Los traders debaten a menudo si es mejor operar con retrocesos o con la tendencia. Aunque no vamos a resolver la cuestión aquí, analizar más detenidamente las correcciones del mercado bursátil puede ayudar a aclarar los diferentes enfoques.
Tanto si es un trader experimentado como si es un principiante, comprender el significado y el tiempo de recuperación de las correcciones del mercado bursátil puede ayudarle a tomar decisiones más informadas y a minimizar los riesgos potenciales para su cartera.
Este artículo examina los detalles de las correcciones del mercado bursátil, incluidas sus causas, duración, frecuencia y qué hacer cuando se producen.
Entendiendo las correcciones del mercado bursátil
Las correcciones del mercado son caídas temporales de un activo o de todo el mercado, que oscilan entre el 10% y el 20%. Se producen para corregir unas cotizaciones bursátiles artificialmente infladas y un crecimiento insostenible. Por otra parte, las correcciones del mercado pretenden que el precio vuelva a niveles más objetivos.
Causas de las correcciones del mercado bursátil
Varios factores pueden desencadenar una corrección del mercado bursátil, entre ellos:
Sobrevaloración y confianza de los inversores
Las correcciones del mercado bursátil se producen tras periodos de creciente optimismo en los mercados que han dado lugar a una sobrevaloración de las acciones. Suelen ser el resultado de las dudas de los grandes inversores sobre la sostenibilidad de los altos precios de las acciones.
Factores económicos
Los factores económicos, como las variaciones de las tasas de interés, la inflación o el crecimiento del PIB, pueden desencadenar correcciones del mercado bursátil. Los indicadores económicos negativos o las incertidumbres sobre las condiciones económicas futuras pueden crear miedo e incitar a los inversores a vender sus valores, provocando una caída del mercado.
Por ejemplo, el 13 de septiembre de 2022, los mercados sufrieron su mayor caída en un día desde junio de 2020, con todos los principales índices desplomándose un 3,9% o más. La volatilidad se produjo después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos informara de que la inflación de agosto fue del 8,3%. El anuncio aumentó la preocupación de que la Reserva Federal pudiera anunciar una importante subida de tasas a finales de mes para controlar la inflación
Acontecimientos geopolíticos
Los acontecimientos geopolíticos, como la inestabilidad política, las guerras, los conflictos comerciales, una pandemia o las catástrofes naturales, también pueden desencadenar correcciones del mercado bursátil. Estos acontecimientos generan incertidumbre y perturban los mercados mundiales, aumentando la volatilidad y la presión a la baja sobre los precios de los activos.
Cuestiones específicas del sector
A veces, una corrección puede deberse a problemas específicos de un sector o industria concretos. Por ejemplo, el estallido de la burbuja de las puntocom en 2000 o el crash inmobiliario y la crisis financiera de 2008 provocaron una corrección que se extendió al mercado en general, amplificando su efecto.
Es importante señalar que las correcciones del mercado bursátil son difíciles de predecir con exactitud. Pueden ocurrir de repente y coger desprevenidos incluso a los inversores experimentados. Sin embargo, si se conocen las causas habituales de las correcciones, los participantes en el mercado pueden prepararse mejor y ajustar sus estrategias de inversión en consecuencia.
¿Cuánto dura una corrección del mercado bursátil?
Desde 1950, ha habido 39 correcciones oficiales del S&P 500. Esto equivale a una corrección que se produce aproximadamente cada 1,9 años. Entre estas correcciones, solo siete se han resuelto en menos de un año. Veinticuatro de ellos solo duraron tres meses y medio o menos. Entre el 1 de enero de 1950 y el 31 de diciembre de 2021, el S&P 500 pasó 7168 días corrigiendo de máximo a mínimo.
¿Cuándo suele recuperarse el mercado bursátil de una corrección?
Históricamente, el mercado de valores ha demostrado resistencia y capacidad para recuperarse siempre de las correcciones. Tras una corrección, el mercado suele entrar en un periodo de crecimiento.
En ese caso, la paciencia es vital, ya que el tiempo de recuperación puede variar. Los inversores que permanecen invirtiendo durante una corrección y mantienen una perspectiva a largo plazo se han beneficiado históricamente de las posteriores ganancias del mercado.
