A linha de avanço e declínio (ADL) é uma ferramenta valiosa para os traders que avaliam a direção geral e o momento do mercado. O ADL plota a diferença diária entre o número de ações em alta e em queda no mercado. Em termos mais simples, ele revela quantas ações suportam uma tendência de mercado e sua força – em uma rápida olhada.
O que é o Indicador de linha de avanço e declínio?
O ADL mede a amplitude do mercado de ações comparando o número de ações que estão avançando e caindo. O indicador existe há décadas e, graças à sua simplicidade e eficácia, muitas pessoas continuam a usá-lo hoje.
O indicador ADL funciona calculando a soma acumulada da diferença diária entre o número de ações em avanço (ou seja, negociadas acima do preço de fechamento do dia anterior) e o número de ações em declínio.
O ADL mede a amplitude do mercado de ações comparando o número de ações que estão avançando e caindo. O indicador existe há décadas e, graças à sua simplicidade e eficácia, muitas pessoas continuam a usá-lo hoje.
O indicador ADL funciona calculando a soma acumulada da diferença diária entre o número de ações em avanço (ou seja, negociadas acima do preço de fechamento do dia anterior) e o número de ações em declínio.
Nota: Lembre-se, amplitude de mercado é um termo que descreve quantas ações estão envolvidas em uma tendência de mercado. É uma forma de avaliar a saúde e a qualidade da tendência – quanto maior o número dando suporte ao movimento, mais forte a tendência. Existem outros indicadores que também medem a amplitude do mercado, como o Índice de Arms (TRIN) ou o Oscilador McClellan , mas o indicador ADL é mais simples e fácil de usar.
O indicador ADL é uma forma simples e eficaz de medir o sentimento do mercado. Plotado junto com o preço do índice para cada período, uma ADL em alta indica que mais ações estão avançando do que caindo e implica em um mercado de alta. Uma linha ADL em queda sinaliza que mais ações estão caindo, o que indica um mercado de baixa.
O indicador ADL também é útil para determinar se uma tendência de preço provavelmente continuará ou se reverterá. Se há uma tendência de queda, mas a linha ADL está tendo baixas mais altas, isso sugere que menos ações estão participando da queda, e a tendência de baixa pode estar se revertendo. No entanto, se uma tendência de alta for confirmada por um movimento de alta nas ADL, mas tiver altas mais baixas, então menos ações estão participando do rali, e a tendência de alta pode estar perdendo força.
Como calcular a linha de avanço e declínio
A linha de avanço e declínio é calculada acompanhando o número de ações que sobem e descem em um índice ou grupo de ações. Os avanços líquidos são a diferença entre o número de ações em avanço e em declínio. Essa diferença é então adicionada ou subtraída do valor da linha de avanço e declínio do dia anterior, fornecendo o valor atual do indicador ADL. Se esta for a primeira vez que se calcula a média, os adiantamentos líquidos são o primeiro valor utilizado para o indicador. Para manter a ADL atualizada, repita esse processo a cada dia de operação subsequente.
Nota: A linha de avanço de declínio é um indicador mercado abrangente aplicado a uma cesta de ações em vez de instrumentos individuais. Portanto, os avanços líquidos mostram quantas ações formam uma tendência de mercado.
Claro, quase todas as plataformas ou ferramentas de trading podem gerar a ADL para você – mas se você estiver interessado em testar a ferramenta por conta própria, é fácil de elaborar.
Fórmula de avanço e declínio
O cálculo da Linha de avanço e declínio requer o uso da seguinte fórmula:
ADL = Avanços líquidos + PADL (onde PADL assume o padrão de 0 se não houver um valor ADL anterior)
onde:
- Avanços líquidos refere-se à diferença entre o número total de ações que aumentaram de valor e aquelas que diminuíram no dia.
- PADL é a ADL anterior – o último valor de indicador de ADL registrado.
