O artigo a seguir explora tudo o que voc\u00ea precisa saber sobre o vi\u00e9s de ancoragem: o que ele \u00e9, como funciona e de que forma afeta seu desempenho no trading. Mais importante ainda, mostra como participantes de programas de capital patrocinado, como o Plano de Carreira Trader\u00ae<\/a> e o Gauntlet Mini\u2122<\/a> da Earn2Trade, podem identificar seus primeiros sinais e super\u00e1-lo. <\/p>\n\n O vi\u00e9s de ancoragem descreve a tend\u00eancia irracional de se fixar em um ponto de refer\u00eancia arbitr\u00e1rio (como o pre\u00e7o original de compra ou um n\u00famero redondo). Quando isso acontece, o trader passa a basear todas as decis\u00f5es subsequentes de compra, manuten\u00e7\u00e3o ou venda nessa \u00e2ncora, em vez de considerar as condi\u00e7\u00f5es atuais do mercado. <\/p>\n\n O vi\u00e9s de ancoragem faz com que os traders atribuam peso excessivo a um determinado pre\u00e7o, proje\u00e7\u00e3o, pre\u00e7o-alvo de analistas ou n\u00edvel anterior do mercado. Depois que esse ponto de refer\u00eancia se fixa na mente, cada nova informa\u00e7\u00e3o passa a ser interpretada em rela\u00e7\u00e3o a ele, mesmo quando o mercado est\u00e1 transmitindo uma mensagem completamente diferente. <\/p>\n\n Para traders patrocinados ou participantes de programas de capital patrocinado que operam sob regras rigorosas, essa tend\u00eancia pode ser especialmente prejudicial. Limites de drawdown di\u00e1rio, drawdown m\u00e1ximo m\u00f3vel (trailing drawdown), requisitos de consist\u00eancia e metas da avalia\u00e7\u00e3o fazem com que cada decis\u00e3o tenha um peso psicol\u00f3gico ainda maior. Quando um trader se ancora na informa\u00e7\u00e3o errada, corre o risco de comprometer seu desempenho. <\/p>\n\n Ironicamente, o mercado n\u00e3o sabe nem se importa com o pre\u00e7o em que voc\u00ea entrou. Ele n\u00e3o tem mem\u00f3ria dos seus lucros anteriores, do pre\u00e7o de fechamento de ontem ou da proje\u00e7\u00e3o de um analista que voc\u00ea leu antes da abertura do mercado. Os mercados se movem porque compradores e vendedores reavaliam continuamente o valor dos ativos \u00e0 luz de novas informa\u00e7\u00f5es. E os traders de sucesso aprendem a fazer o mesmo. <\/p>\n\n Em 1974, os cientistas comportamentais Daniel Kahneman e Amos Tversky introduziram o conceito de efeito de ancoragem no artigo Judgment under Uncertainty: Heuristics and Biases<\/a>, transformando profundamente a forma como economistas, psic\u00f3logos e investidores compreendem a tomada de decis\u00f5es em situa\u00e7\u00f5es de incerteza. Enquanto a teoria econ\u00f4mica cl\u00e1ssica pressupunha que as pessoas avaliam informa\u00e7\u00f5es de maneira racional, Kahneman e Tversky demonstraram que os seres humanos dependem fortemente de atalhos mentais, conhecidos como heur\u00edsticas, para tomar decis\u00f5es complexas rapidamente. <\/p>\n\n Esses atalhos costumam funcionar muito bem no dia a dia. Por exemplo, se algu\u00e9m perguntar se uma mala cabe no porta-malas do seu carro, \u00e9 prov\u00e1vel que voc\u00ea a compare instintivamente com outros objetos que j\u00e1 transportou antes. Da mesma forma, ao estimar quanto tempo levar\u00e1 um trajeto, voc\u00ea tende a se basear em viagens anteriores, em vez de calcular cada vari\u00e1vel do percurso do zero. <\/p>\n\n Embora essas \u00e2ncoras mentais economizem tempo e sejam \u00fateis na vida cotidiana, o problema \u00e9 que os mercados financeiros frequentemente punem esse tipo de atalho. Um dos experimentos mais famosos de Kahneman e Tversky para ilustrar esse fen\u00f4meno envolveu participantes que giravam uma roleta