{"id":21840,"date":"2024-02-02T03:17:28","date_gmt":"2024-02-02T08:17:28","guid":{"rendered":"http:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/futures-spread-trading\/"},"modified":"2024-02-02T03:22:33","modified_gmt":"2024-02-02T08:22:33","slug":"trading-spreads-a-terme","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/fr\/trading-spreads-a-terme\/","title":{"rendered":"Les spreads \u00e0 terme &#8211; Comment trader les \u00e9carts dans les contrats \u00e0 terme"},"content":{"rendered":"\n<p class=\"\">Le monde du trading regorge de strat\u00e9gies et de m\u00e9thodes diverses pour r\u00e9aliser un b\u00e9n\u00e9fice potentiel. Le trading d&#8217;arbitrage est l&#8217;une des strat\u00e9gies les plus efficaces, mais aussi l&#8217;une des plus complexes. De nombreux traders pr\u00e9f\u00e8rent le trading des \u00e9carts de contrats \u00e0 terme (Futures) comme strat\u00e9gie d&#8217;arbitrage. Ils consid\u00e8rent qu&#8217;il s&#8217;agit de l&#8217;une des fa\u00e7ons les plus s\u00fbres d&#8217;essayer de tirer profit du march\u00e9 des mati\u00e8res premi\u00e8res. Dans ce guide, nous vous aiderons \u00e0 en savoir plus sur les <strong>strat\u00e9gies de trading de spreads \u00e0 terme<\/strong> les plus populaires et sur la mani\u00e8re de les utiliser. Nous examinerons \u00e9galement diff\u00e9rents exemples de spread trading de contrats \u00e0 terme, ainsi que leurs avantages et inconv\u00e9nients. C&#8217;est parti !<\/p>\n\n\n\n\n\n<div class=\"earn2-ads_pt1_desktop\" id=\"earn2-654531210\"><div id=\"earn2-3912088364\" style=\"margin-left: auto;margin-right: auto;text-align: center;\"><a href=\"https:\/\/www.earn2trade.com\/trader-career-path?a_pid=E2TLLC&#038;chan=code330&#038;utm_source=Affiliate_track&#038;utm_medium=Top_Banner&#038;utm_campaign=Affiliate_blog&#038;utm_id=TCP_English\" target=\"_blank\" aria-label=\"910x300_earn2trade_ad\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" src=\"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/wp-content\/uploads\/2020\/04\/910x300-Dark-II_EN.png\" alt=\"910x300_earn2trade_ad\"  srcset=\"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/wp-content\/uploads\/2020\/04\/910x300-Dark-II_EN.png 910w, https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/wp-content\/uploads\/2020\/04\/910x300-Dark-II_EN-300x99.png 300w, https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/wp-content\/uploads\/2020\/04\/910x300-Dark-II_EN-150x49.png 150w, https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/wp-content\/uploads\/2020\/04\/910x300-Dark-II_EN-768x253.png 768w, https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/wp-content\/uploads\/2020\/04\/910x300-Dark-II_EN-770x254.png 770w\" sizes=\"(max-width: 910px) 100vw, 910px\" class=\"no-lazyload\" width=\"910\" height=\"300\"  style=\"display: inline-block;\" \/><\/a><\/div><\/div><h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-qu-est-ce-qu-un-spread-ecart-a-terme\"><strong>Qu\u2019est-ce qu\u2019un spread (\u00e9cart) \u00e0 terme ?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"\"><strong>Le spread \u00e0 terme est une technique de trading consistant \u00e0 ouvrir simultan\u00e9ment une position longue et une position courte pour tirer parti d&#8217;un \u00e9cart de prix.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">L&#8217;id\u00e9e derri\u00e8re les strat\u00e9gies de trading de spreads \u00e0 terme est de r\u00e9duire le risque. Dans le m\u00eame temps, cela vous permet de tirer parti des inefficacit\u00e9s de tarification d&#8217;un ou plusieurs instruments. Vous pouvez utiliser les \u00e9carts pour une vari\u00e9t\u00e9 de classes d&#8217;actifs. Dans cet article, nous nous concentrerons sur leur utilisation dans le cadre du trading de contrats \u00e0 terme et des mati\u00e8res premi\u00e8res, en particulier.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">Il y a quelque temps, en raison de la structure du march\u00e9, les strat\u00e9gies de spread trading n&#8217;\u00e9taient accessibles qu&#8217;aux institutionnels et aux traders de grande envergure. Cependant, aujourd&#8217;hui, elles gagnent en popularit\u00e9 parmi les traders de d\u00e9tail \u00e9galement. Ceci est d\u00fb au d\u00e9veloppement technologique et \u00e0 la r\u00e9duction des exigences de marge. En outre, ces spreads \u00e0 terme gagnent \u00e9galement en popularit\u00e9 parmi les traders de d\u00e9tail.<\/p>\n\n\n<figure class=\"wp-block-embed-youtube wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio\"><div class=\"lyte-wrapper\" title=\"Futures Spread Trading Guide - All You Need to Know\" style=\"width:853px;max-width:100%;margin:5px auto;\"><div class=\"lyMe\" id=\"WYL__Qv4Ck7Ur4g\" itemprop=\"video\" itemscope itemtype=\"https:\/\/schema.org\/VideoObject\"><div><meta itemprop=\"thumbnailUrl\" content=\"https:\/\/i.ytimg.com\/vi\/_Qv4Ck7Ur4g\/hqdefault.jpg\" \/><meta itemprop=\"embedURL\" content=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/_Qv4Ck7Ur4g\" \/><meta itemprop=\"duration\" content=\"PT16M50S\" \/><meta itemprop=\"uploadDate\" content=\"2020-09-18T17:23:32Z\" \/><\/div><meta itemprop=\"accessibilityFeature\" content=\"captions\" \/><div id=\"lyte__Qv4Ck7Ur4g\" data-src=\"https:\/\/i.ytimg.com\/vi\/_Qv4Ck7Ur4g\/hqdefault.jpg\" class=\"pL\"><div