Ce guide explore tout ce que les traders financ\u00e9s ou les participants \u00e0 des programmes de trading financ\u00e9 tels que le Trader Career Path\u00ae<\/a> et le Gauntlet Mini\u2122<\/a> d\u2019Earn2Trade doivent savoir sur la fatigue d\u00e9cisionnelle, notamment de quoi il s\u2019agit, comment elle impacte les performances de trading et comment s\u2019en prot\u00e9ger. Entrons dans le vif du sujet.<\/p>\n\n La fatigue d\u00e9cisionnelle est un \u00e9tat psychologique d\u2019\u00e9puisement mental et \u00e9motionnel r\u00e9sultant du fait de faire un trop grand nombre de choix sur une p\u00e9riode donn\u00e9e. \u00c0 mesure que l\u2019\u00e9nergie mentale de votre cerveau diminue sous l\u2019effet de l\u2019\u00e9valuation des diff\u00e9rentes options, votre capacit\u00e9 \u00e0 effectuer des choix r\u00e9fl\u00e9chis diminue ; cela peut conduire \u00e0 un mauvais jugement, \u00e0 de l\u2019impulsivit\u00e9, voire \u00e0 une tendance \u00e0 \u00e9viter totalement toute prise de d\u00e9cision.<\/p>\n\n Le concept de fatigue d\u00e9cisionnelle a une longue histoire en psychologie, bien que certaines des affirmations les plus r\u00e9pandues, selon lesquelles la volont\u00e9 serait une ressource limit\u00e9e, aient fait l\u2019objet de d\u00e9bats. Il convient donc d\u2019\u00e9viter de concevoir la fatigue d\u00e9cisionnelle comme une sorte de batterie biologique qui s\u2019\u00e9puiserait in\u00e9vitablement apr\u00e8s un nombre d\u00e9termin\u00e9 de choix. Les donn\u00e9es scientifiques sont plus nuanc\u00e9es ; toutefois, des recherches probantes indiquent qu\u2019un processus d\u00e9cisionnel intense peut alt\u00e9rer le jugement et accro\u00eetre le recours \u00e0 des proc\u00e9d\u00e9s heuristiques plus simples.<\/p>\n\n Une \u00e9tude<\/a> particuli\u00e8rement pertinente, publi\u00e9e dans le Journal of Financial Economics, s\u2019est pench\u00e9e sur le cas d\u2019analystes financiers dont les fonctions exigent la formulation r\u00e9p\u00e9t\u00e9e de pr\u00e9visions de b\u00e9n\u00e9fices. David Hirshleifer, Yaron Levi, Ben Lourie et Siew Hong Teoh ont constat\u00e9 que la pr\u00e9cision des pr\u00e9visions diminuait \u00e0 mesure que les analystes multipliaient les pr\u00e9visions au cours d\u2019une m\u00eame journ\u00e9e. Ils ont \u00e9galement observ\u00e9 que les analystes ayant d\u00e9j\u00e0 effectu\u00e9 un grand nombre de pr\u00e9visions \u00e9taient plus enclins \u00e0 s\u2019appuyer sur des comportements heuristiques, notamment en se rapprochant du consensus, en r\u00e9p\u00e9tant leurs propres pr\u00e9visions pr\u00e9c\u00e9dentes ou en utilisant des chiffres arrondis.<\/p>\n\n Ces recherches ne prouvent pas qu\u2019un trader de contrats \u00e0 terme perde en pr\u00e9cision apr\u00e8s, disons, six trades. Il n\u2019existe pas de \u00ab nombre de d\u00e9cisions \u00bb universel au-del\u00e0 duquel le jugement d\u2019un trader se d\u00e9graderait soudainement. Et un analyste produisant des pr\u00e9visions de b\u00e9n\u00e9fices \u00e9volue manifestement dans un contexte diff\u00e9rent de celui de quelqu\u2019un tradant l\u2019E-mini S&P 500. Toutefois, cette \u00e9tude offre une illustration concr\u00e8te et pertinente du fait que la r\u00e9p\u00e9tition de d\u00e9cisions financi\u00e8res peut s\u2019accompagner de changements en mati\u00e8re de pr\u00e9cision et d\u2019un recours accru \u00e0 des raccourcis mentaux.