Le Trade Volume Index (TVI) est un indicateur technique qui suit la fluctuation du prix d’un titre lorsque des changements de prix importants et un volume important se produisent en même temps. Souvent comparé à l’On Balance Volume (OBV), le TVI est utilisé pour confirmer les signaux de trading, comme c’est le cas habituellement pour tous les indicateurs basés sur le volume.
Qu’est-ce que le Trade Volume Index (TVI) ?
Comme déjà mentionné, le TVI est un indicateur technique qui a tendance à évoluer dans le sens d’une tendance de prix et qui dépend des variations substantielles de prix et de volume qui se produisent en même temps.
Le TVI utilise les données du marché intrajournalier pour aider les traders à comprendre si un titre est acheté (accumulé) ou vendu (distribué). Pour ce faire, l’indicateur part du principe que les prix plus élevés des titres représentent une accumulation (ordres d’achat), tandis que les prix faibles représentent une distribution (ordres de vente). Le TVI est souvent comparé à l’indicateur de momentum OBV. Cependant, l’OBV utilise principalement les prix quotidiens, contrairement au TVI, qui utilise les prix intrajournaliers en “ticks”.
Les prix en ticks affichent généralement les transactions au prix d’achat ou de vente pendant des périodes plus longues sans changements. Pour cette raison, des niveaux de support ou de résistance plats se forment sur le graphique des prix. Tant que les prix restent inchangés, le TVI continue d’ajouter du volume dans les zones d’achat ou de vente, en fonction de la fluctuation de prix la plus récente.
Pourquoi le volume du marché est-il important ?
En gros, les fluctuations de prix des titres représentent une accumulation ou une distribution, en fonction de leur direction. Cependant, ces fluctuations peuvent être trompeuses car parfois, sous une simple fluctuation haussière ou baissière, des tendances de prix peuvent se dessiner. Pour cette raison, les investisseurs examinent d’autres signes pour confirmer les signaux de prix, comme le volume du marché.
En termes simples, le volume du marché indique aux investisseurs combien d’actions ont été tradées pendant une période donnée. Bien que le volume à lui seul puisse ne pas suffire pour aider les traders à repérer les changements de tendance importants, il peut les aider à comprendre la force d’une fluctuation de prix.
Dans la plupart des cas, les prix des titres s’apprécient lorsque le volume de trading est en hausse. En d’autres termes, si le prix d’un titre est en hausse, le volume de trading de ce titre devrait également augmenter, et inversement.
Comprendre comment fonctionne le Trade Volume Index
Comme déjà mentionné ci-dessus, le TVI sert à mesurer le nombre de fonds qui entrent et sortent d’un titre ou d’un marché. Pour ce faire, l’indicateur utilise généralement les données de prix en “ticks” d’un titre. L’indicateur dépend du sens de la tendance et du fait que le titre sous-jacent soit accumulé ou distribué. Une fois la direction déterminée, le TVI peut être calculé.
Source : TradingTechnologies
Calculer le Trade Volume Index
Pour calculer le TVI, un trader doit d’abord connaître la valeur de tick minimale (MTV) du titre. Ensuite, la variation du prix doit être calculée en soustrayant le dernier prix du prix le plus récent. Le trader doit ensuite déterminer la direction de la tendance.
Si la fluctuation du cours du titre est supérieure à la valeur minimale du tick, on considère que le titre est en période d’accumulation. En revanche, si la fluctuation du cours du titre est inférieure à la valeur minimale du tick, cela signifie que la distribution a pris le relais. Si la fluctuation du cours est inférieure ou égale à la MTV, ou supérieure ou égale à la MTV, la direction actuelle du titre est la même que la direction précédente.
Une fois la direction connue, un trader peut calculer le TVI. Si le titre est dans une période d’accumulation, on calcule le TVI actuel en ajoutant le volume du jour actuel au Trade Volume Index précédent. En revanche, si le titre est en période de distribution, on calcule le TVI en soustrayant le volume de la journée en cours du TVI précédent.
Voici la formule pour calculer le TVI, en supposant que l’on ait déterminé le sens de la tendance.
Pendant les périodes d’accumulation :
TVI = TVI précédent + volume d’aujourd’hui
Pendant les périodes de distribution :
TVI = TVI précédent – volume d’aujourd’hui
Le calcul du TVI peut varier d’un secteur à l’autre car différents programmes et formules sont parfois utilisés pour trouver la valeur de l’indice. Dans la plupart des cas, le TVI se calcule à partir d’une valeur de tick minimale et de données de prix intrajournaliers. Les traders peuvent modifier le MTV lors du calcul du TVI, bien qu’il soit normalement fixé à 0,5.
Comment utiliser le Trade Volume Index
En général, les traders et les investisseurs utilisent les indicateurs de volume pour confirmer les signaux de trading à différents points de prix sur le graphique. Les traders identifient facilement les signaux de trading forts lorsque le volume du marché soutient la dernière fluctuation de prix. Cela se produit lorsqu’un fort volume de trading s’accompagne d’un sentiment haussier ou baissier évident.
Bien que le Trade Volume Index adhère aux concepts fondamentaux relatifs au volume du marché, l’indicateur associe également l’action du prix au volume. Par exemple, si la fluctuation de prix est supérieure à la valeur minimale du tick, la méthode considère cela comme une accumulation et ajoute davantage de volume.
En revanche, si la variation est inférieure à la MTV, la méthode désigne ceci comme de la pression de vente et soustrait le volume du marché. Cela dit, le TVI augmente lors d’importantes hausses de prix et d’un volume plus élevé et diminue lors d’importantes baisses de prix avec un volume plus faible.
