El índice de suma de McClellan es una popular herramienta de análisis técnico para visualizar y comprender la amplitud del mercado. Ayuda a identificar la dirección general y el impulso del mercado. Desarrollado por Sherman y Marian McClellan, el MSI agrega valores diarios del Oscilador McClellan durante un periodo predeterminado para garantizar una visión a vista de pájaro de las tendencias del mercado.
Al suavizar las fluctuaciones diarias y filtrar el ruido a corto plazo, el MSI ayuda a los traders a detectar tendencias alcistas y bajistas, confirmar señales de otras herramientas de análisis técnico e identificar condiciones de mercado de sobrecompra y sobreventa.
Veamos ahora cómo funciona el MSI, cómo calcularlo y cómo puede mejorar su estrategia de trading.
¿Qué es el índice de suma de McClellan?
El Índice Suma McClellan (MSI) es la versión a largo plazo del popular oscilador McClellan. Al igual que el Oscilador, el indicador fue diseñado por la pareja de economistas y matemáticos Sherman y Marian McClellan. El MSI ayuda a prever la amplitud del mercado midiendo la proporción de movimientos totales de avance en comparación con los de retroceso durante el mismo periodo. Un mayor ratio indica un mercado alcista, mientras que una mayor proporción de valores a la baja indica un tendencia bajista dominante.
El MSI ofrece a los traders una perspectiva general al suavizar algunos de los bordes más ásperos del Oscilador causados por las fluctuaciones a corto plazo. Vamos a comparar directamente los dos en breve, pero por ahora, recuerde que el Oscilador es la medida más directa de la amplitud del mercado a corto plazo.
El MSI suma los valores diarios del Oscilador a lo largo de un periodo predeterminado, normalmente 19 ó 39 días. Este proceso genera un total acumulado que ofrece a los operadores una visión a más largo plazo de la dirección y el impulso general del mercado y descarta la volatilidad a corto plazo o los acontecimientos puntuales.
Puede utilizar el MSI para localizar la tendencia general del mercado y determinar si la tendencia continuará o se revertirá. En general, un MSI al alza indica una tendencia alcista en el mercado, y un MSI a la baja señala una tendencia bajista.
Como ocurre con la mayoría de los indicadores, el MSI no debe utilizarse como herramienta independiente. El trader debe combinarlo con otras herramientas de análisis técnico para confirmar las señales antes de iniciar una operación. Y, de nuevo, como cualquier herramienta de análisis técnico, el MSI no es infalible ni está garantizado, por lo que debe utilizarse junto con prácticas adecuadas de gestión del riesgo.
Índice de suma de McClellan vs. Oscilador McClellan
Ambos indicadores proceden de los mismos creadores, Sherman y Marian McClellan. Ambas herramientas miden la dirección y el impulso del mercado, pero difieren en el enfoque y la información proporcionada. El MSI es un agregado de las tendencias del Oscilador que se extienden a lo largo de un periodo de tiempo más largo, lo que lo hace más adecuado para un análisis más amplio. Y viceversa.
Descripción general del oscilador McClellan
El Oscilador mide la diferencia entre dos medias móviles exponenciales del número de movimientos al alza y a la baja en el mercado. De este modo, proporciona a los traders una descripción visual de la dirección y el impulso generales del mercado. El Oscilador es un indicador a corto plazo que sigue las fluctuaciones diarias del mercado, por lo que resulta muy útil para identificar tendencias a corto plazo y posibles retrocesos.
Cuando el oscilador es positivo, hay más valores que avanzan que los que retroceden. Del mismo modo, si el oscilador se sitúa en territorio negativo, significa que hay más valores que bajan que que suben. El Oscilador McClellan también puede identificar posibles cambios de tendencia. Cuando el oscilador cruza por encima de la línea cero desde territorio negativo, indica que el mercado está empezando a recuperarse. Por otro lado, cuando cruza por debajo de la línea cero desde arriba, el mercado está a punto de caer.
Recuerde – La media móvil exponencial (EMA) es un tipo de media móvil que pondera más la información reciente que los datos más antiguos. El trader la utiliza para detectar tendencias y posibles cambios en la dirección del mercado. La EMA se diferencia de la media movil simple (SMA) en que es más sensible a los cambios en las tendencias de los precios, ya que hace énfasis en los precios recientes, que suelen ser más relevantes para la situación actual del mercado.
Cálculo
También es esencial entender la fórmula en la que se basa el Oscilador. La forma más sencilla de entender el cálculo es como una resta de la EMA de 39 periodos de las posiciones bajistas de la EMA de 39 periodos de las posiciones alcistas.