<\/p>\n\n Un environnement de trading financ\u00e9 peut intensifier la fatigue d\u00e9cisionnelle car les traders doivent g\u00e9n\u00e9ralement jongler avec plusieurs objectifs simultan\u00e9ment. Au lieu de simplement se demander si un trade donn\u00e9 est rentable, un trader peut \u00e9galement se pr\u00e9occuper du drawdown de son compte, de sa performance journali\u00e8re, de la distance restante par rapport \u00e0 un objectif, du risque de perdre son compte, voire, dans le cadre de certains programmes, du respect de contraintes de trading sp\u00e9cifiques.<\/p>\n\n Imaginons un trader qui affiche un b\u00e9n\u00e9fice de 350 $ peu apr\u00e8s l\u2019ouverture. Au lieu de s\u2019en tenir \u00e0 son plan initial, il commence \u00e0 r\u00e9fl\u00e9chir \u00e0 la rapidit\u00e9 avec laquelle il pourrait atteindre un objectif plus ambitieux. Une configuration se pr\u00e9sente que l\u2019on qualifierait normalement de m\u00e9diocre mais, comme le trader est d\u00e9j\u00e0 en position gagnante, l\u2019opportunit\u00e9 lui semble plus s\u00e9duisante : il se dit, par exemple, qu\u2019un gain suppl\u00e9mentaire de 200 $ lui conf\u00e9rerait une position bien plus solide pour la journ\u00e9e. Cependant, le trade s\u2019av\u00e8re perdant et le trader ne per\u00e7oit alors plus le march\u00e9 de mani\u00e8re objective. Il se focalise d\u00e9sormais sur l\u2019id\u00e9e de retrouver son niveau de capital pr\u00e9c\u00e9dent, et il y a un risque r\u00e9el que la configuration suivante ne soit plus envisag\u00e9e comme un trade, mais comme une tentative de r\u00e9parer sa d\u00e9cision pr\u00e9c\u00e9dente.<\/p>\n\n Cela entra\u00eene une nouvelle d\u00e9cision. Puis une autre. Et, au bout du compte, le trader peut passer tout un apr\u00e8s-midi \u00e0 faire des choix qui ne faisaient pas partie de son plan de trading initial. C\u2019est l\u00e0 que la fatigue d\u00e9cisionnelle peut interagir avec le trading de vengeance, le surtrading et l\u2019aversion aux pertes.<\/p>\n\n Il convient \u00e9galement de mentionner que lorsqu\u2019une d\u00e9cision difficile devient plus difficile \u00e0 appr\u00e9hender, les individus peuvent \u00eatre davantage enclins \u00e0 opter pour la r\u00e9ponse la plus simple, la plus famili\u00e8re ou celle qui est d\u00e9j\u00e0 disponible.<\/p>\n\n Sur les march\u00e9s, cela peut se traduire par le fait de saisir une configuration famili\u00e8re sans examiner correctement le contexte, de conserver une position existante car la modifier exigerait une nouvelle prise de d\u00e9cision, de suivre le discours dominant au sein d\u2019une discussion entre traders, ou encore de prendre simplement la prochaine configuration disponible parce que d\u00e9cider de ne rien faire semble \u00eatre une d\u00e9cision de plus en soi.<\/p>\n\n C\u2019est pourquoi la fatigue d\u00e9cisionnelle peut \u00eatre particuli\u00e8rement trompeuse : elle ne rend pas n\u00e9cessairement un trader irrationnel mais peut le rendre moins apte \u00e0 faire des distinctions pertinentes.