Los canales de Keltner son una serie de indicadores de volatilidad que se muestran por encima y por debajo del precio de un instrumento. Estos canales son especialmente versátiles para los traders. Ayudan a los traders a identificar posibles breakouts de precios y condiciones de sobrecompra o sobreventa al mostrar gráficamente la volatilidad de un instrumento. La descripción básica de los canales de Keltner puede parecer trivial, pero su aplicación no lo es.
Antes de sumergirnos en la interpretación de los Canales de Keltner, le proponemos una tarea rápida. Compruebe el siguiente gráfico y vea si puede captar lo que le dice:
Aquí tiene un poco de ayuda. En última instancia, los indicadores del canal de Keltner ofrecen información sobre las tendencias y los retrocesos de los precios al crear esencialmente un rango dinámico en torno al movimiento de los precios, captando así la volatilidad del activo. Cuando los precios se mueven más allá de estos canales, los traders reciben un indicio de posibles tendencias fuertes o puntos de reversión.
Los traders de swing y momentum suelen encontrar especialmente valiosos los canales de Keltner. Dado que estas estrategias pretenden aprovechar los movimientos de los precios a corto y medio plazo, los canales pueden ayudar a determinar los puntos óptimos de entrada y salida.
En este artículo exploraremos:
- Construcción de los canales de Keltner: Detallando cómo se calculan la línea media y las bandas superior e inferior, destacando el papel del rango verdadero promedio (ATR).
- Interpretación de los canales de Keltner: : Explorando el significado detrás del movimiento de los precios relacionados con los canales y cómo los traders pueden leer estas señales.
- Estrategias con canales de Keltner: Presentación de estrategias comunes de trading que utilizan el indicador para una mejor toma de decisiones.
- Análisis comparativo: Resaltando las diferencias y similitudes con otros indicadores populares como las bandas de Bollinger.
- Limitaciones y las mejores prácticas: Abordar las posibles dificultades y las mejores prácticas para ayudar a los traders a maximizar los beneficios de los canales de Keltner.
Entendiendo el indicador de canales de Keltner
Los canales de Keltner es un indicador técnico basado en la volatilidad que se utiliza con frecuencia en los gráficos. Su función principal es ofrecer a los traders información sobre las tendencias de los precios y la posibilidad de retrocesos, representando visualmente la volatilidad de un activo determinado.
El indicador consta de tres principales componentes. La línea del medio, que suele ser una media móvil exponencial (ema) de los precios de cierre, suele ajustarse a un periodo de 20 días. La ema sirve como marcador central de la tendencia de movimiento del precio del activo.
Las bandas superior e inferior se construyen sumando y restando un múltiplo del rango verdadero promedio (ATR) de esta línea media. Estas bandas reflejan la volatilidad propia del activo. Cuando los precios se extienden más allá de estas bandas, puede indicar una ruptura del precio o señalar posibles condiciones de sobrecompra o sobreventa.
Los canales Keltner fueron creados a finales de los años 50 por Chester W. Keltner. Gurú de los futuros sobre commodities, introdujo el indicador en su libro de 1960 (hoy descatalogado), “Cómo ganar dinero con los commodities“. Keltner dio a conocer por primera vez el indicador bajo la denominación “Ten-Day Moving Average Trading Rule”.
Para los aficionados a la historia, la versión original de Keltner difería de la que utilizan la mayoría de los traders hoy en día. Utilizaba medias móviles simples (sma) y basaba sus cálculos de bandas en el rango alto-bajo del día. Por supuesto, con el paso del tiempo, con la creciente sofisticación del mercado y las mejoras tecnológicas, los sucesores de Keltner retocaron la fórmula.
La trader de commodities y futuros Linda Bradford Raschke desempeñó un papel fundamental en la modernización del indicador, popularizando la idea de incorporar el rango verdadero promedio en los cálculos. Esta adaptación responde mejor a la volatilidad actual de los mercados.
Cálculo de canales de Keltner
Como uno de los indicadores más populares, la plataforma de trading de su elección probablemente tenga los canales de Keltner como una opción preseleccionada que puede modificar o ajustar. Aun así, comprender los cálculos y fórmulas en que se basan puede ayudar a los traders a aplicar mejor las estrategias basadas en el Canal de Keltner.
Recuerde que, con tres líneas en el canal de Keltner, debemos realizar tres cálculos distintos:
La línea central es la ema y utiliza un factor de ponderación definido como (2/20+1). Los factores de ponderación varían en función de las preferencias de los traders, pero ésta es la norma básica. La fórmula de la ema es: ((Precio actual x factor de ponderación) + (ema anterior x (1 – factor de ponderación))/2.
Calculamos la banda superior utilizando la ema, el ATR y un multiplicador (normalmente fijado en dos, pero esto varía en función de las preferencias): ema+ (ATR x multiplicador).
Del mismo modo, la banda inferior deduce la segunda mitad de la ecuación de la ema: ema – (ATR x multiplicador).
Aplicación de los canales de Keltner en el trading
En un gráfico, los canales de Keltner son tres líneas alrededor de las barras de precios o velas. Estas bandas se expanden y contraen en función de la volatilidad del activo subyacente, medida por el ATR.
