{"id":40018,"date":"2023-05-10T13:29:25","date_gmt":"2023-05-10T17:29:25","guid":{"rendered":"http:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/?p=40018"},"modified":"2024-05-10T15:05:13","modified_gmt":"2024-05-10T19:05:13","slug":"indice-de-sommation-de-mcclellan","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/fr\/indice-de-sommation-de-mcclellan\/","title":{"rendered":"L\u2019indice de sommation de McClellan et comment l\u2019utiliser"},"content":{"rendered":"\n

L’indice de sommation de McClellan est un outil d’analyse technique populaire permettant de visualiser et de comprendre l’ampleur du march\u00e9. Il permet d’identifier la direction g\u00e9n\u00e9rale du march\u00e9 et son momentum. D\u00e9velopp\u00e9 par Sherman et Marian McClellan, le MSI (McClellan Summation Index) agr\u00e8ge les valeurs quotidiennes de l’oscillateur McClellan sur une p\u00e9riode pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9e afin d’obtenir une vue d’ensemble des tendances du march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

En lissant les fluctuations quotidiennes et en filtrant les bruits \u00e0 court terme, le MSI aide les traders \u00e0 identifier les tendances haussi\u00e8res et baissi\u00e8res, \u00e0 confirmer les signaux provenant d’autres outils d’analyse technique et \u00e0 identifier les conditions de surachat et de survente du march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

Explorons \u00e0 pr\u00e9sent comment le MSI fonctionne, comment le calculer et comment il peut am\u00e9liorer une strat\u00e9gie de trading.<\/p>\n\n\n\n\n\n

\"910x300_earn2trade_ad\"<\/a><\/div><\/div>

Qu\u2019est-ce que l\u2019indice de sommation de McClellan ?<\/h2>\n\n\n\n

L’indice de sommation de McClellan (MSI) est la version \u00e0 long terme du c\u00e9l\u00e8bre oscillateur McClellan<\/a>. Comme l’oscillateur, l’indicateur a \u00e9t\u00e9 con\u00e7u par le couple d’\u00e9conomistes\/math\u00e9maticiens Sherman et Marian McClellan. Le MSI aide \u00e0 \u00e9valuer l’ampleur du march\u00e9 en mesurant le ratio entre le nombre total de fluctuations \u00e0 la hausse et le nombre total de fluctuations \u00e0 la baisse au cours de la m\u00eame p\u00e9riode. Un ratio plus \u00e9lev\u00e9 indique un march\u00e9 haussier, tandis qu’une plus grande proportion d\u2019actions en baisse indique une tendance baissi\u00e8re dominante.<\/p>\n\n\n

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\"L'indice
Indice de sommation de McClellan : SPX | Source : Finamark<\/a><\/em><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n

Le MSI permet aux traders d’avoir une vue d’ensemble en att\u00e9nuant certaines des asp\u00e9rit\u00e9s de l’oscillateur caus\u00e9es par les fluctuations \u00e0 court terme. Nous les comparerons directement sous peu, mais pour l’instant, rappelez-vous que l’oscillateur est la mesure la plus simple de l’ampleur du march\u00e9 \u00e0 court terme.<\/p>\n\n\n\n

Le MSI additionne les valeurs quotidiennes de l’oscillateur sur une p\u00e9riode pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9e, g\u00e9n\u00e9ralement sur 19 ou 39 jours. Ce processus permet d’obtenir un total cumul\u00e9 qui donne aux traders une vision \u00e0 plus long terme de l’orientation et du momentum du march\u00e9 en g\u00e9n\u00e9ral et qui ne tient pas compte de la volatilit\u00e9 \u00e0 court terme ou d’\u00e9v\u00e9nements ponctuels.<\/p>\n\n\n\n

On peut utiliser le MSI pour identifier la tendance g\u00e9n\u00e9rale du march\u00e9 et d\u00e9terminer si cette tendance va se poursuivre ou s’inverser. En g\u00e9n\u00e9ral, un MSI en hausse indique une tendance haussi\u00e8re sur le march\u00e9 tandis qu\u2019un MSI en baisse signale une tendance baissi\u00e8re.<\/p>\n\n\n\n