<\/p>\n\n Examinons maintenant tout cela sous l\u2019angle du trading de contrats \u00e0 terme. Il est habituel qu\u2019une session normale contienne bien plus de d\u00e9cisions que ce que laisserait supposer le nombre d\u2019ordres figurant dans l\u2019historique du compte. En outre, avant m\u00eame l\u2019ouverture d\u2019une position, un trader a potentiellement d\u00e9j\u00e0 d\u00e9termin\u00e9 quel march\u00e9 surveiller, quelle direction pr\u00e9sente le contexte le plus favorable, dans quelle mesure une annonce pr\u00e9vue modifie la configuration, si un niveau de prix importe, si la volatilit\u00e9 actuelle est appropri\u00e9e, ou encore quel niveau de risque est justifi\u00e9. Une fois le trade d\u00e9marr\u00e9, les d\u00e9cisions se poursuivent : conserver ou r\u00e9duire la position, d\u00e9placer le stop ou le laisser en place, prendre ses b\u00e9n\u00e9fices ou patienter, reprendre position ou accepter la perte, continuer \u00e0 trader ou fermer la plateforme, etc.<\/p>\n\n En ce sens, le trader ne g\u00e8re pas seulement le risque de march\u00e9, mais aussi une r\u00e9serve limit\u00e9e en termes d\u2019attention et de capacit\u00e9 de jugement. Cet aspect devient particuli\u00e8rement important pour les traders financ\u00e9s ou les participants \u00e0 des programmes de trading financ\u00e9 tels que le Trader Career Path\u00ae<\/a> ou le Gauntlet Mini\u2122<\/a> d\u2019Earn2Trade car les cons\u00e9quences d\u2019une mauvaise d\u00e9cision sont g\u00e9n\u00e9ralement asym\u00e9triques : un participant peut, par exemple, devoir atteindre un objectif de b\u00e9n\u00e9fices, respecter une limite de pertes quotidiennes et ne pas d\u00e9passer un certain drawdown qui d\u00e9termine la survie m\u00eame de son compte. Il est essentiel de mentionner que la capacit\u00e9 de prise de d\u00e9cision d\u2019un trader peut changer consid\u00e9rablement apr\u00e8s avoir pris des d\u00e9cisions pendant quatre heures sans interruption ; or, le march\u00e9, lui, reste totalement indiff\u00e9rent \u00e0 cet \u00e9tat de fait. Et c\u2019est bien le trader qui en subira, au final, toutes les cons\u00e9quences.<\/p>\n\n Une position ouverte \u00e0 9h35 peut reposer sur une configuration soigneusement \u00e9prouv\u00e9e, tandis qu\u2019une position ouverte \u00e0 12h20 peut ne r\u00e9sulter que de l\u2019id\u00e9e que le march\u00e9 a fluctu\u00e9 toute la matin\u00e9e et qu\u2019il doit bien y avoir \u00ab une occasion de plus \u00bb. Bien que le compte affiche deux trades, le cerveau du trader a \u00e9t\u00e9 le si\u00e8ge de deux d\u00e9cisions tr\u00e8s diff\u00e9rentes.<\/p>\n\n En fin de compte, un compte financ\u00e9 ne r\u00e9compense pas le trader pour son activit\u00e9, mais plut\u00f4t pour tout comportement conforme aux r\u00e8gles et \u00e0 son avantage comp\u00e9titif r\u00e9el.<\/p>\n\n Dans le cadre du trading actif, l\u2019inactivit\u00e9 peut s\u2019av\u00e9rer mentalement \u00e9puisante. Par cons\u00e9quent, un trader qui effectue trois trades au cours d\u2019une s\u00e9ance de quatre heures peut avoir l\u2019impression de n\u2019avoir pratiquement rien fait ; pourtant, il a peut-\u00eatre pass\u00e9 ces quatre heures \u00e0 \u00e9valuer des centaines de situations potentielles. Chaque nouvelle bougie soul\u00e8ve une interrogation, chaque fluctuation en direction d\u2019un niveau cl\u00e9 cr\u00e9e un autre sc\u00e9nario possible, et chaque actualit\u00e9 \u00e9conomique peut contraindre le trader \u00e0 r\u00e9examiner le contexte global.