La théorie des vagues d’Elliott est une méthodologie d’analyse technique des cycles des marchés financiers et de prévision des tendances basée sur les schémas comportementaux et psychologiques des acteurs du marché.
Depuis sa création, cette théorie a fourni une perspective unique sur la dynamique du marché.
Que l’on soit un trader expérimenté à la recherche d’une nouvelle perspective de marché ou un débutant complet, cet article fournira une analyse complète de la théorie des vagues d’Elliott et de son importance dans la prévision des tendances du marché.
Les fondamentaux de la théorie des vagues d’Elliott
La théorie suggère que le comportement du marché n’est pas rationnel. Au contraire, il oscille entre des sentiments haussiers et baissiers par vagues qui forment des schémas répétitifs.
Le principe des vagues d’Elliott a été considéré comme une théorie essentielle car il mettait considérablement l’accent sur les motivations psychologiques des acteurs du marché.
Il a été inventé par le comptable/analyste Ralph Nelson Elliott et publié dans son livre The Wave Principle en 1938.
Toutefois, le livre d’Elliott n’a pas rendu immédiatement la théorie populaire.
Au lieu de cela, dans les années 1970, deux analystes nommés Frost et Prechter ont publié leur propre livre sur le sujet, intitulé Elliott Wave Principle : Key to Stock Market Profits.
Leur travail a suscité un intérêt massif et a permis à la théorie des vagues d’Elliott de se généraliser.
Comment la théorie des vagues d’Elliott fonctionne
La théorie repose sur le fait que les cycles et les schémas de marché réapparaîtront inévitablement à un moment ou à un autre. Pour suivre cette évolution, Elliott propose d’utiliser une série de vagues.
Le schéma en cinq vagues
Le premier élément de la séquence, et le plus important, est un ensemble de cinq vagues.
Les vagues 1, 3 et 5 sont haussières tandis que les vagues 2 et 4 sont baissières.
Ensemble, ces cinq vagues forment une forte tendance haussière qui ressemble à un éclair. Elliott a nommé les vagues ascendantes de cette série les vagues d’impulsion.
La deuxième partie de la séquence du principe des vagues d’Elliott est un ensemble de trois vagues (A, B, C sur le diagramme). Elles forment une tendance qui suit un schéma similaire en forme d’éclair, sauf qu’elle est plus petite et qu’elle suit une direction baissière.
Les première et troisième vagues de la séquence descendent, la deuxième vague étant légèrement ascendante. Elliott a qualifié les vagues descendantes de cette série de vagues correctives.
Ce schéma 5&3 constitue la base des vagues d’Elliott. Cependant, il existe un deuxième niveau de détail, qui est identique au premier. En d’autres termes, chaque vague d’impulsion haussière est en réalité un ensemble de 5 vagues, comme décrit au début de cette section. Ou sinon, si vous zoomez sur chaque vague, vous trouverez la même configuration que celle décrite ci-dessus.
C’est parce que les vagues sont constituées de fractales et que les mêmes formes se répètent à des niveaux de plus en plus petits.
Les cycles
Elliott a classé les vagues en différents groupes afin d’illustrer son observation selon laquelle des schémas identiques peuvent apparaître dans les graphiques à long terme et à court terme.
Les groupes incluent :
- Le grand supercycle : dure des siècles
- Le supercycle : dure plusieurs décennies (6 décennies ou davantage)
- Le cycle : d’une année à plusieurs années
- Le cycle primaire : de quelques mois à quelques années
- Le cycle intermédiaire : dure entre des semaines et des mois
- Le cycle minor : dure des semaines
- Le cycle minute : des jours
- Le cycle minuette : des heures
- Le cycle subminuette : des minutes
Comment trader avec la théorie des vagues d’Elliott ?
Pour trader avec cette théorie, il faut identifier une vague d’impulsion haussière et initier une position longue. Ensuite, on vend ou vend à découvert la position lorsque le schéma complète la séquence de cinq vagues, ce qui signale un renversement imminent.
Quelle est la meilleure échéance pour utiliser la théorie des vagues d’Elliott dans le trading ?
Il n’existe pas d’échéance idéale pour appliquer la stratégie des vagues d’Elliott dans le trading. Au lieu de cela, cela dépend en grande partie de votre technique de trading et de votre personnalité.
Si vous êtes un day trader, vous pourriez choisir des échéances intrajournalières telles que des périodes d’une heure ou de 15 minutes.
Les limites de la théorie des vagues d’Elliott
Nombreux sont ceux qui considèrent que la théorie des vagues d’Elliott se situe à la frontière entre l’art et la science.
Par conséquent, son efficacité ne peut pas toujours être garantie. Les traders qui l’appliquent constatent souvent qu’il est difficile de distinguer si l’on a échoué dans l’identification des vagues ou si le principe est inefficace dans son ensemble.
En outre, il convient de mentionner que le principe des vagues d’Elliott est le plus utile lorsque la tendance générale du marché est claire comme de l’eau de roche.
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Point clé : la théorie des vagues d’Elliott est un principe intéressant mais imparfait
La théorie des vagues d’Elliott est un outil précieux pour découvrir les cycles de marché et prédire les tendances du marché en se concentrant sur les facteurs comportementaux et psychologiques.
La catégorisation des vagues en cycles offre aux traders des moyens uniques d’identifier des schémas dans les graphiques à court et à long terme.
Toutefois, il est crucial de se rappeler que l’époque à laquelle Elliott a formulé ce principe était différente et que les marchés ont évolué de manière significative depuis lors. Par conséquent, l’intelligence moderne des traders, combinée au trading automatisé, aurait sapé une grande partie de la base psychologique sur laquelle reposait la théorie.
