ما هو مؤشر خط الصعود-الهبوط؟ كيفية استخدام مؤشر ADL

يعد مؤشر خط الصعود-الهبوط (ADL) أداة ثمينة بالنسبة للمتداولين الذين يهتمون بقياس الاتجاه العام للسوق وزخمه. يرسم مؤشر ADL الفرق اليومي بين عدد الأسهم الصاعدة والهابطة في السوق. بعبارات أبسط، يعمل المؤشر على الكشف عن عدد الأسهم التي تدعم اتجاه السوق وقوته في لمحة واحدة.

ما هو مؤشر خط الصعود-الهبوط؟ 

يقيس مؤشر ADL مدى اتساع سوق الأسهم من خلال مقارنة عدد الأسهم الصاعدة والهابطة. كان المؤشر موجودًا منذ عقود، وبفضل بساطته وفعاليته، لا يزال العديد من الناس يستخدمونه حتى يومنا هذا.

يعمل مؤشر ADL من خلال حساب المجموع التراكمي للفرق اليومي بين عدد الأسهم الصاعدة (أي التداول فوق سعر الإغلاق في اليوم السابق) وعدد الأسهم الهابطة. 

ملاحظة: تذكر أن اتساع السوق هو مصطلح يصف عدد الأسهم المشاركة في اتجاه السوق. إنها طريقة لتقييم صحة الاتجاه وجودته – كلما زاد العدد الذي يدعم الحركة، كلما كان الاتجاه أقوى. هناك مؤشرات أخرى تقيس أيضًا اتساع السوق، مثل مؤشر أرمز (TRIN) أو مذبذب ماكليلان، لكن مؤشر ADL يعتبر أبسط وأكثر وضوحًا في الاستخدام.

مؤشر ADL هو طريقة بسيطة وفعالة لقياس معنويات السوق. عند رسمه مع سعر المؤشر لكل فترة، يشير مستوى مؤشر ADL الصاعد إلى أن العدد الأكبر من الأسهم يتحرك إيجابيًا أكثر من الحركة السلبية وهو ما يشير إلى سوق صعودي. يشير خط مؤشر ADL الهابط إلى أن المزيد من الأسهم آخذة في الانخفاض، مما يشير إلى سوق هبوطي.

يعتبر مؤشر ADL مفيد أيضًا عند تحديد ما إذا كان من المحتمل أن يستمر اتجاه السعر أو ينعكس. إذا كان هناك اتجاه هبوطي، لكن خط ADL يسجل قيعان مرتفعة، فهذا يشير إلى مشاركة عدد أقل من الأسهم في الانخفاض، وقد ينعكس الاتجاه الهبوطي. ومع ذلك، إذا تم تأكيد الاتجاه الصعودي من خلال حركة صعودية في مؤشر ADL، لكنه يسجل قمم منخفضة، فإن عددًا أقل من الأسهم يشارك في الارتفاع، وقد يفقد الاتجاه الصعودي زخمه.

حساب مؤشر خط الصعود-الهبوط

يتم حساب مؤشر خط الصعود-الهبوط من خلال تتبع عدد الأسهم التي ترتفع وتنخفض في مؤشر أو مجموعة من الأسهم. صافي الصعود هو الفرق بين عدد الأسهم الصاعدة والهابطة. ثم يتم إضافة هذا الفرق أو طرحه من قيمة مؤشر خط الصعود-الهبوط لليوم السابق، مما يمنحك قيمة مؤشر ADL الحالية. إذا كانت هذه هي المرة الأولى التي يتم فيها حساب المتوسط، فإن صافي الصعود هي القيمة الأولى المستخدمة للمؤشر. للحفاظ على تحديث مؤشر ADL، كرر هذه العملية كل يوم تداول تالي. 

