Os Canais de Keltner são uma série de indicadores baseados na volatilidade mostrados acima e abaixo do preço de um instrumento. Esses canais são particularmente versáteis para traders. Eles ajudam os traders a identificar potenciais rupturas de preços, condições de sobrecompra e sobrevenda, revelando graficamente a volatilidade de um instrumento. A descrição básica dos Canais de Keltner pode parecer banal, mas sua aplicação não é.
Antes de mergulharmos na interpretação dos Canais Keltner, aqui está uma tarefa rápida para você. Verifique o gráfico abaixo e veja se você consegue entender o que ele está lhe dizendo:
Aqui está uma pequena ajuda. Em última análise, os indicadores do Canal Keltner oferecem insights sobre tendências e reversões de preços, criando essencialmente uma faixa dinâmica em torno do movimento de preços, capturando assim a volatilidade do ativo. Quando os preços ultrapassam esses canais, os traders percebem possíveis tendências fortes ou pontos de reversão.
Os swing traders e traders de impulso costumam considerar os canais de Keltner especialmente valiosos. Uma vez que estas estratégias visam explorar movimentos de preços a curto e médio prazo, os canais podem ajudar a identificar ótimos pontos de entrada e saída.
Neste artigo, exploraremos:
- Construindo Canais de Keltner: Detalhando como a linha média e as bandas superior e inferior são calculadas, enfatizando o papel do Average True Range (ATR).
- Interpretando os Canais de Keltner: Explorando o significado por trás dos movimentos de preços relacionados aos canais e como os traders podem ler esses sinais.
- Estratégias usando Canais Keltner: Apresentando estratégias de trading comuns que utilizam o indicador para uma melhor tomada de decisões.
- Análise comparativa: Destacando diferenças e semelhanças com outros indicadores populares como Bandas Bollinger.
- Limitações e melhores práticas: Abordando possíveis armadilhas e melhores práticas para ajudar os traders a maximizar os benefícios dos Canais de Keltner.
Compreendendo o indicador de canais de Keltner
Os Canais de Keltner são um indicador técnico baseado em volatilidade frequentemente usado em gráficos. A sua função principal é oferecer aos traders informações sobre as tendências de preços e a possibilidade de reversões, representando visualmente a volatilidade de um determinado ativo.
O indicador compreende três componentes principais. A linha média, normalmente uma média móvel exponencial (MME) dos preços de fechamento, geralmente é definida para um período de 20 dias. A EMA serve como um marcador central para a tendência de movimento dos preços do ativo.
As bandas superior e inferior são construídas adicionando e subtraindo um múltiplo do Average True Range (ATR) desta linha média. Essas bandas capturam então a volatilidade inerente do ativo. Quando os preços se estendem além dessas faixas, isso pode indicar um rompimento de preços ou sinalizar possíveis condições de sobrecompra ou sobrevenda.
Os Canais de Keltner foram criados no final dos anos 1950 por Chester W. Keltner. Guru de futuros de commodities, ele introduziu o indicador em seu livro (agora esgotado) de 1960, “How to Make Money in Commodities“. Keltner revelou pela primeira vez o indicador sob a nomenclatura “Regra de trading da média móvel de dez dias”.
Para o interesse dos aficionados por história, a versão original de Keltner variou daquela que a maioria dos traders usa hoje. Ele usou médias móveis simples (SMA) e baseou seus cálculos de banda na faixa máxima-baixa do dia. É claro que, com o tempo, com a crescente sofisticação do mercado e os aprimoramentos tecnológicos, os sucessores de Keltner ajustaram a fórmula.
A trader de commodities e futuros Linda Bradford Raschke desempenhou um papel fundamental na modernização do indicador, popularizando a ideia de incorporar o Average True Range nos cálculos. Esta adaptação responde melhor à volatilidade atual do mercado.
Cálculo de Canais de Keltner
Como um dos indicadores populares, sua plataforma de trading preferida provavelmente tem os Canais de Keltner como uma opção pré-selecionada que você pode ajustar. Ainda assim, compreender os cálculos e fórmulas subjacentes pode ajudar os traders a implementar melhor estratégias baseadas no Canal de Keltner.
Lembre-se, com três linhas no Canal de Keltner, devemos executar três cálculos separados:
A linha do meio é a EMA e usa um fator de peso definido como (2/20+1). Os fatores de peso variam dependendo da preferência do trader, mas este é o padrão básico. A fórmula da EMA é: ((Preço Atual x Fator de Peso) + (EMA Anterior x (1 – Fator de Peso))/2.
Calculamos a banda superior usando EMA, ATR e um multiplicador (geralmente definido como dois, mas varia de acordo com a preferência): EMA + (ATR x Multiplicador).
Da mesma forma, a faixa inferior deduz a última metade da equação da EMA: EMA – (ATR x Multiplicador).
Implementando Canais de Keltner no trading
Em um gráfico, os Canais Keltner são três linhas ao redor das barras de preços ou candlesticks. Estas bandas expandem-se e contraem-se com base na volatilidade do ativo subjacente, medida pelo ATR.