class=\"tC\"><div class=\"tT\" itemprop=\"name\">Futures Spread Trading Guide - All You Need to Know<\/div><\/div><div class=\"play\"><\/div><div class=\"ctrl\"><div class=\"Lctrl\"><\/div><div class=\"Rctrl\"><\/div><\/div><\/div><noscript><a href=\"https:\/\/youtu.be\/_Qv4Ck7Ur4g\" rel=\"nofollow\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" src=\"https:\/\/i.ytimg.com\/vi\/_Qv4Ck7Ur4g\/0.jpg\" alt=\"Futures Spread Trading Guide - All You Need to Know\" width=\"853\" height=\"460\" \/><br \/>Lire cette vid\u00e9o sur YouTube<\/a><\/noscript><meta itemprop=\"description\" content=\"Futures spread is a trading technique where you open a long and a short position simultaneously to take advantage of a price discrepancy. The idea behind futures spread trading strategies is to reduce the risk. At the same time, it allows you to capitalize on the pricing inefficiencies for one or several instruments. You can use spreads for a variety of asset classes. In this article, we will focus on using it with futures trading and commodities, in particular. A while ago, due to the market\u2019s structure, spread trading strategies were available only to institutional and large-scale traders. However, today they are gaining popularity among retail traders as well. This is thanks to technological development and a reduction in the margin requirements. Furthermore, these futures spreads are gaining popularity among retail traders. 0:00 Music Intro 0:13 Intro 1:01 Disclaimer 1:15 Futures spread trading 2:53 How it works 3:58 Types of futures spreads 6:56 Futures spreads margin 8:45 Common futures spreads 10:34 How to trade the spread 13:25 Advantages 15:00 Disadvantages 15:50 Final thoughts Whether you want to know more about Futures Spread Trading or any other topics, Earn2Trade has you covered! ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Read more about it in our blog - https:\/\/e2t.to\/3OsGHhO Get Funded With Earn2Trade! Challenge The Gauntlet Mini\u2122, our intraday futures trading evaluation. The Gauntlet Mini\u2122: https:\/\/e2t.to\/yt-mini-en\"><\/div><\/div><div class=\"lL\" style=\"max-width:100%;width:853px;margin:5px auto;\"><\/div><figcaption><\/figcaption><\/figure>\n\n\n<p class=\"\"><strong>Vous pourriez appr\u00e9cier :<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li class=\"\"><a href=\"http:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/fr\/theorie-vagues-elliott\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">La th\u00e9orie des vagues d\u2019Elliott et comment l\u2019utiliser pour trader<\/a><\/li>\n\n\n\n<li class=\"\"><a href=\"https:\/\/www.earn2trade.com\/blog\/fr\/oscillateur-stochastique\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">L\u2019indicateur d\u2019oscillateur stochastique expliqu\u00e9 &#8211; comment et il fonctionne et comment l\u2019utiliser<\/a><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-comprendre-comment-fonctionnent-les-spreads-a-terme\"><strong>Comprendre comment fonctionnent les spreads \u00e0 terme<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"\">L&#8217;objectif des strat\u00e9gies de trading de spreads \u00e0 terme est de capturer la diff\u00e9rence entre le prix du contrat qui est vendu et celui qui est achet\u00e9. Cela fonctionne g\u00e9n\u00e9ralement lorsque l&#8217;on trade des contrats \u00e0 terme ayant des dates d&#8217;expiration diff\u00e9rentes. Un exemple de spread \u00e0 terme est celui d&#8217;une position longue et courte sur un contrat \u00e0 terme sur le soja (ZS) en m\u00eame temps. Vous pouvez \u00e9galement l&#8217;appliquer \u00e0 diff\u00e9rents types d&#8217;actifs comme le soja et le ma\u00efs, par exemple.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\"><strong>Les positions d&#8217;achat et de vente que le trader ouvre en m\u00eame temps sont reconnues comme une seule position, appel\u00e9e &#8220;transaction unitaire&#8221;. Les c\u00f4t\u00e9s achat et vente de la transaction unitaire sont appel\u00e9s &#8220;jambes&#8221;.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">L&#8217;objectif du trader pla\u00e7ant la transaction unitaire est de voir le c\u00f4t\u00e9 long de l\u2019\u00e9cart augmenter par rapport au c\u00f4t\u00e9 court. De cette fa\u00e7on, l&#8217;\u00e9cart entre leurs positions leur garantit de capturer un b\u00e9n\u00e9fice plus important.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-les-types-de-spreads-a-terme\"><strong>Les types de spreads \u00e0 terme<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"\">Selon les pr\u00e9f\u00e9rences du trader quant au type de mati\u00e8re premi\u00e8re sur laquelle il souhaite se concentrer, son \u00e9tat et la strat\u00e9gie exacte de son trading, il peut choisir parmi trois types de spreads \u00e0 terme. Il s&#8217;agit des spreads inter-mati\u00e8res premi\u00e8res, intra-mati\u00e8res premi\u00e8res et produits de mati\u00e8res premi\u00e8res.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">En dehors de cela, bien que rarement, vous pouvez \u00e9galement entendre les experts parler de spreads \u00e0 terme haussiers et baissiers. Voyons maintenant la diff\u00e9rence entre les deux. Avec les spreads \u00e0 terme haussiers, le trader adopte une position longue sur le mois de d\u00e9part et vend \u00e0 d\u00e9couvert le mois d&#8217;arriv\u00e9e. Dans le cas des spreads \u00e0 terme baissiers, il adopte une position longue sur le mois diff\u00e9r\u00e9 et vend \u00e0 d\u00e9couvert le mois initial.