L’oscillateur McClellan est une option populaire pour les traders souhaitant évaluer la force des tendances du marché et identifier les renversements potentiels dans le cadre d’une stratégie globale. En bref, l’oscillateur mesure la différence entre deux moyennes mobiles exponentielles du nombre d’actions en hausse et en baisse sur le marché.
Ce faisant, il fournit une représentation visuelle de la direction générale et du momentum du marché. Dans ce guide, nous verrons comment utiliser l’oscillateur McClellan, sa formule et comment il se compare à d’autres indicateurs d’oscillateurs. Nous examinerons également ses avantages et ses inconvénients, ainsi que les stratégies de trading spécifiques que les traders peuvent utiliser pour prendre des décisions plus éclairées sur le marché.
Qu’est-ce que l’oscillateur McClellan ?
L’oscillateur McClellan est un outil d’analyse technique que l’on peut utiliser pour évaluer les tendances du marché et les renversements potentiels. Il a été développé par le couple d’analystes techniques Sherman et Marian McClellan en 1969 et reste largement utilisé aujourd’hui.
En bref, l’indicateur mesure la différence entre deux moyennes mobiles exponentielles du nombre d’actions en hausse et en baisse sur un marché spécifique. Les traders disposent ainsi d’une représentation visuelle de la direction générale et du momentum du marché.
Remarque : comme vous le savez peut-être, la moyenne mobile simple (MMS) traite tous les points de données de la même manière. La moyenne mobile exponentielle (MME) est plus sensible aux modifications de tendance des prix car elle met davantage l’accent sur les évolutions récentes du marché que sur les données plus anciennes. Les traders l’utilisent pour repérer les tendances et les changements potentiels dans l’orientation du marché.
Par exemple, lorsque l’oscillateur est positif, il y a plus d’actions à la hausse qu’à la baisse (plus d’actions achetées que d’actions vendues). Les traders considèrent généralement que c’est le signe d’une position longue. En revanche, si l’oscillateur est négatif, cela signifie qu’il y a plus d’actions en baisse qu’en hausse. Cela indique que le marché vend des actions.
On peut aussi utiliser l’oscillateur McClellan pour identifier les renversements de tendance potentiels. Lorsque l’oscillateur franchit la ligne zéro par en dessous, cela peut indiquer que le marché commence à se redresser. En revanche, lorsque l’oscillateur franchit la ligne zéro par au-dessus, cela peut suggérer que le marché est sur le point de décliner.
Quelle est la formule de l’oscillateur McClellan ?
La formule de l’oscillateur McClellan est un peu complexe car elle repose sur le calcul préalable de plusieurs MME, comme nous l’avons vu précédemment. Si vous tenez à faire ce travail, vous pouvez soustraire la MME sur 39 périodes des émissions en baisse de la MME sur 39 périodes des actions en hausse.
Attendez – Que sont les émissions ?
Étant donné que l’oscillateur McClellan est un indicateur qui s’applique à l’ensemble du marché ou à un panier d’actions plutôt qu’à un instrument unique, les émissions, dans ce cas, désignent le nombre d’actions sur une bourse ou les instruments évalués dont le prix a augmenté ou diminué pendant une période donnée.
Prenons l’exemple du SPX – comme l’indice de référence contient le S&P 500, 500 actions sont tradées en bourse et 200 d’entre elles ont eu un cours de clôture supérieur au cours d’ouverture, tandis que les 100 restantes ont eu un cours de clôture inférieur au cours d’ouverture. Par conséquent, il y aurait 200 émissions en hausse et 100 émissions en baisse.
Voici la formule pour l’oscillateur McClellan :
Oscillateur McClellan = (MME sur 19 périodes d’émissions en hausse – MME sur 19 périodes d’émissions en baisse) – (MME sur 39 périodes d’émissions en hausse – MME sur 39 périodes d’émissions en baisse)
La MME sur 19 périodes représente la tendance à court terme, tandis que la MME sur 39 périodes représente la tendance à plus long terme. En soustrayant la MME à plus long terme de la MME à plus court terme, l’oscillateur McClellan indique le momentum et la direction de la tendance du marché.