Les signaux haussiers de l’indicateur de volume de tendance
Comme indiqué précédemment, les traders utilisent le TVI pour évaluer l’accumulation ou la distribution au sein d’un titre. Par exemple, imaginons que la variation du prix d’un titre est supérieure à la MTV et qu’elle est en hausse depuis plusieurs heures. Cela indique que les investisseurs accumulent actuellement le titre, ce qui génère un signal haussier indiquant que le prix du titre pourrait encore augmenter en raison du sentiment haussier.
En revanche, si un trader cherche à acheter le titre à un point de prix spécifique, et que le titre a stagné à un niveau particulier au cours des dernières heures, il pourrait être préférable d’éviter d’appuyer sur la gâchette car l’accumulation est faible avant la rupture.
Les signaux baissiers de l’indicateur de volume de tendance
À l’inverse, lorsque la variation du cours d’un titre est inférieure à la MTV et que la tendance est à la baisse depuis quelques heures, cela indique généralement que la pression de vente est plus forte et on considère cela comme un signal baissier. Ce signal indique aux traders que le cours du titre pourrait baisser davantage, sous l’effet de la distribution, ce qui indique qu’il est temps de vendre le titre.
Liste des indicateurs de volume de trading
Les traders analysent régulièrement les indicateurs de volume pour identifier et confirmer les tendances et les modèles de prix. Normalement, un volume élevé suggère un intérêt accru pour le titre sous-jacent tandis qu’un volume faible indique le contraire. Parce que le volume de trading fournit des informations si utiles, il existe plusieurs indicateurs de volume de trading que les traders utilisent pour renforcer leur processus de prise de décision.
L’indicateur On-Balance (OBV)
L’OBV est un indicateur de volume largement utilisé qui évalue l’accumulation et la distribution en ajoutant du volume les jours de hausse et en soustrayant du volume les jours de baisse. Par exemple, si le cours d’un titre clôture à un niveau plus élevé que sa clôture précédente, l’OBV considère tout le volume de cette journée comme un volume haussier. Inversement, lorsque le titre clôture à un niveau inférieur à sa clôture précédente, le volume de cette journée est considéré comme un volume baissier.
Cependant, avec l’OBV, il est plus important de se concentrer sur la direction de l’indicateur plutôt que sur sa valeur. Si le cours du titre et l’OBV sont tous deux à la hausse, cela suggère que la tendance haussière va probablement se poursuivre. De même, si le prix et l’OBV sont tous deux en baisse, cela indique que la tendance baissière va probablement se poursuivre.
Le volume RSI
Le volume RSI (Relative Strength Index) est un indicateur technique qui mesure les changements de tendance des prix à l’aide des changements de volume haussiers et baissiers. Le volume RSI est semblable à l’indicateur RSI, bien que le premier utilise le volume haussier et baissier dans la formule de calcul. L’indicateur oscille autour de la ligne centrale des 50 % dans la fourchette de 0 à 100 %.
Les traders utilisent le volume RSI en tradant les signaux qui sont produits au croisement de l’indicateur et de la ligne centrale des 50 %. Si l’indicateur est au-dessus de la ligne des 50 %, on considère cela comme un signal haussier. En revanche, si le volume RSI est inférieur à la ligne centrale des 50 %, on considère cela comme un signal baissier.
L’indicateur Volume Price Trend (VPT)
Le Volume Price Trend (VPT) est un indicateur de volume qui aide les traders à déterminer la direction du prix d’un titre et l’ampleur de la variation du prix. Le VPT est souvent comparé à l’indicateur OBV car les deux indicateurs servent à mesurer le volume cumulé, fournissant aux traders des informations sur le flux d’argent du titre.
Les traders peuvent utiliser le VPT dans le trading en surveillant la ligne de signal, qui représente la moyenne mobile (MM) de l’indicateur. Par exemple, si la ligne VPT dépasse la ligne de signal, on considère cela comme un signal d’achat, et vice-versa. L’indicateur est aussi fréquemment utilisé avec les MM et l’indice directionnel moyen (ADX) pour confirmer les tendances du marché.
L’accumulation/distribution (A/D)
L’accumulation/distribution (A/D) est un indicateur basé sur le volume qui utilise également le prix pour évaluer si une action est accumulée ou distribuée. Cette mesure d’indicateur cherche à identifier le moment où le cours de l’action diverge du flux de volume. De cette façon, les investisseurs et les traders peuvent mieux comprendre la force réelle d’une tendance.
L’A/D suggère un volume d’accumulation lorsque le prix de l’actif est en hausse, mais que l’indicateur va dans la direction opposée, et vice versa.
Le Money Flow Index (MFI)
Le Money Flow Index (MFI) est un indicateur de momentum qui se concentre sur le flux de fonds entrant et sortant d’un actif. Le MFI est similaire au RSI, bien que le premier soit plus axé sur le volume, tandis que le RSI est principalement un indicateur reposant sur le prix.
Conclusion
Le Trade Volume Index utilise les données du marché pour comprendre si un actif est accumulé (acheté) ou distribué (vendu). Afin de mieux comprendre cette situation, le TVI utilise les données en ticks pour générer des informations sur le nombre d’achats et de ventes de titres.
En gros, si le TVI augmente, cela signifie pratiquement que davantage de personnes achètent et que le prix de l’action augmente. En revanche, si le TVI est en baisse et que les actions de la société chutent, cela suggère qu’une forte tendance baissière est en cours. C’est parce que les indicateurs de volume ont généralement tendance à confirmer les signaux de trading, comme la direction ou les ruptures.