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">Revenons maintenant aux principaux types. Les cat\u00e9gories communes sont g\u00e9n\u00e9ralement les spreads inter-mati\u00e8res premi\u00e8res, intra-mati\u00e8res premi\u00e8res et produits. Voyons en quoi elles sont diff\u00e9rentes les unes des autres :<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-les-spreads-inter-matieres-premieres-a-terme\">Les spreads inter-mati\u00e8res premi\u00e8res \u00e0 terme<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"\">Un spread inter-mati\u00e8res premi\u00e8res \u00e0 terme est le type d&#8217;op\u00e9ration dans lequel on utilise des contrats sur diverses marchandises ayant le m\u00eame mois. Par exemple, lorsque vous ouvrez simultan\u00e9ment des positions pour acheter des contrats \u00e0 terme sur le ma\u00efs (ZC) et vendre des contrats \u00e0 terme sur le bl\u00e9 (ZW), qui expirent tous deux en septembre.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">Pour ceux s&#8217;int\u00e9ressant aux spreads inter-mati\u00e8res premi\u00e8res \u00e0 terme, il est essentiel de conna\u00eetre les sp\u00e9cificit\u00e9s et les facteurs de prix des instruments qu&#8217;ils ont l&#8217;intention de trader. Cela implique de poss\u00e9der une expertise dans le trading de divers contrats \u00e0 terme, ce qui n&#8217;est g\u00e9n\u00e9ralement pas le cas des d\u00e9butants dans ce domaine.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-les-spreads-intra-matieres-premieres-a-terme\">Les spreads intra-mati\u00e8res premi\u00e8res \u00e0 terme<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"\">Le trading de spreads intra-mati\u00e8res premi\u00e8res \u00e0 terme est utilis\u00e9 lorsque le trader ach\u00e8te et vend la m\u00eame mati\u00e8re premi\u00e8re mais avec des mois diff\u00e9rents. Par exemple, le trader peut acheter un contrat \u00e0 terme sur le soja d&#8217;avril et vendre un contrat \u00e0 terme sur le soja d&#8217;octobre. Dans ce cas, les &#8220;jambes&#8221; du spread de la transaction sont entre diff\u00e9rents mois, plut\u00f4t qu&#8217;entre d&#8217;autres instruments.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">Ce type de spreads \u00e0 terme est \u00e9galement connu sous le nom de \u201cspreads calendaires\u201d.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">Les spreads calendaires sont consid\u00e9r\u00e9s comme plus faciles \u00e0 trader car le trader n&#8217;a besoin de se sp\u00e9cialiser que dans une seule mati\u00e8re premi\u00e8re. En apprenant tout sur les diff\u00e9rents facteurs de prix tels que la saisonnalit\u00e9, l&#8217;offre et la demande, les conditions m\u00e9t\u00e9orologiques, etc., ils peuvent s&#8217;assurer qu&#8217;ils ont les fondamentaux pour trader cette mati\u00e8re premi\u00e8re particuli\u00e8re.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-les-spreads-de-produits-de-matieres-premieres\">Les spreads de produits de mati\u00e8res premi\u00e8res<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"\">Les spreads de produits de mati\u00e8res premi\u00e8res refl\u00e8tent la diff\u00e9rence de prix de la mati\u00e8re premi\u00e8re sous sa forme brute et en tant que produit fini.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">Ils sont un choix fr\u00e9quent pour les traders int\u00e9ress\u00e9s par les secteurs p\u00e9trolier et agricole. Les traders appr\u00e9cient g\u00e9n\u00e9ralement ce type de spreads de produits de mati\u00e8res premi\u00e8res et les tradent en adoptant une position longue sur la mati\u00e8re premi\u00e8re et en vendant \u00e0 d\u00e9couvert le produit fini qui lui est li\u00e9. De cette fa\u00e7on, le b\u00e9n\u00e9fice reproduit essentiellement la marge b\u00e9n\u00e9ficiaire de la soci\u00e9t\u00e9 g\u00e9rant l&#8217;ensemble du processus.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">Gardez \u00e0 l\u2019esprit que ce type de spread \u00e0 terme est g\u00e9n\u00e9ralement plus un instrument exotique.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-la-marge-de-spreads-a-terme\"><strong>La marge de spreads \u00e0 terme<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"\">Les exigences de marge sont un \u00e9l\u00e9ment crucial que tout trader int\u00e9ress\u00e9 par le trading de spreads \u00e0 terme devrait conna\u00eetre. Elles indiquent le niveau de volatilit\u00e9 et de risque associ\u00e9 \u00e0 la mati\u00e8re premi\u00e8re sous-jacente ou \u00e0 la relation entre les actifs trad\u00e9s (s&#8217;il y en a plusieurs).<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">Les marges des spreads \u00e0 terme sont plus faibles que celles des contrats \u00e0 terme traditionnels car ils supportent moins de volatilit\u00e9 et prot\u00e8gent contre le risque syst\u00e9mique. Dans le cas d&#8217;un \u00e9v\u00e9nement inattendu comme une attaque terroriste, un krach boursier, une guerre ou la d\u00e9faillance d&#8217;un pays, par exemple, les deux jambes de la transaction unitaire devraient \u00eatre affect\u00e9es de la m\u00eame mani\u00e8re. De cette fa\u00e7on, le trader ne subira aucune perte.