manipulada para parar apenas nos n\u00fameros 10 ou 65. Ap\u00f3s o giro, os pesquisadores perguntavam se os participantes acreditavam que a porcentagem de pa\u00edses africanos integrantes da ONU era maior ou menor do que o n\u00famero sorteado. Em seguida, pediam que estimassem a porcentagem real. Apesar de o n\u00famero da roleta n\u00e3o ter qualquer rela\u00e7\u00e3o l\u00f3gica com a resposta, ele influenciou as estimativas: quem parava no 10 respondia, em m\u00e9dia, cerca de 25%, enquanto quem parava no 65 estimava aproximadamente 45%. Em outras palavras, a mente dos participantes havia se ancorado naquele n\u00famero arbitr\u00e1rio. <\/p>\n\n Os mercados financeiros geram \u00e2ncoras semelhantes o tempo todo: o pre\u00e7o de fechamento de ontem, a m\u00e1xima da semana passada, o pre\u00e7o-alvo de um analista, o n\u00edvel em que voc\u00ea entrou na sua opera\u00e7\u00e3o anterior, entre outros. No entanto, embora nenhum desses pontos de refer\u00eancia determine necessariamente para onde o pre\u00e7o ir\u00e1 em seguida, os traders tendem a lhes atribuir uma import\u00e2ncia desproporcional simplesmente porque foram as primeiras informa\u00e7\u00f5es recebidas. At\u00e9 mesmo traders altamente bem-sucedidos podem, ocasionalmente, se apegar a informa\u00e7\u00f5es desatualizadas ou a n\u00edveis de pre\u00e7o com forte significado emocional. A diferen\u00e7a \u00e9 que os profissionais mais experientes costumam reconhecer esse vi\u00e9s mais cedo e se adaptar antes que ele se torne caro. <\/p>\n\n Embora o vi\u00e9s de ancoragem afete praticamente todos os participantes dos mercados financeiros, os participantes de programas de capital patrocinado enfrentam uma combina\u00e7\u00e3o \u00fanica de fatores que amplifica seu impacto. Isso acontece devido \u00e0 quantidade de elementos que disputam sua aten\u00e7\u00e3o durante uma sess\u00e3o comum de trading: o saldo da conta, o trailing drawdown, o limite di\u00e1rio de perdas, a meta de lucro, a regra de consist\u00eancia, entre outros. Some a isso o desempenho do dia anterior, a \u00faltima opera\u00e7\u00e3o vencedora e a \u00faltima opera\u00e7\u00e3o perdedora, e fica claro como a press\u00e3o pode ser significativa. <\/p>\n\n O problema \u00e9 que cada um desses fatores tem o potencial de se transformar em uma \u00e2ncora. Por exemplo, se voc\u00ea precisa lucrar US$ X para ser aprovado na avalia\u00e7\u00e3o do seu programa de capital patrocinado, cada opera\u00e7\u00e3o pode passar a ser avaliada apenas em fun\u00e7\u00e3o do quanto falta para atingir essa meta. Como consequ\u00eancia, setups que normalmente seriam ignorados podem, de repente, parecer atraentes, simplesmente porque sua mente ficou ancorada em um objetivo financeiro espec\u00edfico. <\/p>\n\n Por outro lado, o trader profissional entende que o mercado n\u00e3o lhe deve nada. Ele n\u00e3o se importa se voc\u00ea precisa ganhar US$ 800 ou US$ 8.000, e o momentum n\u00e3o vai acelerar apenas porque o prazo da sua avalia\u00e7\u00e3o est\u00e1 chegando ao fim. Ainda assim, o vi\u00e9s de ancoragem cria a ilus\u00e3o de que seus objetivos pessoais, de alguma forma, merecem a aten\u00e7\u00e3o do mercado. <\/p>\n\n Outra forma particularmente perigosa de ancoragem envolve os resultados de opera\u00e7\u00f5es anteriores. Imagine que um trader perde US$ 600 ao tentar operar vendido em petr\u00f3leo bruto ap\u00f3s um relat\u00f3rio de estoques surpreendentemente positivo. Dois dias depois, o petr\u00f3leo retorna \u00e0 mesma regi\u00e3o de pre\u00e7o em circunst\u00e2ncias completamente diferentes \u2014 por exemplo, ap\u00f3s uma