El índice de volumen negativo (IVN) es un indicador acumulativo que muestra cómo afectan los días de bajo volumen a los movimientos de los precios. Frente al índice de volumen positivo (IVP), que genera señales de trading basadas en un aumento del volumen de trading, el IVN se centra en los días de bajo volumen.
En esta entrada del blog, analizamos en profundidad el IVN, las diferencias y similitudes con el IVP. También repasamos su cálculo y examinamos cómo reconocer las señales del IVN.
¿Qué es el índice de volumen negativo?
El indicador IVN parte del supuesto de que los grandes inversores (” smart money “), como los inversores institucionales y los fondos, son más activos cuando el volumen de trading es bajo. En otras palabras, el IVN sigue los movimientos de los inversores profesionales mediante el seguimiento diario de las variaciones del volumen.
Se basa en la idea de que los días de volumen importante son periodos en los que los inversores “desinformados” dominan el mercado.
El IVN aparece como una línea de indicación técnica que utiliza el precio y el volumen del valor para ayudar a los traders a ver los cambios de precio en los días de bajo volumen.
Al igual que el IVP, el IVN también fue diseñado por Paul Dysart en la década de 1930. Los dos indicadores se hicieron cada vez más populares en la década de 1970 a raíz del lanzamiento del libro de Norman Fosback “Stock Market Logic”.
El IVN se considera una de las mejores líneas de tendencia para supervisar las acciones de los inversores de smart money. A diferencia del IVN, las líneas de tendencia del IVP están más relacionadas con los periodos de mayor volumen, que se producen como resultado de la participación en el mercado tanto del smart money como de los traders ruidosos.
El IVN es especialmente útil cuando el precio de un valor baja tras un periodo de trading de gran volumen. Aunque el indicador sigue principalmente los movimientos de trading de los inversores de smart money, por lo general se aconseja utilizar el IVN y el IVP conjuntamente. Juntos proporcionan una imagen más amplia de cómo afecta el volumen al precio de un valor.
Cálculo del índice de volumen negativo
La fórmula para calcular el IVN se basa en la variación del volumen entre dos días de trading. Por lo tanto, el valor del índice sólo cambia si el volumen de hoy ha disminuido con respecto al de ayer. Por el contrario, si el volumen de hoy es superior al del día anterior, el valor del IVN no varía.
Dicho esto, si el volumen de hoy ha disminuido con respecto al de ayer, la fórmula del IVN es la siguiente:
IVN = IVN de ayer + ((Cierre – Cierre de ayer)/Cierre de ayer) * IVN de ayer)
Si el volumen actual es mayor o igual que el volumen de ayer, entonces:
IVN = IVN de ayer
En general, el IVN tiende a la baja, ya que la depreciación de los precios suele ir asociada a una disminución del volumen.
Trading con el índice de volumen negativo
El IVN es uno de los indicadores de volumen más utilizados. A continuación podemos ver cómo puede ayudar a identificar una tendencia, según Fosback.
El primer paso consiste en calcular el IVN del valor en cuestión. A continuación, los traders deben comparar el IVN con la media móvil exponencial (EMA) de 255 días. Según Fosback, si el índice está por encima de la EMA de 255 días, hay aproximadamente un 96% de probabilidades de que se esté produciendo un mercado alcista. Por otro lado, si el índice está por debajo de la EMA de 255 días, hay un 53% de probabilidades de que los osos hayan tomado el control, afirma Fosback.
Sin embargo, es importante señalar que el mercado no se ha vuelto necesariamente bajista si el IVN se sitúa por debajo de la MA a largo plazo. Significa más bien que la probabilidad de que se vuelva alcista es inferior al 50%. Además, en los casos en los que se producen múltiples cruces en un corto período de tiempo, el indicador IVN a veces puede experimentar fluctuaciones. Estas situaciones dificultan la identificación de la tendencia del mercado.
Cómo reconocer las señales
El IVP y el IVN se diseñaron para generar señales de trading cuando el precio de un valor está subiendo mientras que el volumen está bajando.
Como hemos señalado, el indicador se basa en la idea de que los movimientos de precios en días de gran volumen se producen porque los traders desinformados dominan el mercado. Por el contrario, las variaciones de precios en días de bajo volumen están protagonizadas por inversores de smart money.
