{"id":28365,"date":"2023-10-06T03:19:24","date_gmt":"2023-10-06T07:19:24","guid":{"rendered":"http:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/?p=28365"},"modified":"2023-10-06T03:34:15","modified_gmt":"2023-10-06T07:34:15","slug":"expiration-de-contrats-a-terme","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/fr\/expiration-de-contrats-a-terme\/","title":{"rendered":"Que se passe-t-il si l\u2019on d\u00e9tient un contrat \u00e0 terme jusqu\u2019\u00e0 expiration ?"},"content":{"rendered":"\n

Le trading de contrats \u00e0 terme (Futures) a \u00e9volu\u00e9 au fil des ans, au point que nous pouvons l’utiliser pour sp\u00e9culer ou nous couvrir. Le march\u00e9 dispose d’une liquidit\u00e9 impressionnante qui attire l’attention d’un large \u00e9ventail de participants. Bien que les contrats \u00e0 terme offrent de la flexibilit\u00e9 aux traders comme aux producteurs de biens, la position \u00e0 effet de levier de ces contrats les rend risqu\u00e9s. Il est essentiel de comprendre le fonctionnement du contrat et, surtout, les options dont disposent les traders pour liquider leur position. Cet article couvrira principalement l’expiration des contrats \u00e0 terme et la mani\u00e8re dont les traders peuvent liquider leur position ouverte sur ces contrats.<\/p>\n\n\n\n\n\n

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Les m\u00e9canismes sous-jacents du trading de contrats \u00e0 terme<\/h2>\n\n\n\n

Les contrats \u00e0 terme sont des d\u00e9riv\u00e9s donnant \u00e0 l’acheteur le droit d’acheter un actif sous-jacent \u00e0 un prix pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9 et \u00e0 une date future convenue. L’actif sous-jacent peut \u00eatre une mati\u00e8re premi\u00e8re (ma\u00efs<\/a>, p\u00e9trole<\/a>, soja<\/a>) ou un instrument financier (devises, actions). L’achat d’un contrat \u00e0 terme est ce que l’on appelle une position longue. En revanche, en vendre un (ou l’emprunter pour le vendre) revient \u00e0 prendre une position courte. Prenons un exemple simple qui nous aidera \u00e0 comprendre la dynamique de l’expiration des contrats \u00e0 terme.<\/p>\n\n\n\n

Envisageons que le trader A prenne une position longue sur le contrat \u00e0 terme couvrant 100 parts de XYZ avec un prix \u00e0 terme de 100 $ et que le contrat soit cens\u00e9 expirer apr\u00e8s 90 jours. Si le trader B vend ce contrat au trader A, il a pris une position courte sur le contrat \u00e0 terme. Apr\u00e8s 90 jours, si le prix d\u2019XYZ est 105 $, il sera b\u00e9n\u00e9fique au trader A car il pourra acheter les parts \u00e0 100 $, le prix \u00e0 terme au d\u00e9but du contrat. Le trader A peut payer 100 $ * 100 ou 10 000 $ et prendre livraison de 100 parts de XYZ.<\/p>\n\n\n\n

Ou sinon, le trader B peut r\u00e9gler le contrat en payant le montant diff\u00e9rentiel au trader A sans livrer les parts. Le montant que le trader B doit payer ou la perte qu\u2019il subit est 100 * $ (105 – 100) ou 500 $. Si \u00e0 la date d\u2019expiration, le prix a \u00e9t\u00e9 de 95 $, alors le trader B aurait r\u00e9alis\u00e9 un b\u00e9n\u00e9fice de 100 * $ (100 – 95) ou 500 $.<\/p>\n\n\n\n

Dans l\u2019exemple ci-dessus, le contrat \u00e9tait entre deux parties, r\u00e9glant \u00e0 la date d\u2019expiration. Dans les faits, les traders ont l\u2019option de refourguer la position sur ces contrats avant m\u00eame la date d\u2019expiration.<\/p>\n\n\n

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Futures Contract Expiry - What happens when you hold contracts until the end?<\/div><\/div>
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