoir des dates d’expiration et des actifs sous-jacents identiques).<\/p>\n\n\n\n
LES INCONV\u00c9NIENTS<\/strong><\/h3>\n\n\n\nLimite les gains<\/strong><\/h4>\n\n\n\nLes strat\u00e9gies d\u2019\u00e9carts haussiers sont \u00e0 double sens \u2013 si elles limitent les pertes, elles plafonnent \u00e9galement les b\u00e9n\u00e9fices maximums. En fait, les b\u00e9n\u00e9fices sont connus d\u00e8s le d\u00e9but. Dans le cas du bull put, ils sont limit\u00e9s \u00e0 la diff\u00e9rence entre les primes tandis que dans le cas du bull call, les b\u00e9n\u00e9fices peuvent aller jusqu’au niveau du prix d’exercice.<\/p>\n\n\n\n
Il y a un risque que l\u2019acheteur exerce l\u2019option<\/strong><\/h4>\n\n\n\nLes options am\u00e9ricaines peuvent \u00eatre exerc\u00e9es n’importe quel jour. Cela signifie essentiellement que vous, en tant que d\u00e9tenteur d’une option courte, \u00eates oblig\u00e9 de remplir l’exigence et que vous n’avez aucun contr\u00f4le sur le moment o\u00f9 cela peut se produire. Cela signifie que vous \u00eates confront\u00e9 au risque d’une assignation anticip\u00e9e. Si vous n’\u00eates pas pr\u00e9par\u00e9 et que vous n’avez pas suffisamment de fonds propres sur votre compte, vous risquez de subir un appel de marge.<\/p>\n\n\n\n
Les bull call spreads, en revanche, pr\u00e9sentent un risque de d\u00e9croissance dans le temps. En d’autres termes, une baisse du prix de l’option \u00e0 l’approche de sa date d’expiration.<\/p>\n\n\n\n
Ne convient qu\u2019aux v\u00e9t\u00e9rans<\/strong><\/h4>\n\n\n\nLes strat\u00e9gies d’\u00e9carts haussiers n\u00e9cessitent une compr\u00e9hension avanc\u00e9e du trading d\u2019options, ce qui en fait un choix plut\u00f4t risqu\u00e9 pour les d\u00e9butants. Bien que tr\u00e8s populaires, elles sont surtout utilis\u00e9es par les v\u00e9t\u00e9rans du secteur et les traders professionnels. Des personnes qui connaissent leur strat\u00e9gie et peuvent g\u00e9rer tous les risques associ\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n
Comment calculer vos b\u00e9n\u00e9fices et pertes<\/strong><\/h2>\n\n\n\nLe b\u00e9n\u00e9fice maximum pour les strat\u00e9gies de bull call spread et de bull put spread est atteint lorsque le prix de l’actif sous-jacent cl\u00f4ture \u00e0 des niveaux \u00e9gaux ou sup\u00e9rieurs au prix d’exercice le plus \u00e9lev\u00e9.<\/p>\n\n\n\n
Le trader subit la perte maximale pour les deux strat\u00e9gies si le prix de l’actif cl\u00f4ture en dessous ou au prix d’exercice inf\u00e9rieur.<\/p>\n\n\n\n
Vous pouvez calculer les seuils de rentabilit\u00e9 des deux strat\u00e9gies (avant commissions) via les formules suivantes :<\/p>\n\n\n\n
Seuil de rentabilit\u00e9 du Bull Call Spread = Prix d\u2019exercice inf\u00e9rieur + Prime nette pay\u00e9e<\/strong><\/p>\n\n\n\nSeuil de rentabilit\u00e9 du Bull Put Spread = Prix d\u2019exercice sup\u00e9rieur – Prime nette re\u00e7ue<\/strong><\/p>\n\n\n\nLe Bull Put Spread contre le Bull Call Spread<\/strong><\/h2>\n\n\n\nPour obtenir une meilleure compr\u00e9hension des deux strat\u00e9gies, observons le tableau de comparaison suivant :<\/p>\n\n\n\n<\/th> Bull Call Spread<\/strong><\/th>Bull Put Spread<\/strong><\/strong><\/th><\/tr><\/thead>Strat\u00e9gie<\/strong><\/td>Acheter l\u2019option d’achat en jeu Vendre l\u2019option d’achat hors-jeu<\/td> Acheter l\u2019option de vente hors-jeu Vendre l\u2019option de vente en jeu<\/td><\/tr> Niveau<\/strong><\/td>Avanc\u00e9<\/td> Avanc\u00e9<\/td><\/tr> Attentes<\/strong><\/td>Haussi\u00e8re \u2013 une hausse mod\u00e9r\u00e9e du prix de l\u2019actif sous-jacent<\/td> Haussi\u00e8re \u2013 une hausse mod\u00e9r\u00e9e du prix de l\u2019actif sous-jacent<\/td><\/tr> Type d\u2019options<\/strong><\/td>Option d\u2019achat<\/td> Option de vente<\/td><\/tr> Nombre d\u2019options achet\u00e9es<\/strong><\/td>2<\/td> 