Dominando o indicador cabeça e ombros: O guia do trader

O padrão cabeça e ombros é um indicador técnico clássico. Ajuda os traders a identificar quando (e não se) uma tendência em curso será revertida – se um ativo estiver em alta, uma cabeça e ombros aponta para um colapso iminente de baixa. Da mesma forma, uma cabeça e ombros invertida ajuda a identificar um ativo que se liberta de uma espiral descendente de baixa.

Como o indicador é tão conhecido, consistente e visualmente impressionante, é particularmente útil para traders mais novos interessados ​​em aprimorar seu jogo de análise técnica.

Compreendendo o padrão de cabeça e ombros

A cabeça e ombros é um indicador técnico popular, que sinaliza que uma tendência ascendente será revertida em breve. Se um ativo está em alta em uma onda de sentimento positivo e impulso ascendente, um padrão de cabeça e ombros aponta para um preço em queda iminente.

Como o nome indica, um indicador de cabeça e ombros é definido por suas três partes distintas – um ombro esquerdo, uma cabeça e um ombro direito.

1. O ombro esquerdo: o ombro esquerdo costuma ser o mais difícil de identificar, pois depende das partes subsequentes. Em essência, o ombro esquerdo só é verdadeiramente identificável post-factum. O ombro esquerdo se desenvolve à medida que o preço atinge o pico e depois desce ligeiramente para formar o pescoço. Em termos de price action, o ombro esquerdo mostra impulso e sentimento de alta, atingindo um ponto alto antes que os investidores comecem a realizar lucros ou recuem.
2. A cabeça: após uma breve queda, o decote evolui para a cabeça à medida que o preço supera a alta anterior representada pelo ombro esquerdo. Perto do topo, o ativo às vezes começará a ser operado lateralmente, formando totalmente a coroa da cabeça antes que a realização de lucros comece e complete o decote do lado oposto.
3. O ombro direito: espelha o esquerdo; enquanto o ativo atingiu o pico antes de cair e começar novamente a sua corrida, o ombro direito cai fortemente, sobe ligeiramente e depois completa o padrão – conduzindo, em última análise, a uma inversão completa da tendência descendente.

Um exemplo prático

Abaixo está um padrão de cabeça e ombros quase clássico criado pelo SPY durante um período de vários meses entre maio e outubro de 2023.

Se precisar de ajuda para interpretar, os números alinhados com setas ao longo do padrão contam toda a história:

1. A tendência de alta do SPY atinge o pico e os investidores começam a lucrar, criando o topo do ombro esquerdo.
2. A retirada de lucros termina, por agora, e forma o pescoço do padrão.
3. À medida que a tendência atinge o pico, a cabeça se forma.
4. Os investidores voltam a realizar lucros ou a vender ações por outros motivos, criando um vale que forma o lado direito do pescoço.
5. As ações sobem ligeiramente, gerando o ombro direito.
6. O padrão está completo e indica uma reversão de tendência corretamente à medida que o SPY se move em direção aos níveis anteriores a maio.

Casos de uso de padrão de cabeça e ombros

O indicador de cabeça e ombros é um padrão clássico com vários casos de uso. Sua versatilidade e facilidade de uso são os principais contribuintes para sua popularidade duradoura.

Para os traders mais novos, o padrão cabeça e ombros é uma excelente introdução à análise técnica. Um padrão bem executado é visualmente impressionante, deixando poucas dúvidas sobre o que está acontecendo em comparação com descritores visuais mais complexos. Ao mesmo tempo, a interpretação direta do padrão – alta virando baixa – deixa pouco espaço para interpretação. Quanto menos os novos analistas tiverem de se preocupar com múltiplos níveis de suporte e resistência, espirais e outros indicadores obscuros, melhor.

