Les canaux de Keltner sont une série d’indicateurs de volatilité affichés au-dessus et en dessous du prix d’un instrument. Ces canaux sont particulièrement polyvalents pour les traders. Ils aident les traders à identifier les ruptures de prix potentielles, les conditions de surachat et de survente en révélant graphiquement la volatilité d’un instrument. La description de base des canaux de Keltner peut sembler banale, mais son application ne l’est pas.
Avant de nous plonger dans l’interprétation des canaux de Keltner, voici un petit exercice pour vous. Consultez le graphique ci-dessous et voyez si vous pouvez comprendre ce qu’il vous dit :
Voici un peu d’aide. En fin de compte, les indicateurs des canaux de Keltner offrent des aperçus sur les tendances et les renversements de prix en créant essentiellement une fourchette dynamique autour de la fluctuation du prix, capturant ainsi la volatilité de l’actif. Lorsque les prix sortent de ces canaux, les traders ont un aperçu des tendances fortes potentielles ou des points de renversement.
Les swing et momentum traders trouvent souvent les canaux de Keltner particulièrement utiles. Étant donné que ces stratégies visent à exploiter les fluctuations de prix à court et moyen terme, les canaux peuvent aider à déterminer les points d’entrée et de sortie optimaux.
Dans cet article, nous explorerons :
- L’élaboration des canaux de Keltner : détail du calcul de la ligne médiane et des bandes supérieure et inférieure, en soulignant le rôle de l’Average True Range (ATR).
- L’interprétation des canaux de Keltner : exploration de la signification des fluctuations de prix liés aux canaux et de la façon dont les traders peuvent lire ces signaux.
- Les stratégies utilisant les canaux de Keltner : présentation de stratégies de trading courantes qui utilisent l’indicateur pour une meilleure prise de décision.
- L’analyse comparative : mise en évidence des différences et des similitudes avec d’autres indicateurs populaires tels que les bandes de Bollinger.
- Les limites et meilleures pratiques : les pièges potentiels et les meilleures pratiques pour aider les traders à maximiser les avantages des canaux de Keltner.
Comprendre l’indicateur des canaux de Keltner
Les canaux de Keltner sont un indicateur technique basé sur la volatilité et fréquemment utilisé dans les graphiques. Sa fonction principale est d’offrir aux traders un aperçu des tendances des prix et de la possibilité de renversements en représentant visuellement la volatilité d’un actif donné.
L’indicateur se compose de trois éléments principaux. La ligne médiane, généralement une moyenne mobile exponentielle (MME) des prix de clôture, est habituellement fixée à une période sur 20 jours. La MME sert de repère central pour la tendance de l’évolution du prix de l’actif.
Les bandes supérieure et inférieure sont élaborées en ajoutant et en soustrayant un multiple de l’Average True Range (ATR) de cette ligne médiane. Ces bandes reflètent ensuite la volatilité inhérente de l’actif. Lorsque les prix dépassent ces bandes, cela pourrait indiquer une rupture de prix ou signaler des conditions potentielles de surachat ou de survente.
Les canaux de Keltner ont été créés à la fin des années 1950 par Chester W. Keltner. Gourou des contrats à terme sur matières premières, il a présenté l’indicateur dans son livre de 1960 (aujourd’hui épuisé) intitulé “How to Make Money in Commodities”. Keltner a d’abord dévoilé l’indicateur sous la nomenclature “Ten-Day Moving Average Trading Rule” (règle de trading de la moyenne mobile sur dix jours).
Pour les mordus d’histoire, la version originale de Keltner différait de celle que la plupart des traders utilisent aujourd’hui. Il utilisait des moyennes mobiles simples (MMS) et basait ses calculs de bandes sur la fourchette sommet-creux du jour. Bien sûr, au fil du temps, avec la sophistication croissante du marché et les améliorations technologiques, les successeurs de Keltner ont modifié la formule.
Linda Bradford Raschke, tradeuse en matières premières et en contrats à terme, a joué un rôle essentiel dans la modernisation de l’indicateur, en popularisant l’idée d’incorporer l’Average True Range dans les calculs Cette adaptation permet de mieux répondre à la volatilité actuelle des marchés.
