contrat \u00e0 terme<\/a> (Futures) \u00e0 Chicago depuis 1993. Les traders et les investisseurs l’appellent souvent “l’indice de la peur”. Son cr\u00e9ateur est le Chicago Board Options Exchange. On le calcule \u00e0 partir des primes \u00e0 30 jours des d\u00e9riv\u00e9s de l’indice S&P 500. Lorsque le march\u00e9 est pr\u00eat \u00e0 payer une prime plus \u00e9lev\u00e9e sur des options expirant dans 30 jours, cela montre que les participants au march\u00e9 voient une possibilit\u00e9 r\u00e9aliste que les prix soient plus \u00e9lev\u00e9s au cours de cette p\u00e9riode. Lorsque les traders en options sont pr\u00eats \u00e0 risquer de l’argent en pr\u00e9disant que les options se traderont \u00e0 un prix plus \u00e9lev\u00e9 \u00e0 l’avenir, les fluctuations et la fourchette du march\u00e9 r\u00e9el suivront vraisemblablement. En revanche, lorsque les investisseurs sont nerveux et incertains, ils sont plus dispos\u00e9s \u00e0 payer des primes plus \u00e9lev\u00e9es pour des taux d’exercice plus rapproch\u00e9s.<\/p>\n\n\n\nEn r\u00e9alit\u00e9, le VIX est avant tout un indice de sentiment. Il compile effectivement les perspectives d\u2019acteurs du march\u00e9, non pas par le biais d’un questionnaire, mais plut\u00f4t en regardant o\u00f9 ils investissent r\u00e9ellement leur argent. De plus, il ne le fait pas sur une base mensuelle, mais minute par minute. Il donne ainsi une vision en temps r\u00e9el de l’\u00e9tat mental et \u00e9motionnel actuel du march\u00e9. Cela justifie vraiment de l’appeler “l’indice de la peur”. En revanche, le fait qu’il soit bas\u00e9 sur des pr\u00e9dictions signifie \u00e9galement qu’il projette les attentes du march\u00e9. Cela peut souvent se transformer en une proph\u00e9tie auto-r\u00e9alisatrice, les traders devenant de plus en plus incertains lorsqu’ils voient l’indice augmenter.<\/p>\n\n\n\n
Les autres types d\u2019indice de volatilit\u00e9<\/h2>\n\n\n\n
Il est important de mentionner que les indicateurs de volatilit\u00e9 conventionnels sont bas\u00e9s sur des donn\u00e9es pass\u00e9es. Ils examinent la diff\u00e9rence entre les valeurs minimales et maximales r\u00e9cemment enregistr\u00e9es, puis s’en servent comme base pour projeter la future fourchette de fluctuations. C’est ce que nous appelons la “volatilit\u00e9 historique”. Il est \u00e9vident que tenter de pr\u00e9dire l’avenir en se basant uniquement sur le pass\u00e9 est une entreprise \u00e0 haut risque. Ces types de mesures peuvent jouer un r\u00f4le cl\u00e9 dans la projection des r\u00e9sultats futurs, mais ne tiennent pas compte du facteur psychologique. Il s’agit d’un d\u00e9faut majeur si l’on consid\u00e8re que le sentiment des investisseurs est une force bien plus puissante sur le march\u00e9 que la probabilit\u00e9 math\u00e9matique. Lorsque l’on prend des d\u00e9cisions d’investissement, il faut se baser sur l’avenir et non sur le pass\u00e9.<\/p>\n\n\n\n
Les contrats \u00e0 terme sur l\u2019indice de volatilit\u00e9 CBOE (\/VX)<\/strong><\/h2>\n\n\n\nEn tant qu’instrument, l’indice devient tradable \u00e0 un multiplicateur de mille dollars. Cela signifie que lorsqu’il est \u00e0 20 points, un contrat \u00e0 terme vaut 20 000 $. La plus petite unit\u00e9 de mesure \u00e9tant de 0,05 point, un tick vaut donc cinquante dollars. L’actif est publi\u00e9 avec des \u00e9ch\u00e9ances hebdomadaires, ce qui rend le contrat \u00e0 terme extr\u00eamement court. Il peut parfois \u00e9voluer de 1 \u00e0 2 points complets en une journ\u00e9e. Cela se traduit par un gain ou une perte de 1 000 \u00e0 2 000 $ par contrat, selon la direction.<\/p>\n\n\n\n
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