<\/p>\n\n Ce ph\u00e9nom\u00e8ne s\u2019accentue lorsque plusieurs contrats \u00e0 terme sont ouverts simultan\u00e9ment. Par exemple, l\u2019ES peut s\u2019approcher de son sommet entre deux s\u00e9ances, tandis que le NQ franchit une r\u00e9sistance, que le p\u00e9trole brut r\u00e9agit \u00e0 une annonce, et que l\u2019or enregistre une fluctuation marqu\u00e9e. Dans une telle situation, le trader se retrouve face \u00e0 plusieurs march\u00e9s qui r\u00e9clament son attention, chacun pr\u00e9sentant sa propre volatilit\u00e9, sa propre liquidit\u00e9 et sa propre structure technique. Si l\u2019on y ajoute la multiplicit\u00e9 des unit\u00e9s de temps, un calendrier \u00e9conomique, un flux d\u2019actualit\u00e9s et une communaut\u00e9 de traders, la s\u00e9ance ne ressemble plus tant \u00e0 l\u2019observation d\u2019un march\u00e9 unique qu\u2019\u00e0 la gestion d\u2019un v\u00e9ritable centre de traitement de l\u2019information.<\/p>\n\n En fin de compte, le probl\u00e8me ne r\u00e9side pas simplement dans le fait qu\u2019il y a trop d\u2019informations, mais dans le fait que chaque \u00e9l\u00e9ment d\u2019information cr\u00e9e la possibilit\u00e9 d\u2019une nouvelle d\u00e9cision (par exemple : faut-il passer de l\u2019ES au NQ ? Faut-il attendre une confirmation ? Faut-il ajuster ses niveaux ? etc.).<\/p>\n\n Tout cela montre que le choix lui-m\u00eame peut devenir une source de charge cognitive. Des recherches men\u00e9es en dehors des march\u00e9s financiers ont \u00e9galement d\u00e9montr\u00e9 qu\u2019un plus grand nombre d\u2019options ne conduit pas syst\u00e9matiquement \u00e0 de meilleures d\u00e9cisions. La c\u00e9l\u00e8bre \u00abexp\u00e9rience des confitures<\/a>\u00bb, r\u00e9alis\u00e9e en 2000 par Sheena Iyengar et Mark Lepper dans un supermarch\u00e9 haut de gamme en Californie, a r\u00e9v\u00e9l\u00e9 qu\u2019un choix plus vaste attirait davantage l\u2019attention, mais se traduisait par un volume d\u2019achats r\u00e9els inf\u00e9rieur \u00e0 celui observ\u00e9 avec une s\u00e9lection plus restreinte. Le trading \u00e9tant, par nature, bien plus complexe que le simple fait de choisir un produit en rayon, cette \u00e9tude ne devrait pas \u00eatre interpr\u00e9t\u00e9e comme une preuve directe mais elle illustre n\u00e9anmoins le fait qu\u2019accro\u00eetre le nombre d\u2019options disponibles n\u2019am\u00e9liore pas n\u00e9cessairement la qualit\u00e9 de la d\u00e9cision finale.<\/p>\n\n Pour les traders financ\u00e9s, cela rend la s\u00e9lection des instruments plus importante qu\u2019il n\u2019y para\u00eet au premier abord. Si un trader dispose d\u2019un r\u00e9el avantage comp\u00e9titif sur deux contrats, il n\u2019a aucun int\u00e9r\u00eat \u00e0 en surveiller dix, sous pr\u00e9texte que la plateforme lui en donne l\u2019acc\u00e8s. Davantage de march\u00e9s offrent certes plus d\u2019opportunit\u00e9s potentielles, mais ils multiplient aussi les occasions de remettre en question le plan initial. Parfois, la d\u00e9cision la plus judicieuse qu\u2019un trader puisse prendre est de cesser de surveiller un march\u00e9 suppl\u00e9mentaire.