Ao mesmo tempo, profissionais e traders avançados ainda podem confiar no padrão cabeça e ombros para construir um arsenal de indicadores mais abrangente. Como o indicador de cabeça e ombros é tão claro e bem definido, fixar pontos de articulação ao redor do pescoço e da coroa da cabeça pode ajudar os traders experientes a otimizar os pontos de saída e entrada. O padrão cabeça e ombros pode validar ou negar uma tese de trading baseada em outros indicadores.

Como vimos acima, o padrão cabeça e ombros é perfeito para identificação de tendências de longo prazo. O padrão desse gráfico, que se desenvolveu ao longo de vários meses, dá aos traders pacientes bastante tempo para desenvolver um plano de trading e pontos de entrada e saída muito claros. Mas o padrão cabeça e ombros é igualmente viável intradiariamente:

Aqui, vemos a AAPL formando um padrão de cabeça e ombros em um gráfico diário antes de reverter sua tendência ascendente e cair quase 2% no final dos pregões.

Tipos de padrões de cabeça e ombros

O padrão clássico de cabeça e ombros serve como um indicador de baixa que prediz uma reversão da tendência de alta e tem a seguinte aparência:

1. O ombro esquerdo indica o pico do preço antes de recuar.
2. A cabeça se forma à medida que o ativo sobe além da máxima anterior, significando o fim de uma corrida de touros.
3. O ombro direito se desenvolve à medida que o preço recua, sobe ligeiramente, mas não consegue recuperar o ímpeto.

Ao mesmo tempo, o decote do indicador serve como um nível de suporte crítico:

O gráfico acima mostra que, enquanto o padrão está se formando, a linha do pescoço é o suporte para a tendência – uma vez que o preço rompe o suporte, o trabalho do indicador está concluído, pois ele prevê com sucesso um rompimento.

Cabeça e ombros invertidos

O padrão invertido da cabeça e ombros é igual ao clássico – mas invertido. Não apenas o visual está “de cabeça para baixo”, mas o padrão indica um possível rompimento e reversão de uma tendência de baixa. Em uma cabeça e ombros invertido:

1. O ombro esquerdo forma um fundo na tendência de baixa do preço antes de saltar ligeiramente.
2. O ativo cai para uma nova baixa e forma a cabeça.
3. Os preços das ações sobem para desenvolver o ombro direito – se o indicador se mantiver, o ativo deverá então iniciar uma jornada de alta.

Padrões invertidos de cabeça e ombros às vezes são um pouco mais difíceis de identificar, mesmo em retrospectiva, devido à resistência do cérebro em ver as coisas de cabeça para baixo. Ainda assim, aqui está a NTDOY (ações da Nintendo) formando uma cabeça e ombros inversos antes de uma forte alta. Neste caso, o pescoço (conforme indicado) serve como resistência – uma vez que o preço o rompe, a tese de alta do padrão é confirmada e a ação sobe.

Usando o padrão de cabeça e ombros

Cobrimos o pescoço do padrão como parte do todo, mas, em muitos casos, as linhas da cabeça e dos ombros é a parte mais versátil e importante do indicador. Os traders de impulso, em particular, beneficiam-se da compreensão do decote do padrão e do que ele significa.

Mencionamos que o pescoço indica suporte (para um padrão clássico) e resistência (para um padrão inverso). E, como acontece com qualquer indicador de suporte ou resistência, o pescoço serve como um mecanismo chave para identificar breakouts e breakdowns.

Identificando breakouts e breakdowns

Como acontece com qualquer operação, definir os pontos de entrada e saída é um processo deliberado – mas bem atendido pelo indicador de cabeça e ombros.

Breakout do padrão clássico: Em um padrão clássico, um breakout ocorre quando o preço fecha de forma convincente abaixo da linha do pescoço. Os traders muitas vezes esperam por um breakout claro e entram em uma posição curta na linha do pescoço ou ligeiramente abaixo dela. Este ponto de entrada está destacado no gráfico.

