L’indice de volume négatif (IVN) est un indicateur cumulatif qui montre comment les jours de faible volume impactent les fluctuations de prix. Contrairement à l’indice de volume positif (IVP), qui génère des signaux de trading en fonction d’une hausse de volume de trading, l’IVN se concentre sur les jours à faible volume.
Sur cet article de blog, nous portons un regard approfondi sur l’IVN et les différences et les similarités qu’il entretient avec l’IVP. Nous analyserons aussi son calcul et examinerons comment reconnaître les signaux de l’IVN.
Qu’est-ce que l’indice de volume négatif ?
L’indicateur IVN suppose que les investisseurs à grande échelle (“bien informés”), tels que les investisseurs institutionnels et les fonds, sont plus actifs lorsque le volume de trading est faible. En d’autres termes, l’IVN suit les agissements des investisseurs professionnels en suivant les fluctuations de volume au jour le jour.
Cela repose sur l’idée que les jours de volume considérablement élevé sont des périodes où les investisseurs “non informés” dominent le marché.
L’IVN apparaît comme une ligne d’indication technique qui utilise le cours et le volume du titre pour aider les traders à constater les fluctuations de prix les jours à faible volume.
Tout comme l’IVP, l’IVN a aussi été conçu par Paul Dysart pendant les années 30. Les deux indicateurs ont gagné en popularité pendant les années 70 suivant le lancement du livre “Stock Market Logic” de Norman Fosback.
L’IVN est considéré comme faisant partie des meilleures lignes de tendance pour surveiller les actions des investisseurs bien informés. Contrairement à l’IVN, les lignes de tendance IVP sont davantage associées aux périodes de volume accru, ce qui résulte de l’implication des traders bien informés et des traders de bruit sur le marché.
L’IVN est particulièrement utile lorsque le cours d’un titre diminue après une période de trading à fort volume. Bien que l’indicateur suive principalement les opérations de trading des investisseurs bien informés, il est généralement conseillé d’utiliser l’IVN et l’IVP en conjonction. Combinés, ils fournissent une image plus complète de comment le prix d’un titre est impacté par le volume.
Calculer l’indice de volume négatif
La formule pour calculer l’IVN repose sur le changement de volume entre deux jours de trading. Par conséquent, la valeur de l’IVN ne change que si le volume d’aujourd’hui a diminué par rapport à hier. En revanche, si le volume d’aujourd’hui est supérieur à celui de la veille, l’IVN ne change pas.
Cela étant dit, si le volume d’aujourd’hui a diminué par rapport à hier, la formule de l’IVN est la suivante :
IVN = IVN d’hier + ((Clôture – Clôture d’hier)/Clôture d’hier) * IVN d’hier)
Si le volume en cours est supérieur ou égal au volume d’hier, alors :
IVN = IVN d’hier
L’IVN suit généralement une tendance à la baisse puisque que les prix en dépréciation sont plus souvent associés à un volume déclinant.
Trader avec l’indice de volume négatif
L’IVN compte parmi les indicateurs de volume largement utilisés. On peut voir ci-dessous comment il peut aider à identifier une tendance, selon Fosback.
La première étape consiste à calculer l’IVN pour un titre spécifique. Ensuite, le trader devrait comparer l’IVN à la moyenne mobile exponentielle (MME) sur 255 jours. Selon Fosback, si l’IVN est supérieur à la MME sur 255 jours, il y a environ 96 % de chances qu’un marché haussier soit en cours. En revanche, si l’indice est inférieur à la MME sur 255 jours, il y a 53 % de chances que les traders baissiers aient pris le dessus selon Fosback.
Cependant, il est important de mentionner que le marché n’est pas nécessairement devenu baissier si l’IVN est inférieur à la MM à long terme. Cela signifie plutôt que la probabilité qu’il devienne haussier est inférieure à 50 %. En outre, dans les situations où de multiples croisements se produisent sur une courte période, l’indicateur IVN peut parfois connaître des va-et-vient. De telles situations rendent difficile l’identification de la tendance du marché.
Comment reconnaître les signaux
L’IVP et l’IVN ont été conçus pour générer des signaux de trading lorsque le cours d’un titre est en hausse alors que le volume est en baisse.
Comme mentionné, l’indicateur repose sur l’idée que les fluctuations de prix les jours de fort volume se produisent parce que des traders non informés dominent le marché. En revanche, les variations de prix les jours de faible volume sont le fait d’investisseurs avisés.