Comme la plupart des indicateurs, le MSI ne devrait pas \u00eatre utilis\u00e9 comme un outil autonome. Les traders devraient plut\u00f4t l’associer \u00e0 d’autres outils d’analyse technique<\/a> pour confirmer les signaux avant de d\u00e9clencher une transaction. De plus, comme tout outil d’analyse technique, le MSI n’est ni infaillible ni garanti et devrait \u00eatre utilis\u00e9 en conjonction avec des pratiques de gestion des risques appropri\u00e9es.<\/p>\n\n\n\n

L\u2019indice de sommation de McClellan contre l\u2019oscillateur McClellan<\/h2>\n\n\n\n

Les deux indicateurs ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9velopp\u00e9s par les m\u00eames personnes, Sherman et Marian McClellan. Les deux outils mesurent la direction et le momentum du march\u00e9 mais diff\u00e8rent par leur approche et les informations qu’ils fournissent. Le MSI est un agr\u00e9gat des tendances de l’oscillateur r\u00e9parties sur un horizon temporel plus long, ce qui le rend plus adapt\u00e9 \u00e0 une analyse plus globale. Et vice-versa.<\/p>\n\n\n\n

Aper\u00e7u de l\u2019oscillateur McClellan<\/h3>\n\n\n\n

L’oscillateur mesure la diff\u00e9rence entre deux moyennes mobiles exponentielles du nombre d\u2019actions en hausse et en baisse sur le march\u00e9. Il fournit ainsi aux traders une repr\u00e9sentation visuelle de la direction g\u00e9n\u00e9rale et du momentum du march\u00e9. L’oscillateur est un indicateur \u00e0 court terme qui suit les fluctuations quotidiennes du march\u00e9, ce qui le rend tr\u00e8s utile pour identifier les tendances \u00e0 court terme et les renversements potentiels.<\/p>\n\n\n\n

Lorsque l’oscillateur est positif, il y a plus d\u2019actions en hausse qu’en baisse. De m\u00eame, si l’oscillateur est n\u00e9gatif, cela signifie qu’il y a plus d\u2019actions en baisse qu’en hausse. L’oscillateur McClellan permet \u00e9galement d’identifier les renversements de tendance potentiels. Lorsque l’oscillateur passe au-dessus de la ligne z\u00e9ro depuis un territoire n\u00e9gatif, cela indique que le march\u00e9 commence \u00e0 se redresser. En revanche, lorsqu’il passe sous la ligne z\u00e9ro depuis un territoire positif, cela signifie que le march\u00e9 est sur le point de baisser.<\/p>\n\n\n

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\"L'oscillateur
Oscillateur McClellan : SPX | Source : Finamark<\/a><\/em><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n

Rappel –<\/em><\/strong> La <\/em>moyenne mobile exponentielle<\/em><\/a> (MME) est un type de moyenne mobile qui accorde plus d’importance aux informations r\u00e9centes qu’aux donn\u00e9es plus anciennes. Les traders l’utilisent pour rep\u00e9rer les tendances et les changements potentiels dans la direction du march\u00e9. La MME diff\u00e8re de la <\/em>moyenne mobile simple<\/em><\/a> (MMS) car elle est plus r\u00e9active aux changements de tendance des prix puisqu’elle met l’accent sur les prix r\u00e9cents qui sont g\u00e9n\u00e9ralement plus pertinents pour la situation actuelle du march\u00e9.<\/em><\/p>\n\n\n

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\"La
EMA : SPX | Source : Finamark<\/a><\/em><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n

Calcul<\/em><\/h4>\n\n\n\n

Il est \u00e9galement essentiel de comprendre la formule qui \u00e9taye l’oscillateur. La fa\u00e7on la plus simple de comprendre le calcul est de soustraire la MME sur 39 p\u00e9riodes des actions en baisse de la MME sur 39 p\u00e9riodes des actions en hausse.<\/p>\n\n\n\n