ملاحظة: مؤشر خط الصعود-الهبوط هو مؤشر على مستوى السوق يتم تطبيقه على سلة من الأسهم بدلاً من الأدوات الفردية. لذلك، يُظهر صافي الصعود عدد الأسهم التي تشكل اتجاه السوق.

بالطبع، يمكن لكل منصة أو أداة تداول تقريبًا إنشاء مؤشر ADL لك – ولكن إذا كنت مهتمًا باختبار الأداة بنفسك، فمن السهل إنشاؤه. 

الصيغة الرياضية لمؤشر خط الصعود-الهبوط

يتطلب حساب مؤشر خط الصعود-الهبوط استخدام الصيغة التالية:

مؤشر ADL = صافي الصعود + PADL (حيث يتخلف PADL عن السداد إلى 0 إذا لم تكن هناك قيمة ADL سابقة)

حيث:

• يشير صافي الصعود إلى الفرق بين إجمالي عدد الأسهم التي زادت قيمتها وتلك التي انخفضت لهذا اليوم.
• إن PADL هو مؤشر ADL السابق – أي آخر قيمة مسجلة لمؤشر ADL.

وبالتالي يعكس مؤشر ADL كلاً من التغيير اليومي في اتساع السوق (الذي تم تسجيله بواسطة صافي الصعود) والتغير التراكمي بمرور الوقت (المشار إليه بواسطة ADL السابق). بهذه الطريقة، يشير إلى الاتجاه العام للسوق وزخمه.

قراءة مخطط مؤشر خط الصعود-الهبوط

يوضح مخطط مؤشر خط الصعود-الهبوط مؤشر ADL كخط يتحرك صعودًا وهبوطًا بمرور الوقت، بجانب قيمة المؤشر.

لقراءة مخطط ADL، تحتاج إلى إلقاء نظرة على أمرين: اتجاه ومنحدر خط مؤشر ADL وعلاقته بسعر المؤشر.

يعكس اتجاه وانحدار الخط مدى الاتساع والمعنويات في السوق. عندما يرتفع خط ADL، فإن المزيد من الأسهم ترتفع أكثر من أن تنخفض، مما يعني اتساعًا إيجابيًا للسوق ومعنويات صعودية. بدلاً من ذلك، يتحرك السوق في اتجاه صعودي، وقد يبحث المتداولون عن فرص الشراء. كلما كان خط مؤشر ADL أكثر انحدارًا، كلما كان الاتجاه الصعودي أقوى.

عندما ينخفض خط ADL، فإن المزيد من الأسهم تنخفض أكثر من أن ترتفع، مما يعني اتساعًا سلبيًا للسوق ومعنويات هبوطية. يشير هذا إلى أن السوق في اتجاه هبوطي، وقد يبحث المتداولون عن فرص بيع. كلما كان خط  مؤشر ADL أكثر انحدارًا، كلما كان الاتجاه الهبوطي أقوى.

تشير العلاقة بين خط ADL والمؤشر إلى ما إذا كان الاتجاه مؤكدًا أو يتعارض مع اتساع السوق. إذا كان كلا الخطين يتحركان في نفس الاتجاه، فإن اتجاه السوق قوي ومستدام. من ناحية أخرى، إذا كانت الخطوط تتجه في اتجاهين متعاكسين، فإن الاتجاه ضعيف.

كيفية استخدام مؤشر ADL

مؤشر ADL هو أداة قوية ولكنها بسيطة تستخدم لتأكيد اتجاهات الأسعار، وتحديد الانعكاسات المحتملة، وتوليد إشارات التداول. تتضمن بعض الاستراتيجيات الشائعة ما يلي:

1. تأكيد اتجاهات السوق: كما ذكر أعلاه، يمكن أن يكشف اتجاه وانحدار مؤشر ADL عن اتجاه الرند العام وقوته. يؤكد مؤشر ADL المرتفع على اتجاه صعودي، بينما يشير مؤشر ADL المنخفض على اتجاه هبوطي. كلما كان مؤشر ADL أكثر انحدارًا، كلما كان الاتجاه أقوى. يشير خط ADL المسطح إلى اتجاه ضعيف أو جانبي.