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-exemple\">Exemple<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"\">Imaginons que Joe veuille trader des spreads \u00e0 terme sur le ma\u00efs et le bl\u00e9. Supposons que la marge pour les contrats \u00e0 terme sur le ma\u00efs est fix\u00e9e \u00e0 2 000 $, tandis que celle pour le bl\u00e9 est actuellement de 1 000 $. Au lieu de d\u00e9poser 3 000 $ pour trader l&#8217;\u00e9cart sur les deux contrats, Joe peut recevoir un cr\u00e9dit de marge de 75 %. Cela signifie que la marge initiale ne sera que de 750 $.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">Ce que cela montre, c&#8217;est l&#8217;\u00e9norme diff\u00e9rence en termes d&#8217;exigence de marge lorsque l&#8217;on trade des contrats individuels en direct, par opposition au trading d&#8217;un spread. Souvent, en fonction de l&#8217;instrument, la marge sur les spreads \u00e0 terme peut \u00eatre aussi faible que 10 % de la valeur de la marge requise pour un seul contrat.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">Avant de trader, il est essentiel de v\u00e9rifier aupr\u00e8s de votre fournisseur de services de courtage les exigences de marge actuelles auxquelles vous devriez vous conformer lorsque vous tradez des spreads \u00e0 terme.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-les-spreads-a-terme-ordinaires\"><strong>Les spreads \u00e0 terme ordinaires<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"\">Selon leur type, il existe une vari\u00e9t\u00e9 de paires de spreads \u00e0 terme largement utilis\u00e9es. Ces paires incluent :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li class=\"\">Ma\u00efs de juillet et ma\u00efs de d\u00e9cembre<\/li>\n\n\n\n<li class=\"\">Soja et ma\u00efs<\/li>\n\n\n\n<li class=\"\">Bl\u00e9 de Kansas City et Bl\u00e9 de Chicago<\/li>\n\n\n\n<li class=\"\">Gaz naturel (mat\u00e9riel brut) et \u00e9lectricit\u00e9 (produit fini)<\/li>\n\n\n\n<li class=\"\">P\u00e9trole brut (mat\u00e9riel brut) et produits p\u00e9troliers (produit fini)<\/li>\n\n\n\n<li class=\"\">Soja (mat\u00e9riel brut) et huile de soja (produit fini)<\/li>\n\n\n\n<li class=\"\">Fonds de la Fed et Eurodollars<\/li>\n\n\n\n<li class=\"\">Billet du Tr\u00e9sor sur 2 ans et Billet du Tr\u00e9sor sur 5 ans<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"\">Et la liste est encore longue. L&#8217;id\u00e9e ici est que les traders fa\u00e7onnent leurs pr\u00e9f\u00e9rences en fonction du type de spread qu&#8217;ils tradent, des sp\u00e9cificit\u00e9s de l&#8217;actif sous-jacent et des facteurs susceptibles d&#8217;affecter le spread.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-un-coup-d-oeil-a-des-actifs-specifiques\">Un coup d\u2019\u0153il \u00e0 des actifs sp\u00e9cifiques<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"\">Dans le cas du p\u00e9trole brut ou du gaz naturel, les traders basent leur analyse principalement sur l&#8217;effet de saisonnalit\u00e9. Par exemple, pendant l&#8217;hiver, les besoins en chauffage et la consommation d&#8217;\u00e9nergie augmentent, ce qui pousse la demande de gaz naturel. Pendant l&#8217;\u00e9t\u00e9, en revanche, la demande de p\u00e9trole augmente en raison de l&#8217;accroissement du trafic. La cons\u00e9quence est un effet positif sur le prix du p\u00e9trole brut.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">Il en va de m\u00eame pour les cultures. En fonction de la p\u00e9riode de r\u00e9colte, des conditions m\u00e9t\u00e9orologiques, des chiffres de l&#8217;offre et de la demande, de la pr\u00e9f\u00e9rence des agriculteurs pour l&#8217;une ou l&#8217;autre des semences, et d&#8217;autres facteurs similaires, les traders peuvent modifier leurs pr\u00e9f\u00e9rences pour certaines mati\u00e8res premi\u00e8res. Ce sont l\u00e0 quelques-uns des facteurs pertinents pour ceux qui souhaitent trader l&#8217;\u00e9cart entre le soja et le ma\u00efs, par exemple.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">Dans le cas des spreads \u00e0 terme bas\u00e9s sur des instruments financiers, les facteurs les plus largement pris en compte sont les variations des taux d&#8217;int\u00e9r\u00eat, les politiques nationales, le paysage \u00e9conomique et politique mondial, etc.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\"><strong>En fin de compte, quel que soit le spread que vous tradez, assurez-vous de vous concentrer sur la relation entre les deux jambes du spread, plut\u00f4t que sur la direction g\u00e9n\u00e9rale du march\u00e9. Si le spread est suffisamment bon, vous gagnerez \u00e9galement de l&#8217;argent sur les march\u00e9s \u00e0 la baisse.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-comment-trader-les-spreads-a-terme\"><strong>Comment trader les spreads \u00e0 terme<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"\">Bien qu\u2019il soit moins risqu\u00e9 que l&#8217;achat et la vente de contrats \u00e0 terme individuels, le trading de spreads \u00e0 terme n\u00e9cessite n\u00e9anmoins une expertise et une attention particuli\u00e8re aux d\u00e9tails. Dans les situations o\u00f9 des spreads \u00e0 terme inter-mati\u00e8res premi\u00e8res sont trad\u00e9s, par exemple, le trader devrait conna\u00eetre les sp\u00e9cificit\u00e9s des diff\u00e9rents instruments.