Os traders usam os Canais de Keltner para identificar:
- Condições de sobrecompra/sobrevenda: quando o preço se move fora da banda superior, o ativo pode estar sobrecomprado, sinalizando uma potencial reversão. Por outro lado, se o preço cair abaixo da banda inferior, poderá ficar sobrevendido, indicando uma possível recuperação do preço.
- Tendências: Um movimento sustentado acima da linha média da EMA pode sugerir uma tendência ascendente, enquanto um movimento persistente abaixo dela pode sugerir uma tendência descendente. Os day traders utilizam esta informação para alinhar as suas operações com a tendência prevalecente de curto prazo.
- Suporte e Resistência Dinâmicos: Para day traders, as bandas servem como níveis fluidos de suporte e resistência. A banda superior atua como uma resistência dinâmica, onde os preços podem enfrentar pressão de venda. A banda inferior atua como suporte, onde pode surgir o interesse de compra. Esta natureza dinâmica torna-os adaptáveis a movimentos intradiários voláteis.
Identificando reversões e rompimentos e quebras no trading
Os Canais de Keltner brilham na detecção de possíveis reversões, principalmente quando os preços se estendem muito longe da linha média ou EMA.
- Um retrocesso para a EMA: Se o preço de um ativo estiver consistentemente acima da EMA (indicativo de uma tendência de alta) e depois voltar para tocar ou se aproximar da EMA, isso poderá marcar uma potencial oportunidade de compra. Da mesma forma, numa tendência descendente, se o preço for consistentemente negociado abaixo da EMA e depois subir para se aproximar ou tocar na EMA, poderá apresentar uma oportunidade de venda a descoberto.
- Retração de sobrevenda/sobrecompra: se o preço cair abaixo da banda inferior após negociação em uma faixa ou acima da EMA, ele está potencialmente sobrevendido e pode reverter para a média. Por outro lado, se o preço subir acima da banda superior, possivelmente está sobrecomprado e poderá recuar em direção à EMA ou ainda mais.
A natureza dinâmica dos canais de Keltner os torna especialmente úteis para destacar cenários de ruptura e quebra.
- Rompimento: Quando o preço abraça ou testa consistentemente a banda superior e depois se move ainda mais além dela, especialmente com o aumento do volume, isso indica um forte rompimento de alta. Os traders podem considerar entrar numa posição longa, esperando que o impulso continue.
- Avarias: Por outro lado, se o preço estiver persistentemente próximo ou testando a banda inferior e depois cair drasticamente abaixo dela com volume significativo, isso sinaliza uma potencial quebra de baixa. Esta pode ser uma oportunidade para os traders venderem a descoberto, antecipando novas quedas.
Tanto para cenários de retrocesso quanto de rompimento/quebra, é (é claro) importante usar ferramentas de confirmação adicionais, como indicadores de volume ou outros sinais técnicos, para verificar novamente a estratégia.
Canal de Keltner vs. Bandas de Bollinger
Os Canais de Keltner e as Bandas de Bollinger são indicadores em estilo envelope que circundam o preço de um ativo com um conjunto de bandas. Ambos visam encapsular a maior parte do price action, mas sua construção, interpretação e uso ideal diferem.
Construindo Canais de Keltner e Bandas de Bollinger
Canais de Keltner: Eles têm três componentes. A linha do meio é uma média móvel exponencial (geralmente uma EMA de 20 períodos). As bandas superior e inferior são obtidas adicionando e subtraindo um múltiplo do Average True Range (ATR) da linha média, capturando a volatilidade do ativo.
Bandas de Bollinger: As Bandas de Bollinger consistem em uma banda intermediária que é uma Média Móvel Simples (normalmente uma SMA de 20 dias) com as bandas superior e inferior definidas como desvios padrão desta média, retratando a volatilidade do ativo.
Interpretando Canais de Keltner e Bandas de Bollinger
Canais de Keltner: Um movimento além das bandas, especialmente o canal superior ou inferior, indica condições potenciais de sobrecompra ou sobrevenda. A largura entre as bandas também reflete a volatilidade do ativo.
Bandas de Bollinger: A interpretação primária gira em torno do “Bollinger Squeeze”, onde um estreitamento das bandas prevê um aumento iminente de volatilidade. Por outro lado, um alargamento das bandas indica uma volatilidade decrescente.
Usos ideais para canais de Keltner e bandas de Bollinger
Canais de Keltner: melhores para identificar reversões nas tendências. Quando os preços recuam para a EMA ou ultrapassam as bandas, há potencial para um retorno à média.
Bandas de Bollinger: Altamente eficazes para quebras de volatilidade. O ‘aperto’ sinaliza aos traders para se prepararem para um aumento no movimento dos preços, seja para cima ou para baixo.
Embora ambos os indicadores ofereçam informações valiosas, a escolha entre eles depende da estratégia específica e da preferência do trader. Seja focando em reversões ou antecipando rompimentos de volatilidade, compreender as nuances de cada ferramenta é fundamental.
