{"id":45705,"date":"2023-10-13T03:59:08","date_gmt":"2023-10-13T07:59:08","guid":{"rendered":"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/?p=45705"},"modified":"2023-10-13T04:07:33","modified_gmt":"2023-10-13T08:07:33","slug":"analyse-des-cycles-de-marche","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/fr\/analyse-des-cycles-de-marche\/","title":{"rendered":"La ma\u00eetrise des cycles de march\u00e9 : apprendre l\u2019analyse des cycles"},"content":{"rendered":"\n

L’une des premi\u00e8res choses que l’on apprend en tant que trader, c’est qu’il ne faut jamais se sentir trop \u00e0 l’aise si l’on conna\u00eet la r\u00e9ussite. Les cycles de march\u00e9 changent constamment, de sorte que la strat\u00e9gie qui vous a permis de gagner ces derniers jours, semaines ou mois ne fonctionnera pas \u00e9ternellement.<\/p>\n\n\n\n

Comprendre les flux et reflux des march\u00e9s financiers aura un impact significatif sur vos pertes et b\u00e9n\u00e9fices potentiels en tant que trader. <\/p>\n\n\n\n

Dans ce guide, nous verrons ce que sont les cycles de march\u00e9, ce qui les influence et comment s’adapter aux diff\u00e9rentes conditions de march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n\n\n

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Que sont les cycles de march\u00e9 ?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Les cycles de march\u00e9 repr\u00e9sentent les sch\u00e9mas r\u00e9currents de croissance et de d\u00e9clin qui caract\u00e9risent l\u2019\u00e9volution des march\u00e9s financiers au fil du temps. Ils sont d\u00e9termin\u00e9s par des facteurs \u00e9conomiques, le sentiment des investisseurs et les politiques gouvernementales. <\/p>\n\n\n\n

Pour les traders et les investisseurs, l’analyse des cycles de march\u00e9 peut fournir des indications cruciales sur le moment d’acheter, de conserver ou de vendre leurs actifs. <\/p>\n\n\n\n

Un cycle de march\u00e9 typique se compose de quatre phases principales : l’expansion, le pic, la contraction et la d\u00e9pression. Il est essentiel de comprendre le fonctionnement de chacune de ces phases pour savoir ce qu’il faut faire lorsque les cycles changent. <\/p>\n\n\n\n

L\u2019expansion<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

C’est la phase o\u00f9 tout semble positif. L’\u00e9conomie progresse, les taux d’emploi sont \u00e9lev\u00e9s et la confiance des consommateurs progresse. C’est une p\u00e9riode d’expansion des entreprises gr\u00e2ce \u00e0 l’augmentation de leurs b\u00e9n\u00e9fices et \u00e0 de hauts niveaux d\u2019optimisme des investisseurs et des consommateurs. <\/p>\n\n\n\n

Le march\u00e9 boursier conna\u00eet g\u00e9n\u00e9ralement une tendance haussi\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re, domin\u00e9e par un sentiment haussier. Par exemple, de 2009 \u00e0 d\u00e9but 2020, les \u00c9tats-Unis ont connu l’une des plus longues phases d’expansion de leur histoire, l’indice S&P 500 ayant progress\u00e9 de plus de 300 %<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

\"Graphique
Performance de 100 $ investis dans un fonds indiciel S&P 500 2009 – 2020 | Source : <\/em>officialdata.org<\/em><\/a><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Le pic<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Lorsque la phase d’expansion atteint son apog\u00e9e, le march\u00e9 entre dans la phase de pic. Cette p\u00e9riode est marqu\u00e9e par les cours boursiers les plus \u00e9lev\u00e9s et la stabilisation des indicateurs \u00e9conomiques.<\/p>\n\n\n\n

Cependant, ce niveau d’euphorie des investisseurs se traduit souvent par des bulles sp\u00e9culatives. L’avidit\u00e9 des investisseurs \u00e9tant \u00e0 son apog\u00e9e, les acheteurs affluent en masse sur le march\u00e9 pour ne pas manquer l\u2019occasion. Des signes de sur\u00e9valuation potentielle peuvent appara\u00eetre et la bulle finit par \u00e9clater.<\/p>\n\n\n\n

Les fondamentaux rattrapent le momentum et les cours des actions commencent \u00e0 baisser rapidement alors que les traders cherchent \u00e0 cl\u00f4turer leurs positions perdantes.<\/p>\n\n\n\n