Le calcul des canaux de Keltner
Comme il s’agit d’un des indicateurs les plus populaires, la plateforme de trading que vous avez choisie propose probablement les canaux de Keltner en tant qu’option présélectionnée que vous pouvez modifier ou ajuster. Néanmoins, la compréhension des calculs et formules sous-jacents peut aider les traders à mieux mettre en œuvre les stratégies reposant sur les canaux de Keltner.
N’oubliez pas qu’avec trois lignes dans le canal de Keltner, nous devons effectuer trois calculs distincts :
La ligne médiane est la MME et utilise un facteur de pondération défini comme (2/20+1). Les facteurs de pondération varient en fonction des préférences des traders, mais il s’agit de la norme de base. La formule de la MME est la suivante : ((Prix actuel x Facteur de pondération) + (MME précédente x (1 – Facteur de pondération))/2.
Nous calculons la bande supérieure à l’aide de la MME, de l’ATR et d’un multiplicateur (généralement fixé à deux, mais cela varie selon les préférences) : MME + (ATR x Multiplicateur).
De même, la bande inférieure déduit la seconde moitié de l’équation de la MME : MME – (ATR x Multiplicateur).
Mettre en place les canaux de Keltner dans le trading
Sur un graphique, les canaux de Keltner sont trois lignes entourant les barres de prix ou les chandeliers. Ces bandes s’élargissent et se contractent en fonction de la volatilité de l’actif sous-jacent, mesurée par l’ATR.
Les traders utilisent les canaux de Keltner pour identifier :
- Les conditions de surachat/survente : lorsque le prix sort de la bande supérieure, l’actif pourrait être suracheté, ce qui indique un ressac potentiel. Inversement, si le prix tombe en dessous de la bande inférieure, il pourrait être survendu, ce qui indique un rebond possible du prix.
- Les tendances : une fluctuation soutenue au-dessus de la ligne médiane de la MME peut indiquer une tendance haussière, tandis qu’une fluctuation persistante en dessous de cette ligne pourrait suggérer une tendance baissière. Les day traders utilisent ces informations pour aligner leurs transactions sur la tendance dominante à court terme.
- Un support et une résistance dynamiques : pour les day traders, les bandes servent de niveaux de support et de résistance fluides. La bande supérieure agit comme une résistance dynamique, où les prix pourraient être soumis à une pression à la vente. La bande inférieure sert de support, où des intérêts acheteurs pourraient se manifester. Cette nature dynamique leur permet de s’adapter aux fluctuations intrajournalières volatiles.
Identifier les ressacs et les ruptures et effondrements de trading
Les canaux de Keltner permettent de détecter les ressacs potentiels, principalement lorsque les prix s’éloignent trop de la ligne médiane ou de la MME.
- Un ressac vers la MME : si le prix d’un actif est constamment supérieur à la MME (ce qui indique une tendance haussière) et qu’il se replie ensuite pour toucher ou approcher la MME, cela pourrait constituer une opportunité d’achat potentielle. De même, dans une tendance baissière, si le prix se trade constamment en dessous de la MME, puis remonte pour s’en approcher ou la toucher, il pourrait s’agir d’une opportunité de vente à découvert.
- Un ressac de survente/surachat : si le prix plonge sous la bande inférieure après avoir évolué dans une fourchette ou au-dessus de la MME, il est potentiellement survendu et pourrait revenir à la moyenne. Inversement, si le prix s’envole au-dessus de la bande supérieure, il est peut-être suracheté et pourrait revenir vers la moyenne ou plus loin.
La nature dynamique des canaux de Keltner les rend particulièrement utiles pour mettre en évidence les scénarios de rupture et d’effondrement.
- Les ruptures : lorsque le cours se rapproche constamment de la bande supérieure ou la teste, puis la dépasse encore davantage, surtout avec un volume croissant, cela indique une forte rupture haussière. Les traders pourraient envisager d’entrer dans une position longue, en espérant que le momentum se poursuive.
