Devido \u00e0 estrutura destes ativos, um movimento relativamente pequeno no valor do ativo subjacente pode impactar significativamente o valor desse ativo. <\/p>\n\n\n\n
Essa disparidade \u00e9 causada pela alavancagem, que \u00e9 apenas uma das diversas caracter\u00edsticas dos derivativos. <\/p>\n\n\n\n
O que torna os derivativos financeiros algo \u00fanico no mundo do trading<\/a>? Vamos nos aprofundar no assunto e descobrir o que \u00e9 esse ativo.<\/p>\n\n\n\n Muitas pessoas se surpreendem quando perguntam o que s\u00e3o derivativos e descobrem que eles s\u00e3o usados principalmente para fazer hedge,<\/a> uma maneira de proteger seus ativos contra as oscila\u00e7\u00f5es de mercado, em especial do c\u00e2mbio.<\/p>\n\n\n\n Geralmente associam automaticamente esses ativos com investidores especulativos e n\u00e3o com traders que buscam proteger\/cobrir suas posi\u00e7\u00f5es existentes. <\/p>\n\n\n\n At\u00e9 mesmo quem est\u00e1 comprando derivativos sem qualquer ativo para cobrir pode criar estrat\u00e9gias que limitem as perdas e maximizem os ganhos. N\u00e3o devemos olhar para elas como uma simples aposta.<\/p>\n\n\n\n Tamb\u00e9m \u00e9 comum para investidores usarem estes ativos para proteger e manter o valor de um portf\u00f3lio existente. <\/p>\n\n\n\n Al\u00e9m disso, ainda h\u00e1 o elemento comercial para quem deseja adquirir ou vender commodities<\/a> como parte das suas atividades comerciais.\u00a0<\/p>\n\n\n\n A oportunidade de garantir o fornecimento bem antes da data de entrega \u00e9 essencial ao planejar a opera\u00e7\u00e3o a um pre\u00e7o predeterminado.<\/p>\n\n\n\n Esses ativos t\u00eam um nome bem autoexplicativo, pois est\u00e3o vinculados a um outro ativo subjacente que s\u00e3o a refer\u00eancia para o seu valor de trading.<\/p>\n\n\n\n Esse ativo chamado subjacente pode tanto ser algum item f\u00edsico como ouro, caf\u00e9, soja e afins, ou totalmente financeiro, derivado de a\u00e7\u00f5es e taxa de juro, como a Selic.<\/p>\n\n\n\n Servem tanto para negocia\u00e7\u00f5es no mercado a vista quanto a prazo e ainda permitem que o operador construa derivativo sobre outro derivativo, dentro de uma estrat\u00e9gia de hedge mais protecionista.<\/p>\n\n\n\n H\u00e1 duas formas principais para adquirir derivativos: por meio de bolsas reconhecidas e por acordos no mercado de balc\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n Estes ativos s\u00e3o opera\u00e7\u00f5es em bolsas abertas que passam pelo processo de Mark-to-Market todos os dias. Esse processo faz ajustes nas chamadas de margem e nos colaterais, reduzindo o risco de inadimpl\u00eancia. <\/p>\n\n\n\n Esse risco baixo<\/a> de inadimpl\u00eancia pode criar um interesse colossal, e sua profunda liquidez reflete isso. A maioria dos investidores de grande porte as consideram essenciais.\u00a0<\/p>\n\n\n\n As bolsas com n\u00edveis mais altos de liquidez<\/a> criam um ambiente para precifica\u00e7\u00e3o mais eficiente, ajudando a evitar anomalias nos pre\u00e7os e posi\u00e7\u00f5es de arbitragem.<\/p>\n\n\n\n Tamb\u00e9m \u00e9 importante observar que voc\u00ea pode comprar e vender esses ativos operados na bolsa sempre que quiser antes do vencimento. Todas as opera\u00e7\u00f5es passam por uma c\u00e2mara de compensa\u00e7\u00e3o, o que garante uma liquida\u00e7\u00e3o eficiente e \u00e1gil.<\/p>\n\n\n\n Muitas vezes chamados de derivativos OTC (\u201cover-the-counter\u201d, ou mercado de balc\u00e3o), s\u00e3o transa\u00e7\u00f5es negociadas e conclu\u00eddas fora de um mercado reconhecido.<\/p>\n\n\n\n \u00c0 medida que cobrimos as diferentes bolsas desses ativos, voc\u00ea notar\u00e1 que muitas t\u00eam tamanhos de contrato padr\u00e3o, sem espa\u00e7o para negocia\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n As duas partes podem negociar diretamente o pre\u00e7o, o volume e a dura\u00e7\u00e3o do acordo com derivativos OTC. O mundo comercial gosta mais dessa maior flexibilidade do que os traders comuns, mas isso tem um custo. <\/p>\n\n\n\n Em geral, voc\u00ea n\u00e3o pode operar esses ativos OTC com outras partes ap\u00f3s a configura\u00e7\u00e3o inicial, mesmo nos casos em que isso \u00e9 poss\u00edvel, pode ser um grande desafio obter um pre\u00e7o justo.