O Índice de Volume Positivo (PVI) é um indicador de análise técnica para identificar as tendências do mercado e suas forças, bem como confirmar possíveis reversões de preços, acompanhando aumentos positivos no volume de trading. O indicador pode ser usado tanto para títulos individuais quanto para índices de mercado mais amplos.
Neste artigo, iremos analisar como calcular e operar corretamente o PVI, bem como interpretar seus sinais.
O que é o Índice de Volume Positivo?
Quando o volume de trading está em ascensão, o PVI assume que os investidores “casuais” ou a “multidão desinformada” estão cada vez mais envolvidos no mercado.
No entanto, é importante saber que o PVI não é um indicador contrário. Em outras palavras, embora seja projetado para rastrear a atividade de investidores casuais, ele ainda se move em conjunto com os preços de mercado.
O PVI é frequentemente usado em conjunto com o Índice de Volume Negativo. Normalmente, os traders e analistas monitorarão o PVI e o NVI para confirmar os mercados de alta e baixa, bem como para identificar as tendências do mercado com base nas mudanças de volume.
Enquanto o Índice de Volume Positivo aborda principalmente dias de maior volume, assumindo que os investidores “desinformados” entraram no mercado, o NVI rastreia a atividade de “dinheiro inteligente”. Dito isto, o PVI se move mais significativamente em dias de alto volume, enquanto o NVI se move quando o volume está baixo.
Historicamente, o PVI tem apresentado um desempenho sólido quando se trata de destacar os mercados de alta e baixaz. No entanto, assim como qualquer outro indicador, o PVI nem sempre é preciso.
Calculating the Positive Volume Index
Existem duas fórmulas principais de calcular o PVI, dependendo do movimento no volume de trading.
Se o volume de trading de um título aumentou em comparação com o dia anterior, então a fórmula para calcular o PVI é:
PVI = PVI de ontem + ((Fechamento – Fechamento de ontem)/ Fechamento de ontem) *PVI de ontem))
Em contraste, se o volume de trading de hoje é menor do que o de ontem, o PVI é igual ao PVI de ontem. Dito isto, existem alguns pontos-chave a destacar ao calcular o Índice de Volume Positivo.
Se o volume de hoje for maior do que o do dia anterior, deve-se usar a fórmula fornecida acima. Basta inserir os dados de preços de hoje e de ontem e o valor PVI de ontem. Às vezes, não haverá cálculo de PVI anterior e, nesse caso, os traders podem usar o cálculo de preço de hoje como o PVI de ontem. Por outro lado, se o volume de trading de hoje é menor do que ontem, então o PVI permanece inalterado.
Como operar com o Índice de Volume Positivo
A Média Móvel Rxponencial (EMA) padrão para o indicador PVI é de 255 dias. Se o PVI estiver acima de sua média móvel de 1 ano (255 dias), isso sugere que os investidores que seguem a multidão estão otimistas. Por outro lado, se o PVI está abaixo da média móvel, isso indica que a multidão está ficando pessimista e que um declínio de preços é provável.
Ao usar o PVI em gráficos de trading, os traders normalmente comparam uma média móvel de 9 períodos com uma média móvel de 255 períodos para procurar crossovers. Por exemplo, se o PVI subir além da média móvel de 255 dias a partir de baixo, isso poderia indicar que uma nova tendência de alta é provável, pois o PVI está acima da média móvel de 1 ano.
O indicador PVI é mais comumente usado em conjunto com o NVI, com as divergências entre os dois indicadores vistas como possíveis sinais de trading.
Por exemplo, digamos que o PVI esteja em uma trajetória descendente enquanto o NVI está em ascensão. Esta é geralmente uma configuração de alta, indicando que os investidores institucionais e outros investidores de “dinheiro inteligente” estão assumindo o mercado enquanto a multidão menos informada está saindo.
Isso representa uma clara divergência entre os dois indicadores. Confirmando essa tendência, os traders poderiam traçar uma SMA de 100 dias para apoiar uma entrada de alta.
Uma configuração como essa surge regularmente durante as quedas do mercado, uma vez que os investidores de “dinheiro inteligente” compram o fundo, enquanto os casuais entram em pânico e vendem suas participações.
Também é importante ressaltar que o indicador Índice de Volume Positivo não deve ser usado para cronometrar a ação do mercado diariamente ou intradiária. Embora o PVI seja confiável para medir a força de um título, ele não mostra o quão alto o preço de um título pode aumentar.