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">La premi\u00e8re \u00e9tape pour devenir un bon trader de spreads \u00e0 terme est de se familiariser avec les principaux facteurs et caract\u00e9ristiques des diff\u00e9rentes mati\u00e8res premi\u00e8res ou instruments que vous souhaitez trader. Voici quelques-uns de ces facteurs :<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-la-saisonnalite\"><strong>La saisonnalit\u00e9<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"\">Avant tout, tenez compte de la p\u00e9riode de l&#8217;ann\u00e9e. Vous devez savoir comment elle peut affecter le prix des instruments que vous souhaitez trader. Les facteurs saisonniers sont parmi les plus n\u00e9fastes pour le prix des instruments. Il s&#8217;agit d&#8217;un risque r\u00e9el, que vous achetiez ou vendiez des contrats \u00e0 terme individuels ou que vous tradiez des spreads \u00e0 terme.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">La raison en est que la saisonnalit\u00e9 d\u00e9termine l&#8217;offre et la demande. Certaines mati\u00e8res premi\u00e8res, comme le gaz naturel, par exemple, peuvent \u00eatre plus demand\u00e9es en hiver, tandis que d&#8217;autres, comme le p\u00e9trole brut, le sont en \u00e9t\u00e9. En revanche, un hiver chaud peut r\u00e9duire la demande de gaz et de mazout de chauffage, et donc faire baisser leur prix.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">La situation est similaire lorsqu&#8217;il s&#8217;agit de trader des contrats \u00e0 terme sur les c\u00e9r\u00e9ales, dont les prix d\u00e9pendent des r\u00e9sultats de la p\u00e9riode de r\u00e9colte. Les conditions m\u00e9t\u00e9orologiques ont \u00e9galement un effet direct sur ceux-ci. Si l&#8217;on prend le ma\u00efs, par exemple, on peut dire que c&#8217;est \u00e0 l&#8217;automne que l&#8217;offre est la plus importante, ce qui peut faire baisser son prix pendant cette p\u00e9riode particuli\u00e8re. La majorit\u00e9 des c\u00e9r\u00e9ales atteignent g\u00e9n\u00e9ralement leur prix le plus \u00e9lev\u00e9 \u00e0 la fin du printemps et au d\u00e9but de l&#8217;\u00e9t\u00e9, lorsqu&#8217;elles sont le plus vuln\u00e9rables aux conditions m\u00e9t\u00e9orologiques extr\u00eames. C&#8217;est pourquoi, en fonction de l&#8217;ann\u00e9e et des pr\u00e9visions m\u00e9t\u00e9orologiques, vous pouvez vous attendre \u00e0 ce qu&#8217;une &#8220;prime climatique&#8221; affecte le prix des c\u00e9r\u00e9ales.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">La fa\u00e7on la plus simple de surmonter l&#8217;effet de saisonnalit\u00e9 est d&#8217;analyser les performances des spreads au fil des ans et de voir sur quelles p\u00e9riodes ils sont les plus performants.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-la-situation-politique-et-les-conditions-macroeconomiques\"><strong>La situation politique et les conditions macro\u00e9conomiques<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"\">Il est essentiel de se concentrer non seulement sur les caract\u00e9ristiques sp\u00e9cifiques de la mati\u00e8re premi\u00e8re, mais aussi de garder un \u0153il sur les facteurs macro\u00e9conomiques pouvant affecter vos \u00e9carts. Il s&#8217;agit notamment des guerres commerciales, des embargos, des instabilit\u00e9s politiques mondiales, de la politique des taux d&#8217;int\u00e9r\u00eat, des crises financi\u00e8res et \u00e9conomiques, des \u00e9volutions sp\u00e9cifiques \u00e0 certaines r\u00e9gions, etc.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">Ceci est crucial pour tous les types de spreads \u00e0 terme, mais surtout pour les spreads inter-mati\u00e8res premi\u00e8res et sur produits. Dans le cas des spreads intra-mati\u00e8res premi\u00e8res, bien qu&#8217;il y ait une certaine diff\u00e9rence, l&#8217;effet global devrait impacter de la m\u00eame mani\u00e8re les deux jambes de la transaction. Par exemple, si vous tradiez du p\u00e9trole brut en avril et en ao\u00fbt et qu&#8217;une certaine instabilit\u00e9 survenait dans la r\u00e9gion du Moyen-Orient, l&#8217;\u00e9cart entre l&#8217;ordre d&#8217;achat et l&#8217;ordre de vente devrait rester le m\u00eame.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-tenez-vous-informe-par-rapport-aux-secteurs\"><strong>Tenez-vous inform\u00e9 par rapport aux secteurs<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"\">Les march\u00e9s financiers et des mati\u00e8res premi\u00e8res sont tr\u00e8s dynamiques. Les choses changent de jour en jour et, si vous voulez r\u00e9ussir en tant que trader de contrats \u00e0 terme, vous devriez suivre les actualit\u00e9s et les mises \u00e0 jour concernant les secteurs qui vous int\u00e9ressent.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">La meilleure fa\u00e7on de le faire est d&#8217;accompagner votre caf\u00e9 du matin d&#8217;une analyse ou d&#8217;un rapport officiel du secteur. Voici de bons points de d\u00e9part, en fonction des contrats de spreads \u00e0 terme que vous souhaitez trader :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li class=\"\">Pour les spreads \u00e0 terme financiers, tous les <a href=\"https:\/\/www.bea.gov\/news\/glance\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">rapports \u00e9conomiques<\/a> officiels connexes et les <a href=\"https:\/\/www.federalreserve.gov\/releases\/h15\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">bulletins sur les taux d&#8217;int\u00e9r\u00eat<\/a>.