<\/p>\n\n\n\n Enquanto as bolsas de derivativos ajustam as chamadas de margem diariamente, esses ativos OTC tendem a ser liquidados em dinheiro na entrega. <\/p>\n\n\n\n Consequentemente, voc\u00ea pode n\u00e3o perceber qualquer tipo de problema que possa surgir com a outra parte at\u00e9 que o acordo precise ser liquidado. <\/p>\n\n\n\n Na verdade, h\u00e1 institui\u00e7\u00f5es financeiras e comerciais gigantescas envolvidas no mercado de balc\u00e3o de derivativos, logo, \u00e9 poss\u00edvel reduzir os riscos de inadimpl\u00eancia operando por meio de empresas reconhecidas com uma reputa\u00e7\u00e3o s\u00f3lida.<\/p>\n\n\n\n Ao analisar os derivativos, o ideal \u00e9 trat\u00e1-los em dois n\u00edveis diferentes. <\/p>\n\n\n\n Primeiramente, temos o tipo de derivativos; em seguida, temos os ativos nos quais esses ativos se baseiam. Os tipos mais comuns desses ativos s\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n Os tipos mais comuns de ativos subjacentes para derivativos s\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n Embora voc\u00ea possa operar esses ativos baseados em diversos ativos diferentes, cada derivativo ter\u00e1 diversos fatores em comum, incluindo:<\/p>\n\n\n\n Alguns desses ativos s\u00e3o operados isoladamente, enquanto os outros s\u00e3o operados em pacotes, mas as informa\u00e7\u00f5es principais continuam as mesmas. <\/p>\n\n\n\n Ao comprar ou vender um derivativo, a menos que a posi\u00e7\u00e3o<\/a> seja fechada antes do vencimento, voc\u00ea geralmente se compromete a comprar ou entregar um ativo.<\/p>\n\n\n\n Quando escrever um derivativo \u2013 ou operar vendido \u2013, voc\u00ea deve fornecer um colateral para cobrir um elemento da exposi\u00e7\u00e3o financeira completa; isso \u00e9 chamado de margem. <\/p>\n\n\n\n Consequentemente, \u00e9 poss\u00edvel criar uma alavancagem significativa em um investimento relativamente baixo. <\/p>\n\n\n\n O resultado \u00e9 um ambiente em que voc\u00ea pode sofrer perdas substanciais ou obter ganhos substanciais. Tome cuidado!<\/p>\n\n\n\n Como mencionamos acima, as pessoas tendem a confundir contratos de futuros e contratos a termo, muitas vezes vendo ambos como uma coisa s\u00f3. <\/p>\n\n\n\n Tamb\u00e9m \u00e9 poss\u00edvel operar contratos a termo de moedas, \u00edndices e a\u00e7\u00f5es individuais, mas eles s\u00e3o mais usados para commodities, principalmente commodities agr\u00edcolas.<\/p>\n\n\n\n Na superf\u00edcie, contratos futuros e a termo podem parecer semelhantes, mas h\u00e1 diferen\u00e7as significativas.<\/p>\n\n\n\n Um contrato a termo \u00e9 um acordo entre duas partes personalizado para considerar uma commodity, uma quantidade, um pre\u00e7o e uma data de entrega. <\/p>\n\n\n\n Voc\u00ea ver\u00e1 contratos a termo como instrumentos do mercado de balc\u00e3o (OTC), sem uma c\u00e2mara de compensa\u00e7\u00e3o centralizada, ao contr\u00e1rio do que ocorre com contratos futuros.<\/p>\n\n\n\n Os mercados de futuros regulados dependem de uma c\u00e2mara de compensa\u00e7\u00e3o, que de fato assume o risco coletivo de inadimpl\u00eancia. <\/p>\n\n\n\n Os contratos a termo n\u00e3o s\u00e3o regulados e, portanto, os termos e condi\u00e7\u00f5es s\u00e3o estipulados pelas duas partes. <\/p>\n\n\n\n Como n\u00e3o h\u00e1 uma c\u00e2mara de compensa\u00e7\u00e3o central com os contratos a termo, o risco de inadimpl\u00eancia \u00e9 mais significativo. <\/p>\n\n\n\n Enquanto as margens dos contratos futuros s\u00e3o ajustadas diariamente, com os contratos a termo n\u00e3o h\u00e1 esse tipo de ajuste. A liquida\u00e7\u00e3o ocorre simplesmente na data de entrega acordada.<\/p>\n\n\n\n Embora, teoricamente, o risco de inadimpl\u00eancia seja maior com contratos a termo em compara\u00e7\u00e3o com contratos de futuros, os contratos a termo possuem maior flexibilidade. <\/p>\n\n\n\n Em vez de operar tamanhos de contrato nominais, como vimos com os futuros, um contrato a termo cobrir\u00e1 uma quantidade acordada de um determinado ativo.