La EMA de 19 periodos representa la tendencia a corto plazo, mientras que la EMA de 39 periodos representa la tendencia a largo plazo. Al restar la EMA de largo plazo de la EMA de corto plazo, el oscilador muestra el impulso y la dirección de la tendencia del mercado. Puede representar el Oscilador McClellan como un histograma construido alrededor de una línea cero. Una lectura por encima de la línea cero significa que la tendencia a corto plazo es alcista, mientras que una lectura por debajo de la línea cero sugiere una tendencia bajista.
También puede buscar divergencias entre el Oscilador McClellan y el precio de un activo para identificar posibles cambios de tendencia. Por ejemplo, si el precio de un activo está haciendo nuevos máximos pero el Oscilador no, puede indicar un debilitamiento de la tendencia y una posible reversión.
Descripción general del índice de suma de McClellan
El MSI ofrece a los operadores una visión a más largo plazo de la dirección y el impulso de los mercados, suavizando las fluctuaciones diarias del Oscilador. El MSI se calcula sumando los valores diarios del Oscilador a lo largo de un periodo de tiempo, normalmente 19 ó 39 días. El trader obtiene así un total acumulado con una visión a más largo plazo de la dirección y el impulso generales del mercado.
El MSI se interpreta visualmente de la misma manera que el Oscilador, pero estratégicamente se usa para la planificación a largo plazo en lugar de la acción rápida del precio o los traders de impulso.
Este gráfico indica la suavidad relativa del MSI con respecto al patrón de whipsaw del oscilador a corto plazo.
Cómo calcular el índice de suma de McClellan
Calcular el MSI es un poco más sencillo que el Oscilador – pero, por supuesto, necesita las estadísticas del Oscilador para alimentar el MSI. En resumen, el MSI son los valores del Oscilador anterior sumados durante el periodo preferido. La mayoría de las plataformas y programas generan automáticamente el MSI basándose en sus parámetros preferidos, pero la fórmula básica es la siguiente:
- Calcule los valores del Oscilador diario tomando la diferencia entre las EMA de 19 y 39 días del número de valores que suben y bajan en el mercado.
- Sume los valores diarios del Oscilador de McClellan para obtener el total acumulado.
- Calcule la media móvil exponencial de 10 días del total acumulado para obtener el MSI.
Índice de suma de McClellan= Media móvil exponencial de 10 periodos de los valores acumulados del Oscilador McClellan.
Algunos traders tienden a retocar un poco las estadísticas en función de sus preferencias y estrategias, en particular la forma en que se encuentran los valores de la EMA, pero la cifra principal se mantiene.
El trader también ajusta el periodo de tiempo del oscilador y del MSI para adaptarlo a su estrategia de trading en particular y a sus plazos preferidos. También es fundamental recordar que el ICM es un indicador agregado y acumulativo que necesita tiempo para construir una tendencia significativa. El trader debe utilizar el MSI junto con otras herramientas de análisis técnico para validar las suposiciones del MSI.
Uso del ICM para el análisis técnico
El trader obtiene tres supuestos técnicos fundamentales del MSI: positivismo frente a negativismo, divergencias y direccionalidad.
Positivismo y negativismo
Al igual que otros osciladores de impulso, el MSI indica tendencia alcista o bajista cuando se sitúa por encima o por debajo del marcador cero de la línea central. Por ejemplo, el MSI tendrá una tendencia positiva cuando el oscilador se mantenga predominantemente positivo durante un periodo prolongado.
Por lo general, se necesitan múltiples lecturas positivas o negativas para que el MSI pase a terreno positivo o negativo. Por eso el indicador no está tan sujeto a la volatilidad como el Oscilador.
No obstante, como todos los indicadores, el MSI no es perfecto y puede producir fluctuaciones o periodos en los que los cruces de la línea cero no mantienen el impulso durante un tiempo prolongado.
Factores divergentes
Las divergencias alcistas y bajistas en el MSI a veces dan a los traders indicaciones tempranas de un posible cambio de tendencia en el índice subyacente. Sin embargo, no todas las divergencias dan lugar a retrocesos importantes o movimientos prolongados. Es esencial distinguir entre divergencias sólidas y robustas y divergencias débiles e insignificantes.
Se produce una divergencia alcista cuando el ICM marca un mínimo superior y el índice forma un mínimo inferior. Aunque el índice subyacente retroceda hasta nuevos mínimos, el mínimo más alto del índice ICM indica una mejoría generalizada.
Por otro lado, se produce una divergencia bajista cuando el MSI forma un máximo inferior y el índice establece un máximo superior. A pesar de que el índice subyacente avanza hasta nuevos máximos, el MSI lucha por superar su máximo anterior y muestra un debilitamiento de la amplitud.
El trader debe distinguir entre divergencias débiles e insignificantes y divergencias sólidas y robustas. Además, es probable que las divergencias bajistas en una fuerte tendencia alcista fracasen, al igual que las divergencias alcistas en una fuerte tendencia bajista. Las divergencias pequeñas que se desarrollan a lo largo de unas pocas semanas son más inestables que las divergencias pronunciadas que surgen a lo largo de uno a cuatro meses y deben tratarse con prudencia.