<\/li>\n\n\n\n<li class=\"\">Dans le cas des spreads \u00e0 terme sur les bovins, <a href=\"https:\/\/www.ams.usda.gov\/market-news\/livestock-poultry-grain\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">les rapports officiels<\/a> du d\u00e9partement de l\u2019Agriculture des \u00c9tats-Unis (USDA).<\/li>\n\n\n\n<li class=\"\">Pour les c\u00e9r\u00e9ales comme le ma\u00efs ou autres, le <a href=\"https:\/\/www.usda.gov\/oce\/commodity\/wasde\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">rapport WASDE<\/a>, le <a href=\"https:\/\/usda.library.cornell.edu\/concern\/publications\/x633f100h?locale=en\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">rapport Planting Intentions<\/a>, le <a href=\"https:\/\/usda.library.cornell.edu\/concern\/publications\/tm70mv177\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">rapport Crop Production<\/a> et le <a href=\"https:\/\/usda.library.cornell.edu\/concern\/publications\/xg94hp534\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">rapport Grain Stocks<\/a> du National Agricultural Statistics Services (NASS), et <a href=\"https:\/\/grains.org\/markets-tools-data\/reports\/usda-reports\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">tous les rapports<\/a> du U.S. Grains Council. Vous pouvez \u00e9galement garder un \u0153il sur le <a href=\"https:\/\/spei.csic.es\/map\/maps.html#months=1\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Global Drought Monitor<\/a>.<\/li>\n\n\n\n<li class=\"\">Pour les spreads \u00e0 terme sur le p\u00e9trole brut, les <a href=\"https:\/\/www.eia.gov\/petroleum\/supply\/weekly\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">rapports hebdomadaires<\/a> de l&#8217;Energy Information Administration (EIA) et l&#8217;<a href=\"https:\/\/www.api.org\/products-and-services\/statistics\/api-weekly-statistical-bulletin\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">analyse statistique hebdomadaire<\/a> de l&#8217;American Petroleum Institute (API).<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"\">Bien s\u00fbr, il existe de nombreuses autres sources, mais vous avez compris l&#8217;id\u00e9e. Restez \u00e0 l&#8217;aff\u00fbt des actualit\u00e9s les plus r\u00e9centes pour augmenter votre potentiel de b\u00e9n\u00e9fice.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-strategies-pour-trader-les-spreads-a-terme\">Strat\u00e9gies pour trader les spreads \u00e0 terme<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"\">Il existe de nombreuses strat\u00e9gies de trading de spreads \u00e0 terme que vous pouvez utiliser. Nous allons passer en revue ici quelques-unes des strat\u00e9gies les plus basiques et les plus populaires. Nous apprendrons \u00e9galement comment les mettre en pratique. N&#8217;oubliez pas de ne pas suivre aveugl\u00e9ment ces strat\u00e9gies. Utilisez votre propre jugement lorsque vous les essayez.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-le-gold-bull-spread\"><strong>Le Gold Bull Spread<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p class=\"\">Cette strat\u00e9gie de spreads intra-march\u00e9 consiste \u00e0 acheter et \u00e0 vendre un seul contrat mais avec des mois d&#8217;expiration diff\u00e9rents. L&#8217;objectif est ici de profiter des hausses de prix \u00e0 court terme.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">Voici comment cela fonctionne en pratique. Supposons que vous souhaitiez trader les contrats \u00e0 terme sur le soja (ZS) dans le cadre d&#8217;une strat\u00e9gie d&#8217;\u00e9cart. Pour ce faire, vous pouvez :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li class=\"\">Commencer par acheter des contrats \u00e0 terme sur le soja (ZS) en novembre 2020 pour 874,4 $.<\/li>\n\n\n\n<li class=\"\">En m\u00eame temps, vous devriez \u00e9galement vendre un contrat \u00e0 terme ZS. Imaginons que vous vendiez le ZS de mars 2021 pour 885,0 $.<\/li>\n\n\n\n<li class=\"\">Entre-temps, suivez l&#8217;actualit\u00e9 et lisez des rapports pour vous tenir au courant des facteurs susceptibles d&#8217;influer sur le prix de la mati\u00e8re premi\u00e8re.<\/li>\n\n\n\n<li class=\"\">Si le prix du contrat pour le mois initial augmente plus rapidement que celui du contrat pour le mois diff\u00e9r\u00e9, vous en tirerez profit.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"\">L&#8217;objectif final est de voir l&#8217;\u00e9cart se r\u00e9duire. Pendant les march\u00e9s haussiers, cela se produit lorsque vous prenez une position longue sur les contrats les plus proches et une position courte sur les contrats \u00e0 long terme car ils sont plus lents \u00e0 r\u00e9agir aux fluctuations de prix.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-le-gold-bear-spread\"><strong>Le Gold Bear Spread<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p class=\"\">De fa\u00e7on compr\u00e9hensible, l&#8217;alternative de la strat\u00e9gie mentionn\u00e9e ci-dessus en cas de march\u00e9 baissier fonctionne de mani\u00e8re inverse. Vous devriez vous attendre \u00e0 ce que le prix du contrat du mois le plus proche baisse plus rapidement et plus fortement que le prix du contrat diff\u00e9r\u00e9 pendant les march\u00e9s baissiers. Cette strat\u00e9gie vise \u00e0 tirer parti de l&#8217;\u00e9largissement des spreads.