On peut aussi tracer l’oscillateur McClellan sous la forme d’un histogramme qui oscille autour d’une ligne zéro. Une valeur supérieure à la ligne zéro signifie que la tendance à court terme est haussière, tandis qu’une valeur inférieure à la ligne zéro suggère une tendance baissière.
On peut aussi rechercher des divergences entre l’oscillateur McClellan et le prix d’un actif afin d’identifier des renversements de tendance potentiels. Par exemple, si le prix d’un actif atteint de nouveaux sommets mais que ce n’est pas le cas de l’oscillateur McClellan, cela peut signaler un affaiblissement de la tendance et un renversement possible.
Comment trader avec l’oscillateur McClellan
L’arsenal de chaque trader est différent. Même la façon dont différents traders appliquent un même indicateur peut varier. Néanmoins, l’oscillateur McClellan est couramment utilisé pour :
- Identifier les conditions de surachat et de survente : lorsque l’oscillateur McClellan atteint des niveaux extrêmes, il peut indiquer que le marché est suracheté ou survendu. Une valeur supérieure à +70 suggère que le marché est suracheté tandis qu’une valeur inférieure à -70 indique que le marché est survendu.
- Rechercher les divergences : les divergences se produisent lorsque l’oscillateur McClellan évolue dans la direction opposée au prix d’un actif. Par exemple, si le prix d’un actif atteint de nouveaux sommets mais que ce n’est pas le cas de l’oscillateur McClellan, cela peut être le signe d’un affaiblissement de la tendance et d’un renversement potentiel.
- Confirmer les tendances : l’oscillateur McClellan peut également aider à confirmer la direction d’une tendance. Si l’oscillateur évolue dans la même direction que le prix d’un actif, il peut fournir une confirmation supplémentaire de la tendance.
- Une utilisation en conjonction avec d’autres indicateurs : l’oscillateur McClellan n’est qu’un outil de plus dans votre arsenal. Vous pouvez l’utiliser en combinaison avec d’autres indicateurs techniques, tels que les moyennes mobiles ou les lignes de tendance, afin d’obtenir une vision plus complète du marché.
Les stratégies de trading avec l’oscillateur McClellan
Jetons un œil à certaines utilisations spécifiques de l’oscillateur McClellan :
Suracheté et survendu
L’une des façons d’utiliser l’oscillateur McClellan dans votre stratégie de trading est d’identifier les conditions de surachat et de survente. Lorsque l’oscillateur atteint des niveaux extrêmes, il peut indiquer que le marché est suracheté ou survendu.
Une valeur supérieure à +70 (bien que certains affirment que +100 est une estimation plus précise) suggère que le marché est suracheté, tandis qu’une valeur inférieure à -70 (là encore, certains traders utilisent plutôt -100) indique que le marché est survendu.
Identifier ces conditions peut aider à déterminer les renversements de tendance potentiels, ainsi que les points d’entrée ou de sortie possibles pour vos transactions. Cependant, il est important de garder à l’esprit que les valeurs extrêmes ne conduisent pas toujours à un renversement de tendance. Pour éviter d’être induit en erreur, assurez-vous de combiner l’indicateur avec d’autres outils d’analyse technique et fondamentale.
Identifier les divergences
Une autre façon d’utiliser l’oscillateur McClellan est de rechercher les divergences. Ces dernières se produisent lorsque l’oscillateur évolue dans la direction opposée au prix d’un actif. Par exemple, si le prix atteint de nouveaux sommets mais que ce n’est pas le cas de l’oscillateur McClellan, cela peut être le signe d’un affaiblissement de la tendance et d’un renversement potentiel.