Direccionalidad profunda
El MSI puede combinarse con un SMA para identificar cambios de tendencia. La duración de la media móvil viene determinada por la estrategia de trading o inversión y el marco temporal de cada persona.
Una media móvil más corta le proporciona señales rápidas, aunque con el riesgo de enfrentarse a múltiples falsas señales en el camino. Una media móvil más larga puede tardar más en reaccionar, pero suele dar lugar a menos señales falsas. Por supuesto, este equilibrio resulta familiar a quienes se basan en el análisis técnico, donde los indicadores más rápidos son más propensos a las señales falsas, mientras que los indicadores más lentos pueden retrasar los puntos de entrada.
Trading con el índice de suma de McClellan
Como ocurre con cualquier indicador, la utilidad del MSI depende de la estrategia y las preferencias de cada trader. He aquí algunas de las formas más comunes en que los traders utilizan el MSI:
Siguiendo la tendencia
El trader utiliza el MSI para identificar las condiciones alcistas y bajistas del mercado para sus estrategias de tendencia e impulso. Por ejemplo, si el MSI sube, los traders pueden ir en largo. Y viceversa.
Trading de retroceso
El trader también utiliza el MSI para identificar posibles cambios de tendencia. Por ejemplo, una divergencia bajista entre el ICM y el activo subyacente podría indicar un posible retroceso. Normalmente, la identificación de divergencias es una de las áreas en las que brilla el MSI.
Condiciones de mercado de sobrecompra y sobreventa
El MSI, al igual que el Oscilador, puede identificar las condiciones de sobrecompra y sobreventa del mercado. Si el MSI está por encima de un determinado nivel, podría indicar que el mercado está sobrecomprado y que se va a producir una corrección. Por otro lado, si está por debajo de un determinado nivel, podría sugerir que el mercado está sobrevendido y que se espera un rebote. En general (no es una regla fija), los traders utilizan los siguientes niveles:
- Mínimos por debajo de -1.300
- Máximos por encima de +1.600 (especialmente si se ve fortalecido por una divergencia)
Estos dos niveles superior e inferior indican histórica y estadísticamente un mercado sobrecomprado o sobrevendido.
Confirmación de trading
El trader utiliza el MSI para confirmar señales de otras herramientas. Por ejemplo, si un trader ve una señal alcista procedente de un cruce de medias móviles, puede confirmar la señal con un MSI alcista.
Ventajas y desventajas del índice de suma de McClellan
Como ocurre con cualquier herramienta, el ICM es tan bueno como el trader y la estrategia que soporta. Para aplicarlo con eficacia, debe conocer sus pros y sus contras. He aquí los más importantes:
Ventajas
- Buen indicador de visión a largo plazo: se basa en una tendencia a largo plazo, por lo que es ideal para operadores pacientes que no están interesados en entrar y salir de posiciones.
- Filtra el ruido a corto plazo: suaviza la volatilidad y los efectos del ruido diario del mercado sin señal.
- Fácil de interpretar: el ICM es uno de los indicadores más fáciles de interpretar visualmente.
Desventajas
- Lentitud de reacción: el horizonte ampliado del MSI no es ideal para las operaciones del día o incluso para las operaciones swing durante un periodo de pocos días.
- Puede dar señales falsas – como cualquier herramienta de análisis técnico, el MSI puede dar señales falsas, llevando a los traders a tomar decisiones de trading incorrectas.
- Sólo funciona en determinadas condiciones de mercado: el MSI está diseñado para funcionar en mercados tendenciales y puede no ser tan eficaz en mercados agitados o con fluctuaciones, cada vez más frecuentes en la actualidad.
Conclusiones
En definitiva, el Índice de Suma de McClellan (MSI) es una excelente herramienta de análisis técnico que ofrece a los traders una visión a más largo plazo de la dirección y el impulso del mercado. Se calcula sumando los valores diarios del Oscilador McClellan durante un periodo determinado, el MSI suaviza las fluctuaciones y la volatilidad de su fuente de referencia.
El trader utiliza el MSI para identificar tendencias alcistas y bajistas, confirmar señales junto con otras herramientas de análisis técnico, realizar análisis de divergencias e identificar condiciones de mercado de sobrecompra y sobreventa. Su principal ventaja, que ofrece a los traders una visión a largo plazo y filtra el ruido a corto plazo, se ve compensada en cierta medida por su lentitud de reacción y por dar ocasionalmente señales falsas, por lo que debe utilizarse junto con otras herramientas y no depender únicamente de ellas, y, por supuesto, alinearse estratégicamente con su plan de gestión de riesgos.