2<\/td><\/tr> Pertes<\/strong><\/td>Limit\u00e9es<\/td> Limit\u00e9es<\/td><\/tr> B\u00e9n\u00e9fices<\/strong><\/td>Limit\u00e9s<\/td> Limit\u00e9s<\/td><\/tr> Seuil de rentabilit\u00e9<\/strong><\/td>Prix d\u2019exercice inf\u00e9rieur + prime pay\u00e9e<\/td> Prix d\u2019exercice sup\u00e9rieur \u2013 prime re\u00e7ue<\/td><\/tr> Perte maximale<\/strong><\/td>= Prime nette pay\u00e9e<\/td> = (Prix d\u2019exercice 1 – Prix d\u2019exercice 2) – Prime nette re\u00e7ue<\/td><\/tr> B\u00e9n\u00e9fices maximums<\/strong><\/td>= (Prix d\u2019exercice 1 – Prix d\u2019exercice 2) – Prime nette pay\u00e9e<\/td> = Prime nette re\u00e7ue<\/td><\/tr> Sc\u00e9nario de pertes maximales<\/strong><\/td>Les deux options ont expir\u00e9<\/td> Les deux options ont expir\u00e9<\/td><\/tr> Sc\u00e9narios de b\u00e9n\u00e9fices maximums<\/strong><\/td>Les deux options ont expir\u00e9<\/td> Les deux options ont expir\u00e9<\/td><\/tr> Paiement<\/strong><\/td>D\u00e9bit<\/td> Cr\u00e9dit net<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\nFAQ<\/h2>\n\n\n\nComment cl\u00f4turer un bull call spread ?<\/strong><\/strong> Dans le sc\u00e9nario du bull call spread, vous avez d\u00e9j\u00e0 achet\u00e9 une option d’achat et vendu une option de vente. Pour les cl\u00f4turer, vous devriez vendre pour cl\u00f4turer la premi\u00e8re et ensuite acheter pour cl\u00f4turer la seconde. Le sc\u00e9nario id\u00e9al est que vous parveniez \u00e0 s\u00e9curiser vos b\u00e9n\u00e9fices en cl\u00f4turant le bull call spread avant son expiration.<\/p> <\/div>
Comment d\u00e9terminer les b\u00e9n\u00e9fices d\u2019un \u00e9cart haussier ?<\/strong><\/strong> Un exemple pratique de la fa\u00e7on de d\u00e9terminer le b\u00e9n\u00e9fice d’un \u00e9cart haussier est fourni dans les sections “Exemple du Bull Put Spread” et “Exemple du Bull Call Spread” de cet article. Si vous souhaitez estimer le b\u00e9n\u00e9fice maximum, veuillez vous r\u00e9f\u00e9rer au tableau ci-dessus.<\/p> <\/div>
Quand utiliser des \u00e9carts haussiers ?<\/strong><\/strong> Utilisez la strat\u00e9gie de l\u2019\u00e9cart haussier lorsque vous vous attendez \u00e0 ce que les prix des instruments que vous souhaitez trader connaissent une hausse mod\u00e9r\u00e9e. En outre, assurez-vous de ne l’utiliser que si vous avez une compr\u00e9hension avanc\u00e9e du trading d’options.<\/p> <\/div> <\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
En raison des sp\u00e9cificit\u00e9s de la classe d’actifs et du potentiel de gains \u00e9lev\u00e9s, le trading d’options appara\u00eet souvent comme une opportunit\u00e9 tentante pour les d\u00e9butants. Beaucoup s’y lancent avec une compr\u00e9hension tr\u00e8s limit\u00e9e de la fa\u00e7on dont les choses fonctionnent. Cependant, pour nombre d’entre eux, cela s’av\u00e8re \u00eatre une erreur majeure. Le trading d’options […]<\/p>\n","protected":false},"author":21,"featured_media":17589,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"nf_dc_page":"","footnotes":""},"categories":[12362],"tags":[],"class_list":["post-17586","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-guides-de-survie-des-traders"],"yoast_head":"\n
L\u2019\u00e9cart haussier: Les \u00e9carts haussiers sur options d'achat et de vente<\/title>\n<meta name=\"description\" content=\"L\u2019\u00e9cart haussier est une strat\u00e9gie connue. D\u00e9couvrez les bull put\/bull call spreads et am\u00e9liorer vos performances avec les options.\" \/>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/fr\/ecart-haussier\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"fr_FR\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"L\u2019\u00e9cart haussier \u2013 Les \u00e9carts haussiers sur options d'achat et de vente - Earn2Trade Blog\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"L\u2019\u00e9cart haussier est une strat\u00e9gie connue. 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