Breakout do padrão invertido: Para um padrão invertido, um breakout ocorre quando o preço fecha decisivamente acima da linha do pescoço. Os traders normalmente entram em uma posição longa ou ligeiramente acima da linha do pescoço após a confirmação do breakout.

Definindo o Stop-Loss

Padrão Clássico: Para gerenciar o risco, defina uma ordem de stop loss logo acima do pescoço. Este nível atua como um suporte crucial que se transforma em resistência e, se o preço reverter e subir acima da linha do pescoço novamente, pode indicar um falso breakdown.

Padrão invertido: Para um padrão invertido, coloque uma ordem de stop loss logo abaixo do pescoço. Este nível serve como uma resistência que virou suporte e, se o preço reverter e cair abaixo da linha de pescoço novamente, pode sugerir um falso breakdown.

Pontos de saida

Padrão Clássico: O preço-alvo para um padrão clássico é frequentemente determinado medindo a distância vertical da cabeça ao pescoço e projetando-a para baixo a partir do ponto de breakdown. Os traders podem considerar a saída quando o preço se aproximar dessa meta ou mostrar sinais de reversão.

Padrão invertido: Em uma cabeça e ombros invertida, calcule o preço-alvo medindo a distância da cabeça ao pescoço e projetando-a para cima a partir do ponto de breakout. Os traders podem planejar a saída quando o preço se aproximar dessa meta ou se exibir sinais de uma reversão potencial.

Combinação com outros indicadores

Dependendo da sua estratégia, você pode considerar combinar este indicador com:

Médias Móveis: O uso de médias móveis simples pode ajudar a confirmar se o padrão está se movendo a favor ou contra a tendência atual. Por exemplo, em um padrão clássico, uma quebra no pescoço abaixo do SMA reforça um sinal de baixa.

Você também pode usar o padrão junto com indicadores de volume para validar a tendência – lembre-se, quanto maior o volume, mais forte será a tendência. Neste caso, o movimento de baixa é apoiado por um forte aumento de volume:

O que procurar ao usar o padrão Cabeça e Ombros

Tal como acontece com qualquer indicador, o padrão de cabeça e ombros não deve ser o único fator decisivo para entrar ou sair de uma operação. Em vez disso, lembre-se de que o indicador tem as seguintes vantagens e desvantagens:

Prós

1. Sinal visual claro: O padrão oferece um sinal visual direto e facilmente reconhecível para possíveis reversões de tendência, tornando-o acessível a traders de todos os níveis.
2. Versatilidade: O padrão cabeça e ombros é aplicável em diferentes períodos de tempo, tornando-o adequado para todos os tipos de estilos de trading – desde operações intradiária até investimento de longo prazo.
3. Confirmação de reversões de tendências: Quando identificado e confirmado corretamente, o padrão pode ajudar os traders a capturar reversões de tendências antecipadamente, levando potencialmente a operações lucrativas.

Contra

1. Potencial para sinais falsos: Como qualquer indicador técnico, o padrão cabeça e ombros não é infalível e pode produzir sinais falsos se não for usado em conjunto com outras ferramentas.
2. Subjetividade: A identificação do padrão pode, por vezes, envolver julgamento subjetivo, levando a variações na interpretação entre os traders.
3. Limitado a certas condições de mercado: O padrão é mais eficaz em mercados de tendência e pode não funcionar bem em mercados instáveis ​​ou laterais.

Conclusão

O padrão cabeça e ombros é uma excelente ferramenta em seu arsenal de trading, benéfica tanto para navegadores de mercado novatos quanto experientes. Mas, como acontece com qualquer ferramenta, você não deve confiar apenas no padrão cabeça e ombros para conduzir uma estratégia de trading. Em vez disso, use-o como uma confirmação junto com uma série de outros sinais, como volume e médias móveis. Ainda assim, para os traders comuns ou para aqueles que estão mergulhando na análise técnica, poucos indicadores são melhores professores do que este.