Confirmer ou infirmer
Une autre façon d’utiliser l’oscillateur McClellan dans votre stratégie de trading est pour confirmer les tendances. Si l’indicateur évolue dans la même direction que le prix, il peut confirmer davantage la tendance. Par exemple, si le prix évolue à la hausse et que l’oscillateur McClellan évolue également dans le même sens, cela peut confirmer que la tendance est forte et qu’elle va probablement se poursuivre. En revanche, si l’oscillateur évolue dans la direction opposée au prix, cela peut indiquer que la tendance s’affaiblit et signaler des renversements potentiels.
Avantages et inconvénients
Comme pour tout outil, l’efficacité de l’oscillateur McClellan dépend de la manière dont il est utilisé par le trader. Cependant, l’indicateur s’accompagne d’une série d’avantages et d’inconvénients uniques à prendre en compte :
Les avantages :
- Identifier les conditions de surachat et de survente : l’oscillateur McClellan peut aider les traders à identifier les conditions de surachat et de survente potentielles du marché, ce qui leur permet de se faire une idée des renversements de tendance possibles.
- L’analyse des divergences : en comparant l’oscillateur avec le prix d’un actif, les traders peuvent identifier des divergences pouvant signaler des renversements de tendance potentiels.
- Confirme les tendances : l’oscillateur peut aider les traders à confirmer la direction d’une tendance, ce qui renforce la confiance dans les décisions de trading.
- Capture la largeur du marché : en utilisant les émissions en hausse et en baisse sur une bourse donnée, l’oscillateur capture la force ou la faiblesse sous-jacente de la largeur du marché plutôt que de s’appuyer uniquement sur l’évolution d’actions ou d’indices individuels.
- Fournit une représentation visuelle : les traders peuvent tracer l’oscillateur sous forme d’histogramme, ce qui facilite l’interprétation et l’analyse.
Les inconvénients :
- Peut fournir de faux signaux : comme tout outil d’analyse technique, l’oscillateur McClellan peut fournir de faux signaux, surtout pendant les périodes de faible volatilité du marché ou lorsque les conditions du marché changent soudainement.
- Peut être subjectif : le choix des paramètres, tels que la période utilisée pour calculer la MME, peut varier d’un trader à l’autre, ce qui peut conduire à des interprétations différentes des mêmes données.
- N’est pas fiable sans d’autres indicateurs : l’oscillateur n’est qu’un outil parmi d’autres dans l’arsenal d’un trader et devrait être utilisé en conjonction avec d’autres indicateurs techniques et outils d’analyse fondamentale pour assurer une compréhension complète du marché.
- Ne convient pas pour les tendances à long terme : l’oscillateur McClellan est conçu pour identifier les tendances à court terme et pourrait ne pas fonctionner correctement pour analyser les tendances à long terme du marché.
L’oscillateur McClellan et l’indice de sommation
Comme l’oscillateur McClellan, l’indice de sommation de McClellan est un outil d’analyse technique développé par les McClellan dans les années 1960.
Tandis que l’oscillateur offre aux traders une représentation visuelle du momentum et de la direction de la tendance du marché à court terme, l’indice de sommation, quant à lui, peut être considéré comme la version à plus long terme de l’oscillateur, calculé comme un total courant de ses valeurs. Il s’agit d’un indicateur cumulatif qui fournit un aperçu de la force ou de la faiblesse sous-jacente de la largeur du marché sur un horizon temporel plus long. L’indice de sommation est souvent utilisé avec l’oscillateur pour fournir une confirmation supplémentaire d’une tendance ou d’un renversement.
Les résultats des deux indicateurs reposent sur les mêmes données sous-jacentes, mais servent des objectifs différents et génèrent des signaux différents. Il est donc préférable de les utiliser ensemble plutôt que de les opposer.
Étant donné qu’il s’agit d’un indicateur à plus court terme, l’oscillateur McClellan est plus volatil que l’indice de sommation et peut créer de faux signaux pendant les périodes de faible volatilité du marché.