Para um mergulho mais detalhado, confira nosso resumo sobre Bandas de Bolinger.
Canais Keltner vs. Canais Donchian
Embora os Canais de Keltner e os Canais Donchian sejam ferramentas para avaliar a volatilidade e possíveis rompimentos, eles são construídos sobre conceitos diferentes e têm características distintas.
Construindo Canais de Keltner e Canais Donchian
Canais de Keltner: A estrutura consiste em três bandas. O do meio é uma média móvel exponencial (geralmente uma EMA de 20 períodos). As bandas superior e inferior são definidas adicionando e subtraindo um múltiplo do Average True Range (ATR) desta EMA central, encapsulando a volatilidade do ativo.
Canais de Donchian: Os Canais de Donchian são formados usando altos e baixos durante um período predefinido, geralmente 20 dias. A banda superior é derivada da máxima mais alta deste período, enquanto a banda inferior é a mínima mais baixa. A faixa do meio é a média dessas duas.
Interpretando Canais de Keltner e Canais Donchian
Canais de Keltner: Movimentos além das bandas superior ou inferior sugerem condições potenciais de sobrecompra ou sobrevenda. A distância entre as bandas serve como indicador da volatilidade do ativo.
Canais Donchian: Esses canais brilham em estratégias de rompimento. Um movimento acima da banda superior significa um rompimento de alta, enquanto um movimento abaixo da banda inferior pode indicar um rompimento de baixa. A banda intermediária atua como um nível dinâmico de suporte ou resistência.
Usos ideais para canais de Keltner e canais de Donchian
Canais de Keltner: Esses canais são adeptos da identificação de potenciais reversões dentro de uma tendência predominante. A relação entre o preço e a EMA, aliada à largura das bandas, fornece dicas sobre os possíveis movimentos do ativo.
Canais de Donchian: Particularmente úteis para traders que praticam estratégias de acompanhamento de tendências. Quando os preços saem dos canais, isso indica um potencial impulso contínuo na direção do rompimento.
Em essência, os canais de Keltner e de Donchian são usados para avaliar a volatilidade e identificar possíveis rompimentos, mas sua construção e ênfase diferem. A escolha entre eles depende da estratégia do trader e das condições de mercado específicas que pretendem capitalizar.
Para uma exploração mais profunda dos Canais Donchian, temos uma análise completa aqui.
Prós e contras dos canais Keltner
Vantagens:
- Versatilidade: Adequado para várias estratégias de trading, incluindo acompanhamento de tendências, reversão à média e trading de rompimento.
- Natureza Dinâmica: Ajusta-se automaticamente às mudanças na volatilidade do mercado, oferecendo leituras mais sensíveis durante períodos de alta volatilidade e menor sensibilidade durante fases de baixa volatilidade.
- Identificação de reversão: Eficaz na sinalização de possíveis condições de sobrevenda ou sobrecompra quando os preços ultrapassam as bandas superiores ou inferiores.
- Confirmação da tendência: O posicionamento relativo do preço em relação à EMA média pode ajudar a confirmar a tendência predominante do mercado.
- Limites claros: Oferece níveis potenciais de suporte (banda inferior) e resistência (banda superior) visualmente claros.
Desvantagens:
- Sinais falsos: como muitos indicadores, os canais Keltner podem ocasionalmente gerar falsos sinais de rompimento ou reversão, especialmente em mercados instáveis.
- Indicador de atraso: Com base em dados anteriores, há um atraso inerente, que pode fazer com que os traders percam pontos ideais de entrada ou saída.
- Não autônomos: para obter melhores resultados, devem ser usados em conjunto com outros indicadores ou ferramentas para validar sinais e reduzir o potencial de alarmes falsos.
- Complexo para iniciantes: novos traders podem achar inicialmente um desafio interpretar as bandas e a EMA em tempo real.
- Diferenciação Limitada: Em mercados menos voláteis, as bandas podem não fornecer informações significativamente diferentes das da EMA central.
Conclusão
Navegar no mundo do trading é difícil, mas ferramentas como os Canais de Keltner esclarecem possíveis movimentos do mercado e ajudam os traders a refinar suas estratégias.
Os Canais de Keltner envolvem o preço de um ativo, ajustando-se dinamicamente à sua volatilidade. Isto oferece uma dupla vantagem: pistas visuais claras para potenciais cenários de sobrecompra ou sobrevenda e uma medida consistente da tendência contínua do mercado com base na relação do preço com a EMA central.
É claro que toda ferramenta tem suas deficiências. O potencial para sinais falsos, especialmente em mercados inconsistentes, requer a combinação dos Canais de Keltner com outros indicadores. Esta sinergia pode criar uma estratégia de trading mais robusta e confiável.
O mundo do trading envolve tanto estratégia quanto adaptação. Com ferramentas como os Canais de Keltner em seu arsenal, um trader está mais bem equipado para interpretar a dinâmica do mercado e tomar decisões informadas – melhorando, em última análise, seu desempenho.
