Paul Rotter est un trader célèbre pour avoir gagné entre 65 et 78 millions de dollars annuellement pendant dix ans en scalpant des positions liquides sur le plus grand marché de contrats à terme (Futures) au monde. Il est surnommé “The Flipper” en raison de son style de trading unique qui consiste à placer des ordres importants et à les annuler rapidement une fois que d’autres traders rejoignent le mouvement.
Paul Rotter – Aperçu
- Nom : Paul Rotter
- Sexe : masculin
- Lieu de naissance : République tchèque
- Nationalité : tchèque
- Profession : trader
- Connu pour : être l’un des meilleurs traders de contrats à terme de détail dans le monde
La biographie de Paul Rotter
Né en République tchèque, Paul Rotter a déménagé en Allemagne à l’âge de neuf ans.
Son premier contact avec le trading a eu lieu dès son plus jeune âge. Il a acheté sa première action à l’école dans le cadre d’un devoir. Il a également participé à plusieurs concours de trading à l’école.
La carrière de Paul Rotter
Le parcours professionnel de Paul Rotter pour devenir l’un des traders les plus accomplis a commencé par un stage à HypoVereinsbank, une banque allemande située à Munich, où il a passé un an dans la salle des marchés.
Sa principale mission consistait à entrer les transactions dans les systèmes informatiques pour les clients de la banque. Les transactions avaient été effectuées sur le Deutsche TerminBorse (DTB), la bourse allemande de contrats à terme (Futures) qui a précédé l’EUREX.
Paul Rotter reconnaît que son passage au bureau d’exécution de la DTB l’a attiré vers le trading. Outre la saisie de transactions, Paul a également commencé à trader sur un compte privé. Cela a cependant mal démarré car il a pratiquement tout perdu.
La trajectoire ascendante de Paul a commencé lorsqu’il a quitté HypoVereinsbank pour la banque japonaise Daiwa Securities, basée à Francfort.
Il a rejoint Daiwa en tant que trader junior et a appris sur le tas. Il a commencé par trader de petites positions sur le principal indice boursier allemand (DAX). Après six mois, il est passé aux marchés des obligations.
Il n’avait pas de mentor. Donc à ses débuts, il échangeait des idées avec le trader en chef. Paul a rapidement gravi les échelons et a rapidement tradé des Deutsche Bund (les obligations allemandes à 10 ans) en grandes quantités.
Il n’a connu aucun mois perdant au cours de ses trois premières années de trading. Rotter a quitté la banque en 1996 alors qu’il était l’un des principaux traders de contrats à terme sur la dette allemande à la DTB.
La valeur nette de Paul Rotter
La valeur nette de Paul Rotter est aussi insaisissable que l’était son identité avant qu’on ne le démasque en tant que The Flipper. Cependant, il aurait gagné entre 65 et 78 millions de dollars par an pendant dix ans en scalpant des positions liquides sur la plus grande bourse de contrats à terme du monde (Eurex).
On sait également qu’en janvier 1998, Rotter et d’autres traders ont créé une société de prop trading, Greenhouse Capital Management, qui, en trois mois, a gagné 6,5 millions de dollars.
En 2001, Rotters a créé sa propre société de gestion de fonds (Rotter Invest) à Zug, en Suisse.
La stratégie de trading de Paul Rotter
Paul Rotter explique que sa stratégie de trading est “une sorte de tenue de marché qui consiste à placer et à acheter des ordres simultanément, en prenant des décisions de trading à très court terme en fonction de certains événements dans le carnet d’ordres“.
Paul Rotter s’est fait connaître sous le nom de “The Flipper” car sa stratégie unique consistait à placer un ordre important d’un côté du marché et à l’inverser lorsque d’autres traders se joignaient au mouvement pour profiter de cette position importante.
La stratégie de trading d’obligations de Rotter consiste en un processus en trois étapes, que l’on peut décrire de la manière suivante :
- Poster un grand nombre d’ordres d’achats à un certain niveau de prix ;
- En raison de l’effet de meute, l’ordre important attire d’autres acheteurs qui essaieront d’acheter au même prix ;
- Lorsque que le marché se rapproche suffisamment de son ordre d’achat, il l’annule et inverse sa position pour tirer profit de la fausse fluctuation qu’il vient de déclencher.
Rotter pratiquait en gros un scalping du marché en utilisant des ordres importants. Le scalping consiste à réaliser de petits gains en exploitant (voire en créant) des fluctuations de prix à court terme.
Un scalpeur donne la priorité à la réalisation de petits bénéfices à une fréquence élevée. On rejoint une transaction lorsque le marché est à son niveau le plus actif, on gagne quelques pips et on sort rapidement.
Le scalping nécessite de placer un grand nombre de transactions. Le gain résultant d’une seule transaction peut être limité, mais en raison du nombre élevé de transactions, le bénéfice total peut être substantiel. Les scalpeurs sont très sensibles au temps, et comme ils doivent pouvoir entrer et sortir rapidement des transactions, ils utilisent des ticks (graphiques d’une minute).
Paul Rotter reconnaît qu’il “a toujours été le type qui tradait beaucoup, parfois jusqu’à cent transactions par jour”. Il ajoute qu’il “ne cherchait que les 3 à 5 prochains ticks”.
La clé de la réussite de Paul Rotter en tant que scalpeur
Rotter affirme que sa force réside dans sa capacité à devenir plus agressif lorsqu’il gagne et à battre en retraite lorsqu’il perd.
Cependant, les êtres humains ont naturellement l’attitude inverse. Nous devenons plus prudents lorsque nous sommes rentables et nous commençons à prendre davantage de risques lorsque nous perdons de l’argent afin de compenser, pour en perdre encore plus au final.
Selon Paul Rotter, la nature humaine (être prudent en cas de réussite et prendre davantage de risques en cas de perte) est l’opposé exact du bon trading.
Il maintient qu’avec la discipline et de bonnes compétences en gestion financière, n’importe qui peut devenir un trader accompli.
Par exemple, lorsque l’on gagne et que l’on devient plus agressif, une bonne gestion financière exige d’avoir un ordre stop-limit (la perte maximale que l’on peut subir), tandis que la discipline exige d’avoir la force de s’arrêter si l’on atteint son ordre stop-limit.
Cependant, lorsque l’on est en position perdante et que l’on passe sous un certain seuil prédéfini, Rotter conseille de commencer à réduire la taille de sa position. Si l’on finit par perdre encore plus, il conseille d’abandonner et de recommencer le trading un autre jour.
Étant donné qu’il peut être très difficile de s’arrêter et de clôturer des transactions lorsque l’on est en train de perdre, Rotter conseille aux traders d’avoir à leurs côtés une personne neutre par rapport au trading. Cette personne peut aider un trader à respecter la discipline en lui demandant d’arrêter de trader lorsqu’il atteint un certain niveau de perte.
Un autre conseil de Rotter est le suivant : “En tant que trader, vous ne devriez pas avoir d’opinion. Plus vous avez d’opinions, plus il est difficile de sortir d’une position perdante.”
Point clé à retenir – Étudiez les principes de Paul Rotter pour devenir un meilleur trader
Paul Rotter est considéré comme l’un des plus grands traders d’obligations de tous les temps. Sa carrière constitue un exemple intéressant de trader à la petite semaine qui est devenu l’un des plus grands acteurs d’un marché. Il prouve que la réussite en matière de trading est le fruit d’une attitude agressive lorsque l’on gagne et d’une discipline qui permet de réduire les pertes lorsque l’on perd.
Que l’on trade les obligations ou le Forex, on peut examiner les principes de Paul Rotter pour devenir un meilleur trader.
