La ligne avance/baisse (Advance-Decline Line-ADL) est un outil précieux pour les traders qui évaluent la direction générale et le momentum du marché. L’ADL trace la différence quotidienne entre le nombre de titres en hausse et le nombre de titres en baisse sur le marché. En d’autres termes, elle indique le nombre de titres qui soutiennent une tendance de marché et sa force – au premier coup d’œil.
Qu’est-ce l’indicateur ligne avance/baisse ?
L’ADL mesure l’ampleur du marché boursier en comparant le nombre d’actions à la hausse et à la baisse. Cet indicateur existe depuis des décennies et, grâce à sa simplicité et à son efficacité, de nombreuses personnes continuent à l’utiliser aujourd’hui.
L’indicateur ADL fonctionne en calculant la somme cumulée de la différence quotidienne entre le nombre d’actions en hausse (c’est-à-dire dont le cours est supérieur au cours de clôture de la veille) et le nombre d’actions en baisse.
Remarque : n’oubliez pas que l’ampleur du marché est un terme qui décrit le nombre d’actions impliquées dans une tendance du marché. C’est un moyen d’évaluer la santé et la qualité de la tendance : plus le nombre de titres qui soutiennent la fluctuation est élevé, plus la tendance est forte. Il existe d’autres indicateurs qui mesurent également l’ampleur du marché, comme l’indice Arms (TRIN) ou l’oscillateur McClellan, mais l’indicateur ADL est plus simple et plus facile à utiliser.
L’indicateur ADL est un moyen simple et efficace de mesurer le sentiment du marché. Tracé à côté du cours de l’indice pour chaque période, une ADL en hausse indique qu’il y a plus de titres à la hausse qu’à la baisse, ce qui implique un marché haussier. Une ligne ADL descendante indique que davantage d’actions sont en baisse, ce qui indique un marché baissier.
L’indicateur ADL est également utile pour déterminer si une tendance de prix est susceptible de se poursuivre ou de s’inverser. Si la tendance est à la baisse, mais que la ligne ADL enregistre des creux plus élevés, cela suggère que moins d’actions participent à la baisse et que la tendance baissière est peut-être en train de s’inverser. En revanche, si une tendance haussière est confirmée par une évolution ascendante de l’ADL, mais qu’elle atteint des sommets plus faibles, cela signifie que moins de titres participent à la reprise et que la tendance haussière est peut-être en train de perdre du momentum.
Calculer la ligne avance/baisse
L’ADL se calcule en suivant le nombre d’actions qui augmentent et diminuent dans un indice ou un groupe d’actions. Les avances nettes correspondent à la différence entre le nombre d’actions en hausse et le nombre d’actions en baisse. Cette différence est ensuite ajoutée ou soustraite de la valeur de l’ADL du jour précédent, ce qui donne la valeur actuelle de l’indicateur ADL. Si c’est la première fois que vous calculez la moyenne, les avances nettes sont la première valeur utilisée pour l’indicateur. Pour maintenir l’ADL à jour, répétez ce processus chaque jour de trading suivant.
Remarque : l’ADL est un indicateur de marché appliqué à un panier d’actions plutôt qu’à des instruments individuels. Par conséquent, les avances nettes montrent combien de titres forment une tendance de marché.
Bien sûr, presque toutes les plateformes ou outils de trading peuvent générer l’ADL pour vous, mais si vous souhaitez tester l’outil par vous-même, il est facile de le mettre en place.
Formule de la ligne avance/baisse
Calculer l’ADL nécessite d’utiliser la formule suivante :
ADL = Avances nettes + PADL (où le PADL passe à 0 s’il n’y a pas de valeur ADL précédente)
où :
- Les avances nettes correspondent à la différence entre le nombre total d’actions dont la valeur a augmenté et celles dont la valeur a diminué au cours de la journée.
- Le PADL constitue l’ADL précédente – la dernière valeur d’indicateur ADL enregistrée.
L’ADL reflète donc à la fois la variation quotidienne de l’ampleur du marché (saisie par les avances nettes) et la variation cumulée dans le temps (désignée par l’ADL précédente). Elle indique ainsi la tendance générale du marché et son momentum.