not\u00edcia geopol\u00edtica capaz de movimentar o mercado. Objetivamente, essa situa\u00e7\u00e3o deveria ser analisada como um mercado totalmente novo. No entanto, o trader se lembra da perda anterior, e essa mem\u00f3ria se torna uma \u00e2ncora. <\/p>\n\n Em vez de avaliar o fluxo de ordens atual, as expectativas em rela\u00e7\u00e3o aos estoques, os acontecimentos geopol\u00edticos ou o momentum, o trader passa, inconscientemente, a interpretar tudo pela perspectiva da experi\u00eancia anterior. \u00c0s vezes, ele rejeita uma excelente oportunidade porque pensa: “esse n\u00edvel j\u00e1 me prejudicou antes.” Em outros casos, tenta provar que estava certo desde o in\u00edcio. A verdade \u00e9 que, embora nenhuma dessas rea\u00e7\u00f5es represente uma an\u00e1lise objetiva, ambas s\u00e3o manifesta\u00e7\u00f5es do vi\u00e9s de ancoragem. <\/p>\n\n No fim das contas, tudo se resume a uma coisa: aprender quais n\u00fameros realmente importam e quais existem apenas dentro da sua pr\u00f3pria mente.<\/p>\n\n Uma das raz\u00f5es pelas quais o vi\u00e9s de ancoragem \u00e9 t\u00e3o dif\u00edcil de eliminar \u00e9 que ele raramente se manifesta de uma \u00fanica forma. Embora muitos traders associem a ancoragem apenas ao apego ao pre\u00e7o de entrada, essa \u00e9 apenas uma das manifesta\u00e7\u00f5es de uma tend\u00eancia cognitiva muito mais ampla. Na pr\u00e1tica, a ancoragem pode influenciar praticamente todas as decis\u00f5es que um trader de futuros toma ao longo do preg\u00e3o. <\/p>\n\n O exemplo mais evidente \u00e9 a ancoragem ao pre\u00e7o. Imagine que um trader compre um contrato E-mini Nasdaq (NQ)<\/a> a 22.150 e imediatamente passe a enxergar esse pre\u00e7o como o “valor justo”. Se o mercado cair para 22.050, ele acredita que o ativo est\u00e1 subvalorizado simplesmente porque est\u00e1 sendo negociado abaixo do seu pre\u00e7o de entrada. Se subir para 22.250, conclui que o mercado ficou caro apenas porque agora est\u00e1 acima do pre\u00e7o que pagou. <\/p>\n\n Do ponto de vista do mercado, nenhuma dessas conclus\u00f5es tem significado. O mercado n\u00e3o tem mem\u00f3ria dos pre\u00e7os de entrada individuais, nem diferencia traders que compraram h\u00e1 dez minutos, institui\u00e7\u00f5es que estabeleceram posi\u00e7\u00f5es no m\u00eas passado ou algoritmos reagindo a novas informa\u00e7\u00f5es. Cada transa\u00e7\u00e3o simplesmente representa o acordo mais recente entre compradores e vendedores. Ainda assim, os traders frequentemente permitem que seu pr\u00f3prio pre\u00e7o de entrada se torne a lente pela qual interpretam todos os movimentos posteriores do mercado. <\/p>\n\n Outra forma comum de ancoragem envolve o apego a m\u00e1ximas e m\u00ednimas anteriores. Imagine o petr\u00f3leo bruto sendo negociado perto de US$ 75 o barril, depois de passar v\u00e1rias semanas acima de US$ 80. Muitos traders descrevem o petr\u00f3leo instintivamente como “barato”, porque permanecem mentalmente apegados ao pre\u00e7o mais alto. Outros veem uma alta de volta para US$ 80 como inevit\u00e1vel, pois assumem inconscientemente que a m\u00e1xima anterior representa o valor “verdadeiro” do ativo. <\/p>\n\n O fato \u00e9 que o petr\u00f3leo ter sido negociado a US$ 80 algumas semanas atr\u00e1s nos diz algo sobre o passado, mas muito pouco sobre onde ele deveria estar sendo negociado hoje. (Por exemplo, as condi\u00e7\u00f5es de oferta podem ter mudado, as expectativas de demanda podem ter enfraquecido, a OPEP pode ter ajustado suas metas de produ\u00e7\u00e3o ou as tens\u00f5es geopol\u00edticas podem ter diminu\u00eddo.) Cada nova informa\u00e7\u00e3o