<\/p>\n\n\n\n Como j\u00e1 mencionamos, o risco de inadimpl\u00eancia \u00e9 significativamente maior com um contrato a termo do que com um contrato de futuros operado em um mercado regulado. <\/p>\n\n\n\n Mas como as grandes institui\u00e7\u00f5es financeiras lidam com isso?<\/p>\n\n\n\n \u00c9 simples: por serem transa\u00e7\u00f5es n\u00e3o reguladas, tudo depende da qualidade das partes com as quais voc\u00ea est\u00e1 lidando. <\/p>\n\n\n\n Nenhuma opera\u00e7\u00e3o \u00e9 livre de riscos, mas negociar contratos a termo uma empresa reconhecida lhe garante um certo grau de seguran\u00e7a. <\/p>\n\n\n\n Afinal, por que eles arriscaram sua reputa\u00e7\u00e3o ao deixar de honrar um contrato a termo?<\/p>\n\n\n\n Ao analisarmos mais profundamente o setor de investimento mundial, voc\u00ea ver\u00e1 que uma das commodities mais valiosas \u00e9 a reputa\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n Basicamente, ningu\u00e9m vai lidar com voc\u00ea se voc\u00ea tiver uma reputa\u00e7\u00e3o ruim no mercado.<\/p>\n\n\n\n Operar op\u00e7\u00f5es \u00e9 um meio empolgante de fazer hedge ou assumir uma posi\u00e7\u00e3o especulativa em um determinado ativo. <\/p>\n\n\n\n Ao contr\u00e1rio dos contratos de futuros e contratos a termo, onde o valor inicial se baseia no pre\u00e7o em tempo real do ativo, as coisas s\u00e3o um pouco diferentes para op\u00e7\u00f5es. <\/p>\n\n\n\n Elas possuem pre\u00e7os de exerc\u00edcio in-the-money, at-the-money e out-of-the-money, com uma variedade de datas de vencimento.<\/p>\n\n\n\n Antes de vermos tudo isso com mais detalhes, vamos listar as vari\u00e1veis de um contrato de op\u00e7\u00f5es:<\/p>\n\n\n\n H\u00e1 dois tipos diferentes de op\u00e7\u00f5es para operar:<\/p>\n\n\n\n A maioria dos contratos de op\u00e7\u00f5es operados s\u00e3o fechados antes da sua data de vencimento, criando um ambiente de liquidez que \u00e9 bom para todo mundo. <\/p>\n\n\n\n Voc\u00ea ver\u00e1 que os contratos de futuros e de op\u00e7\u00f5es normalmente est\u00e3o dispon\u00edveis nas mesmas bolsas. <\/p>\n\n\n\n Portanto, n\u00e3o ser\u00e1 uma surpresa saber que as seis maiores bolsas de op\u00e7\u00f5es do mundo s\u00e3o as seguintes:<\/p>\n\n\n\n Os contratos de op\u00e7\u00f5es s\u00e3o usados principalmente para fazer hedge e assumir posi\u00e7\u00f5es em a\u00e7\u00f5es individuais e \u00edndices internacionais. <\/p>\n\n\n\n A\u00e7\u00f5es e \u00edndices populares e vol\u00e1teis atraem a maior parte da atividade de trading de op\u00e7\u00f5es, gerando uma liquidez essencial para o mercado. <\/p>\n\n\n\n Embora essas bolsas sejam abertas para indiv\u00edduos e empresas de investimentos, elas s\u00e3o dominadas por grandes institui\u00e7\u00f5es financeiras, muitas vezes assumindo posi\u00e7\u00f5es enormes. <\/p>\n\n\n\n Como consequ\u00eancia, elas tendem a operar em mercados mais l\u00edquidos.<\/p>\n\n\n\n Ao analisar futuros de petr\u00f3leo, futuros de a\u00e7\u00f5es ou futuros do E-mini S&P 500, o conceito \u00e9 o mesmo:<\/p>\n\n\n\n Muitas pessoas confundem os contratos de futuros e a termo, pois s\u00e3o muitos parecidos. A principal diferen\u00e7a \u00e9 a forma com que eles s\u00e3o operados e que os contratos de futuros s\u00e3o padronizados para a quantidade. <\/p>\n\n\n\n Os contratos futuros passam pelo Mark-to-Market diariamente, o que significa que os requisitos de margem passam por ajustes constantes. A chamada margem necess\u00e1ria pode aumentar ou diminuir ao longo da dura\u00e7\u00e3o de um contrato de futuros.<\/p>\n\n\n\n Como as chamadas de margem de futuros s\u00e3o monitoradas de perto, isso reduz significativamente o risco de inadimpl\u00eancia. Consequentemente, isso facilita o alto volume de negocia\u00e7\u00e3o de contratos de futuros de \u00edndices, moedas e commodities. <\/p>\n\n\n\n Entre as commodities, o petr\u00f3leo \u00e9 um dos mercados mais populares.