Lire un graphique de la ligne avance/baisse
Un graphique ADL montre l’indicateur ADL sous la forme d’une ligne évoluant vers le haut et vers le bas au fil du temps, en même temps que la valeur de l’indice.
Pour lire un graphique ADL, il faut tenir compte de deux éléments : la direction et l’inclinaison de la ligne ADL et sa relation avec le cours de l’indice.
La direction et l’inclinaison de la ligne reflètent l’ampleur et le sentiment du marché. Lorsque la ligne ADL est en hausse, le nombre d’actions en hausse est supérieur à celui des actions en baisse, ce qui implique une ampleur du marché positive et un sentiment haussier. Dans le cas contraire, le marché suit une tendance haussière et les traders peuvent rechercher des opportunités d’achat. Plus la ligne ADL est raide, plus la tendance haussière est forte.
Lorsque la ligne ADL est en baisse, le nombre d’actions en baisse est supérieur au nombre d’actions en hausse, ce qui implique une ampleur du marché négative et un sentiment baissier. Cela suggère que le marché suit une tendance baissière et que les traders peuvent rechercher des opportunités de vente. Plus la ligne ADL est raide, plus la tendance baissière est forte.
La relation entre la ligne ADL et l’indice indique si la tendance est confirmée ou contredite par l’ampleur du marché. Si les deux lignes évoluent dans la même direction, la tendance du marché est forte et durable. En revanche, si les lignes évoluent dans des directions opposées, la tendance est faible et vulnérable.
Utiliser l’indicateur ADL
L’indicateur ADL est un outil simple mais puissant utilisé pour confirmer les tendances de prix, repérer les renversements potentiels et générer des signaux de trading. Voici certaines stratégies courantes :
1. La confirmation des tendances du marché : comme mentionné ci-dessus, la direction et l’inclinaison de l’indicateur ADL peuvent révéler la direction et la force de la tendance. Une ADL en hausse confirme une tendance haussière, tandis qu’une ADL en baisse signale une tendance baissière. Plus l’ADL est raide, plus la tendance est forte. Une ligne ADL plate suggère une tendance faible ou latérale.
2. La détection d’éventuels renversements de tendance : l’indicateur ADL peut mettre en évidence d’éventuels renversements de tendance en divergeant du graphique des prix de l’indice ou du groupe d’actions sous-jacent. Les traders peuvent utiliser la ligne ADL pour rechercher des modèles de divergence qui indiquent une divergence entre le cours et le flux de volume. Ces scénarios peuvent alors être utilisés pour déterminer les points d’entrée et de sortie.
3. La génération de signaux de trading : l’indicateur ADL peut fournir des signaux en passant au-dessus d’une moyenne mobile ou d’une ligne zéro. Une moyenne mobile lisse la ligne ADL et crée une ligne de signal. Un croisement entre la ligne ADL et la ligne de signal indique un changement de direction du marché. Les traders peuvent utiliser différentes périodes de moyenne mobile en fonction de leur style et de leur horizon temporel.
4. L’analyse de l’ampleur du marché : la relation entre la ligne ADL et les fluctuations du prix peut fournir des indications précieuses sur la santé du marché. Si l’indicateur dépasse le prix actuel d’une action, cela peut suggérer que le marché est tiré par quelques actions fortes et que l’ampleur globale s’affaiblit, tandis que s’il tombe en dessous du prix actuel d’une action, cela peut indiquer que des actions faibles tirent le marché et que la largeur globale s’améliore.
Les avantages et inconvénients de l’indicateur ADL
L’indicateur ADL peut s’utiliser de différentes manières, mais il présente également une série d’avantages et d’inconvénients qu’il convient de prendre en considération :
Avantages de l’indicateur ADL
- Se calcule facilement : l’indicateur ADL est facile à calculer et suffisamment simple pour que même les débutants puissent l’utiliser.
- Mesure l’ampleur du marché : il s’agit d’un excellent outil pour identifier l’ampleur du marché. L’indicateur aide les traders à déterminer si une fluctuation du marché est due à une poignée d’actions ou si elle bénéficie d’un soutien important du marché.
