ETFs significa exchange-traded fund (fundos operados em bolsa), um veículo de investimento popular e inovador. Ele permite que você invista em uma carteira diversificada de ativos, incluindo títulos, ações, moeda, etc.
Os ETFs são estruturalmente semelhantes aos fundos mútuos, a principal diferença é que eles são negociáveis em uma bolsa de valores. Como resultado, eles são fáceis de comprar e vender.
No entanto, nem sempre foi assim. Na verdade, os ETFs são uma das mais novas classes de ativos.
Este artigo explorará em detalhes a história dos ETFs, traçando sua origem, crescimento e impacto no cenário de investimentos.
História e desenvolvimento inicial dos fundos negociados em bolsa
Os ETFs surgiram pela primeira vez em maio de 1989 nos Estados Unidos. O primeiro, o Index Participation Shares, acompanhou o índice Standard & Poor’s das 500 maiores empresas de capital aberto.
O S&P 500 continua sendo o principal índice que os fundos negociados em bolsa acompanham.
No entanto, na época, os tribunais de Chicago decidiram que esses instrumentos eram na verdade futuros. Portanto, eles só estavam disponíveis em mercados de futuros.
Seguindo a mesma ideia, o próximo foi na Bolsa de Valores de Toronto em 1990. Eles lançaram as 35 Unidades de Participação do Índice de Toronto (TIP 35). Eventualmente, expandiu-se com a adição das ações TIP 100.
O sucesso desses primeiros fundos negociados em bolsa no Canadá estimulou os especialistas em investimentos americanos a tentar introduzir os ETFs novamente em 1993 sob a forma de S&P Depositary Receipts.
Os traders às vezes também os chamam de SPDRs ou Spiders. Até o momento, eles permanecem entre os ETFs mais negociáveis.
A popularidade do mercado de ETFs tem aumentado constantemente desde o seu início. Nos Estados Unidos, o total de ativos líquidos dos ETFs foi de aproximadamente US$6,44 trilhões em 2022 – um grande aumento de apenas US$102 bilhões em 2002.
Como funcionam os ETFs?
Os ETFs oferecem a oportunidade de investir em uma cesta de ativos, incluindo a compra de índices inteiros que, de outra forma, seriam extremamente caros. Dessa forma, os investidores podem criar uma carteira diversificada, ao mesmo tempo em que se beneficiam do desempenho de todo o índice por um preço significativamente menor.
Comparado aos fundos mútuos tradicionais, ele é negociado como uma ação regular na bolsa de valores. O preço dos ETFs flutua ao longo do dia, como qualquer outra ação, com base na atividade de compra e venda.
O valor dos ETFs é determinado pelo valor patrimonial líquido do ativo subjacente, acrescido de qualquer dinheiro que detenha. Quaisquer passivos existentes são então deduzidos e a soma é dividida pelo número de ações do ETF em circulação.
Quais são os principais tipos de ETFs?
Existem vários tipos de ETFs disponíveis para investidores que podem ser usados para gerar renda, especular e se proteger contra riscos.
Aqui estão alguns deles:
ETFs de ações
Os fundos negociados em bolsa investem em uma carteira diversificada de ações que representa um determinado setor, indústria, região ou índice de mercado.
Esses fundos acompanham o desempenho do índice de ações subjacente e fornecem aos investidores exposição a uma ampla gama de empresas.
ETFs de renda fixa
Os ETFs de renda fixa, também conhecidos como ETFs de títulos, são investimentos em uma coleção de títulos de renda fixa. Eles incluem títulos governamentais, corporativos ou municipais.
ETFs de commodities
Esses ETFs envolvem investimentos em commodities físicas ou virtuais, incluindo prata, petróleo, ouro ou produtos agrícolas. De maneira geral, esses ETFs cobrem contratos futuros de commodities.
Os ETFs de commodities permitem que os investidores participem dos movimentos de preços das commodities sem possuir nenhum dos ativos físicos diretamente.
ETFs de moeda
Esses fundos investem em contratos futuros de moedas e oferecem exposição ao mercado de câmbio.
Os traders costumam usá-los para especular sobre os preços das moedas de acordo com os desenvolvimentos econômicos ou políticos de um país.
ETFs inversos e alavancados
Os ETFs inversos têm uma relação inversa com o desempenho do ativo subjacente. Os fundos usam derivativos para vender uma ação a descoberto e tentar obter ganhos com a queda de uma ação.
Isso os torna adequados para investidores que buscam lucrar com as quedas do mercado.
Os ETFs alavancados, por outro lado, amplificam o desempenho do índice subjacente com valores de 2x, 3x ou mais.
Quais são os benefícios dos ETFs?
Os ETFs têm vários benefícios, incluindo:
- Diversificação: os ETFs oferecem aos investidores acesso a uma carteira diversificada, reduzindo assim o risco de ativos individuais.
- Liquidez: os ETFs oferecem liquidez e flexibilidade, pois são negociados nas bolsas de valores ao longo do dia, e você pode comprar ou vender a qualquer momento.
- Custos mais baixos: os ETFs são investimentos muito econômicos, pois têm índices de despesas mais baixos em comparação com os fundos mútuos.
Quais são as limitações dos ETFs?
Embora os ETFs ofereçam muitos benefícios de investimento para os investidores, eles também apresentam algumas desvantagens, como:
- Taxas mais altas: negociar ETFs com frequência pode resultar em taxas e comissões de corretagem mais altas, o que pode, consequentemente, reduzir os retornos gerais.
- Diversificação limitada: os ETFs podem limitar os investidores a ações de grande capitalização em mercados ou setores estrangeiros específicos. Isso fará com que eles percam oportunidades de crescimento.
Como comprar ETFs?
Siga os seguintes passos para começar a comprar ETFs:
- Abra uma conta de corretagem com uma instituição financeira respeitável com acesso a vários ETFs.
- Realize uma pesquisa completa para identificar ETFs que se alinham com suas metas de investimento, preferências e tolerância ao risco.
- Monte seu plano de investimento e decida o valor que deseja investir.
- Compre o ETF que você selecionou usando sua conta de corretora.
- Rastreie, gerencie e ajuste consistentemente sua carteira de investimentos.
- Atenha-se à sua estratégia de saída.
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Conclusão: os fundos operados em bolsa são um veículo de investimento conveniente
Os ETFs fornecem diversificação, custos mais baixos e benefícios de liquidez. Eles oferecem acesso a uma ampla gama de classes de ativos e setores. Isso os torna adequados para várias estratégias de investimento.
Embora os fundos operados em bolsa tenham inúmeros benefícios, eles também têm algumas limitações e, como investidor, você deve ter cuidado com eles.
Em suma, os ETFs estão entre os meios mais eficientes e convenientes para participar dos mercados financeiros.