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-exemples-de-trading-de-spreads-a-terme\"><strong>Exemples de trading de spreads \u00e0 terme<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-exemple-1\">Exemple 1<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"\">Imaginons que vous souhaitiez cr\u00e9er une op\u00e9ration unitaire en achetant un contrat \u00e0 terme sur le bl\u00e9 en ao\u00fbt (mois initial) \u00e0 5,25 $ le boisseau et en vendant un contrat de bl\u00e9 en octobre (mois diff\u00e9r\u00e9) \u00e0 5,65 $ le boisseau. La fa\u00e7on de calculer l&#8217;\u00e9cart est de soustraire le mois diff\u00e9r\u00e9 du mois initial (5,25 $ &#8211; 5,65 $ = &#8211; 0,4 $). Dans ce cas, il est de 40 cents. Comme le mois initial se trade plus bas que le mois diff\u00e9r\u00e9, l&#8217;\u00e9cart est n\u00e9gatif.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">Pour calculer le b\u00e9n\u00e9fice\/la perte de la transaction, vous devriez multiplier l&#8217;\u00e9cart par la fluctuation du prix. Par exemple, une fluctuation de prix de 10 cents entra\u00eenera des b\u00e9n\u00e9fices\/pertes de 400 $.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-exemple-2\">Exemple 2<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"\">Imaginons que nous soyons en fin d&#8217;ann\u00e9e et que vous soyez optimiste quant aux pr\u00e9visions concernant le soja pour l&#8217;ann\u00e9e prochaine. Les mois initiaux sont g\u00e9n\u00e9ralement plus performants que les mois d&#8217;apr\u00e8s. Pour cette raison, vous achetez un contrat \u00e0 terme sur le soja de mars pour 875,0 et vendez un contrat de septembre pour 883,0. Dans ce cas, l&#8217;\u00e9cart est calcul\u00e9 comme suit : 875,0 &#8211; 883,0 = -8. Si vos pr\u00e9visions s&#8217;av\u00e8rent exactes et que l&#8217;\u00e9cart est pass\u00e9 de -8 \u00e0 -5 en mars, votre b\u00e9n\u00e9fice est de 3 cents. Comme un contrat porte sur la livraison de 5 000 boisseaux, votre b\u00e9n\u00e9fice total est de 150 $.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">Examinons \u00e9galement un exemple de spread inter-mati\u00e8res premi\u00e8res. Imaginons que vous souhaitiez trader du ma\u00efs et du bl\u00e9. Votre analyse r\u00e9v\u00e8le que la demande de ma\u00efs sera sup\u00e9rieure \u00e0 celle de bl\u00e9. Ici, nous ne tiendrons pas compte du prix des contrats et de leur \u00e9volution \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse. Votre seul objectif est de voir le prix du ma\u00efs progresser davantage par rapport \u00e0 celui du bl\u00e9. Si le march\u00e9 se d\u00e9t\u00e9riore, vous esp\u00e9rerez que le prix du ma\u00efs se maintiendra mieux que celui du bl\u00e9.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-les-avantages-et-inconvenients-du-trading-de-spreads-a-terme\"><strong>Les avantages et inconv\u00e9nients du trading de spreads \u00e0 terme<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"\">\u00c0 premi\u00e8re vue, le trading de spreads \u00e0 terme peut sembler \u00eatre la strat\u00e9gie la plus s\u00fbre qui soit. Cependant, la v\u00e9rit\u00e9 est que, outre l&#8217;abondance d&#8217;avantages, elle pr\u00e9sente \u00e9galement quelques inconv\u00e9nients. La liste des premiers, en particulier, peut \u00eatre assez longue. Pour les d\u00e9tailler, nous allons nous concentrer sur les principaux avantages et inconv\u00e9nients du trading de spreads \u00e0 terme :<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-les-avantages\">Les avantages<\/h3>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-un-ratio-risque-recompense-meilleur-que-le-trading-de-contrats-a-terme-individuels\"><strong>Un ratio risque\/r\u00e9compense meilleur que le trading de contrats \u00e0 terme individuels<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p class=\"\">En plus de r\u00e9duire le risque de mani\u00e8re significative, les spreads \u00e0 terme offrent \u00e9galement une vari\u00e9t\u00e9 de moyens de r\u00e9aliser des b\u00e9n\u00e9fices. Bien qu&#8217;ils soient contr\u00f4l\u00e9s et qu&#8217;ils n&#8217;aient pas autant d&#8217;effet de levier que les contrats individuels, les spreads \u00e0 terme sont consid\u00e9r\u00e9s comme un instrument beaucoup plus \u00e9quilibr\u00e9.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-les-fluctuations-de-prix-sont-plus-faciles-a-predire\"><strong>Les fluctuations de prix sont plus faciles \u00e0 pr\u00e9dire<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p class=\"\">Le trading de spreads \u00e0 terme permet de pr\u00e9voir plus facilement comment les diff\u00e9rents contrats (jambes de la transaction) r\u00e9agiront \u00e0 des \u00e9v\u00e9nements particuliers. Pendant les march\u00e9s baissiers et haussiers, le prix du contrat le plus proche est g\u00e9n\u00e9ralement plus impact\u00e9 que celui du contrat \u00e0 plus long terme.