<\/p>\n\n L\u2019un des moyens les plus simples de rep\u00e9rer la fatigue d\u00e9cisionnelle consiste \u00e0 observer l\u2019\u00e9volution de vos propres crit\u00e8res au fil de la s\u00e9ance. Si, par exemple, au d\u00e9but de la journ\u00e9e, vous identifiez une configuration mais d\u00e9cidez qu\u2019elle ne r\u00e9pond pas tout \u00e0 fait \u00e0 vos crit\u00e8res (parce que le march\u00e9 se situe, par exemple, juste en dessous d\u2019une r\u00e9sistance), alors que deux heures plus tard, vous voyez une opportunit\u00e9 similaire et vous vous dites : \u00ab Oh, \u00e7a fera l\u2019affaire \u00bb, c\u2019est un signe d\u2019une fatigue d\u00e9cisionnelle.<\/p>\n\n Ou prenons une autre situation : au d\u00e9part, placer un ordre stop au-del\u00e0 d\u2019un pivot structurel semblait \u00e9vident, mais par la suite, vous d\u00e9cidez de le d\u00e9placer parce que le stop initial vous \u00ab semble trop large \u00bb.<\/p>\n\n Un autre exemple est celui o\u00f9, au d\u00e9but de la journ\u00e9e de trading, vous aviez pr\u00e9vu de vous arr\u00eater apr\u00e8s avoir atteint un seuil de pertes quotidiennes, mais o\u00f9 vous d\u00e9cidez plus tard d\u2019effectuer un dernier trade en raison d\u2019une \u00ab configuration beaucoup plus nette \u00bb.<\/p>\n\n Vous voyez o\u00f9 je veux en venir : toutes ces situations r\u00e9v\u00e8lent un ph\u00e9nom\u00e8ne de rel\u00e2chement progressif des normes. C\u2019est plus dangereux qu\u2019une unique erreur manifeste car chaque \u00e9tape peut \u00eatre rationalis\u00e9e et on finit toujours par trouver une justification \u00e0 l\u2019exception (par exemple, on se dit qu\u2019on n\u2019enfreint pas les r\u00e8gles, mais qu\u2019on proc\u00e8de simplement \u00e0 un l\u00e9ger ajustement).<\/p>\n\n Des r\u00e8gles pr\u00e9d\u00e9finies sont pr\u00e9cieuses, m\u00eame pour les traders discr\u00e9tionnaires puisqu\u2019une r\u00e8gle \u00e9tablie par \u00e9crit peut permettre d\u2019\u00e9viter de remettre en question une d\u00e9cision au moment pr\u00e9cis o\u00f9 votre jugement est mis \u00e0 rude \u00e9preuve. Il n\u2019est pas n\u00e9cessaire que ces r\u00e8gles soient complexes : elles peuvent, par exemple, stipuler qu\u2019apr\u00e8s deux pertes cons\u00e9cutives, vous devez faire une pause de 20 minutes puis r\u00e9\u00e9valuer la situation. Elles peuvent \u00e9galement stipuler qu\u2019aucune nouvelle position ne doit \u00eatre ouverte au-del\u00e0 d\u2019une certaine heure, sauf si elle r\u00e9pond \u00e0 des crit\u00e8res de configuration d\u2019une qualit\u00e9 exceptionnelle. Elles peuvent aussi limiter le nombre de contrats ou le montant maximal du risque financier, peu importe l\u2019attrait apparent du trade.<\/p>\n\n L\u2019objectif est de garantir que vos d\u00e9cisions les plus importantes ne soient pas prises alors que vous \u00eates d\u00e9j\u00e0 mentalement \u00e9puis\u00e9.<\/p>\n\n Pour \u00eatre 100 % honn\u00eate, tout le monde finit, \u00e0 un moment donn\u00e9, par subir la fatigue d\u00e9cisionnelle. Dans cette optique, l\u2019objectif est d\u2019en limiter l\u2019impact n\u00e9gatif sur vos performances.<\/p>\n\n Voici quelques strat\u00e9gies et principes simples mais efficaces qui peuvent vous aider \u00e0 contrer la fatigue d\u00e9cisionnelle et \u00e0 prot\u00e9ger votre compte.