<\/p>\n\n\n\n As 10 maiores bolsas de futuros do mundo s\u00e3o as seguintes:<\/p>\n\n\n\n Podemos dizer que os EUA possuem uma forte presen\u00e7a no setor de futuros, fornecendo uma grande variedade de ativos diferentes. <\/p>\n\n\n\n O gr\u00e1fico a seguir mostra os 10 contratos de futuros mais l\u00edquidos do mundo:<\/p>\n\n\n\n Muitas pessoas acreditam que o trading de futuros \u00e9 um fen\u00f4meno relativamente novo, mas n\u00e3o \u00e9 o caso. A primeira bolsa de futuros reconhecida foi criada no Jap\u00e3o na d\u00e9cada de 1730. <\/p>\n\n\n\n O ativo foi criado unicamente para o trading de futuros de arroz, que representava uma parte fundamental da economia regional. <\/p>\n\n\n\n H\u00e1 um certo debate quanto a London Metal Exchange (LME), criada oficialmente em 1877, mas evid\u00eancias apontam que os futuros de commodities come\u00e7aram a ser operados na Inglaterra no in\u00edcio do s\u00e9culo 16.<\/p>\n\n\n\n A Chicago Board of Trade (CBOT) foi criada em 1848 ap\u00f3s um investimento not\u00e1vel na rede de transportes dos EUA. <\/p>\n\n\n\n Essa nova infraestrutura conectou os fazendeiros com cidades como Nova York e Chicago e foi o precursor do s\u00f3lido mercado de futuros que conhecemos hoje em dia. <\/p>\n\n\n\n A capacidade de entregar commodities agr\u00edcolas em grandes cidades dos EUA levou a um aumento na demanda e, consequentemente, uma melhora nos pre\u00e7os.<\/p>\n\n\n\n Por exemplo, voc\u00ea pode comprar e vender op\u00e7\u00f5es nos seguintes \u00edndices dos EUA:<\/p>\n\n\n\n Devido \u00e0 liquidez subjacente ao comprar e vender a\u00e7\u00f5es, voc\u00ea tamb\u00e9m poder\u00e1 operar op\u00e7\u00f5es em uma variedade de empresas internacionais. <\/p>\n\n\n\n As op\u00e7\u00f5es de a\u00e7\u00f5es mais comuns operadas nos EUA incluem:<\/p>\n\n\n\n Operar op\u00e7\u00f5es permite que os investidores assumam posi\u00e7\u00f5es especulativas ou de hedge e desenvolvam diversas estrat\u00e9gias. <\/p>\n\n\n\n Algumas das t\u00e9cnicas mais comuns incluem:<\/p>\n\n\n\n Devido \u00e0 variedade de pre\u00e7os de exerc\u00edcio, datas de vencimento, op\u00e7\u00f5es put e call, voc\u00ea pode criar posi\u00e7\u00f5es que maximizam os ganhos, mas limitam as perdas. <\/p>\n\n\n\n \u00c9 essencial planejar essas estrat\u00e9gias e tirar proveito delas quando for poss\u00edvel.<\/p>\n\n\n\n Embora muitos investidores j\u00e1 tenham ouvido falar de swaps \u2013 sendo que o tipo mais comum s\u00e3o os swaps de taxas de juros \u2013, voc\u00ea pode n\u00e3o saber exatamente como eles funcionam. <\/p>\n\n\n\n A forma mais comum de descrever um swap \u00e9 que \u00e9 um instrumento derivativo que promove a troca do fluxo de caixa e de passivos entre duas partes. <\/p>\n\n\n\n A taxa de um lado da transa\u00e7\u00e3o \u00e9 fixada, enquanto a da outra \u00e9 vari\u00e1vel, introduzindo um certo grau de risco.<\/p>\n\n\n\n Assim como ocorre com todos os ativos deste tipo, h\u00e1 diversas vari\u00e1veis padr\u00e3o, como:<\/p>\n\n\n\n Nesse caso, adaptamos a lista para refletir as vari\u00e1veis associadas com um swap de taxas de juros, por\u00e9m este n\u00e3o \u00e9 o \u00fanico tipo de transa\u00e7\u00e3o de swap. <\/p>\n\n\n\n O mercado de swaps de taxas de juros \u00e9 vasto; no entanto, a maioria das transa\u00e7\u00f5es \u00e9 negociada por meio de contratos no mercado de balc\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n Ao contr\u00e1rio dos contratos de futuros,<\/a> em que h\u00e1 tamanhos claramente definidos, um swap de taxas de juros \u00e9 personalizado para atender \u00e0s necessidades de ambas as partes.