{"id":27398,"date":"2021-08-11T10:04:01","date_gmt":"2021-08-11T14:04:01","guid":{"rendered":"http:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/?p=27398"},"modified":"2021-08-30T09:15:35","modified_gmt":"2021-08-30T13:15:35","slug":"quadruple-witching","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/pt\/quadruple-witching\/","title":{"rendered":"Quadruple Witching – O que \u00e9 e como funciona?"},"content":{"rendered":"\n

Quem nunca ouviu falar sobre Quadruple Witching<\/strong> provavelmente est\u00e1 se perguntando o que pode ser t\u00e3o assustador para receber um nome desse nos mercados financeiros. Esse evento tamb\u00e9m pode ser chamado de Quad Witching, dia de Quadruple Witching ou hora de Quadruple Witching. No fim das contas, \u00e9 tudo a mesma coisa: um dia com um maior volume de trading e mais volatilidade. Este guia explora tudo o que acontece durante um Quadruple Witching. Veremos o que isso significa para os investidores e para o mercado como um todo para que voc\u00ea esteja mais preparado ao operar.<\/p>\n\n\n\n\n\n

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O que \u00e9 Quadruple Witching<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Quadruple Witching \u00e9 um termo para descrever os dias do ano em que futuros de a\u00e7\u00f5es, op\u00e7\u00f5es de a\u00e7\u00f5es, futuros de \u00edndices de a\u00e7\u00f5es e op\u00e7\u00f5es de \u00edndices de a\u00e7\u00f5es vencem.<\/p>\n\n\n\n

A coisa mais importante \u00e9 a escala em que isso acontece. Todas as quatro classes de ativos vencem simultaneamente uma vez por trimestre. Os dias espec\u00edficos s\u00e3o a terceira sexta-feira de mar\u00e7o, junho, setembro e dezembro no fechamento do mercado, \u00e0s 16h (EST). Como resultado, contratos valendo centenas de bilh\u00f5es de d\u00f3lares vencem simultaneamente no mesmo dia.<\/p>\n\n\n\n

O nome para esse evento de mercado t\u00e3o significativo vem de um mito de s\u00e9culos que diz que seres supernaturais come\u00e7ar\u00e3o a vagar pela Terra e causar o caos e destrui\u00e7\u00e3o ap\u00f3s a “hora da bruxa”, no fim do dia. Dizem que todos que cruzarem com esses seres ter\u00e3o m\u00e1 sorte.<\/p>\n\n\n\n

Agora que voc\u00ea sabe o que \u00e9 Quadruple Witching e a origem desse nome, \u00e9 poss\u00edvel concluir seu efeito no mercado. Os v\u00e1rios anos de hist\u00f3ria do mercado mostraram que os dias de Quadruple Witching podem levar a um aumento substancial na volatilidade e, em situa\u00e7\u00f5es raras, causam o caos no mercado. Embora nem sempre seja o caso, \u00e9 essencial estar ciente de que os mercados podem ficar inst\u00e1veis nesses dias espec\u00edficos.<\/p>\n\n\n\n

Quadruple Witching \u00e9 o maior de todos os eventos “Witching”. A lista completa tamb\u00e9m inclui o Double Witching \u2013 quando duas classes de ativos vencem simultaneamente \u2013 e Triple Witching \u2013 quando tr\u00eas dos quatro mercados vencem simultaneamente.<\/p>\n\n\n\n

Qual \u00e9 o efeito do Quad Witching no mercado?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Para muitos investidores, principalmente os iniciantes, aprender como a din\u00e2mica do mercado funciona \u00e9 um processo complicado que pode ser dif\u00edcil de entender. No entanto, h\u00e1 alguns princ\u00edpios b\u00e1sicos que voc\u00ea deve lembrar para se preparar melhor para eventos de Quad Witching.<\/p>\n\n\n\n

O efeito mais significativo do Quadruple Witching no mercado \u00e9 o aumento no volume de negocia\u00e7\u00e3o nesse per\u00edodo espec\u00edfico. Isso ocorre porque muitos participantes do mercado enfrentam a necessidade urgente de lidar com suas posi\u00e7\u00f5es abertas.<\/p>\n\n\n\n

Alguns podem compensar contratos de futuros e op\u00e7\u00f5es existentes que est\u00e3o dando lucro pelo pre\u00e7o de mercado atual. Dessa forma, eles podem liquidar suas perdas e lucros a partir dos pre\u00e7os de compra e venda. Outros podem optar por estender o contrato \u2013 fazendo a rolagem do vencimento \u2013 compensando a opera\u00e7\u00e3o existente e, ao mesmo tempo, abrindo um novo contrato de op\u00e7\u00f5es ou futuros para ser liquidado no futuro.<\/p>\n\n\n\n

Todos esses movimentos de mercado geralmente resultam em um aumento na atividade de trading. Abaixo temos uma estimativa do valor m\u00e9dio operado em dias de Quadruple Witching e dias normais entre 2015 e 2020 no Nasdaq.<\/p>\n\n\n\n

\"Qual<\/figure><\/div>\n\n\n\n

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A maioria dos usu\u00e1rios geralmente esse grande volume de negocia\u00e7\u00e3o como um sinal de um ambiente de mercado saud\u00e1vel. No entanto, pode haver situa\u00e7\u00f5es em que isso gera anormalidades no pre\u00e7o. Por exemplo, uma janela de maior liquidez pode fazer com que seja dif\u00edcil identificar se s\u00e3o os eventos de vencimento das op\u00e7\u00f5es ou uma mudan\u00e7a nos fundamentos da empresa que est\u00e3o conduzindo o movimento de pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