Los traders utilizan los canales de Keltner para identificar:
- Condiciones de sobrecompra o sobreventa: Cuando el precio se mueve fuera de la banda superior, el activo podría estar sobrecomprado, lo que indica un posible pullback. Por el contrario, si el precio cae por debajo de la banda inferior, podría estar sobrevendido, lo que indicaría un posible rebote del precio.
- Tendencias: Un movimiento sostenido por encima de la línea media de la ema puede insinuar una tendencia alcista, mientras que un movimiento persistente por debajo podría sugerir una tendencia bajista. Los day traders utilizan esta información para alinear sus operaciones con la tendencia predominante a corto plazo.
- Soporte y resistencia dinámicos: Para los day traders, las bandas sirven como niveles de soporte y resistencia fluidos. La banda superior actúa como resistencia dinámica, donde los precios podrían enfrentarse a la presión vendedora. La banda inferior actúa como soporte, donde podría surgir interés comprador. Esta naturaleza dinámica los hace adaptables a los volátiles movimientos intradía.
Identificación de Pullbacks, Breakouts y Breakdowns
Los canales de Keltner son muy útiles para detectar posibles pullbacks, principalmente cuando los precios se alejan demasiado de la línea media o ema.
- Un pullback a la ema: Si el precio de un activo se sitúa sistemáticamente por encima de la ema (indicativo de una tendencia alcista) y luego retrocede hasta tocar o acercarse a la ema, podría marcar una oportunidad potencial de compra. Del mismo modo, en una tendencia bajista, si el precio cotiza sistemáticamente por debajo de la ema y luego sube hasta acercarse o tocar la ema, podría presentar una oportunidad de venta en corto.
- Pullback de sobreventa o sobrecompra: Si el precio cae por debajo de la banda inferior después de haber estado operando en un rango o por encima de la ema, está potencialmente sobrevendido y podría volver a la media. Por el contrario, si el precio se dispara por encima de la banda superior, posiblemente esté sobrecomprado y podría retroceder hacia la ema o más allá.
La naturaleza dinámica de los canales de Keltner los hace especialmente útiles para resaltar los escenarios de breakout y breakdown.
- Breakouts: Cuando el precio constantemente abraza o prueba la banda superior y luego se mueve aún más allá de ella, especialmente con un volumen creciente, indica un fuerte breakout alcista. Los traders podrían considerar entrar en una posición larga, esperando que el impulso continúe.
- Breakdowns: Por el contrario, si el precio se mantiene cerca de la banda inferior o la prueba y luego cae bruscamente por debajo de ella con un volumen importante, indica un posible breakdown bajista. Esto podría ser una oportunidad para los traders, para vender en corto, anticipando nuevas caídas.
Tanto para los pullbacks como para los escenarios de breakout y breakdown, es importante (por supuesto) utilizar herramientas de confirmación adicionales, como indicadores de volumen u otras señales técnicas, para volver a comprobar la estrategia.
Los canales de Keltner vs. Las bandas de Bollinger
Los canales de Keltner y las bandas de Bollinger son indicadores envolventes que rodean el precio de un activo con un conjunto de bandas. Ambos pretenden encapsular la mayor parte de la acción de los precios, pero su construcción, interpretación y uso óptimo difieren.
Construcción de canales de Keltner y bandas de Bollinger
Los canales de Keltner: Tienen tres componentes. La línea central es una media móvil exponencial (normalmente una ema de 20 periodos). Las bandas superior e inferior se obtienen sumando y restando un múltiplo del rango verdadero promedio (ATR) de la línea media, lo que capta la volatilidad del activo.
Las Bollinger Bands: Consisten en una banda intermedia que es una media móvil simple (normalmente una sma de 20 días) con las bandas superior e inferior establecidas como desviaciones estándar de esta media, lo que representa la volatilidad del activo.
Interpretación de los canales de Keltner y las bandas de Bollinger
Los canales de Keltner: Un movimiento más allá de las bandas, especialmente del canal superior o inferior, indica posibles condiciones de sobrecompra o sobreventa. La amplitud entre las bandas también refleja la volatilidad del activo.
Las bandas de Bollinger: La principal interpretación gira en torno al “Bollinger Squeeze”, donde un estrechamiento de las bandas pronostica un inminente aumento de la volatilidad. Por el contrario, un ensanchamiento de las bandas indica una volatilidad decreciente.
Usos ideales de los canales de Keltner y las bandas de Bollinger
Los canales de Keltner: Lo mejor para identificar pullback dentro de las tendencias. Cuando los precios retroceden hasta la ema o se mueven más allá de las bandas, existe la posibilidad de una vuelta a la media.
Bandas de Bollinger: Muy eficaces para los breakouts de volatilidad. El “squeeze” indica a los traders que se preparen para un movimiento brusco de los precios, ya sea al alza o a la baja.
Aunque ambos indicadores ofrecen información muy valiosa, la elección entre ellos depende de la estrategia concreta y de las preferencias de los traders. Tanto si se centra en los pullbacks como si se anticipa a los breakouts de volatilidad, es fundamental comprender los matices de cada herramienta.