A ADL reflete, portanto, tanto a variação diária na amplitude do mercado (capturada pelos avanços líquidos) quanto a variação acumulada ao longo do tempo (demonstrada na ADL Anterior). Dessa forma, indica a tendência geral do mercado e seu momento.
Como ler um gráfico de linhas de avanço e declínio
Um gráfico de linha de avanço e declínio mostra o indicador ADL como uma linha movendo-se para cima e para baixo ao longo do tempo, juntamente com o valor do índice.
Para ler um gráfico ADL, você precisa olhar para duas coisas: a direção e inclinação da linha ADL e sua relação com o preço do índice.
A direção e a inclinação da linha refletem a amplitude e o sentimento do mercado. Quando a linha ADL sobe, mais ações estão avançando do que caindo, o que implica amplitude positiva do mercado e sentimento de alta. Consequentemente, o mercado está em tendência de alta, e os traders podem procurar oportunidades de compra. Quanto mais íngreme a linha ADL, mais forte é a tendência de alta.
Quando a linha ADL cai, mais ações estão caindo do que avançando, o que implica amplitude negativa do mercado e sentimento de baixa. Isso sugere que o mercado está em uma tendência de baixa, e os traders podem procurar oportunidades de venda. Quanto mais íngreme a linha de ADL, mais forte é a tendência de baixa.
A relação entre a linha de ADL e o índice indica se a tendência é confirmada ou contrariada pela amplitude do mercado. Se ambas as linhas estão se movendo na mesma direção, a tendência do mercado é forte e sustentável. Por outro lado, se as linhas estão tendendo em direções opostas, a tendência é fraca e vulnerável.
Como usar o indicador ADL
O Indicador ADL é uma ferramenta poderosa e simples usada para confirmar tendências de preços, reversões potenciais à vista e gerar sinais de trading. Algumas estratégias comuns incluem:
1. Confirmar as tendências do mercado: Como mencionado acima, a direção e a inclinação do indicador ADL podem revelar a direção e a força da tendência. Um ADL em alta confirma uma tendência de alta, enquanto um ADL em queda sinaliza uma tendência de baixa. Quanto mais íngreme o ADL, mais forte a tendência. Uma linha ADL plana sugere uma tendência fraca ou lateral.
2. Detecção de possíveis reversões de tendência: O indicador ADL pode destacar possíveis reversões de tendência divergindo do gráfico de preços do índice subjacente ou grupo de ações. Os traders podem usar a linha ADL para procurar padrões de divergência que indicam uma discrepância entre o preço e o fluxo de volume. Tais cenários podem então ser usados para cronometrar seus pontos de entrada e saída.
3. Geração de sinais de trading: O indicador ADL pode fornecer sinais cruzando uma média móvel ou uma linha zero. Uma média móvel suaviza a linha ADL e cria uma linha de sinal. Um cruzamento entre a linha ADL e a linha de sinal indica uma mudança na direção do mercado. Os traders podem usar diferentes períodos de média móvel para se adequar ao seu estilo e horizonte de tempo.
4. Analisar a amplitude do mercado: A relação entre a linha ADL e os movimentos do preço pode fornecer insights valiosos sobre a saúde do mercado. Se o indicador subir mais alto do que o preço atual de uma ação, pode sugerir que o mercado está sendo impulsionado por algumas ações fortes e a amplitude geral está enfraquecendo, enquanto se cair abaixo do preço atual de uma ação, isso pode indicar que as ações fracas estão impulsionando o mercado e a amplitude geral está melhorando.
Vantagens e desvantagens do indicador ADL
O indicador ADL pode ser usado de várias maneiras, mas também possui vantagens e desvantagens que devem ser levadas em consideração:
Vantagens do indicador ADL
- Cálculo fácil: O indicador ADL é fácil de calcular e simples o suficiente para até mesmo iniciantes usarem.
- Medir a amplitude do mercado: É uma excelente ferramenta para identificar a amplitude do mercado. O indicador ajuda os traders a determinar se um movimento de mercado é impulsionado por um punhado de ações ou se tem amplo suporte do mercado.