¿Cuál es la mayor corrección del mercado bursátil de la historia?
La corrección bursátil más importante de la historia suele atribuirse al desplome del Lunes Negro de 1987. El 19 de octubre de 1987, el Promedio Industrial Dow Jones experimentó un asombroso descenso de casi el 22%, lo que supuso la mayor caída en un solo día de la historia del mercado bursátil.
Esta corrección no tuvo precedentes y afectó significativamente a los principales índices bursátiles.
Es importante señalar que el desplome del Lunes Negro no se debió únicamente a un acontecimiento concreto, sino más bien a una combinación de factores. Entre ellos, el creciente déficit comercial de Estados Unidos, las tensiones en Oriente Medio, el auge del trading informático, etc.
Recientes correcciones del mercado bursátil
El seguimiento de las correcciones del mercado bursátil puede proporcionar un contexto valioso para los inversores. A continuación, algunos ejemplos de los casos más recientes que han alterado los mercados:
Correcciones del mercado bursátil entre 2020 y 2021
Antes de la pandemia, el S&P 500 alcanzó un máximo de 3386,20 en febrero de 2020. A partir de ahí, se desplomó a 2237,40 en solo un mes. Aunque el descenso fue brusco, el índice volvió a su máximo anterior en agosto de 2020, alcanzando un nuevo máximo de 3580 en septiembre de 2020. En resumen, tardó unos seis meses en recuperar totalmente la caída de un mes.
Tras el máximo de septiembre, el índice realizó dos importantes correcciones del 10% que duraron aproximadamente entre 15 y 20 días y tardaron el mismo tiempo en recuperarse. Por último, entre septiembre de 2020 y agosto de 2021, se produjeron seis correcciones del mercado bursátil, todas ellas de entre el 5 % y el 10 %.
Correcciones del mercado bursátil entre 2022 y 2023
Entre 2022 y 2023, el mercado bursátil experimentó una importante volatilidad y una notable corrección. Tras el mínimo del mercado bajista en octubre de 2022, el S&P 500 no había recuperado totalmente sus pérdidas a mediados de 2023. Entre los factores que contribuyeron a la incertidumbre del mercado se encuentran la elevada inflación, las subidas de las tasas de interés de la Reserva Federal, la guerra en Ucrania, etc.
A pesar de estos retos, el mercado bursátil mostró los primeros signos de recuperación. El S&P 500 rebotó desde sus mínimos y recuperó más de la mitad de las pérdidas sufridas durante el mercado bajista. El índice NASDAQ Composite, de fuerte componente tecnológico, tuvo un comportamiento excepcional, con una ganancia de casi el 32% en el primer semestre del año.
¿Qué hacer durante las correcciones del mercado bursátil?
Es comprensible que su primera reacción sea dejarse llevar por el pánico durante las correcciones del mercado bursátil. Sin embargo, para evitar decisiones precipitadas, aumente su tolerancia al riesgo y considere la posibilidad de aplicar estrategias de inversión que se ajusten a sus objetivos a largo plazo. Estas estrategias pueden incluir lo siguiente:
Cumpla su plan
Evite tomar decisiones imprudentes basadas en los movimientos del mercado a corto plazo. Analice la caída y manténgase comprometido con su plan de inversión y sus objetivos.
Reequilibrar la cartera
Aproveche una corrección para revisar y reequilibrar su cartera. Ajuste su asignación de activos si es necesario para adaptarla a su tolerancia al riesgo y a sus objetivos a largo plazo.
Considere las oportunidades de compra
Las correcciones del mercado suelen presentar atractivas oportunidades de compra. Si dispone de medios financieros y de una estrategia de inversión bien estudiada, considere la posibilidad de añadir a su cartera valores de calidad a precios rebajados.
Diversifique sus inversiones
Una cartera diversificada puede ayudar a reducir los riesgos durante las fases bajistas del mercado. Distribuya sus inversiones entre distintas clases de activos, sectores y zonas geográficas para reducir el impacto de la caída de un solo valor o sector.