Cela dit, une hausse de l’IVN suggère que les investisseurs institutionnels et d’autres acteurs informés du marché achètent le titre. Pendant ce temps, les renversements de tendance peuvent être repérés au milieu des croisements avec une ligne de signal – la MM sur 255 jours de l’IVN.
En d’autres termes, si l’indice IVN passe au-dessus de la ligne de signal, il s’agit d’un signal d’achat. À l’inverse, s’il tombe en dessous de la ligne de signal, il y a un signal de vente. Le paramètre par défaut de la MME de l’IVN est de 255 jours.
Bien que l’IVN ait été principalement conçu pour les principaux indices boursiers, les chartistes l’utilisent souvent pour les FNB, les actions, etc. Cependant, l’IVN peut varier en fonction des actions et des indices. Par exemple, l’IVN peut parfois être au-dessus de la MME sur 255 jours sur le graphique d’un indice comme le S&P 500, alors qu’il est plus baissier sur une action individuelle.
En ce qui concerne le day trading, l’application de l’IVN à un graphique journalier peut être utile pour obtenir une vision plus large du marché. Cependant, même les traders qui se concentrent davantage sur les investissements à court terme devraient garder un œil sur les tendances à long terme car trader dans leur direction peut améliorer les chances de réussite.
En outre, même s’il peut fournir des signaux de trading à lui seul, il est toujours conseillé d’utiliser l’IVN en conjonction avec d’autres indicateurs techniques et techniques d’analyse.
L’indice de volume négatif et l’indice de volume positif
Contrairement à l’IVN, l’IVP fournit des signaux de trading basés sur une augmentation du volume de trading. Tout comme l’IVN, l’IVP peut également être utilisé pour les indices boursiers et les titres individuels. Alors que l’IVN surveille les agissements des investisseurs bien informés, l’IVP suppose que les jours de fort volume sont le fait d’investisseurs moins informés, qui suivent la foule.
Un signal courant généré par l’IVP est lorsque l’indicateur tombe en dessous de la MM sur un an. Lorsque cela se produit, Fosback affirme qu’il y a 67 % de chances qu’un marché baissier soit en cours. À l’inverse, si l’indicateur passe au-dessus de la MM sur un an, c’est le signe d’un marché haussier. Cette tendance haussière prévaut généralement tant que l’indice reste au-dessus de la MM sur 1 an.
Certains investisseurs se fient uniquement à l’IVN tandis que d’autres préfèrent utiliser les deux en même temps.
En général, il est conseillé aux investisseurs d’utiliser les deux car ils offrent ensemble une perspective plus large. En effet, les deux indicateurs représentent des lignes de tendance qui aident les investisseurs à suivre l’évolution des prix en fonction du volume. Plus précisément, les lignes de tendance IVN sont principalement utilisées pour surveiller l’impact des investisseurs bien informés tandis que les lignes de tendance IVP sont davantage axées sur les effets du marché associés à un volume élevé.
Utiliser les deux ensemble
En partant du principe que les jours de faible volume sont des périodes où les investisseurs bien informés dominent le marché et que les périodes de fort volume sont le fait d’investisseurs occasionnels, les traders peuvent utiliser à la fois l’IVP et l’IVN sur le graphique d’un titre pour rechercher des divergences.
Par exemple, imaginons que l’IVP est en baisse. Cela est souvent considéré comme une opportunité d’achat car cela pourrait signifier que les investisseurs occasionnels se retirent du marché. De même, si l’IVN est en hausse, cela pourrait suggérer que les investisseurs institutionnels achètent un titre – une opportunité d’achat potentielle.
Il faut garder à l’esprit que bien que ces deux indicateurs peuvent générer des signaux de trading, ils servent avant tout à connaître les conditions du marché et à analyser le volume du marché, ainsi qu’à surveiller le comportement des investisseurs institutionnels et occasionnels.
Résumé
L’indice de volume négatif est une ligne d’indication technique qui examine à la fois le volume et le prix pour aider les traders à mieux comprendre comment les fluctuations de prix sont impactées les jours où le volume de trading diminue. L’IVN est axé sur les “bons investissements”. Il est conseillé d’utiliser à la fois l’IVP et l’IVN pour mieux comprendre comment le volume influence le prix.