La MME sur 19 p\u00e9riodes repr\u00e9sente la tendance \u00e0 court terme, tandis que la MME sur 39 p\u00e9riodes repr\u00e9sente la tendance \u00e0 plus long terme. En soustrayant la MME \u00e0 plus long terme de la MME \u00e0 court terme, l’oscillateur indique le momentum et la direction de la tendance du march\u00e9. On peut repr\u00e9senter l’oscillateur McClellan sous la forme d’un histogramme \u00e9labor\u00e9 autour d’une ligne z\u00e9ro. Un relev\u00e9 sup\u00e9rieur \u00e0 la ligne z\u00e9ro signifie que la tendance \u00e0 court terme est haussi\u00e8re tandis qu’un relev\u00e9 inf\u00e9rieur \u00e0 la ligne z\u00e9ro indique une tendance baissi\u00e8re.<\/p>\n\n\n\n

On peut \u00e9galement rechercher des divergences entre l’oscillateur McClellan et le prix d’un actif afin d’identifier d’\u00e9ventuels renversements de tendance. Par exemple, si le prix d’un actif atteint de nouveaux sommets mais que l’oscillateur ne le suit pas, cela peut \u00eatre le signe d’un affaiblissement de la tendance et d’un renversement possible.<\/p>\n\n\n\n

Un aper\u00e7u de l\u2019indice de sommation de McClellan<\/h3>\n\n\n\n

En observant les march\u00e9s de mani\u00e8re plus globale, le MSI fournit aux traders une vision \u00e0 plus long terme de la direction et du momentum en lissant les fluctuations quotidiennes de l’oscillateur. Le MSI est calcul\u00e9 en additionnant les valeurs quotidiennes de l’oscillateur sur une p\u00e9riode donn\u00e9e, g\u00e9n\u00e9ralement 19 ou 39 jours. Les traders obtiennent ainsi un total cumul\u00e9 qui leur permet d’avoir une vision \u00e0 plus long terme de la direction et du momentum du march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

Le MSI s’interpr\u00e8te essentiellement de la m\u00eame mani\u00e8re que l’oscillateur sur le plan visuel, mais sur le plan strat\u00e9gique, il est utilis\u00e9 pour la planification \u00e0 long terme plut\u00f4t que pour le trading d’action des prix rapide ou de momentum.<\/p>\n\n\n

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\"L'indice
L\u2019indice de sommation de McClellan (sommet) et l\u2019oscillateur (bas) sur SPX | Source : Finamark<\/a><\/em><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n

Ce graphique indique le caract\u00e8re lisse relatif du MSI par rapport \u00e0 la configuration en dents de scie de l’oscillateur \u00e0 court terme.<\/p>\n\n\n\n

Comment calculer l\u2019indice de sommation de McClellan<\/h2>\n\n\n\n

Le calcul du MSI est un peu plus simple que celui de l’oscillateur \u2013 mais, bien s\u00fbr, on a besoin des statistiques de l’oscillateur pour alimenter le MSI. En bref, le MSI est constitu\u00e9 des valeurs pr\u00e9c\u00e9dentes de l’oscillateur ajout\u00e9es sur la p\u00e9riode choisie. La plupart des plateformes et des programmes g\u00e9n\u00e8rent automatiquement le MSI en fonction des param\u00e8tres pr\u00e9f\u00e9r\u00e9s de chacun, mais la formulation de base ressemble \u00e0 ceci :<\/p>\n\n\n\n

    \n
  1. Calcul des valeurs quotidiennes de l\u2019oscillateur en prenant la diff\u00e9rence entre la MME sur 19 jours et la MME sur 39 jours du nombre d\u2019actions en hausse ou en baisse sur le march\u00e9.<\/li>\n\n\n\n
  2. Addition des valeurs quotidiennes de l\u2019oscillateur McClellan pour obtenir le total cumul\u00e9.<\/li>\n\n\n\n
  3. Calcul de la moyenne mobile exponentielle sur 10 jours du total cumul\u00e9 pour obtenir le MSI.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

    Indice de sommation de McClellan =<\/em><\/strong> moyenne mobile exponentielle sur 10 p\u00e9riodes des valeurs cumul\u00e9es de l\u2019oscillateur McClellan<\/em><\/p>\n\n\n\n