- Fournit des signaux d’alerte précoce : les divergences entre l’ADL, le prix et d’autres indicateurs sont généralement des signaux d’alerte précoce de renversements de tendance potentiels. Les traders peuvent ainsi prendre de l’avance pour ajuster leurs positions ou tirer parti d’opportunités à venir.
- Est efficace en tant qu’outil de confirmation : l’ADL peut servir d’outil de repérage aux côtés d’autres indicateurs techniques, tels que les moyennes mobiles ou les oscillateurs.
Inconvénients de l’indicateur ADL
- La variabilité du calcul : l’utilité de l’ADL peut varier puisqu’elle peut se calculer à partir d’une poignée ou d’une centaine d’actions. Par conséquent, ses signaux n’auront pas toujours la même pondération.
- Les faux signaux : l’indicateur ADL est sujet à des bruits et à des va-et-vient sur les marchés volatils. Par exemple, un croisement entre une moyenne mobile ou une ligne zéro sur un graphique et la ligne ADL sur un autre peut ne pas indiquer un véritable changement de direction du marché, mais seulement des fluctuations temporaires.
- Une capacité limitée : l’indicateur ADL est limité dans sa capacité à suivre les tendances à court terme et à prédire les fluctuations importantes. Il ne fournit pas non plus d’informations sur les objectifs ou les niveaux de prix. En outre, les traders ne peuvent pas utiliser l’indicateur ADL pour déterminer où placer des ordres de vente stop ou de prise des bénéfices ou pour mesurer les ratios risque/récompense.
- Une interprétation subjective : l’indicateur ADL est subjectif et les opinions et l’expérience jouent un rôle dans l’interprétation de ses valeurs. Bien que ses valeurs puissent être analysées objectivement, les traders peuvent avoir des opinions différentes sur ce qui constitue une divergence significative ou sur les niveaux qui indiquent des conditions de surachat ou de survente.
La ligne avance/baisse (ADL) contre l’indice Arms (TRIN)
La ligne avance/baisse (ADL) et l’indice Arms (TRIN) sont des indicateurs techniques qui mesurent l’ampleur du marché.
L’ADL est un complément visuel aux graphiques de prix d’un indice ou d’un groupe d’actions. Elle trace la différence entre le nombre d’actions en hausse et le nombre d’actions en baisse chaque jour et, par sa direction et son inclinaison, indique la direction et la force de la tendance du marché. La ligne ADL peut également diverger du graphique des prix d’un indice ou d’un groupe d’actions pour signaler un éventuel renversement de tendance.
Le TRIN est un indicateur relatif qui calcule le ratio entre les actions en hausse et les actions en baisse et le ratio entre les volumes en hausse et les volumes en baisse. Il indique le sentiment et le momentum du marché en évoluant au-dessus et en dessous d’une ligne centrale de 1. Une valeur supérieure à 1 suggère une ampleur du marché négative et un sentiment baissier, tandis qu’une valeur inférieure à 1 suggère une ampleur du marché positive et un sentiment haussier.
L’ADL et le TRIN sont des indicateurs qui utilisent les mêmes données sous-jacentes mais qui fournissent des informations différentes. L’ADL est un indicateur à long terme qui reflète la santé et la direction globales de l’ampleur du marché au fil du temps. Le TRIN, quant à lui, compare le nombre et le volume des actions en hausse et en baisse. Il est donc préférable de les utiliser ensemble pour obtenir une image plus complète de l’ampleur du marché.
Conclusion
La ligne avance/baisse (ADL) n’est peut-être pas l’outil le plus efficace pour les day traders, mais elle a quand même sa place dans l’analyse technique. Utilisée parallèlement à l’indice Arms (TRIN) et à la tendance principale, l’ADL peut confirmer les tendances du marché et fournir des indications précieuses sur le sentiment du marché.
L’ADL est un outil utile pour confirmer la direction et la force d’une tendance. Elle peut également alerter les traders sur d’éventuels renversements de tendance en s’écartant du graphique de prix d’un indice ou d’un groupe d’actions. Ces facteurs en font un outil essentiel pour compléter d’autres indicateurs et améliorer l’efficacité des stratégies.
En analysant la ligne ADL en conjonction avec d’autres indicateurs techniques, les traders peuvent acquérir une meilleure compréhension des conditions du marché et prendre des décisions de trading plus informées.
