{"id":28366,"date":"2023-10-06T03:19:24","date_gmt":"2023-10-06T07:19:24","guid":{"rendered":"http:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/?p=28366"},"modified":"2023-10-06T03:31:42","modified_gmt":"2023-10-06T07:31:42","slug":"vencimento-de-contrato-futuro","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/pt\/vencimento-de-contrato-futuro\/","title":{"rendered":"O que Acontece Se Voc\u00ea Segurar um Contrato de Futuro At\u00e9 o Vencimento?"},"content":{"rendered":"\n

A opera\u00e7\u00e3o de futuros evoluiu ao longo dos anos ao ponto de podermos us\u00e1-la para especular ou fazer hedge. O mercado possui uma liquidez impressionante que chama a aten\u00e7\u00e3o de uma ampla gama de participantes. Embora os futuros ofere\u00e7am flexibilidade aos traders e fabricantes de bens, a posi\u00e7\u00e3o alavancada nesses contratos torna-a arriscada. \u00c9 essencial entender como funciona o contrato e, principalmente, quais op\u00e7\u00f5es est\u00e3o dispon\u00edveis para os traders encerrarem suas posi\u00e7\u00f5es. Este artigo se concentrar\u00e1 principalmente no vencimento dos futuros e em como os traders podem liquidar sua posi\u00e7\u00e3o aberta nesses contratos.<\/p>\n\n\n\n\n\n

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A Mec\u00e2nica Subjacente da Opera\u00e7\u00e3o de Futuros<\/h2>\n\n\n\n

Os futuros s\u00e3o derivativos que d\u00e3o ao comprador o direito de comprar um ativo subjacente a um pre\u00e7o pr\u00e9-determinado e a uma data futura estabelecida. O ativo subjacente pode ser commodities (milho<\/a>,\u00a0petr\u00f3leo<\/a>, soja<\/a>) ou instrumentos financeiros (c\u00e2mbio, a\u00e7\u00f5es). Comprar um contrato futuro \u00e9 o que chamamos de assumir posi\u00e7\u00e3o longa. J\u00e1 vender um (ou pegar emprestado para vender) \u00e9 chamado de assumir posi\u00e7\u00e3o curta. Vejamos um exemplo simples que nos ajudar\u00e1 a entender a din\u00e2mica do vencimento do contrato futuro.<\/p>\n\n\n\n

Suponha que o Trader A assuma posi\u00e7\u00e3o longa em um contrato futuro que cubra 100 a\u00e7\u00f5es de ativos XYZ por um pre\u00e7o futuro de US$100, e o contrato est\u00e1 programado para vencer ap\u00f3s 90 dias. Se o Trader B vender este contrato para A, ele assumiu uma posi\u00e7\u00e3o curta no contrato futuro. Ap\u00f3s 90 dias, se o pre\u00e7o da XYZ for US$105, ser\u00e1 bom para o Trader A, j\u00e1 que ele comprou as a\u00e7\u00f5es por US$100, o pre\u00e7o futuro no in\u00edcio do contrato. O Trader A pode pagar US$100 * 100 ou US$10.000 e receber a entrega de 100 a\u00e7\u00f5es da XYZ.<\/p>\n\n\n\n

Uma outra alternativa seria o Trader B liquidar o contrato pagando o valor diferencial ao Trader A sem entregar as a\u00e7\u00f5es. O valor que o Trader B precisaria pagar ou a perda que ele incorreria seria de 100 *US$(105 \u2013 100) ou US$500. Se na data de vencimento, o pre\u00e7o for US$95, ent\u00e3o o Trader B ter\u00e1 um lucro de 100 *US$(100 \u2013 95) ou US$ 500.<\/p>\n\n\n\n

No exemplo acima, o contrato \u00e9 entre duas partes, com liquida\u00e7\u00e3o na data de vencimento. Na realidade, os traders t\u00eam a op\u00e7\u00e3o de encerrar a posi\u00e7\u00e3o nesses contratos mesmo antes da data de vencimento.<\/p>\n\n\n

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Futures Contract Expiry - What happens when you hold contracts until the end?<\/div><\/div>
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