altera o equil\u00edbrio entre compradores e vendedores. No entanto, o vi\u00e9s de ancoragem leva os traders a ignorarem essas mudan\u00e7as porque o pre\u00e7o anterior parece mais familiar. <\/p>\n\n As proje\u00e7\u00f5es econ\u00f4micas tamb\u00e9m podem se tornar \u00e2ncoras. Por exemplo, imagine que os economistas esperem que o relat\u00f3rio Non-Farm Payrolls (NFP) mostre a cria\u00e7\u00e3o de 180 mil empregos. Quando o n\u00famero divulgado \u00e9 de 165 mil, muitos traders imediatamente interpretam o resultado como baixista, apenas porque ficou abaixo das expectativas. No entanto, isso n\u00e3o \u00e9 necessariamente verdade. Se os dados dos meses anteriores forem revisados para cima, o crescimento dos sal\u00e1rios acelerar e a taxa de desemprego cair inesperadamente, o relat\u00f3rio como um todo ainda poder\u00e1 ser positivo para os mercados financeiros. Traders ancorados exclusivamente na proje\u00e7\u00e3o de consenso podem deixar de enxergar o cen\u00e1rio mais amplo, pois comparam a realidade a um \u00fanico n\u00famero pr\u00e9-estabelecido, em vez de avaliar todas as informa\u00e7\u00f5es dispon\u00edveis. <\/p>\n\n Os pre\u00e7os-alvo divulgados por analistas representam outro tipo de \u00e2ncora surpreendentemente poderosa. Bancos de investimento publicam regularmente proje\u00e7\u00f5es para o S&P 500, ouro, petr\u00f3leo bruto, rendimentos dos t\u00edtulos do Tesouro e moedas, muitas vezes baseadas em an\u00e1lises sofisticadas e insights valiosos. O problema surge quando os traders passam a tratar o pre\u00e7o-alvo publicado como um destino inevit\u00e1vel, em vez de enxerg\u00e1-lo como apenas um dos poss\u00edveis cen\u00e1rios. <\/p>\n\n Se um banco de investimento renomado prever que o ouro atingir\u00e1 US$ 3.800 nos pr\u00f3ximos doze meses, muitos traders passar\u00e3o, inconscientemente, a enxergar cada corre\u00e7\u00e3o de pre\u00e7o como uma oportunidade de compra, porque essa proje\u00e7\u00e3o se tornou sua \u00e2ncora. Al\u00e9m disso, podem deixar de questionar se as condi\u00e7\u00f5es atuais do mercado ainda justificam esse pre\u00e7o-alvo, simplesmente assumindo que ele continua v\u00e1lido. <\/p>\n\n Como acontece com a maioria dos vieses cognitivos, o vi\u00e9s de ancoragem n\u00e3o pode ser eliminado por completo, j\u00e1 que o c\u00e9rebro humano busca naturalmente pontos de refer\u00eancia para reduzir o esfor\u00e7o mental. Dito isso, o objetivo \u00e9 aumentar a consci\u00eancia sobre esse vi\u00e9s e minimizar seu impacto no desempenho do trader. Quanto mais cedo um trader perceber que est\u00e1 criando uma \u00e2ncora mental, mais f\u00e1cil ser\u00e1 impedir que ela passe a orientar suas decis\u00f5es. <\/p>\n\n Uma estrat\u00e9gia simples e eficaz \u00e9 anotar o motivo de cada opera\u00e7\u00e3o antes de execut\u00e1-la. Muitos traders registram entradas, sa\u00eddas e resultados depois que a opera\u00e7\u00e3o termina. Bem menos pessoas escrevem uma explica\u00e7\u00e3o objetiva e concisa sobre por que aquela opera\u00e7\u00e3o merece ser realizada. No entanto, fazer isso ajuda a estabelecer um crit\u00e9rio de avalia\u00e7\u00e3o mais objetivo. <\/p>\n\n Outra pr\u00e1tica que vale a pena experimentar \u00e9 <\/em>realizando an\u00e1lises de “reinicializa\u00e7\u00e3o” regularmente. Muitos traders profissionais se afastam intencionalmente dos gr\u00e1ficos durante o dia e depois retornam com uma pergunta simples: “Se eu abrisse minha plataforma pela primeira vez agora, o que eu pensaria?” <\/p>\n\n Essa redefini\u00e7\u00e3o mental ajuda a eliminar o apego emocional \u00e0 an\u00e1lise anterior e incentiva uma nova observa\u00e7\u00e3o do mercado, em vez de uma tentativa constante de justificar decis\u00f5es passadas.