- Fornecimento de sinais de alerta precoce: Divergências entre ADL, preço e outros indicadores são geralmente sinais de alerta precoce de possíveis reversões de tendência. Isso pode dar aos traders uma vantagem inicial no ajuste de suas posições ou aproveitando as próximas oportunidades.
- Funciona bem como uma ferramenta de confirmação: o ADL pode servir como um localizador de bordas ao lado de outros indicadores técnicos, como médias móveis ou osciladores.
Desvantagens do indicador ADL
- Variabilidade no cálculo: A ADL pode variar em sua utilidade, uma vez que pode ser calculada com apenas um punhado ou centenas de ações. Como resultado, seus sinais nem sempre terão o mesmo peso.
- Sinais falsos: O indicador ADL está sujeito a ruídos e chicotes em mercados voláteis. Por exemplo, um cruzamento entre uma média móvel ou linha zero em um gráfico e a linha ADL em outro pode não indicar uma mudança genuína na direção do mercado – apenas flutuações temporárias.
- Capacidade limitada: O indicador ADL é limitado em sua capacidade de rastrear tendências de curto prazo e prever movimentos significativos. Além disso, não fornece informações sobre níveis de preços ou metas. Além disso, os traders não podem usar o indicador ADL para determinar onde colocar ordens stop-loss ou take-profit ou medir as taxas de risco-retorno.
- Interpretação subjetiva: O indicador ADL é subjetivo, e as opiniões e a experiência desempenham um papel na interpretação de seus valores. Embora seus valores possam ser analisados objetivamente, os traders podem ter opiniões diferentes sobre o que constitui uma divergência significativa ou quais níveis indicam condições de sobrecompra ou sobrevenda.
Linha de avanço e declínio (ADL) vs. Índice de Arms (TRIN)
A Linha de avanço e declínio (ADL) e o Índice de Arms (TRIN) são indicadores técnicos que medem a amplitude do mercado.
ADL é um complemento visual para os gráficos de preços de um índice ou grupo de ações. Ele traça a diferença entre o número de ações em avanço e em queda diariamente e, através de sua direção e inclinação, mostra a direção e a força da tendência do mercado. A linha ADL também pode divergir do gráfico de preços de um índice ou grupo de ações para sinalizar uma possível reversão de tendência.
O TRIN é um indicador relativo que calcula a razão entre os estoques em avanço e em declínio e a razão entre o volume que avança e o que diminui. Ele mostra o sentimento e o ímpeto do mercado, movendo-se acima e abaixo de uma linha central de 1. Um valor acima de 1 implica amplitude de mercado negativa e sentimento de baixa, enquanto um valor abaixo de 1 implica amplitude de mercado positiva e sentimento de alta.
O ADL e o TRIN são indicadores que usam os mesmos dados subjacentes, mas fornecem diferentes tipos de informações. O ADL é um indicador de longo prazo que reflete a saúde geral e a direção da amplitude do mercado ao longo do tempo. O TRIN, por outro lado, compara o número e o volume de ações em avanço e em declínio. Como tal, eles são melhor usados em conjunto para fornecer uma imagem mais completa da amplitude do mercado.
Conclusão
A linha de avanço e declínio (ADL) pode não ser a ferramenta mais eficaz para day traders, mas ainda tem seu lugar na análise técnica. Quando usado junto com o Índice de Arms (TRIN) e com a tendência primária, ADL pode confirmar as tendências do mercado e fornecer insights valiosos sobre o sentimento do mercado.
O ADL é uma ferramenta útil para confirmar a direção e a força de uma tendência. Ele também pode dar aos traders um aviso antecipado de possíveis reversões de tendência, divergindo do gráfico de preços de um índice ou grupo de ações. Esses fatores o tornam uma ferramenta essencial para complementar outros indicadores e aumentar a eficiência das estratégias.
Ao analisar a linha ADL em conjunto com outros indicadores técnicos, os traders podem obter uma compreensão mais profunda das condições de mercado e tomar decisões de trading mais bem informadas.
