FNB signifie fonds négociés en bourse (Exchange-Traded Fund), un véhicule d’investissement populaire et innovant. Cela vous permet d’investir dans un portefeuille d’actifs diversifiés, comprenant des obligations, des actions, des devises, etc.
Les FNB sont structurellement similaires aux fonds communs de placement, la principale différence étant qu’ils se tradent en bourse. Ils sont donc faciles à acheter et à vendre.
Toutefois, cela n’a pas toujours été le cas. Les FNB sont en réalité l’une des catégories d’actifs les plus récentes.
Cet article explore en détail l’histoire des FNB, en retraçant leur origine, leur croissance et leur impact sur le paysage de l’investissement.
L’histoire et le développement initial des fonds négociés en bourse
Les FNB ont vu le jour en mai 1989 aux États-Unis. Le premier, Index Participation Shares, suivait l’indice Standard & Poor’s des 500 plus grandes sociétés cotées en bourse.
Le S&P 500 reste le principal indice suivi par les fonds négociés en bourse.
Toutefois, à l’époque, les tribunaux de Chicago ont jugé que ces instruments étaient en réalité des contrats à terme (Futures). Ils n’étaient donc disponibles que sur les bourses de contrats à terme.
La Bourse de Toronto a suivi la même idée en 1990. Les unités de participation à l’indice Toronto 35 (TIP 35) ont été lancées. Il s’est ensuite élargi avec l’ajout des actions TIP 100.
Le succès de ces premiers fonds négociés en bourse au Canada a incité les experts en investissement américains à tenter d’introduire à nouveau les FNB en 1993 sous la forme de S&P Depositary Receipts.
Les traders les appellent aussi parfois les SPDR ou les Spiders. À ce jour, ils restent l’un des FNB les plus tradables.
La popularité du marché des FNB n’a cessé de croître depuis sa création. Aux États-Unis, les actifs nets totaux des FNB s’élevaient à environ 6,44 billions de dollars en 2022, soit une hausse considérable par rapport aux 102 milliards de dollars enregistrés en 2002.
Comment fonctionnent les FNB ?
Les FNB offrent la possibilité d’investir dans un panier d’actifs, et aussi d’acheter des indices entiers qui, autrement, se seraient avérés extrêmement coûteux. Les investisseurs peuvent ainsi créer un portefeuille diversifié, tout en bénéficiant de la performance de l’ensemble de l’indice à un prix nettement inférieur.
Par rapport aux fonds communs de placement traditionnels, ils se tradent comme une action ordinaire en bourse. Le prix des FNB fluctue tout au long de la journée, comme n’importe quelle autre action, en fonction des activités d’achat et de vente.
La valeur des fonds négociés en bourse est déterminée par la valeur nette des actifs des composants sous-jacents plus les liquidités qu’ils détiennent. Tout passif existant est ensuite déduit et la somme est divisée par le nombre d’actions du FNB en circulation.
Quels sont les principaux types de FNB ?
Il existe plusieurs types de FNB disponibles aux investisseurs qui peuvent être utilisés pour générer des revenus, spéculer et se couvrir contre les risques.
En voici quelques-unes :
Les FNB d’actions
Les fonds négociés en bourse investissent dans un portefeuille d’actions diversifié représentant un secteur, une industrie, une région ou un indice de marché spécifique.
Ces fonds suivent la performance de l’indice d’actions sous-jacent et offrent aux investisseurs une exposition à un éventail diversifié de sociétés.
Les FNB à revenu fixe
Les FNB à revenu fixe, également connus sous le nom de FNB obligataires, sont des investissements dans une collection de titres à revenu fixe. Il peut s’agir d’obligations d’État, de sociétés ou de municipalités.
Les FNB sur les matières premières
Ces FNB impliquent des investissements dans des matières premières physiques ou virtuelles, notamment l’argent, le pétrole, l’or ou les produits agricoles. La plupart du temps, ces FNB couvrent des contrats à terme de matières premières.
Les FNB sur les matières premières permettent aux investisseurs de participer aux fluctuations de prix des matières premières sans détenir directement les actifs physiques.
Les FNB sur les devises
Ces fonds investissent dans des contrats à terme sur devises et offrent une exposition au marché des changes.
Les traders les utilisent souvent pour spéculer sur le cours des devises en fonction de l’évolution économique ou politique d’un pays.
Les FNB inversés et à effet de levier
Les FNB inversés ont une relation inverse avec la performance de l’actif sous-jacent. Ces fonds utilisent des dérivés pour vendre à découvert une action et tenter de tirer profit de sa baisse.
Ils conviennent donc aux investisseurs qui cherchent à tirer profit des baisses du marché.
Les FNB à effet de levier, en revanche, amplifient la performance de l’indice sous-jacent avec des valeurs de 2x, 3x, ou plus.
Quels sont les avantages des FNB ?
Les FNB ont plusieurs avantages, notamment :
- La diversification : les FNB permettent aux investisseurs d’accéder à un portefeuille diversifié, réduisant ainsi le risque des actifs individuels.
- La liquidité : les FNB offrent de la liquidité et de la flexibilité car ils se tradent sur les marchés boursiers tout au long de la journée, et on peut acheter ou vendre à tout moment.
- Les coûts moins élevés : les FNB sont des investissements très rentables car ils ont des ratios de dépenses inférieurs à ceux des fonds communs de placement.
Quelles sont les restrictions des FNB ?
Bien que les FNB offrent de nombreux avantages en investissement aux investisseurs, ils présentent également certains inconvénients, notamment :
- Des frais plus élevés : le trading fréquent de FNB peut entraîner une augmentation des frais de courtage et des commissions, ce qui peut par la suite réduire le rendement global.
- Une diversification limitée : les FNB peuvent limiter les investisseurs à des actions de grande capitalisation sur des marchés étrangers ou des secteurs spécifiques. Ils risquent ainsi de passer à côté d’opportunités de croissance.
Comment acheter des FNB ?
Suivez les étapes suivantes pour commencer à acheter des FNB :
- Ouvrez un compte de courtage auprès d’une institution financière réputée, avec accès à divers FNB.
- Effectuez des recherches approfondies pour identifier les FNB qui correspondent à vos objectifs d’investissement, à vos préférences et à votre tolérance au risque.
- Établissez votre plan d’investissement et décidez du montant que vous souhaitez investir.
- Achetez le FNB que vous avez sélectionné en utilisant votre compte de courtage.
- Suivez, gérez et ajustez votre portefeuille d’investissement de manière cohérente.
- Tenez-vous en à votre stratégie de sortie.
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Point clé : les fonds négociés en bourse sont un véhicule d’investissement pratique
Les FNB offrent des avantages en termes de diversification, de baisse des coûts et de liquidité. Ils donnent accès à un large éventail de classes d’actifs et de secteurs. Ils conviennent donc à diverses stratégies d’investissement.
Bien que les fonds négociés en bourse présentent de nombreux avantages, ils présentent également certaines limites et, en tant qu’investisseur, il faut s’en méfier.
Dans l’ensemble, les FNB sont l’un des moyens les plus efficaces et les plus pratiques de participer aux marchés financiers.