Un exemple de phase de pic est la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dant la crise financi\u00e8re de 2008<\/a>, au cours de laquelle les prix de l’immobilier ont atteint des sommets aux \u00c9tats-Unis, entra\u00eenant un effondrement du march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

La contraction<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Aussi appel\u00e9e \u201cr\u00e9cession\u201d ou \u201cralentissement\u201d, cette phase se caract\u00e9rise par une baisse de l’activit\u00e9 \u00e9conomique. Les entreprises font \u00e9tat de b\u00e9n\u00e9fices en baisse, les taux de ch\u00f4mage augmentent et les investisseurs font preuve d’un pessimisme g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

Le risque de correction des march\u00e9s est important durant cette p\u00e9riode, ce qui incite les traders \u00e0 la prudence. La crise du COVID-19 en 2020 est un excellent exemple de phase de contraction<\/a>, o\u00f9 une pand\u00e9mie sanitaire g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e et un arr\u00eat de l’activit\u00e9 \u00e9conomique ont d\u00e9clench\u00e9 une r\u00e9cession mondiale.<\/p>\n\n\n\n

La d\u00e9pression<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

La phase de d\u00e9pression correspond au creux du cycle de march\u00e9. C’est une p\u00e9riode o\u00f9 l’\u00e9conomie commence \u00e0 montrer des signes de reprise. La confiance des investisseurs commence \u00e0 s’am\u00e9liorer, ce qui ouvre la voie \u00e0 l’expansion suivante. Au cours de cette phase, les cours des actions peuvent montrer des signes de stabilisation.<\/p>\n\n\n\n

\"Graphique
Performance de 100 $ investis dans un fonds indiciel S&P 500 2020 \u2013 2023 | Source : <\/em>officialdata.org<\/em><\/a><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Les types de cycles de march\u00e9<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Il existe plusieurs types de cycles de march\u00e9 qui refl\u00e8tent la nature dynamique des fluctuations \u00e9conomiques. Bien que distincts, ces types de cycles de march\u00e9 sont interconnect\u00e9s, chacun influen\u00e7ant et \u00e9tant influenc\u00e9 par les autres.<\/p>\n\n\n\n

Par exemple, le cycle \u00e9conomique dure g\u00e9n\u00e9ralement quelques ann\u00e9es et est influenc\u00e9 par des indicateurs \u00e9conomiques tels que le PIB et les taux de ch\u00f4mage. Ce cycle peut aussi avoir un impact important sur les cycles des march\u00e9s boursiers et des mati\u00e8res premi\u00e8res.<\/p>\n\n\n\n

Le cycle du cr\u00e9dit refl\u00e8te \u00e9galement la facilit\u00e9 ou la difficult\u00e9 \u00e0 obtenir des pr\u00eats. Toute \u00e9conomie s’appuie fortement sur le syst\u00e8me de pr\u00eat et d’emprunt. Pendant les phases d’expansion, les pratiques de pr\u00eat sont assouplies, tandis que pendant les p\u00e9riodes de contraction, le cr\u00e9dit se resserre.<\/p>\n\n\n\n

En gros, il existe cependant deux principaux types de cycles de march\u00e9 : les march\u00e9s haussiers et les march\u00e9s baissiers<\/a>. <\/p>\n\n\n\n

Les cycles de march\u00e9 haussiers<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Ce cycle repr\u00e9sente une p\u00e9riode o\u00f9 le sentiment du march\u00e9 est largement optimiste. Les acheteurs dominent et les prix des actifs augmentent de mani\u00e8re soutenue. L’augmentation du volume de trading est une autre caract\u00e9ristique distincte d’un cycle de march\u00e9 haussier. Au fur et \u00e0 mesure que la confiance augmente, davantage d\u2019investisseurs rejoignent le mouvement, ce qui entra\u00eene une augmentation des volumes de trading. Les march\u00e9s haussiers s’accompagnent souvent d’indicateurs \u00e9conomiques robustes, tels qu’une croissance solide du PIB, des taux de ch\u00f4mage faibles et des b\u00e9n\u00e9fices des entreprises en forte hausse.<\/p>\n\n\n\n

Reconna\u00eetre un march\u00e9 haussier<\/strong><\/h4>\n\n\n\n

Parfois, le march\u00e9 \u00e9met de faux signaux et il n’est donc pas toujours facile de d\u00e9terminer avec certitude si le cycle est devenu haussier ou s’il s’agit simplement d’une volatilit\u00e9 \u00e0 court terme.<\/p>\n\n\n\n