2. الكشف عن انعكاسات الاتجاه المحتملة: يمكن لمؤشر ADL أن يسلط الضوء على انعكاسات الاتجاه المحتملة عن طريق الابتعاد عن مخطط الأسعار الخاص بالمؤشر الأساسي أو مجموعة الأسهم. يمكن للمتداولين استخدام خط مؤشر ADL للبحث عن أنماط التباعد التي تشير إلى وجود تباين بين السعر وتدفق الحجم. ويمكن بعد ذلك استخدام هذه السيناريوهات لتحديد توقيت نقاط الدخول والخروج. 

3. توليد إشارات التداول: يمكن أن يوفر مؤشر ADL إشارات عن طريق عبور المتوسط المتحرك أو خط الصفر. المتوسط المتحرك يبسط خط مؤشر ADL ويعمل على إنشاء خط إشارة. يشير التقاطع بين خط ADL وخط الإشارة إلى حدوث تغيير في اتجاه السوق. يمكن للمتداولين استخدام فترات المتوسط المتحرك المختلفة لتناسب أسلوبهم وأفقهم الزمني. 

4. تحليل اتساع السوق: يمكن أن توفر العلاقة بين خط ADL وحركات السعر رؤى قيمة حول صحة السوق. إذا ارتفع المؤشر أعلى من السعر الحالي للسهم، فقد يشير ذلك إلى أن السوق مدفوع بعدد قليل من الأسهم القوية وأن مدى الاتساع العام يضعف، في حين أنه إذا انخفض إلى ما دون السعر الحالي للسهم، فقد يشير إلى أن الأسهم الضعيفة تقود السوق وأن الاتساع العام يتحسن.

مزايا وعيوب مؤشر ADL

يمكن استخدام مؤشر ADL بعدة طرق، ولكنه يأتي أيضًا مع سلسلة من المزايا والعيوب التي يجب أخذها في الاعتبار:

مزايا مؤشر ADL

• سهل الحساب: يعتبر مؤشر ADL سهل الحساب وبسيط بما يكفي حتى يمكن للمبتدئين استخدامه. 
• قياس اتساع السوق: أداة ممتازة لتحديد مدى اتساع السوق. يساعد المؤشر المتداولين على تحديد ما إذا كانت حركة السوق مدفوعة بعدد قليل من الأسهم أو ما إذا كان لديها دعم سوق واسع. 
• توفير إشارات الإنذار المبكر: عادة ما تكون الاختلافات بين مؤشر ADL والسعر والمؤشرات الأخرى إشارات تحذير مبكر من انعكاسات الاتجاه المحتملة. يمكن أن يمنح هذا المتداولين انطلاقة مبكرة في تعديل مراكزهم أو الاستفادة من الفرص القادمة.
• يعمل بشكل جيد كأداة تأكيد: يمكن أن يكون ADL بمثابة أداة لتحديد الفرص المفيدة مع المؤشرات الفنية الأخرى، مثل المتوسطات المتحركة أو مؤشرات التذبذب.