- Les effondrements : à l’inverse, si le cours reste proche de la bande inférieure ou la teste, puis passe brusquement en dessous avec un volume important, cela signale une rupture baissière potentielle Cela pourrait être l’occasion pour les traders de vendre à découvert, en anticipant de nouvelles baisses.
Pour les scénarios de ressac et de rupture/effondrement, il est (bien sûr) important d’utiliser des outils de confirmation supplémentaires, tels que des indicateurs de volume ou d’autres signaux techniques, afin de revérifier la stratégie.
Les canaux de Keltner contre les bandes de Bollinger
Les canaux de Keltner et les bandes de Bollinger sont tous deux des indicateurs de type enveloppe qui entourent le prix d’un actif d’un ensemble de bandes. Ils visent tous deux à englober la majeure partie de l’action des prix, mais leur élaboration, leur interprétation et leur utilisation optimale diffèrent.
Élaborer les canaux de Keltner et les bandes de Bollinger
Les canaux de Keltner : ils se composent de trois éléments. La ligne médiane est une moyenne mobile exponentielle (généralement une MME sur 20 périodes). Les bandes supérieure et inférieure sont obtenues en ajoutant et en soustrayant un multiple de l’Average True Range (ATR) de la ligne médiane, ce qui permet de capturer la volatilité de l’actif.
Les bandes de Bollinger : les bandes de Bollinger consistent en une bande centrale représentant une moyenne mobile simple (généralement une MMS sur 20 jours) et en des bandes supérieure et inférieure correspondant à des écarts types par rapport à cette moyenne, ce qui représente la volatilité de l’actif.
L’interprétation des canaux de Keltner et des bandes de Bollinger
Les canaux de Keltner : une fluctuation au-delà des bandes, surtout le canal supérieur ou inférieur, indique des conditions potentielles de surachat ou de survente. La largeur entre les bandes reflète également la volatilité de l’actif.
Les bandes de Bollinger : l’interprétation principale tourne autour du “pincement des bandes de Bollinger”, où un rétrécissement des bandes annonce une hausse imminente de la volatilité. Inversement, un élargissement des bandes indique une baisse de la volatilité.
Les utilisations idéales pour les canaux de Keltner et les bandes de Bollinger
Les canaux de Keltner : le meilleur moyen d’identifier les ressacs au sein d’une tendance. Lorsque les prix reculent jusqu’à la MME ou dépassent les bandes, il y a un potentiel de retour à la moyenne.
Les bandes de Bollinger : très efficaces pour les ruptures de volatilité. Le “pincement” signale aux traders qu’ils doivent s’attendre à une forte hausse ou à une forte baisse des prix.
Bien que ces deux indicateurs offrent des informations précieuses, le choix entre eux dépend de la stratégie spécifique et des préférences du trader. Qu’il s’agisse de se concentrer sur les ressacs ou d’anticiper les ruptures de volatilité, il est essentiel de comprendre les nuances de chaque outil.
Pour plus de détails, consultez notre résumé sur les bandes de Bollinger.
Les canaux de Keltner contre les canaux de Donchian
Bien que les canaux de Keltner et les canaux de Donchian soient tous deux des outils permettant d’évaluer la volatilité et les ruptures potentielles, ils reposent sur des concepts différents et présentent des caractéristiques distinctes.
Élaborer les canaux de Keltner et les canaux de Donchian
Les canaux de Keltner : le cadre se compose de trois bandes. Celle du milieu est une moyenne mobile exponentielle (souvent une MME sur 20 périodes). Les bandes supérieure et inférieure sont définies en ajoutant et en soustrayant un multiple de l’Average True Range (ATR) de cette MME centrale, qui résume la volatilité de l’actif.
Les canaux de Donchian : les canaux de Donchian sont formés à partir de sommets et de creux sur une période prédéfinie, souvent 20 jours. La bande supérieure provient du plus haut sommet de cette période, tandis que la bande inférieure constitue le creux le plus bas. La bande médiane constitue la moyenne de ces deux bandes.
L’interprétation des canaux de Keltner et des canaux de Donchian
Les canaux de Keltner : les fluctuations au-delà des bandes supérieure ou inférieure indiquent des conditions potentielles de surachat ou de survente. La distance entre les bandes sert d’indicateur de la volatilité de l’actif.