Un indicateur courant est une hausse r\u00e9guli\u00e8re de 20 % ou plus d’un indice de march\u00e9 g\u00e9n\u00e9ral tel que le S&P 500. Lorsque ces march\u00e9s atteignent et d\u00e9passent r\u00e9guli\u00e8rement leurs sommets pr\u00e9c\u00e9dents, cela indique qu’un cycle de march\u00e9 haussier est probablement en train de battre son plein.<\/p>\n\n\n\n

Les indicateurs techniques, tels que les sch\u00e9mas graphiques et les croisements de moyennes mobiles, peuvent aussi aider \u00e0 identifier et \u00e0 confirmer le d\u00e9but ou la pr\u00e9dominance d’un march\u00e9 haussier.<\/p>\n\n\n\n

Pour les traders, les march\u00e9s haussiers offrent d’excellentes opportunit\u00e9s pour des positions longues car les prix sont \u00e0 la hausse. Il est judicieux de r\u00e9partir les investissements entre les diff\u00e9rents secteurs pendant les phases haussi\u00e8res afin de tirer parti de la hausse g\u00e9n\u00e9rale du march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

En r\u00e9sum\u00e9, bien qu\u2019il soit difficile de d\u00e9terminer avec pr\u00e9cision le d\u00e9but d’un march\u00e9 haussier, la confirmation d’une tendance haussi\u00e8re au moyen d’indices de r\u00e9f\u00e9rence, de donn\u00e9es techniques et d’analyses sectorielles peut donner aux traders une plus grande conviction quant \u00e0 la n\u00e9cessit\u00e9 d’une position longue.<\/p>\n\n\n\n

Les cycles de march\u00e9 baissiers<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Antith\u00e8se de son \u00e9quivalent haussier, le cycle de march\u00e9 baissier est principalement marqu\u00e9 par le pessimisme et une baisse prolong\u00e9e des prix des actifs. Il s’accompagne d’une baisse de la confiance des consommateurs et d’une r\u00e9duction des d\u00e9penses.<\/p>\n\n\n\n

La caract\u00e9ristique principale d’un march\u00e9 baissier est une chute d’au moins 20 % par rapport aux sommets r\u00e9cents des indices boursiers. Cela entra\u00eene une diminution des volumes de trading alors que les traders et les investisseurs deviennent prudents ou craintifs.<\/p>\n\n\n\n

Des indicateurs \u00e9conomiques d\u00e9favorables, tels que les r\u00e9cessions, l’augmentation des taux de ch\u00f4mage et la diminution des b\u00e9n\u00e9fices des entreprises, accompagnent souvent les phases baissi\u00e8res.<\/p>\n\n\n\n

Reconna\u00eetre un march\u00e9 baissier<\/strong><\/h4>\n\n\n\n

De nouveaux creux constants, le march\u00e9 s’enfon\u00e7ant r\u00e9guli\u00e8rement sous les points bas pr\u00e9c\u00e9dents, sont un signe courant d’un cycle baissier. Des sch\u00e9mas techniques tels que la \u201ccroix de la mort\u201d<\/a> peuvent \u00e9galement signaler une baisse.<\/p>\n\n\n\n

Pour les traders, les march\u00e9s baissiers offrent des opportunit\u00e9s de positions courtes lorsque les prix baissent. La vente \u00e0 d\u00e9couvert consiste \u00e0 emprunter des actions, \u00e0 les vendre au prix fort et \u00e0 les racheter plus tard \u00e0 des prix inf\u00e9rieurs.<\/p>\n\n\n\n

Les actifs d\u00e9fensifs tels que l’or, les obligations et les actions stables sont souvent plus performants dans les cycles baissiers et devraient \u00eatre pris en compte. Il est \u00e9galement judicieux de conserver des liquidit\u00e9s, ce qui permet de profiter des bonnes affaires lorsque le march\u00e9 s’effondre.<\/p>\n\n\n\n

En r\u00e9sum\u00e9, bien qu’il soit difficile de d\u00e9terminer avec pr\u00e9cision le d\u00e9but d’un march\u00e9 baissier, de nouveaux creux r\u00e9guliers, des signaux techniques n\u00e9gatifs et un positionnement d\u00e9fensif peuvent convaincre les traders de mettre en place des strat\u00e9gies de vente \u00e0 d\u00e9couvert.<\/p>\n\n\n\n

\"Illustration
Cycles de march\u00e9 haussiers et baissiers<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Les facteurs \u00e9conomiques impactant les cycles de march\u00e9<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