\u00a0<\/p>\n\n\n\n Como o principal envolvido n\u00e3o \u00e9 transferido, apenas o fluxo de caixa ou os passivos, o risco financeiro \u00e9 reduzido. <\/p>\n\n\n\n Embora sempre haja um elemento de risco de inadimpl\u00eancia com qualquer transa\u00e7\u00e3o, o que faz parte da rela\u00e7\u00e3o entre risco e retorno, esse mercado \u00e9 dominado por empresas e grandes institui\u00e7\u00f5es financeiras. <\/p>\n\n\n\n Como sempre, o risco de inadimpl\u00eancia \u00e9 refletido na qualidade das partes envolvidas na transa\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n Para entender a din\u00e2mica, apresentamos um exemplo de um swap de taxa de juros na pr\u00f3xima se\u00e7\u00e3o. H\u00e1 outros tipos de swaps, incluindo:<\/p>\n\n\n\n Embora os swaps possam criar uma certa exposi\u00e7\u00e3o especulativa, eles tendem a ser vistos mais como uma ferramenta de hedge. <\/p>\n\n\n\n A maioria desses ativos de swaps s\u00e3o negociados e operados fora do mercado, reduzindo as prote\u00e7\u00f5es tradicionais dispon\u00edveis com o trading em bolsas reguladas.<\/p>\n\n\n\n Quando se trata de investir e gerenciar riscos, esses ativos podem ser uma ferramenta poderosa como j\u00e1 explicamos por aqui. <\/p>\n\n\n\n Mas o que exatamente \u00e9 “hedge com derivativos”? <\/p>\n\n\n\n Essencialmente, envolve o uso de contratos de derivativos – como futuros ou op\u00e7\u00f5es – para compensar as perdas potenciais de um investimento. <\/p>\n\n\n\n Digamos que voc\u00ea tem uma carteira de a\u00e7\u00f5es que pode cair de valor se as taxas de juros aumentarem. <\/p>\n\n\n\n Para se proteger disso, voc\u00ea pode entrar em um contrato desses ativos que permite vender essas a\u00e7\u00f5es a um pre\u00e7o definido, n\u00e3o importa o que o mercado fa\u00e7a. <\/p>\n\n\n\n Ao fazer isso, voc\u00ea se protege de poss\u00edveis perdas devido a mudan\u00e7as nas taxas de juros – da\u00ed o termo “hedge”. \u00c9 claro que o hedge tamb\u00e9m tem suas desvantagens – pode ser caro e limitar seus ganhos potenciais. <\/p>\n\n\n\n Mas para os investidores que procuram minimizar o risco, o hedge com derivativos pode ser uma estrat\u00e9gia \u00fatil. <\/p>\n\n\n\n Esta se\u00e7\u00e3o re\u00fane alguns exemplos de derivativos da vida real, abordando seus pap\u00e9is nos mercados comerciais e de investimentos.<\/p>\n\n\n\n Os contratos a termo s\u00e3o muito comuns ao comprar e vender commodities agr\u00edcolas, como bushels de milho. Embora muitos contratos a termo sejam negociados no chamado mercado de balc\u00e3o (OTC), \u00e9 poss\u00edvel oper\u00e1-los em bolsas reconhecidas. <\/p>\n\n\n\n Nesse exemplo, vamos trabalhar com 1000 bushels de milho por contrato a US$ 5,29 por bushel.<\/p>\n\n\n\n O contrato a termo t\u00edpico ficaria assim:<\/p>\n\n\n\n Esse contrato a termo imp\u00f5e uma obriga\u00e7\u00e3o para o comprador de adquirir 100 mil bushels de milho a US$ 5,29 por bushel. <\/p>\n\n\n\n N\u00e3o importa se o pre\u00e7o cair ou subir entre a compra e a data de entrega. Se o pre\u00e7o cair, isso geraria uma perda; se subir, ent\u00e3o ter\u00edamos lucro.<\/p>\n\n\n\n O principal prop\u00f3sito dos contratos a termo no mundo agr\u00edcola \u00e9 simplesmente garantir o fornecimento de, nesse caso, bushels de milho. <\/p>\n\n\n\n Isso permite que as empresas calculem seus custos e a margem de lucro com um maior grau de certeza, sabendo que eles garantiram o fornecimento de bushels de milho.<\/p>\n\n\n\n O \u00edndice S&P 500 \u00e9 o contrato de futuros mais operado do mundo. O contrato de futuros principal do S&P 500 vale US$ 250 por ponto, o que no n\u00edvel atual de 4374 equivale a US$ 1.093.500 por contrato. <\/p>\n\n\n\n Mesmo usando a margem menor de 3%, o requisito m\u00ednimo chegaria a cerca de US$ 33.000. <\/p>\n\n\n\n Felizmente, conforme o \u00edndice S&P 500 continuou subindo, vimos a cria\u00e7\u00e3o do contrato de futuros E-mini S&P 500, que vale US$ 50 por ponto. <\/p>\n\n\n\n Um exemplo de opera\u00e7\u00e3o seria o seguinte:<\/p>\n\n\n\n Com base no valor total do contrato de futuros, isso equivale a um retorno de apenas 0,6%. <\/p>\n\n\n\n No entanto, nesse exemplo, o pagamento da margem foi de apenas US$ 6.561, o que equivale a um lucro de 19,8%. Esse n\u00famero \u00e9 o impacto da alavancagem e que voc\u00ea s\u00f3 precisa pagar uma pequena parte do valor total do contrato \u2013 a margem. <\/p>\n\n\n\n Por outro lado, se o \u00edndice ca\u00edsse para 4348, isso teria gerado uma perda de US$ 1.300.