    Certains traders ont tendance \u00e0 modifier l\u00e9g\u00e8rement les statistiques en fonction de leurs pr\u00e9f\u00e9rences et de leur strat\u00e9gie, surtout la fa\u00e7on dont les valeurs de la MME sont calcul\u00e9es, mais le chiffre fondamental reste le m\u00eame.<\/p>\n\n\n\n

    Les traders ajustent \u00e9galement l\u2019\u00e9ch\u00e9ance de l’oscillateur et du MSI pour s’adapter \u00e0 leur strat\u00e9gie de trading sp\u00e9cifique et \u00e0 leurs unit\u00e9s de temps pr\u00e9f\u00e9r\u00e9es. Il est \u00e9galement essentiel de se rappeler que le MSI est un indicateur agr\u00e9g\u00e9 et cumulatif qui n\u00e9cessite du temps pour d\u00e9velopper une tendance significative. Les traders devraient utiliser le MSI en m\u00eame temps que d’autres outils d’analyse technique pour valider les hypoth\u00e8ses du MSI.<\/p>\n\n\n\n

    Utiliser le MSI pour l\u2019analyse technique<\/h2>\n\n\n\n

    Les traders tirent trois hypoth\u00e8ses techniques fondamentales du MSI : la positivit\u00e9 contre la n\u00e9gativit\u00e9, les divergences et la directionnalit\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

    La positivit\u00e9 et la n\u00e9gativit\u00e9<\/h3>\n\n\n\n

    Comme d’autres oscillateurs de momentum, le MSI indique une tendance haussi\u00e8re ou baissi\u00e8re lorsqu’il se situe au-dessus ou en dessous du rep\u00e8re z\u00e9ro de la ligne centrale. Par exemple, le MSI suit une tendance positive lorsque l’oscillateur reste majoritairement positif sur une p\u00e9riode prolong\u00e9e.<\/p>\n\n\n

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    \"Un
    Tendance haussi\u00e8re du MSI sur SPX | Source : Finamark<\/a><\/em><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n

    Il faut g\u00e9n\u00e9ralement plusieurs relev\u00e9s positifs ou n\u00e9gatifs soutenus pour que le MSI passe en territoire positif ou n\u00e9gatif. C’est pourquoi l’indicateur n’est pas aussi volatil que l’oscillateur.<\/p>\n\n\n

    \n
    \"Un
    Tendance baissi\u00e8re du MSI sur SPX | Source : Finamark<\/a><\/em><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n

    N\u00e9anmoins, comme tous les indicateurs, le MSI n’est pas sans faille et peut produire des \u00e0-coups ou des p\u00e9riodes o\u00f9 les croisements de la ligne z\u00e9ro ne maintiennent pas le momentum pendant une dur\u00e9e significative.<\/p>\n\n\n\n

    Les facteurs divergents<\/h3>\n\n\n\n

    Les divergences haussi\u00e8res et baissi\u00e8res du MSI donnent parfois aux traders des indications pr\u00e9coces d’un renversement potentiel de l’indice sous-jacent. Cependant, toutes les divergences ne se traduisent pas par des renversements majeurs ou des fluctuations prolong\u00e9es. Il est essentiel de distinguer les divergences solides et robustes des divergences faibles et insignifiantes.<\/p>\n\n\n\n

    Une divergence haussi\u00e8re se d\u00e9veloppe lorsque le MSI marque un creux plus \u00e9lev\u00e9 et que l’indice forme un creux plus bas. M\u00eame si l’indice sous-jacent atteint de nouveaux creux, le creux plus \u00e9lev\u00e9 du MSI indique une am\u00e9lioration g\u00e9n\u00e9rale.<\/p>\n\n\n

    \n
    \"Un
    Divergence haussi\u00e8re du MSI sur SPX | Source : Finamark<\/a><\/em><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n

    En revanche, une divergence baissi\u00e8re se produit lorsque le MSI forme un sommet inf\u00e9rieur et que l’indice \u00e9tablit un sommet sup\u00e9rieur. Bien que l’indice sous-jacent atteint de nouveaux sommets, le MSI peine \u00e0 d\u00e9passer son sommet pr\u00e9c\u00e9dent et affiche un affaiblissement de l\u2019ampleur.<\/p>\n\n\n