<\/p>\n\n Si vous savez que votre configuration de la plus haute qualit\u00e9 se produit aux alentours de l\u2019ouverture de la s\u00e9ance, cette p\u00e9riode m\u00e9rite toute votre attention. Ne passez pas la premi\u00e8re heure de la s\u00e9ance \u00e0 parcourir les r\u00e9seaux sociaux, \u00e0 effectuer des trades sans grand int\u00e9r\u00eat ou \u00e0 jongler entre dix instruments diff\u00e9rents, pour ensuite esp\u00e9rer prendre la d\u00e9cision la plus importante de la matin\u00e9e avec la m\u00eame lucidit\u00e9.<\/p>\n\n Consid\u00e9rez votre attention comme une ressource de trading. Vous ne consacreriez pas, en toute connaissance de cause, la moiti\u00e9 de votre capital de risque quotidien \u00e0 des trades al\u00e9atoires avant que la meilleure configuration ne se pr\u00e9sente. Il serait tout aussi illogique de traiter votre attention diff\u00e9remment. Si la configuration que vous avez la plus rigoureusement test\u00e9e exige une analyse minutieuse du flux d\u2019ordres et de la structure du march\u00e9, il est d\u00e9raisonnable de l\u2019aborder apr\u00e8s avoir pass\u00e9 une heure \u00e0 subir un bruit cognitif inutile.<\/p>\n\n C\u2019est l\u2019une des raisons pour lesquelles les traders exp\u00e9riment\u00e9s mettent souvent en place des routines qui, vues de l\u2019ext\u00e9rieur, peuvent para\u00eetre presque ennuyeuses, mais qui s\u2019av\u00e8rent extr\u00eamement efficaces pour \u00e9liminer les d\u00e9cisions superflues. Ils savent quelles informations sont pertinentes, quels march\u00e9s ont de l\u2019importance et quelles situations ne m\u00e9ritent aucune attention.<\/p>\n\n Le moyen le plus efficace de r\u00e9duire la fatigue d\u00e9cisionnelle est de d\u00e9caler autant que possible les d\u00e9cisions \u00e0 faible valeur ajout\u00e9e en dehors de la s\u00e9ance de trading.<\/p>\n\n Par exemple, avant l\u2019ouverture du march\u00e9, d\u00e9terminez les contrats que vous \u00eates pr\u00eat \u00e0 trader, les configurations qui r\u00e9pondent \u00e0 vos crit\u00e8res, votre risque maximal, les publications \u00e9conomiques susceptibles d\u2019avoir une incidence significative sur la s\u00e9ance, ainsi que le moment o\u00f9 vous cesserez de trader. Vous pouvez toujours vous adapter quand de nouvelles informations arrivent, mais vous n\u2019avez plus besoin de repartir de z\u00e9ro \u00e0 chaque fois qu\u2019un \u00e9v\u00e9nement survient.<\/p>\n\n Voici un cadre simple \u00e0 envisager :<\/p>\n\n![\"910x300_earn2trade_ad_fr\"](\"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/910x300-Dark_FR.png\")
<\/div><\/div>La fatigue d\u00e9cisionnelle et ses effets<\/strong><\/h2>\n\n
Pourquoi la fatigue d\u00e9cisionnelle importe pour les traders de contrats \u00e0 terme financ\u00e9s<\/strong><\/h2>\n\n
Le probl\u00e8me li\u00e9 au fait de regarder les march\u00e9s toute la journ\u00e9e<\/strong><\/h2>\n\n
Rep\u00e9rer l\u2019apparition de la fatigue d\u00e9cisionnelle : quand \u00ab \u00e0 peu pr\u00e8s \u00bb devient suffisant<\/strong><\/h2>\n\n
Strat\u00e9gies et principes pour contrer la fatigue d\u00e9cisionnelle<\/strong><\/h2>\n\n
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