<\/p>\n\n\n\n Voc\u00ea pode criar diversas estrat\u00e9gias diferentes usando op\u00e7\u00f5es, com calls e puts, mas veremos uma op\u00e7\u00e3o de call simples neste exemplo.<\/p>\n\n\n\n Uma op\u00e7\u00e3o call d\u00e1 ao comprador a oportunidade, mas n\u00e3o a obriga\u00e7\u00e3o, de adquirir um determinado ativo a um pre\u00e7o e em uma data predeterminados. <\/p>\n\n\n\n Digamos que voc\u00ea est\u00e1 otimista em rela\u00e7\u00e3o ao pre\u00e7o das a\u00e7\u00f5es da Tesla e deseja comprar uma op\u00e7\u00e3o call.<\/p>\n\n\n\n Aqui est\u00e1 um retrato dos pre\u00e7os da op\u00e7\u00e3o call da Tesla em tempo real, que vencem em 20 de agosto de 2021.<\/p>\n\n\n\n Se adquirirmos uma op\u00e7\u00e3o com um pre\u00e7o de exerc\u00edcio de US$ 700, isso nos daria a op\u00e7\u00e3o, mas n\u00e3o a obriga\u00e7\u00e3o, de comprar as a\u00e7\u00f5es da Tesla a US$ 700 em 20 de agosto de 2021. <\/p>\n\n\n\n Quando o pre\u00e7o de exerc\u00edcio estiver maior do que o pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3o, ent\u00e3o temos o que chamamos de op\u00e7\u00e3o out-of-the-money. <\/p>\n\n\n\n Basicamente, o pre\u00e7o da op\u00e7\u00e3o est\u00e1 relacionado ao valor do tempo \u2013 n\u00e3o h\u00e1 um valor intr\u00ednseco.<\/p>\n\n\n\n Veremos alguns cen\u00e1rios de vencimentos:<\/p>\n\n\n\n No primeiro exemplo, h\u00e1 uma perda de 100%, j\u00e1 que a op\u00e7\u00e3o vencida n\u00e3o vale nada. No segundo exemplo, h\u00e1 um lucro de um pouco mais de 100% com uma oscila\u00e7\u00e3o de apenas 14,8% no pre\u00e7o das a\u00e7\u00f5es. <\/p>\n\n\n\n Esses n\u00fameros refletem perfeitamente a ideia de alavancagem e de uma op\u00e7\u00e3o call out-of-the-money bem-sucedida.<\/p>\n\n\n\n Digamos que a Empresa A emite uma nota de empr\u00e9stimo com uma dura\u00e7\u00e3o de cinco anos, pagando uma taxa de juros anual de 1,5% sobre a LIBOR. <\/p>\n\n\n\n A empresa est\u00e1 preocupada que as taxas de juros podem subir ao longo dos pr\u00f3ximos cinco anos, podendo aumentar os juros que eles dever\u00e3o pagar aos investidores. <\/p>\n\n\n\n Aqui est\u00e1 um resumo desse cen\u00e1rio:<\/p>\n\n\n\n Para garantir uma taxa fixa ao longo da dura\u00e7\u00e3o da nota de empr\u00e9stimo, a Empresa A realiza um swap de taxa de juros. <\/p>\n\n\n\n A empresa encontrou um terceiro, a Empresa B, que est\u00e1 disposto a cobrir a cobran\u00e7a de juros anual \u2013 atualmente em 4% \u2013 em troca de um pr\u00eamio de 5% por ano. <\/p>\n\n\n\n Portanto, a Empresa A agora possui a obriga\u00e7\u00e3o de pagar US$ 500.000 por ano para a Empresa B, que, por sua vez, cobrir\u00e1 o pagamento dos juros para os investidores.<\/p>\n\n\n\n Se a taxa LIBOR tiver um aumento de 2%, isso aumentar\u00e1 os juros anuais a serem pagos para 6%, ou US$ 600.000 por ano. <\/p>\n\n\n\n No entanto, se a LIBOR tiver uma queda de 2%, isso reduzir\u00e1 os juros anuais a serem pagos para 2%, ou US$ 200.000 por ano. <\/p>\n\n\n\n Na pr\u00e1tica, a Empresa A e a Empresa B trocaram os passivos do fluxo de caixa. A Empresa A pagar\u00e1 US$ 500.000 por ano em pr\u00eamios fixos, enquanto a Empresa B fica exposta a uma taxa vari\u00e1vel. <\/p>\n\n\n\n Qualquer taxa de juros acima de 5% por ano gera uma perda para a Empresa B. Enquanto isso, qualquer valor abaixo de 5% por ano gerar\u00e1 lucro.<\/p>\n\n\n\n Nessa situa\u00e7\u00e3o, a Empresa B deve estar confiante de que as taxas n\u00e3o subir\u00e3o significativamente; j\u00e1 a Empresa B est\u00e1 simplesmente garantindo uma taxa fixa. <\/p>\n\n\n\n Inicialmente, a Empresa A paga um pr\u00eamio anual de US$ 100.000, acima da taxa inicial de 4%. Esse pr\u00eamio \u00e9 o custo de garantir uma taxa fixa, o que ajudar\u00e1 no fluxo de caixa e na elabora\u00e7\u00e3o do or\u00e7amento da empresa.<\/p>\n\n\n\n H\u00e1 diversas vantagens de se usar esses ativos:<\/p>\n\n\n\n Tamb\u00e9m \u00e9 poss\u00edvel criar estrat\u00e9gias usando m\u00faltiplos desses ativos para maximizar seus ganhos e minimizar suas perdas.