Além disso, como o PVI é um indicador de atraso, ele não deve ser usado na análise técnica de penny stocks devido à sua alta volatilidade e imprevisibilidade.
Como reconhecer sinais
O sinal mais comum que o Índice de Volume Positivo fornece é quando ele cai abaixo de sua média móvel de 1 ano. Quando isso acontece, há cerca de 67% de chance de que um mercado em baixa esteja em andamento, de acordo com Norman Fosback, que expandiu o uso de PVI e NVI para títulos individuais.
Por outro lado, se o PVI subir acima da média móvel de 1 ano a partir de baixo, ele normalmente sinaliza um sentimento positivo do mercado e sugere uma potencial tendência de alta. Uma tendência como essa deve prevalecer desde que o PVI permaneça acima da média móvel de 1 ano.
No entanto, como o Sr. Fosback observou em seus livros, os sinais de trading PVI são baseados em probabilidades. Investidores e analistas geralmente comparam o PVI com a média móvel de 1 ano para detectar e confirmar possíveis tendências e reversões de preços, mas não se deve esperar que o indicador seja totalmente preciso.
O Índice de Volume Positivo é frequentemente comparado a outro indicador popular de volume conhecido como indicador saldo de volume (OBV). Embora tanto o PVI quanto o OBV estejam focados no preço e no volume de um título, eles os medem de maneira diferente. Como resultado, eles também fornecerão diferentes sinais e informações de trading. Saiba mais sobre o OBV em nosso artigo sobre o assunto.
Índice de Volume Positivo e Índice de Volume Negativo
O NVI assume que os investidores de dinheiro inteligente desencadearão movimentos de preços que exigem menos volume do que o resto dos investimentos. Como resultado, ao contrário do PVI, o NVI se concentra mais em dias de volume declinante e sobe em dias de variação positiva de preços em volume menor.
Quando os valores de NVI são maiores que a média móvel de 1 ano, isso geralmente é considerado uma configuração de alta. Alguns investidores preferem descartar o PVI e confiar apenas no NVI, enquanto outros usam os dois indicadores em conjunto.
Tanto o PVI quanto o NVI representam linhas de tendência que permitem aos investidores monitorar as mudanças nos preços dos títulos com base no volume. As linhas de tendência NVI são indiscutivelmente melhor usadas para rastrear os movimentos do mercado impulsionados por investidores tradicionais e institucionais. Por outro lado, as linhas de tendência do PVI estão fortemente associadas a efeitos de mercado que envolvem alto volume.
Como sua contraparte, o cálculo do NVI é baseado em como o volume de trading mudou em relação ao dia anterior. O indicador cai em dias de variação negativa de preços em volume menor, enquanto permanece inalterado quando o volume é maior.
Usar o NVI em dias de baixo volume pode fornecer aos investidores uma visão de como os grandes gestores de dinheiro estão operando.
Using the NVI on low-volume days can provide investors with insight into how big money managers are trading.
Como usá-los juntos
Juntos, o NVI e o PVI fornecem uma imagem completa de como os preços de mercado estão sendo afetados pelo volume de trading.
Supondo que os investidores de “dinheiro inteligente” estejam mais envolvidos em dias de baixo volume e os casuais sejam mais ativos em dias de alto volume. Os investidores podem plotar o PVI e o NVI em um gráfico e tentar detectar divergências, que servem como sinais de trading.
Por exemplo, se o PVI está caindo, isso significa que os investidores menos informados estão deixando o mercado, e isso pode ser visto como uma oportunidade de compra. Da mesma forma, um NVI crescente significa que os investidores de “dinheiro inteligente” estão assumindo o controle, o que também poderia sugerir uma possível oportunidade de compra.
Embora o uso de PVI e NVI juntos possa criar sinais cruzados, deve-se ter em mente que esses dois indicadores são usados principalmente para analisar as condições e o volume atuais do mercado, como também como os investidores de dinheiro inteligente se comportam. Em outras palavras, mesmo que seja possível, os traders nem sempre usam o PVI e o NVI para tomar decisões de compra / venda.
Conclusão
O Índice de Volume Positivo é um indicador técnico que ajuda a detectar movimentos futuros de preços. Em termos simples, o PVI sobe nos dias em que o volume está em alta em relação ao dia anterior. Embora seja o oposto do Índice de Volume Negativo, esses dois são frequentemente usados juntos.