    \n
    \"Un
    Divergence baissi\u00e8re du MSI<\/em> sur SPX | Source : Finamark<\/a><\/em><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n

    Les traders devraient s’efforcer de faire la diff\u00e9rence entre les divergences peu profondes et insignifiantes et les divergences profondes et robustes. En outre, les divergences baissi\u00e8res dans une forte tendance haussi\u00e8re sont susceptibles d’\u00e9chouer, tout comme les divergences haussi\u00e8res dans une forte tendance baissi\u00e8re. Les petites divergences qui se d\u00e9veloppent sur quelques semaines sont plus instables que les divergences profondes qui apparaissent sur un \u00e0 quatre mois et devraient \u00eatre trait\u00e9es avec prudence.<\/p>\n\n\n\n

    La directionnalit\u00e9 profonde<\/h3>\n\n\n\n

    Le MSI peut \u00eatre combin\u00e9 avec une MMS pour identifier les changements de tendance. La dur\u00e9e de la moyenne mobile est d\u00e9termin\u00e9e par la strat\u00e9gie de trading ou d’investissement et par le calendrier.<\/p>\n\n\n

    \n
    \"Le
    MSI et MMS sur SPX | Source : Finamark<\/a><\/em><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n

    Une moyenne mobile plus courte fournit des signaux rapides, mais avec le risque d’\u00eatre confront\u00e9 \u00e0 de multiples fausses alertes en cours de route. Une moyenne mobile plus longue pourrait \u00eatre plus lente \u00e0 r\u00e9agir mais fournit g\u00e9n\u00e9ralement moins de faux signaux. Ce compromis est bien s\u00fbr familier \u00e0 ceux qui s’appuient sur l’analyse technique, o\u00f9 les indicateurs plus rapides sont plus enclins aux faux signaux, tandis que les indicateurs plus lents peuvent retarder les points d’entr\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n

    Trader avec l\u2019indice de sommation de McClellan<\/h2>\n\n\n\n

    Comme pour tout indicateur, l’utilit\u00e9 du MSI d\u00e9pend de la strat\u00e9gie et des pr\u00e9f\u00e9rences de chaque trader. Voici quelques-unes des utilisations les plus courantes du MSI :<\/p>\n\n\n\n

    Le suivi de tendances<\/h3>\n\n\n\n

    Les traders utilisent le MSI pour identifier les conditions de march\u00e9 haussi\u00e8res et baissi\u00e8res dans le cadre de leurs strat\u00e9gies de tendance et de momentum. Par exemple, si le MSI augmente, les traders peuvent envisager une position longue. Et vice-versa.<\/p>\n\n\n

    \n
    \"Un
    MSI en hausse avec l\u2019indice, indiquant une tendance haussi\u00e8re | Source : Finamark<\/a><\/em><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n

    Le trading de renversement<\/h3>\n\n\n\n

    Les traders utilisent \u00e9galement le MSI pour identifier les renversements de tendance potentiels. Par exemple, une divergence baissi\u00e8re entre le MSI et le titre sous-jacent pourrait indiquer un possible renversement \u00e0 la baisse. En g\u00e9n\u00e9ral, l’identification des divergences est l’un des domaines dans lesquels le MSI est le plus performant.<\/p>\n\n\n\n

    Les conditions de surachat et de survente du march\u00e9<\/h3>\n\n\n\n

    Le MSI, comme l’oscillateur, peut identifier les conditions de surachat et de survente<\/a> du march\u00e9. Si le MSI est sup\u00e9rieur \u00e0 un certain niveau, il pourrait indiquer que le march\u00e9 est surachet\u00e9 et doit subir une correction. En revanche, s’il est inf\u00e9rieur \u00e0 un certain niveau, il pourrait indiquer que le march\u00e9 est survendu et qu’il doit rebondir. En g\u00e9n\u00e9ral<\/em> (il ne s’agit pas d’une r\u00e8gle immuable), les traders utilisent les seuils suivants :<\/p>\n\n\n\n