<\/p>\n\n\n\n Tamb\u00e9m h\u00e1 algumas poss\u00edveis desvantagens ao usar esses ativos, incluindo:<\/p>\n\n\n\n Em alguns casos, assumir uma posi\u00e7\u00e3o coberta desses ativos para garantir o valor de um ativo existente pode parecer algo caro. Nesse cen\u00e1rio, voc\u00ea deve pensar nesse custo como se fosse o pr\u00eamio de um seguro.<\/p>\n\n\n\n Depois de toda essa explica\u00e7\u00e3o, voc\u00ea deve estar interessado neste tipo de investimento, ent\u00e3o vamos ver como elaborar estrat\u00e9gias para investir neste mercado de derivativos.<\/p>\n\n\n\n Vale refor\u00e7ar que essas dicas v\u00e3o servir para balizar as suas decis\u00f5es, por\u00e9m \u00e9 preciso refinar e aprimorar estas estrat\u00e9gias operando de fato na Bolsa Brasileira e Americana.<\/p>\n\n\n\n Confira algumas dicas pr\u00e1ticas para investir nesses ativos dentro da sua forma de fazer trading.<\/p>\n\n\n\n As corretoras v\u00e3o permitir que voc\u00ea opere na bolsa, fazendo a intermedia\u00e7\u00e3o das compras e vendas dos ativos.<\/p>\n\n\n\n Especificamente para esse tipo de ativo, ter uma boa corretora para operar vai fazer muita diferen\u00e7a nos resultados.<\/p>\n\n\n\n Mas antes de escolh\u00ea-las, considere as taxas de negocia\u00e7\u00e3o que s\u00e3o cobradas, pois as opera\u00e7\u00f5es de derivativos costumam ser muito frequentes, mesmo que em valores baixos, portanto, se a taxa for elevada isso diminui seus ganhos.<\/p>\n\n\n\n Outro fator a considerar \u00e9 como \u00e9 o home broker que a corretora disponibiliza, quais s\u00e3o as funcionalidades, visualiza\u00e7\u00e3o e afins para poder operar com mais efici\u00eancia.<\/p>\n\n\n\n Lembre-se de ler todas as condi\u00e7\u00f5es da corretora antes de abrir a sua conta, sen\u00e3o as letras mi\u00fadas podem se tornar um problema no futuro.<\/p>\n\n\n\n Esses ativos permitem opera\u00e7\u00f5es para todo tipo de investidor, pois podem favorecer estrat\u00e9gias mais arrojadas ou com hedges mais protecionistas.<\/p>\n\n\n\n Considere todos os cen\u00e1rios e entenda o quanto voc\u00ea \u00e9 capaz de lidar com as perdas por um per\u00edodo at\u00e9 que comece a ter algum retorno.<\/p>\n\n\n\n \u00c9 uma forma de operar que depende de muita experi\u00eancia pr\u00e1tica, ent\u00e3o fazer trading \u00e9 a melhor forma de aprimorar suas habilidades no trading.<\/p>\n\n\n\n Na Earn2Trade temos plano de carreira para traders patrocinados, assim voc\u00ea opera sem precisar investir dinheiro do seu bolso. <\/p>\n\n\n\n Corretora definida e conhecendo bem seu perfil<\/a> \u00e9 hora de escolher os derivativos que mais v\u00e3o impulsionar a sua estrat\u00e9gia.<\/p>\n\n\n\n Seu objetivo \u00e9 proteger sua posi\u00e7\u00e3o de outro investimento? Fa\u00e7a uma estrat\u00e9gia de hedge.<\/p>\n\n\n\n J\u00e1 se o objetivo for fazer especula\u00e7\u00e3o ou arbitragem financeira,<\/a> utiliza as varia\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o no curto prazo.<\/p>\n\n\n\n Enfim, essa decis\u00e3o estrat\u00e9gica \u00e9 importante para definir a maneira que voc\u00ea vai se posicionar neste mercado desses ativos<\/p>\n\n\n\n Qualquer que seja o caso, a sua estrat\u00e9gia vai precisar ser testada no mercado e aprimorada conforme as oscila\u00e7\u00f5es que forem aparecendo.<\/p>\n\n\n\n Aproveite o plano de carreira de trader da Earn2trade para ingressar neste mercado de derivativos com todo qualifica\u00e7\u00e3o necess\u00e1ria para aprimorar suas habilidades no trading.<\/p>\n\n\n\n Conhe\u00e7a mais sobre o Plano de Carreira Trader e as vantagens dessa qualifica\u00e7\u00e3o<\/strong><\/a> <\/strong>que permite at\u00e9 operar como um trader patrocinado.<\/strong><\/a>\u00a0<\/strong><\/p>\n\n\n\n Seja para proteger uma posi\u00e7\u00e3o existente ou para facilitar um investimento especulativo, h\u00e1 diversas op\u00e7\u00f5es desses ativos dispon\u00edveis. <\/p>\n\n\n\n \u00c9 essencial reconhecer o tipo mais adequado de derivativo para a sua situa\u00e7\u00e3o. H\u00e1 quatro tipos principais desses ativos que podemos usar em conjunto com uma grande variedade de ativos. <\/p>\n\n\n\n Alguns possuem contratos fixos, enquanto outros podem ser personalizados a partir de uma negocia\u00e7\u00e3o direta entre ambas as partes envolvidas.