Dicho esto, un aumento del IVN sugiere que los inversores institucionales y otros participantes informados del mercado están comprando el valor. Mientras tanto, los cambios de tendencia pueden detectarse en los cruces con una línea de señal: la MA de 255 días del IVN.
En pocas palabras, si el IVN cruza por encima de la línea de señal, es una señal de compra. Por el contrario, si cae por debajo de la línea de señal, se trata de una señal de venta. El ajuste por defecto de la EMA del IVN es de 255 días.
Aunque el índice IVN se diseñó principalmente para los principales índices bursátiles, los chartistas lo utilizan a menudo con ETF, acciones y más. Sin embargo, el IVN puede variar entre diferentes valores e índices. Por ejemplo, el IVN a veces puede estar por encima de la EMA de 255 días en el gráfico de un índice como el S&P 500 mientras que es más bajista en una acción individual.
Cuando se trata de trading diario, aplicar el indicador IVN a un gráfico diario puede ser útil para obtener una visión más amplia del mercado. Sin embargo, incluso los traders más centrados en inversiones a corto plazo deberían vigilar las tendencias a largo plazo, ya que operar en su dirección puede mejorar las probabilidades de tener éxito.
Además, aunque puede proporcionar señales de trading por sí solo, siempre se aconseja utilizar el IVN junto con otros indicadores técnicos y técnicas de análisis.
Índice de volumen negativo e índice de volumen positivo
A diferencia del IVN y el IVP proporciona señales de trading basadas en un aumento del volumen de trading. Al igual que el IVN y el IVP también puede utilizarse para índices bursátiles y valores individuales. Mientras que el IVN sigue los movimientos de los inversores de smart money, el IVP asume que los días de alto volumen están impulsados por inversores menos informados, seguidores de la multitud.
Una señal común generada por el IVP es cuando el indicador cae por debajo de la MA de 1 año. Cuando esto ocurre, Fosback afirma que hay un 67% de probabilidades de que se esté produciendo un mercado bajista. Por el contrario, si el indicador se mueve por encima de la MA a 1 año desde abajo, representa una señal de un mercado alcista. Esta tendencia alcista suele prevalecer mientras el índice se mantenga por encima de la MA a 1 año.
Hay inversores que se basan únicamente en el IVN, mientras que otros prefieren utilizar los dos conjuntamente.
Por lo general, se aconseja a los inversores que utilicen ambos, ya que juntos ofrecen una perspectiva más amplia. Esto se debe a que ambos indicadores representan líneas de tendencia que ayudan a los inversores a realizar un seguimiento de los cambios de precios en función del volumen. En concreto, las líneas de tendencia del IVN se utilizan principalmente para controlar el impacto que están teniendo los inversores de smart money, mientras que las líneas de tendencia del IVP se centran más en los efectos del mercado asociados a un volumen elevado.
Usando ambos a la vez
Partiendo de la base de que los días de bajo volumen son periodos en los que los inversores inteligentes dominan el mercado y los periodos de alto volumen están protagonizados por inversores ocasionales, los traders pueden utilizar tanto el IVP como el IVN en el gráfico de un valor para buscar divergencias.
Por ejemplo, supongamos que el IPV está bajando. Esto suele considerarse una oportunidad de compra porque podría significar que los inversores ocasionales están abandonando el mercado. Del mismo modo, si el IVN está subiendo, podría sugerir que los inversores institucionales están comprando un valor: una posible oportunidad de compra.
Hay que tener en cuenta que, aunque los dos indicadores pueden generar señales de trading, su uso principal es conocer las condiciones del mercado y analizar su volumen, así como vigilar el comportamiento de los inversores institucionales y ocasionales.
Resumen
El Índice de Volumen Negativo es una línea de indicación técnica que examina tanto el volumen como el precio para ayudar a los traders a comprender mejor cómo se ven afectados los movimientos de precios en los días de volumen de trading reducido. El IVN se centra en el smart money. Se aconseja utilizar tanto el IVP como el IVN juntos para comprender mejor cómo influye el volumen en el precio.