عيوب مؤشر ADL

• التباين في الحساب: يمكن أن يختلف مؤشر ADL في فائدته لأنه يمكن حسابه بعدد صغير أو مئات الأسهم فقط. ونتيجة لذلك، لن يكون لإشاراته دائمًا نفس الوزن.
• إشارات خاطئة: يخضع مؤشر ADL لضوضاء السوق والانحرافات في الأسواق المتقلبة. على سبيل المثال، قد لا يشير التقاطع بين المتوسط المتحرك أو خط الصفر على مخطط واحد وخط ADL على مخطط آخر إلى تغيير حقيقي في اتجاه السوق – فقط تقلبات مؤقتة.
• قدرة محدودة: مؤشر ADL محدود في قدرته على تتبع الاتجاهات قصيرة الأجل والتنبؤ بالحركات الهامة. كما أنه لا يوفر معلومات عن مستويات الأسعار أو الأهداف. علاوة على ذلك، لا يمكن للمتداولين استخدام مؤشر ADL لتحديد مكان وضع أوامر وقف الخسارة أو جني الأرباح أو قياس نسب المخاطرة إلى العائد.
• ذاتي التفسير: مؤشر ADL ذاتي، وتلعب الآراء والخبرات دورًا في تفسير قيمه. على الرغم من أنه يمكن تحليل قيمه بشكل موضوعي، إلا أن المتداولين قد يكون لديهم آراء مختلفة حول ما يشكل اختلافًا كبيرًا أو ما هي المستويات التي تشير إلى ظروف ذروة الشراء أو ذروة البيع.

مؤشر خط الصعود-الهبوط (ADL) مقابل مؤشر أرمز (TRIN)

مؤشر خط الصعود-الهبوط (ADL) ومؤشر أرمز (TRIN) هما مؤشران فنيان يقيسان اتساع السوق.

مؤشر ADL هو مكمل مرئي لمخططات الأسعار لمؤشر أو مجموعة من الأسهم. يرسم الفرق بين عدد الأسهم المرتفعة والمنخفضة يوميًا، ويظهر من خلال اتجاهه وانحداره اتجاه السوق وقوته. يمكن أن يختلف خط مؤشر ADL أيضًا عن مخطط سعر المؤشر أو مجموعة من الأسهم للإشارة إلى انعكاس محتمل للاتجاه.

مؤشر TRIN هو مؤشر نسبي يحسب نسبة الأسهم المرتفعة والمنخفضة إلى نسبة الحجم الصاعد والهابط. إنه يظهر معنويات وزخم السوق من خلال التحرك فوق وتحت خط الوسط 1. تشير القيمة أعلى من 1 إلى اتساع سلبي للسوق السلبي ومعنويات هبوطية، في حين أن القيمة أقل من 1 تعني اتساع إيجابي للسوق ومعنويات صعودية.

مؤشر ADL و TRIN هما مؤشران يستخدمان نفس البيانات الأساسية ولكنهما يوفران أنواعًا مختلفة من المعلومات. مؤشر ADL هو مؤشر طويل الأجل يعكس الصحة العامة واتجاه اتساع السوق بمرور الوقت. من ناحية أخرى، يقارن مؤشر TRIN عدد وحجم الأسهم الصعودية والهبوطية. على هذا النحو، من الأفضل استخدامها معًا لتوفير صورة أكثر اكتمالًا لمدى اتساع السوق.

الخلاصة

قد لا يكون مؤشر خط الصعود-الهبوط (ADL) الأداة الأكثر فعالية للمتداولين اليوميين، ولكنه لا يزال يحتل مكانه في التحليل الفني. عند استخدامه بجانب مؤشر أرمز (TRIN) ومع الاتجاه الأساسي، يمكن لمؤشر ADL تأكيد اتجاهات السوق وتقديم رؤى قيمة حول معنويات السوق.

يعتبر مؤشر ADL أداة مفيدة لتحديد اتجاه وقوة اتجاه السعر. يمكن أن يمنح المتداولين أيضًا تحذيرًا مبكرًا من انعكاسات الاتجاه المحتملة من خلال الانحراف عن مخطط الأسعار الخاص بالمؤشر الأساسي أو مجموعة الأسهم. هذه العوامل تجعله أداة أساسية لاستكمال المؤشرات الأخرى وتعزيز كفاءة الاستراتيجيات.

من خلال تحليل خط مؤشر ADL بالتزامن مع المؤشرات الفنية الأخرى، يمكن للمتداولين اكتساب فهم أعمق لظروف السوق واتخاذ قرارات تداول أكثر استنارة.