<\/p>\n\n Outra estrat\u00e9gia \u00e9 separar a an\u00e1lise do mercado do gerenciamento da posi\u00e7\u00e3o. Embora isso possa parecer um detalhe, essa \u00e9 uma das maiores diferen\u00e7as entre traders amadores e profissionais. Antes de abrir uma posi\u00e7\u00e3o, fa\u00e7a sua an\u00e1lise de forma objetiva e, depois de entrar na opera\u00e7\u00e3o, continue analisando o mercado \u2014 e n\u00e3o apenas seu lucro ou preju\u00edzo. Alguns traders profissionais chegam at\u00e9 a minimizar ou ocultar o P&L flutuante durante a sess\u00e3o para evitar que decis\u00f5es sejam influenciadas pela emo\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n Por fim, considere estabelecer crit\u00e9rios de invalida\u00e7\u00e3o previamente definidos. Toda opera\u00e7\u00e3o deve ter n\u00e3o apenas um motivo para ser aberta, mas tamb\u00e9m um motivo claro para ser encerrada caso as condi\u00e7\u00f5es do mercado mudem. Esse crit\u00e9rio de sa\u00edda n\u00e3o deve depender apenas do pre\u00e7o de entrada. Por exemplo, a opera\u00e7\u00e3o pode deixar de fazer sentido se os compradores n\u00e3o conseguirem defender uma zona de suporte anterior, se um fator macroecon\u00f4mico alterar o cen\u00e1rio, se a volatilidade aumentar inesperadamente ou se os indicadores internos do mercado se deteriorarem. Ao definir esses crit\u00e9rios antes de entrar na opera\u00e7\u00e3o, voc\u00ea reduz significativamente a chance de que o vi\u00e9s de ancoragem reescreva suas regras no meio da posi\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n Por fim, desenvolva a flexibilidade intelectual e nunca confunda mudar de ideia com um sinal de fraqueza \u2014 um erro bastante comum entre traders. Na realidade, quando as evid\u00eancias mudam, adaptar sua vis\u00e3o costuma ser uma das decis\u00f5es mais inteligentes que um trader pode tomar. Afinal, o trading n\u00e3o \u00e9 um debate que precisa ser vencido, mas um processo cont\u00ednuo de adapta\u00e7\u00e3o \u00e0s mudan\u00e7as nas probabilidades do mercado. <\/p>\n\n O checklist a seguir pode ajudar traders patrocinados a identificar o vi\u00e9s de ancoragem antes que ele comece a influenciar a execu\u00e7\u00e3o de suas opera\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n Este checklist foi elaborado para ser intencionalmente simples, pois, com os mercados em funcionamento, a complexidade pode tornar sua aplica\u00e7\u00e3o impratic\u00e1vel. Em contrapartida, perguntas simples, feitas de forma consistente, costumam gerar as maiores melhorias comportamentais. <\/p>\n\n Todo trader entra nos mercados acreditando que o sucesso depende, principalmente, de encontrar setups melhores, identificar indicadores mais eficazes ou descobrir proje\u00e7\u00f5es mais precisas. Embora tudo isso seja importante, com o tempo muitos profissionais chegam a uma conclus\u00e3o diferente: o maior obst\u00e1culo para o sucesso costuma ser a pr\u00f3pria mente. <\/p>\n\n Como demonstra o vi\u00e9s de ancoragem, \u00e9 f\u00e1cil sermos levados a acreditar que os pre\u00e7os de ontem s\u00e3o mais importantes do que as informa\u00e7\u00f5es de hoje, que opini\u00f5es antigas precisam ser defendidas e que nossos pontos de refer\u00eancia pessoais, de alguma forma, influenciam a realidade objetiva do mercado. A verdade \u00e9 que n\u00e3o influenciam. <\/p>\n\n Os mercados est\u00e3o constantemente voltados para o futuro. A cada sess\u00e3o de trading, novas expectativas sobre crescimento econ\u00f4mico, resultados