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-des-exigences-de-marge-plus-faibles\"><strong>Des exigences de marge plus faibles<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p class=\"\">\u00c9tant donn\u00e9 que le trading de spreads \u00e0 terme comporte moins de risques, cela a conduit, au fil du temps, \u00e0 une diminution importante des exigences de marge. Ainsi, le trader obtient un meilleur retour sur investissement que lorsqu&#8217;il trade des contrats \u00e0 terme individuels.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-les-clients-avec-de-petits-portefeuilles-sont-les-bienvenus\"><strong>Les clients avec de petits portefeuilles sont les bienvenus<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p class=\"\">Un courtier en actions ou en contrats \u00e0 terme typique peut vous demander de d\u00e9poser 5 000 $ ou plus pour pouvoir trader. Avec les spreads \u00e0 terme, cependant, les choses sont tr\u00e8s diff\u00e9rentes. Selon les exigences du fournisseur de services, vous pouvez souvent ouvrir un compte avec seulement 50 $.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-un-bon-terrain-d-entrainement-pour-les-debutants\"><strong>Un bon terrain d\u2019entra\u00eenement pour les d\u00e9butants<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p class=\"\">Le trading de spreads \u00e0 terme \u00e9limine le risque syst\u00e9mique, qui est l&#8217;\u00e9v\u00e9nement le plus impr\u00e9visible et le plus probl\u00e9matique pour les d\u00e9butants et les traders professionnels. Cela en fait un environnement bien plus appropri\u00e9 pour que les d\u00e9butants fassent leurs premiers pas, sans craindre de perdre un capital important.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-les-inconvenients\">Les inconv\u00e9nients<\/h3>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-plus-de-transactions-plus-de-commissions\"><strong>Plus de transactions = plus de commissions<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p class=\"\">Le principal inconv\u00e9nient du trading de spreads \u00e0 terme est que chaque transaction comporte deux jambes, l&#8217;achat et la vente d&#8217;un instrument. Cela double les frais de trading. Si vous ne les prenez pas en compte d\u00e8s le d\u00e9but de l&#8217;\u00e9laboration de votre strat\u00e9gie, ils peuvent engloutir une grande partie de vos b\u00e9n\u00e9fices.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-peut-manquer-de-liquidite\"><strong>Peut manquer de liquidit\u00e9<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p class=\"\">Souvent, les spreads \u00e0 terme sont moins liquides que le trading d&#8217;autres instruments ou m\u00eame de contrats \u00e0 terme individuels. Cela peut s&#8217;av\u00e9rer \u00eatre un probl\u00e8me pour les traders qui en d\u00e9pendent ou doivent entrer et sortir rapidement de leurs positions.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-les-risques-impliques-dans-le-trading-de-spreads-a-terme\"><strong>Les risques impliqu\u00e9s dans le trading de spreads \u00e0 terme<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"\"><strong>Comme tout autre type d&#8217;activit\u00e9 de trading, le principal risque ici provient du trading de positions trop importantes.<\/strong> N\u00e9anmoins, vous ne devriez pas le prendre \u00e0 la l\u00e9g\u00e8re. Les traders qui n&#8217;adh\u00e8rent pas \u00e0 certains principes de base de la gestion des risques peuvent perdre une grande partie de leur portefeuille. Surtout s&#8217;ils ne parviennent pas \u00e0 pr\u00e9voir correctement l&#8217;\u00e9volution du spread.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">Il y a \u00e9galement le risque de se retrouver bloqu\u00e9 dans une transaction en raison d&#8217;un manque de liquidit\u00e9. Le volume de trading relativement faible des spreads \u00e0 terme peut vous donner du mal \u00e0 cl\u00f4turer votre position. Surtout si vous le combinez avec des situations o\u00f9 les traders ach\u00e8tent et vendent des contrats \u00e0 terme plus exotiques. Votre b\u00e9n\u00e9fice peut diminuer consid\u00e9rablement si vous tombez dans ce pi\u00e8ge.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"\">Bien qu&#8217;il ne s&#8217;agisse pas d&#8217;un risque particulier, il convient de mentionner la n\u00e9cessit\u00e9 de garder un \u0153il sur l&#8217;emplacement o\u00f9 vous placez vos points d&#8217;entr\u00e9e et de sortie. Il est imp\u00e9ratif d&#8217;adh\u00e9rer \u00e0 une strat\u00e9gie claire de gestion des risques. De cette fa\u00e7on, vous vous assurerez d&#8217;\u00e9viter les situations o\u00f9 les \u00e9motions prennent le dessus. Cela vous permettra d&#8217;\u00e9viter de jeter votre plan \u00e0 la poubelle \u00e0 la recherche de b\u00e9n\u00e9fices plus \u00e9lev\u00e9s. Comme vous le savez, cela ne se termine g\u00e9n\u00e9ralement pas bien.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Le monde du trading regorge de strat\u00e9gies et de m\u00e9thodes diverses pour r\u00e9aliser un b\u00e9n\u00e9fice potentiel. Le trading d&#8217;arbitrage est l&#8217;une des strat\u00e9gies les plus efficaces, mais aussi l&#8217;une des plus complexes. De nombreux traders pr\u00e9f\u00e8rent le trading des \u00e9carts de contrats \u00e0 terme (Futures) comme strat\u00e9gie d&#8217;arbitrage. 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