Les canaux de Donchian : ces canaux sont très utiles dans les stratégies de rupture. Une fluctuation au-dessus de la bande supérieure signifie une rupture haussière, tandis qu’une fluctuation en dessous de la bande inférieure peut indiquer une rupture baissière. La bande médiane agit comme un niveau dynamique de support ou de résistance.
Les utilisations idéales pour les canaux de Keltner et les canaux de Donchian
Les canaux de Keltner : ces canaux permettent d’identifier les ressacs potentiels au sein d’une tendance dominante. La relation entre le prix et la MME, associée à la largeur des bandes, fournit des indications sur les fluctuations possibles de l’actif.
Les canaux de Donchian : particulièrement utiles pour les traders pratiquant des stratégies de suivi de tendance. Lorsque les prix sortent des canaux, cela indique une poursuite potentielle du momentum dans la direction de la rupture.
Par essence, les canaux de Keltner et de Donchian sont tous deux utilisés pour évaluer la volatilité et identifier les ruptures potentielles, mais leur élaboration et leur importance diffèrent. Le choix entre les deux dépend de la stratégie du trader et des conditions de marché spécifiques qu’il souhaite exploiter.
Pour une exploration plus approfondie des canaux de Donchian, nous avons une analyse complète ici.
Les avantages et inconvénients des canaux de Keltner
Les avantages :
- La polyvalence : convient à diverses stratégies de trading, notamment le suivi de tendance, le retour à la moyenne et le trading de rupture.
- Sa nature dynamique : s’adapte automatiquement à la volatilité changeante du marché, offrant des relevés plus sensibles pendant les périodes de forte volatilité et moins sensibles pendant les phases de faible volatilité.
- L’identification des ressacs : efficace pour signaler des conditions potentielles de survente ou de surachat lorsque les prix dépassent les bandes supérieure ou inférieure.
- La confirmation des tendances : le positionnement relatif du prix par rapport à la MME moyenne peut aider à confirmer la tendance dominante du marché.
- Des limites claires : offre des niveaux potentiels de support (bande inférieure) et de résistance (bande supérieure) visuellement clairs.
Les inconvénients :
- Des faux signaux : comme de nombreux indicateurs, les canaux de Keltner peuvent occasionnellement générer de faux signaux de rupture ou de ressac, surtout sur les marchés agités.
- Un indicateur retardé : basé sur des données passées, il y a un décalage inhérent qui pourrait amener les traders à manquer les points d’entrée ou de sortie optimaux.
- Ils ne sont pas autonomes : pour obtenir les meilleurs résultats, ils devraient être utilisés conjointement avec d’autres indicateurs ou outils afin de valider les signaux et de réduire le risque de fausses alertes.
- Complexe pour les débutants : les nouveaux traders pourraient trouver difficile au début d’interpréter les bandes et la MME en temps réel.
- Une différenciation limitée : sur les marchés moins volatils, les bandes pourraient ne pas fournir d’informations significativement différentes de celles de la MME centrale.
Conclusion
Gérer le monde du trading est difficile, mais des outils tels que les canaux de Keltner permettent d’éclairer les fluctuations potentielles du marché et d’aider les traders à affiner leurs stratégies.
Les canaux de Keltner enveloppent le prix d’un actif et s’adaptent dynamiquement à sa volatilité. Cela présente un double avantage : des repères visuels clairs pour les scénarios potentiels de surachat ou de survente et une mesure régulière de la tendance actuelle du marché basée sur la relation du prix avec la MME centrale.
Bien entendu, chaque outil a ses faiblesses. Le risque de faux signaux, surtout sur des marchés irréguliers, nécessite de combiner les canaux de Keltner avec d’autres indicateurs. Cette synergie peut créer une stratégie de trading plus robuste et plus fiable.
Le monde du trading est autant une affaire de stratégie que d’adaptation. Avec des outils tels que les canaux de Keltner dans son arsenal, un trader est mieux équipé pour interpréter les dynamiques du marché et prendre des décisions éclairées, ce qui améliore en fin de compte ses performances.