L’ondulation des cycles de march\u00e9 n’est pas le fruit du hasard. Elle est principalement influenc\u00e9e par des facteurs \u00e9conomiques sp\u00e9cifiques. Conna\u00eetre les facteurs qui impactent les cycles de march\u00e9 vous permet de mieux anticiper les changements et de prendre des d\u00e9cisions \u00e9clair\u00e9es en mati\u00e8re de trading. <\/p>\n\n\n\n

Voici certains facteurs cruciaux \u00e0 garder \u00e0 l\u2019esprit :<\/p>\n\n\n\n

La performance du PIB<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Le produit int\u00e9rieur brut (PIB) est un barom\u00e8tre essentiel de la sant\u00e9 \u00e9conomique d’un pays. Par exemple, lors de la pand\u00e9mie de COVID-19 en 2020, le PIB des \u00c9tats-Unis a connu une forte contraction de 32,9 %<\/a> au deuxi\u00e8me trimestre, soit la plus forte baisse depuis le d\u00e9but des relev\u00e9s en 1947. Ce ralentissement a refl\u00e9t\u00e9 l’h\u00e9sitation et les appr\u00e9hensions du march\u00e9 mondial.<\/p>\n\n\n\n

\"Graphique
Source : <\/em>bea.gov<\/em><\/a><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

L\u2019inflation<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Si une inflation ma\u00eetris\u00e9e est synonyme de vitalit\u00e9 \u00e9conomique, une inflation galopante est inqui\u00e9tante. Au milieu de l’ann\u00e9e 2022, l’inflation aux \u00c9tats-Unis a atteint son niveau le plus \u00e9lev\u00e9 des 20 derni\u00e8res ann\u00e9es, soit environ 9,1 % en juin<\/a>. Cette situation a eu un impact consid\u00e9rable sur le march\u00e9 au cours de la m\u00eame ann\u00e9e. <\/p>\n\n\n\n

\"Graphique
L\u2019inflation \u00e9lev\u00e9e en 2022 a influenc\u00e9 le march\u00e9 du S&P 500 | Source : <\/em>macrotrends.net<\/em><\/a><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Les changements des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Les taux d’int\u00e9r\u00eat sont les leviers dont disposent les banques centrales pour moduler l’inflation et l’activit\u00e9 \u00e9conomique. En mars 2020, la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale a ramen\u00e9 les taux d’int\u00e9r\u00eat \u00e0 un niveau proche de z\u00e9ro<\/a>, dans l’intention de soutenir l’\u00e9conomie dans le contexte de la crise du COVID-19. De telles r\u00e9ductions peuvent stimuler l’emprunt et les d\u00e9penses, mais peuvent aussi alimenter les pressions inflationnistes.<\/p>\n\n\n\n

Les \u00e9v\u00e9nements mondiaux<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Les \u00e9v\u00e9nements mondiaux, qu’il s’agisse de guerres commerciales ou de crises sanitaires, peuvent faire basculer les cycles de march\u00e9. Par exemple, la guerre entre la Russie et l’Ukraine<\/a> a eu des r\u00e9percussions sur les march\u00e9s mondiaux, impactant divers secteurs, de la technologie \u00e0 l’agriculture. De m\u00eame, la propagation rapide du COVID-19 au d\u00e9but de l’ann\u00e9e 2020 et les confinements qui en ont r\u00e9sult\u00e9 ont paralys\u00e9 les \u00e9conomies du monde entier, provoquant des changements radicaux dans les cycles de march\u00e9. <\/p>\n\n\n\n

Pr\u00e9voir les cycles de march\u00e9 avec des indicateurs<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Pr\u00e9voir correctement les cycles de march\u00e9 n\u00e9cessite souvent une combinaison d’outils d’analyse technique et d’indicateurs. Ils peuvent vous aider \u00e0 discerner le rythme des cycles de march\u00e9 afin de mieux anticiper les changements et de faire des pr\u00e9visions \u00e9clair\u00e9es sur les tendances futures. <\/p>\n\n\n\n

Parmi les indicateurs les plus connus qui peuvent fournir des indications pr\u00e9cieuses sur la dynamique du cycle de march\u00e9, on peut citer : <\/p>\n\n\n\n

Les moyennes mobiles (MM)<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Les moyennes mobiles (MM) lissent les donn\u00e9es de prix pour cr\u00e9er une ligne unique sur une p\u00e9riode donn\u00e9e. <\/p>\n\n\n\n