Para una inmersión más detallada, consulte nuestro resumen de Bandas de Bollinger.
Canales de Keltner frente a canales de Donchian
Aunque tanto los canales de Keltner como los de Donchian son herramientas para medir la volatilidad y las posibles breakouts, se basan en conceptos diferentes y tienen características distintas.
Construcción de canales de Keltner y Donchian
Canales de Keltner: El marco consta de tres bandas. La del medio es una media móvil exponencial (a menudo una ema de 20 periodos). Las bandas superior e inferior se establecen sumando y restando un múltiplo del rango verdadero promedio (ATR) de esta ema central, que encapsula la volatilidad del activo.
Los canales de Donchian: se forman a partir de los máximos y mínimos de un periodo predefinido, a menudo de 20 días. La banda superior se deriva del máximo más alto de este periodo, mientras que la banda inferior es el mínimo más bajo. La banda central es la media de estas dos.
La interpretación de los canales de Keltner y Donchian
Los canales de Keltner: Los movimientos más allá de las bandas superior o inferior sugieren posibles condiciones de sobrecompra o sobreventa. La distancia entre las bandas sirve como indicador de la volatilidad del activo.
Los canales de Donchian: Los canales de Donchian: Estos canales brillan en las estrategias de breakout. Un movimiento por encima de la banda superior significa un breakout alcista, mientras que un movimiento por debajo de la banda inferior puede indicar una breakout bajista. La banda media actúa como un nivel dinámico de soporte o resistencia.
Usos ideales de los canales de Keltner y Donchian
Los canales de Keltner: Estos canales son expertos en identificar posibles pullbacks dentro de una tendencia predominante. La relación entre el precio y la ema, junto con la anchura de las bandas, proporciona pistas sobre los posibles movimientos del activo.
Los canales de Donchian: Especialmente útil para los traders que practican estrategias de seguimiento de tendencias. Cuando los precios rompen los canales, indican un posible impulso continuado en la dirección del breakout.
En esencia, tanto los canales de Keltner como los de Donchian se utilizan para medir la volatilidad e identificar posibles breakouts, pero su construcción y énfasis difieren. La elección entre ellos depende de la estrategia de los traders y de las condiciones específicas del mercado que pretendan aprovechar.
Para una exploración más profunda de los Canales Donchianos, tenemos un breakdown completo aquí.
Ventajas y desventajas de los canales Keltner
Ventajas:
- Versatilidad: Adecuado para diversas estrategias de trading, como el seguimiento de tendencias, la reversión de la media y el breakout trading.
- Naturaleza dinámica: Se ajusta automáticamente a los cambios de volatilidad del mercado, ofreciendo lecturas más sensibles durante los periodos de alta volatilidad y menos sensibles durante las fases de baja volatili
- Identificación de Pullback: Eficaz para señalar posibles condiciones de sobreventa o sobrecompra cuando los precios se mueven más allá de las bandas superior o inferior.
- Confirmación de la tendencia: El posicionamiento relativo del precio con respecto a la ema media puede ayudar a confirmar la tendencia predominante del mercado.
- Límites claros: Ofrece niveles potenciales de soporte (banda inferior) y resistencia (banda superior) visualmente claros.
Desventajas:
- Señales falsas: Como muchos indicadores, los canales de Keltner pueden ocasionalmente generar señales falsas de breakout o pullback, especialmente en mercados agitados.
- Indicador retardado: Basado en datos pasados, hay un retraso inherente, que puede hacer que los traders no vean los puntos óptimos de entrada o salida.
- No son independientes: Para obtener mejores resultados, deben utilizarse junto con otros indicadores o herramientas para validar las señales y reducir la posibilidad de falsas alarmas.
- Complejo para novatos: A los traders novatos les puede resultar complicado al principio interpretar las bandas y la ema en tiempo real.
- Diferenciación limitada: En mercados menos volátiles, es posible que las bandas no proporcionen información significativamente diferente a la ema central.
Conclusiones
Navegar por el mundo del trading es difícil, pero herramientas como los canales de Keltner arrojan luz sobre los posibles movimientos del mercado y ayudan a los traders a afinar sus estrategias.
Los canales de Keltner envuelven el precio de un activo, ajustándose dinámicamente a su volatilidad. Esto ofrece una doble ventaja: señales visuales claras para posibles escenarios de sobrecompra o sobreventa y una medida coherente de la tendencia actual del mercado basada en la relación del precio con la ema central.
Por supuesto, cada herramienta tiene sus deficiencias. La posibilidad de que se produzcan señales falsas, especialmente en mercados inestables, obliga a combinar los canales de Keltner con otros indicadores. Esta sinergia puede crear una estrategia de trading más sólida y fiable.
El mundo del trading se basa tanto en la estrategia como en la adaptación. Con herramientas como los canales de Keltner en su arsenal, los traders están mejor equipados para interpretar la dinámica del mercado y tomar decisiones con conocimiento de causa, mejorando en última instancia sus resultados.