corporativos, pol\u00edtica monet\u00e1ria, acontecimentos geopol\u00edticos e sentimento dos investidores s\u00e3o incorporadas aos pre\u00e7os. O valor que voc\u00ea v\u00ea na tela representa um consenso em constante evolu\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n Se h\u00e1 uma \u00fanica li\u00e7\u00e3o para tirar deste artigo, que seja esta: desapegar pode gerar resultados melhores do que insistir em se apegar. Desapegar do pre\u00e7o de entrada perfeito, dos lucros de ontem, das proje\u00e7\u00f5es de analistas que j\u00e1 n\u00e3o condizem com as condi\u00e7\u00f5es atuais do mercado ou da necessidade de estar sempre certo. O vi\u00e9s de ancoragem sempre tentar\u00e1 fazer voc\u00ea operar com base no pre\u00e7o de que se lembra. No entanto, para ter sucesso em programas de capital patrocinado como o Plano de Carreira Trader\u00ae<\/a> e o Gauntlet Mini\u2122<\/a> da Earn2Trade, \u00e9 preciso aprender a operar o mercado que realmente existe. <\/p>\n\n![\"Trader](\"https:\/\/aky.pbv.mybluehost.me\/wp-content\/uploads\/2020\/04\/910x300_PT_B.png\")
<\/a><\/div><\/div>O que \u00e9 o vi\u00e9s de ancoragem e como ele funciona<\/strong><\/h2>\n\n
A psicologia por tr\u00e1s do vi\u00e9s de ancoragem<\/strong><\/h3>\n\n
Por que traders patrocinados s\u00e3o mais vulner\u00e1veis do que imaginam<\/strong><\/h2>\n\n
Alguns exemplos de como o vi\u00e9s de ancoragem funciona na pr\u00e1tica<\/strong><\/h2>\n\n
\u00cdndices de futuro<\/strong><\/h3>\n\n
Petr\u00f3leo<\/strong><\/h3>\n\n
Proje\u00e7\u00f5es econ\u00f4micas e relat\u00f3rios de analistas<\/strong><\/h3>\n\n
Criando uma estrutura para evitar o vi\u00e9s de ancoragem<\/strong><\/h2>\n\n
Checklist pr\u00e1tico para identificar o vi\u00e9s de ancoragem antes que ele prejudique seu desempenho<\/strong><\/h2>\n\n
Situa\u00e7\u00e3o<\/strong><\/td> O que isso pode indicar<\/strong><\/td> O que fazer<\/strong><\/td><\/tr> “S\u00f3 quero voltar ao ponto de equil\u00edbrio.”<\/td> Voc\u00ea est\u00e1 ancorado ao seu pre\u00e7o de entrada.<\/td> Avalie se a opera\u00e7\u00e3o ainda faz sentido hoje.<\/td><\/tr> “O mercado precisa voltar.”<\/td> A esperan\u00e7a substituiu a an\u00e1lise.<\/td> Concentre-se na estrutura atual do mercado, e n\u00e3o nos pre\u00e7os anteriores.<\/td><\/tr> Ignorar novos dados econ\u00f4micos porque eles contradizem sua tese.<\/td> O vi\u00e9s de confirma\u00e7\u00e3o refor\u00e7ando o vi\u00e9s de ancoragem.<\/td> Reavalie a opera\u00e7\u00e3o original de forma objetiva.<\/td><\/tr> Recusar-se a encerrar a opera\u00e7\u00e3o porque “j\u00e1 esperei tanto tempo”.<\/td> A fal\u00e1cia do custo irrecuper\u00e1vel combinada com o vi\u00e9s de ancoragem.<\/td> Trate cada decis\u00e3o como independente das anteriores.<\/td><\/tr> Monitorar constantemente o P&L n\u00e3o realizado.<\/td> Apego emocional \u00e0s oscila\u00e7\u00f5es da conta.<\/td> Redirecione sua aten\u00e7\u00e3o para a a\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o e para o gerenciamento de risco.<\/td><\/tr> Comparar cada movimento do mercado com o pre\u00e7o de ontem.<\/td> Ancoragem em pre\u00e7os hist\u00f3ricos.<\/td> Pergunte a si mesmo se o mercado de hoje est\u00e1 sendo influenciado por fatores diferentes.<\/td><\/tr> Precisar que o mercado “prove que voc\u00ea est\u00e1 certo”.<\/td> O ego passou a fazer parte da opera\u00e7\u00e3o.<\/td> Deixe que as probabilidades, e n\u00e3o o orgulho, orientem suas decis\u00f5es.<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n Considera\u00e7\u00f5es finais: Opere o mercado que existe, n\u00e3o o que voc\u00ea lembra<\/strong><\/h2>\n\n