<\/p>\n\n\n\n O grau de alavancagem dispon\u00edvel atrai muitos traders a esses ativos, principalmente aqueles com posi\u00e7\u00f5es mais especulativas, mas lembre-se dos efeitos que isso pode ter se o investimento n\u00e3o seguir o caminho esperado.<\/p>\n\n\n\n Esperamos que voc\u00ea tenha tirado todas as suas d\u00favidas sobre o que \u00e9 um derivativo. E tome cuidado!<\/p>\n\n\n\n![\"O](\"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/wp-content\/uploads\/2021\/08\/o-que-e-um-derivativo-1.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"910x300_earn2trade_ad\"](\"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/wp-content\/uploads\/2020\/04\/910x300-Dark-II_EN.png\")
<\/a><\/div><\/div>O que \u00e9 um derivativo no trading?<\/strong><\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Para que servem os derivativos?<\/strong><\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Bolsas de derivativos e o mercado de balc\u00e3o<\/strong><\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Bolsas de derivativos <\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Derivativos do mercado de balc\u00e3o<\/strong><\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Tipos de derivativos<\/strong><\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Contratos a termo<\/strong><\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Sem um mercado central<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Sem ajustes de margem<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Flexibilidade<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Risco de inadimpl\u00eancia<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Op\u00e7\u00f5es<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Contratos de futuros<\/strong><\/strong><\/h3>\n\n\n\n
![\"gr\u00e1fico](\"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/wp-content\/uploads\/2021\/08\/Contratos-de-futuros-1.png\")
<\/figure>\n\n\n\nA hist\u00f3ria do trading de futuros <\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Contratos de op\u00e7\u00f5es<\/strong><\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Swaps<\/strong><\/strong><\/h3>\n\n\n\n
![\"O](\"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/wp-content\/uploads\/2021\/08\/hedge-derivativo.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\nO que \u00e9 hedge com derivativos?<\/strong><\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Exemplos de derivativos no mundo real<\/strong><\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Exemplo de um contrato a termo<\/strong><\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Exemplo de um contrato de futuros<\/strong><\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Exemplo de um contrato de op\u00e7\u00f5es<\/strong><\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Op\u00e7\u00e3o call<\/strong><\/h4>\n\n\n\n
Exemplo de um swap<\/strong><\/strong><\/h3>\n\n\n\n
As vantagens dos derivativos<\/strong><\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Riscos associados aos derivativos<\/strong><\/strong><\/h2>\n\n\n\n
![\"Como](\"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/wp-content\/uploads\/2021\/08\/como-investir-em-derivativo.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\nComo investir no mercado de derivativos?<\/strong><\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Defina uma corretora para a opera\u00e7\u00e3o<\/strong><\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Conhe\u00e7a o seu perfil de investidor<\/strong><\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Defina uma estrat\u00e9gia ap\u00f3s a an\u00e1lise dos derivativos<\/strong><\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Conclus\u00e3o<\/strong><\/strong><\/h2>\n\n\n\n