{"id":27034,"date":"2021-07-28T11:24:21","date_gmt":"2021-07-28T15:24:21","guid":{"rendered":"http:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/?p=27034"},"modified":"2023-10-12T16:40:36","modified_gmt":"2023-10-12T20:40:36","slug":"contango-vs-backwardation","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/pt\/contango-vs-backwardation\/","title":{"rendered":"Contango vs. Backwardation – Pre\u00e7os futuros em um mercado invertido"},"content":{"rendered":"\n

O mercado de futuros est\u00e1 entre os mercados financeiros mais complexos. Por serem derivativos, os contratos futuros podem parecer um pouco mais complicados para iniciantes do que instrumentos tradicionais como a\u00e7\u00f5es ou Forex. A principal raz\u00e3o pela qual os investidores e traders t\u00eam dificuldade para come\u00e7ar a lucrar no mercado de futuros \u00e9 que eles ignoram ou n\u00e3o entendem conceitos fundamentais, como backwardation<\/strong> e contango<\/strong>. Por conta disso, eles n\u00e3o est\u00e3o preparados para navegar por mercados invertidos<\/strong> e acabam sofrendo perdas com seus investimentos em futuros. Este guia ajudar\u00e1 voc\u00ea a entender do que se trata contango<\/strong> e backwardation<\/strong>. Voc\u00ea tamb\u00e9m aprender\u00e1 como essas condi\u00e7\u00f5es de mercado afetam sua carteira de futuros. <\/p>\n\n\n\n\n\n

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O que \u00e9 um mercado invertido?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Um mercado invertido \u00e9 quando o pre\u00e7o \u00e0 vista \u2013 ou pre\u00e7o spot \u2013 e o pre\u00e7o de um contrato perto do vencimento de um instrumento de futuros s\u00e3o maiores que o pre\u00e7o do contrato longe do vencimento. Basicamente, \u00e9 quando custa mais hoje do que custaria no futuro.<\/p>\n\n\n\n

Mercados invertidos podem ocorrer por diversas raz\u00f5es. Uma delas \u00e9 uma queda de curto prazo na oferta da commodity. Para ilustrar isso com um exemplo, considere situa\u00e7\u00f5es em que h\u00e1 um embargo pol\u00edtico nos maiores mercados do Oriente M\u00e9dio, um evento Black Swan como o bloqueio do Canal de Suez, uma pol\u00edtica da OPEP para restringir exporta\u00e7\u00f5es ou um furac\u00e3o que afetou um porto petrol\u00edfero. Eventos desse tipo podem prejudicar a oferta de petr\u00f3leo no curto prazo. Sob tais circunst\u00e2ncias, as entregas de hoje s\u00e3o muito mais valiosas do que as do futuro. Obviamente, o pre\u00e7o dos contratos perto do vencimento ser\u00e3o impactados por isso. <\/p>\n\n\n\n

O princ\u00edpio funciona nos dois sentidos. Situa\u00e7\u00f5es que disparam uma alta demanda no curto prazo aumentam os pre\u00e7os dos contratos futuros perto do vencimento. Se o mercado espera que atenuar essa press\u00e3o no futuros, os pre\u00e7os dos contratos longe do vencimento v\u00e3o continuar mais baixos.<\/p>\n\n\n\n

O mercado \u00e9 chamado “invertido”, j\u00e1 que n\u00e3o \u00e9 comum o pre\u00e7o \u00e0 vista de contratos perto do vencimento ser maior que o pre\u00e7o de futuros longe do vencimento. Em um “mercado normal”, os pre\u00e7os reagem no sentido contr\u00e1rio: os contratos perto do vencimento sempre t\u00eam um pre\u00e7o mais baixo.<\/p>\n\n\n

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Contango vs Backwardation - What are they and how do they affect futures prices?<\/div><\/div>
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