Manténgase informado
Manténgase al día de las noticias del mercado y los indicadores económicos, pero evite una exposición excesiva a las fluctuaciones a corto plazo. Céntrese en las tendencias a largo plazo y en los fundamentos de sus inversiones.
¿Son las correcciones del mercado bursátil buenos momentos para comprar?
Las correcciones del mercado bursátil son excelentes oportunidades para comprar valores de calidad a precios rebajados. No hay que temer porque suelen ser breves y leves.
Históricamente (más de 50 años), las correcciones del mercado han ido seguidas de periodos de crecimiento y mercados alcistas. Al aprovechar los precios más bajos de las acciones durante las correcciones, puede prepararse para obtener importantes ganancias potenciales en el futuro. Por ejemplo, en relación con los días que estuvo en corrección, el S&P 500 ha pasado casi tres veces más días al alza en los últimos 50 años.
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Aunque nadie puede predecir el futuro con certeza, los datos históricos sugieren que la mayoría de las correcciones se recuperan sin convertirse en mercados bajistas ni provocar recesiones económicas. El sólido crecimiento del PIB mundial, las bajas tasas de desempleo y los resultados positivos de los fundamentales también pueden respaldar la creencia en una recuperación del mercado.
¿En qué se diferencian las correcciones del mercado bursátil, los desplomes, las caídas y los mercados bajistas?
Aunque a menudo se utilizan de forma idéntica, estos estados del mercado son muy diferentes entre sí. Comprender estos términos y sus diferencias puede ayudar a los inversores a analizar los movimientos del mercado y a tomar decisiones con conocimiento de causa.
Aunque las correcciones y las caídas suelen considerarse parte de las fluctuaciones normales del mercado, los desplomes y los mercados bajistas requieren una evaluación cuidadosa y pueden hacer necesario ajustar las estrategias de inversión para proteger el capital y minimizar las pérdidas.
Las principales diferencias son las siguientes:
Corrección del mercado bursátil
Una corrección del mercado bursátil se refiere a un descenso temporal de los principales índices del mercado o de instrumentos individuales, que suele oscilar entre el 10% y el 20%. Las correcciones se consideran parte normal del comportamiento del mercado y suelen producirse tras un periodo de ganancias significativas.
Desplome del mercado
Un desplome del mercado es imprevisto y una caída repentina de los precios de las acciones suele ir acompañada de una agitación económica más amplia. Los desplomes del mercado son rápidos y graves.
Por ejemplo, cuando en 1929 el mercado perdió un 48% en menos de dos meses, comenzó la Gran Depresión. Pero no siempre es así. En octubre de1987, las acciones cayeron un 22% en un solo día, la peor caída de la historia, antes de subir durante el siguiente año.
Los desplomes son poco frecuentes, pero suelen producirse tras una tendencia alcista a largo plazo en el mercado.
Caída del mercado
Una caída del mercado es un descenso breve y menor de las cotizaciones bursátiles, normalmente dentro de un mercado alcista. Por ejemplo, el mercado puede subir un 5%, mantenerse al alza y bajar un 2% en unos días o semanas. Las caídas pueden presentar oportunidades de compra o pequeños ajustes en las estrategias de inversión.
Mercado bajista
Un mercado bajista es un periodo prolongado de caída del mercado, normalmente superior al 20% desde el máximo hasta el mínimo, acompañado de un sentimiento negativo y de desafíos económicos.
Conclusiones
Las correcciones del mercado bursátil son una parte normal de la inversión, por lo que es crucial comprender su naturaleza e impacto.
Es comprensible que durante las correcciones sienta pánico. Sin embargo, en lugar de actuar según los primeros instintos, analice la caída. Con el tiempo, aprenderá a reconocer si un descenso es temporal o potencialmente duradero y a calcular los mejores momentos para colocar una operación.
Recuerde que, a pesar de su pesimismo inicial, las correcciones del mercado suelen presentar oportunidades de ganancias potenciales. Manténgase informado, mantenga una perspectiva a largo plazo, aplique estrategias de inversión sólidas y busque asesoramiento profesional cuando sea necesario para superar con éxito estas condiciones de mercado.