Pour contrebalancer l’oscillateur, l’indice de sommation de McClellan est un indicateur à plus long terme testé et fiable qui fournit une vision plus stable de la largeur du marché au fil du temps. Il est moins volatil que l’oscillateur et peut fournir une vision plus précise du momentum sous-jacent du marché.
L’oscillateur McClellan par rapport aux autres indicateurs d’oscillateurs
Bien que l’oscillateur soit un outil unique, il partage des similitudes avec d’autres oscillateurs et peut les compléter avec succès dans le cadre d’une stratégie plus large. Certains des oscillateurs les plus populaires incluent :
Le Relative Strength Index (RSI)
Comme l’oscillateur McClellan, le RSI est un oscillateur de momentum qui mesure la vitesse et la variation des fluctuations de prix. Il fournit un aperçu des conditions de surachat et de survente sur le marché et peut aider à repérer des renversements de tendance potentiels.
La convergence et divergence des moyennes mobiles (MACD)
La MACD (Moving Average Convergence Divergence) est un autre oscillateur de momentum semblable à l’oscillateur McClellan dans son utilisation des moyennes mobiles.
Cependant, la MACD mesure la différence entre deux moyennes mobiles plutôt que la différence entre des émissions en hausse et en baisse. Elle peut aider les traders à identifier les renversements de tendance et à confirmer la force de la tendance, tout comme l’oscillateur McClellan.
L’oscillateur stochastique
L’oscillateur stochastique est un indicateur de momentum supplémentaire qui compare le prix actuel d’un actif à sa fourchette de prix sur une période donnée. Il peut aider les traders à identifier les conditions de surachat et de survente du marché et fournir un aperçu des renversements de tendance potentiels.
En fin de compte, chacun des indicateurs d’oscillateur mentionnés ci-dessus est bon en soi, mais il est encore meilleur dans le cadre d’une stratégie plus large et, en fin de compte, tout dépend de la stratégie que vous préférez. Et, comme pour tout outil d’analyse technique, la plupart des traders seraient bien avisés d’utiliser plusieurs indicateurs d’analyse technique et fondamentale ensemble afin d’obtenir une vision d’ensemble du marché.
Conclusion
L’oscillateur McClellan est un outil merveilleux pour les traders dont la stratégie repose sur l’identification des tendances du marché à court terme et de leurs renversements. En mesurant la différence entre deux moyennes mobiles exponentielles du nombre d’actions en hausse et en baisse, l’oscillateur donne aux utilisateurs une représentation visuelle accessible de la direction générale et du momentum du marché.
On peut utiliser l’indicateur pour identifier les conditions de surachat et de survente, rechercher des divergences, confirmer des tendances ou l’associer à d’autres indicateurs pour obtenir une vision d’ensemble du marché. Ses avantages incluent l’identification des conditions de surachat et de survente, son utilité pour confirmer les tendances et l’utilité d’une représentation visuelle de la largeur du marché. Toutefois, comme tous les outils, il présente également des inconvénients, notamment la possibilité de fournir de faux signaux et son utilité limitée pour l’analyse des tendances à long terme.
Utilisé conjointement avec l’indice de sommation de McClellan, l’oscillateur McClellan fournit une image plus complète du momentum sous-jacent du marché au fil du temps. En outre, bien que l’oscillateur McClellan présente des similitudes avec d’autres oscillateurs tels que le RSI, la MACD et l’oscillateur stochastique, chacun d’entre eux a son propre cas d’utilisation optimale.
Dans l’ensemble, l’indicateur est un outil unique et précieux pour les traders qui souhaitent prendre des décisions éclairées. En comprenant comment l’utiliser et quels sont ses avantages et ses inconvénients, les traders peuvent compléter efficacement leurs stratégies de trading et prendre l’avantage sur un marché de plus en plus concurrentiel.