Picos de volatilidade<\/h3>\n\n\n\n

Com base na din\u00e2mica de compra e venda e nas posi\u00e7\u00f5es predominantes, o mercado pode apresentar um aumento na volatilidade. O tamanho desse aumento depende de diversos fatores. O primeiro \u00e9 o n\u00famero de traders que desejam compensar seus contratos. O segundo \u00e9 a forma com que eles fazem isso. Por exemplo, h\u00e1 a chamada condi\u00e7\u00e3o “long gamma”, em que os traders de op\u00e7\u00f5es v\u00e3o contra a tend\u00eancia em vez de fazer o hedge das suas op\u00e7\u00f5es. Por fim, isso inclui os eventos que se acumulam no dia de Quadruple Witching<\/p>\n\n\n\n

No entanto, tenha em mente que instabilidades no pre\u00e7o s\u00e3o geralmente intradi\u00e1rias e raramente se entendem para as pr\u00f3ximas sess\u00f5es de trading.<\/p>\n\n\n\n

Tipos de contratos envolvidos<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

O Quadruple Witching envolve quatro tipos diferentes de instrumentos: contratos de op\u00e7\u00f5es, contratos de futuros, op\u00e7\u00f5es de \u00edndices e futuros de \u00edndices. Tenha em mente que muitos contratos de fora dos EUA \u2013 como os futuros do DAX \u2013 tamb\u00e9m podem vencer nos mesmos dias.<\/p>\n\n\n\n

Veja um pouco mais sobre cada um dos contratos envolvidos:<\/p>\n\n\n\n

Contratos de op\u00e7\u00f5es de a\u00e7\u00f5es<\/h3>\n\n\n\n

Contratos de op\u00e7\u00f5es de a\u00e7\u00f5es s\u00e3o derivativos, o que significa que o seu valor se baseia no ativo subjacente.<\/p>\n\n\n\n

Contratos de op\u00e7\u00f5es d\u00e3o ao comprador a liberdade de escolher se ele deseja ou n\u00e3o concluir uma transa\u00e7\u00e3o para o instrumento em quest\u00e3o antes de uma certa data e por um pre\u00e7o de exerc\u00edcio predeterminado. Ele n\u00e3o tem qualquer responsabilidade, ent\u00e3o ele pode deixar o contrato de op\u00e7\u00f5es vencer se n\u00e3o o considerar bom o bastante para ser operado.<\/p>\n\n\n\n

H\u00e1 dois tipos de op\u00e7\u00f5es: call e put. A primeira d\u00e1 ao titular o direito de comprar uma a\u00e7\u00e3o, enquanto a segunda permite que ele venda o instrumento.<\/p>\n\n\n\n

Contratos de futuros de a\u00e7\u00f5es<\/h3>\n\n\n\n

Contratos de futuros s\u00e3o acordos de compra ou venda de um ativo a um pre\u00e7o predeterminado. A data da transa\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m \u00e9 especificada no contrato. Contratos de futuros s\u00e3o instrumentos padronizados e s\u00e3o operados em uma bolsa de futuros.<\/p>\n\n\n\n

Em um contrato de futuros, o comprador \u00e9 obrigado a comprar, enquanto o vendedor deve vender o ativo subjacente no vencimento.<\/p>\n\n\n\n

Contratos de op\u00e7\u00f5es de \u00edndices<\/h3>\n\n\n\n

Os contratos de op\u00e7\u00f5es de \u00edndices lhe d\u00e3o o direito, mas n\u00e3o a obriga\u00e7\u00e3o, de comprar um \u00edndice inteiro como o S&P 500 ou o Dow Jones Industrial Average.<\/p>\n\n\n\n

Em termos de funcionamento, os contratos de op\u00e7\u00f5es de \u00edndices lembram o que os ETFs fazem, facilitando a diversifica\u00e7\u00e3o ao permitir que o trader “compre o mercado”.<\/p>\n\n\n\n

Esses instrumentos s\u00e3o liquidados em dinheiro e n\u00e3o lhe d\u00e3o a propriedade dos constituintes do \u00edndice.<\/p>\n\n\n\n

Contratos de futuros de \u00edndices<\/h3>\n\n\n\n

A diferen\u00e7a entre os contratos de futuros de \u00edndices e os contratos de futuros de a\u00e7\u00f5es \u00e9 que o primeiro permite que voc\u00ea compre um \u00edndice inteiro em vez de apenas a\u00e7\u00f5es de uma \u00fanica empresa.<\/p>\n\n\n\n

As perdas e lucros desses instrumentos s\u00e3o calculadas quando a posi\u00e7\u00e3o existente \u00e9 compensada.<\/p>\n\n\n\n

Investidores costumam usar os contratos de futuros de \u00edndices que pretendem especular na dire\u00e7\u00e3o do \u00edndice em quest\u00e3o. Esses instrumentos tamb\u00e9m s\u00e3o adequados para investidores que desejam fazer o hedge de uma carteira de a\u00e7\u00f5es separadas.<\/p>\n\n\n\n

Os dias de Quadruple Witching<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Todas as classes de ativos envolvidas no Quadruple Witching vencem quatro vezes por ano, ou uma vez por trimestre. Isso acontece na terceira sexta-feira de mar\u00e7o, junho, setembro e dezembro.<\/p>\n\n\n\n

O Quadruple Witching acontece exatamente no fechamento do mercado, entre 15h e 16h (EST).<\/p>\n\n\n\n

Os dias de Quadruple Witching de 2021, 2022 e 2023 s\u00e3o os seguintes:<\/p>\n\n\n\n